Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3244)

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.672.852 von kontingent am 01.05.18 23:08:33

Dividenden bei Beteiligungsgesellschaften stehen bei mir nicht im Fokus.
Besser ist es, wie du schon geschrieben hast, wenn das Geld in neue Beteiligungen angelegt wird.
Wir Aktionäre können von den Kursgewinnen von BC ganz gut Leben.
62% Plus in den letzten 12 Monaten benötigen keine Dividende.

[kontingent]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.671.787 von Kleiner Chef am 01.05.18 19:57:15

Zitat von Kleiner Chef: Was nun Knauer/Uniplast angeht, so wissen wir, das sie 2016 einen Verlust von 2,5 Mill. Euro vor Steuern gemacht haben. Für 2017 und 2018 war dem GB 2016 zu entnehmen plant man mit einer schwarzen Null. Insofern sollte man für 2018 noch nocht zu viel
erwarten.

… bei Knauer/Uniplast sind es die hohen Schulden mit hohen Zinsen die den Gewinn drückten: hier findet eine mit den Banken abgesprochene sofortige Umschuldung statt: wird durch die Übernahme von Blue Cap möglich … das wird sich umgehend positiv auf den Gewinn auswirken …

… außerdem wird BC wahrscheinlich einen Teil der Schulden tilgen (möglicherweise mit dem Kaufpreis) … auch das führt unmittelbar zu einem „Gewinnsprung“ - denn die erzielten Gewinne flossen bisher hauptsächlich in die hohen Zinszahlungen, wodurch ein weiteres Wachstum massiv gebremst wurde …

Also: lange dauern wird das mit der realen Gewinnsteigerung nicht !

Was die Dividende betrifft: die wird niedrig ausfallen ! auch deshalb weil Schubert offenbar schon weitere Zukäufe im Blick hat und das Geld dafür einsetzen will: recht hat er !

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.671.082 von tzadoz2014 am 01.05.18 18:20:22

Blue-Cap: Folgt ein weiterer Zukauf?

Zitat von tzadoz2014:

Zitat von Kampfkuh: Ich verstehe überhaupt nicht dass hier keiner mehr über Blue Cap diskutiert. Die Kursentwicklung der letzten Tage war nur der Anfang einer Bewertungskorrekur.

Vielleicht wird wieder mehr über BlueCap diskutiert, wenn mehr Informationen über die neue Beteiligung vorhanden sind. Oder es diskutieren alle Interessierten nur im BC-Thread und nicht hier.

Der Kursverlauf von Blue-Cap dürfte aus der Aussage von der MKK durch
die Fantasie eines weiteren möglichen Zukaufs kommen, denn man hat sich
entgegen meiner Erwartung noch nicht zur Dividende geäußert. Stimmt dieser
Zusammenhang so, dann kann ich das nachvollziehen.

Die Prognose mit 143 Mio. Umsatz (vor Knauer) bei einem EBIT von 7,8 Mio. ist
zunächst einmal unter dem EBIT aus 2017. Deshalb war dies kaum die Begründung
für den Kursanstieg der letzten Woche. Offenbar machen einige Unternehmen
langsamere Fortschritte als geplant, etwa C. Schaefer.

Was nun Knauer/Uniplast angeht, so wissen wir, das sie 2016 einen Verlust von 2,5 Mill.
Euro vor Steuern gemacht haben. Für 2017 und 2018 war dem GB 2016 zu entnehmen
plant man mit einer schwarzen Null. Insofern sollte man für 2018 noch nocht zu viel
erwarten.

Was den Kaufpreis angeht, so muss man auf den Track-Record des CEO´s vertrauen.
Ich jedenfalls tue es. Dennoch bekommt man erst mehr Licht ins Dunkel, wenn man die
nächste Bilanzvorlage zum Halbjahr 2018 erhält, dauert also noch.

Mein Fazit: Blue-Cap bleibt auf der engen Watch. Ich werde mich in den kommenden Tagen
zunächst für einen anderen Kauf entscheiden.

Gruß

[abstrakto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.670.569 von Kampfkuh am 01.05.18 17:19:23

Zitat von Kampfkuh: Ich verstehe überhaupt nicht dass hier keiner mehr über Blue Cap diskutiert. Die Kursentwicklung der letzten Tage war nur der Anfang einer Bewertungskorrekur.

naja der Anfang wäre gemacht wenn du deine aussage zur Kursentwicklung ein wenig begründet hättest, und ja grundsätzlich bin ich deiner Meinung das es durchaus noch ein stück weiter nach oben laufen wird richtung 25€....durch den Knauer zukauf bewegt man sich umsätzmässig für 2019 richtung 250 mio € da ist eine MK von 77Mio beileibe nicht das Ende der fahnenstange, allerdings muss man berücksichtigen das Knauer eher Margenschwach ist...aber das wäre ja ein ansatzpunkt, neben dem finanzergebnis was sicher leicht zu verbessern ist. Zudem wird man auch in der Produktion noch verbesserungen erzielen können...könnte mir vorstellen das Knauer aufgrund der Krise noch nicht alle produktionsanlagen auf dem optimalen stand hat....auch wenn investiert wurde

Zudem bewegt man sich in einem recht konjunkturstabilen bereich, bin da recht positiv aus dem traditionshaus kann man mittelfristig was machen

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.670.569 von Kampfkuh am 01.05.18 17:19:23

Zitat von Kampfkuh: Ich verstehe überhaupt nicht dass hier keiner mehr über Blue Cap diskutiert. Die Kursentwicklung der letzten Tage war nur der Anfang einer Bewertungskorrekur.

Vielleicht wird wieder mehr über BlueCap diskutiert, wenn mehr Informationen über die neue Beteiligung vorhanden sind. Oder es diskutieren alle Interessierten nur im BC-Thread und nicht hier.

[Kampfkuh]

Ich verstehe überhaupt nicht dass hier keiner mehr über Blue Cap diskutiert. Die Kursentwicklung der letzten Tage war nur der Anfang einer Bewertungskorrekur.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.669.129 von Nordwind24 am 01.05.18 13:42:36

Zitat von Nordwind24: KAP hat gestern seinen Geschäftsbericht 2017 veröffentlicht:
Ergebnis je Aktie = 4,68! Damit ein KGV von ca. 7, die Dividende soll bei 2 Euro bleiben.
"Für das laufende Geschäftsjahr rechnen wir mit einem weiterhin positiven Geschäftsverlauf und auf Basis des bestehenden Konsolidierungskreises mit einer leichten Steigerung der Erlöse."
Die Aktie dürfte damit doch in das Portfolio passen.

Eine Beteiligungsgesellschaft, die vor allem auf Bewertungseffekte hofft, ist sehr abhängig vom allgemeinen Bewertungsniveau, sprich der allgemeinen Marktentwicklung. Einen Einstieg interessant macht weniger ein vergangenes oder erhofftes KGV - günstig wäre die Firma, wenn sie deutlich unter Buchwert zu haben wäre. Ansonsten kann man auch woanders investieren, um von Veränderungen des allgemeinen Bewertungsniveau zu profitieren.

[Nordwind24]

KAP hat gestern seinen Geschäftsbericht 2017 veröffentlicht:
Ergebnis je Aktie = 4,68! Damit ein KGV von ca. 7, die Dividende soll bei 2 Euro bleiben.

"Für das laufende Geschäftsjahr rechnen wir mit einem weiterhin positiven Geschäftsverlauf und auf Basis des bestehenden Konsolidierungskreises mit einer leichten Steigerung der Erlöse."

Die Aktie dürfte damit doch in das Portfolio passen.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.663.048 von obekaer am 30.04.18 15:38:33

Zitat von obekaer:

Zitat von Kleiner Chef: ...


Zu den Wandelanleihen und der max. Verwässerung auf 7,65 Mio. Aktien!

Wir reden über zwei Wandelanleihen, die in 2017 zur Begebung bzw. Wandlung gemeldet wurde (Meldung von 30.08.17).

Die angekündigte Wandelanleihe über 1,5 Mill. steht aus und die Begebung dürfte noch offen sein.
Zur 3 Mio. Wandelanleihe wurde in eienm Beitrag aus 2017 ausgeführt, das die Wandlung ab dem 30.04.2017 geschehen kann, d.h. hier werden News folgen. Hier der Auszug:

Dafür beschaffte sich die Kanz-Gruppe über die Muttergesellschaft Kids Brands House N.V. erst im April 2017 zusätzliches Kapital. So wurde eine kurzläufige Wandelanleihe begeben, die drei Millionen Euro an liquiden Mitteln in die Gruppe leiten soll. Die Laufzeit ist auf ein Jahr beschränkt und die Verzinsung beträgt stattliche sechs Prozent. Das Kapital soll von strategische Investoren kommen, das am 30.4.2018 im Falle der Ausübung des Wandlungrechts ohne weitere Zuzahlung im Verhältnis 1:1 in Aktien der Kids Brands House gewandelt werden kann. Bei derzeit rund 3,15 Millionen ausgegebenen Aktien, würde damit binnen Jahresfrist ein an die 50 Prozent herankommender neuer Gesellschafterkreis möglich werden.

http://www.childhood-business.de/2017/05/25/astrid-schulte-v…

Zur Gesellschafterstruktur der KBH und der Steiff-Lizenz!

Da die Gesellschafterstruktur nicht ganz einfach zu durchschauen ist, hier nochmal die Gesellschafterstruktur der KBH zur Investrorenpräsentation Dez. 2017. Hier wird klar, das die Steiff-Lizenz nichts mit der KBH zu tun hat, da deren Vermarktung innerhalb der Kids Fashion Group erfolgt. Die Kids Fashion Group ist 100 % Tochter der Kanz Financial Holding.

Auch das die Kanz Financial Holding 51 % an der Junior Brands Group hält, ändert nichts an dieser Aussage. In der Junior Brands Group werden ganz andere Brands z.b. Marco Polo Junior vermarktet, und weitere, wie die folgende Übersicht zeigt:

"Das Kapital soll von strategische Investoren kommen, das am 30.4.2018 im Falle der Ausübung des Wandlungrechts ohne weitere Zuzahlung im Verhältnis 1:1 in Aktien der Kids Brands House gewandelt werden kann."

das ist ja heute. also ist a) die anleihe fällig oder b) sie wird gewandelt, was ja wohl auch passieren müsste.

der halbjahresbericht 2016 ist die letzte veröffentlichung von zahlen oder gibt es aktuelleres ?

Ja, das ist korrekt!

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.659.487 von trustone am 30.04.18 09:35:37

Zitat von wiener9:

Zitat von wiener9: einige Fußball Club Aktien heute mit einem plus von 5-10%

aufgrund des starken Wachstums in diesem Sektor bleibe ich dabei dass ausgewählte Aktien aus diesem Bereich sehr aussichtsreich sind,

die Lazio Rom Aktie heute mit einem 5% Kurssprung,
da könnte sich etwas zusammen brauen,

ich habe vorhin bei Lazio nochmals aufgestockt,
sie ist nun meine größte Position im Depot,

egal wie ich es berechne,
ich komme bei Lazio auf eine Fundamentale Unterbewertung von zumindest 100%
der faire Wert der Aktie liegt eher doppelt bis dreifach so hoch wie aktuell,

so das war es nun hier wieder zu dem Wert,