Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3366)

[MrGurke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.029.718 von trustone am 15.02.18 08:16:35

Bin selbst leicht in Navigator investiert und stimme euch ja auch grds. zu und bin froh, dass ihr die Liquidität der Aktie erhöht, aber wir müssen doch nicht 2x täglich schreiben, dass der fair value 3€ beträgt.
Jeder hier dürfte die Aktie mittlerweile kennen und seine Meinung dazu haben. Zudem würde sich das tägliche gepushe auf mich fast eher gegenteilig auswirken (wobei man bei Navigator den Vorteil hat, dass sich der innere Wert sehr leicht ermitteln lässt und kaum weiche Faktoren wie bspw vor ein paar Monaten bei Endor und Co einspielen)

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.028.263 von JohannesWild am 14.02.18 22:34:42

AT&S: Einige Anmerkungen!

Zitat von JohannesWild: 3-Seitiger Bericht über AT&S in Ausgabe 8 vom 16.02.
Der Aktionär rechnet mit 1,45€ EPS in 2017/2018 und 1,95€ EPS in 2018/19.
Kursziel 37,5€

Ein paar Zitate:

"Im Jahr 2018/19 dürfte sich dann auch der mSAP-Schub in allen vier Quartalen voll bemerkbar machen."

"Mit einem 2019er KGV von 12 ist die Aktie angesichts der starken Wachstumsraten von 30 Prozent im kommenden und von 25 Prozent im übernächsten Jahr damit alles andere als teuer."

Mittelfristig sorgt der geplante Ausbau des Werks in Chongqing für Fantasie. Offen ist nur wann es losgeht und mit welchen Technologien. "Für das IC-Substratwerk evaluieren wir spannende andere Technologieentwicklungen, für das Werk für mSAP wird es vorraussichtlich eine schrittweise Erweiterung werden."

Generell wird das Thema Datenkommunikation in allen Marktsegmenten eine wichtige Rolle spielen, Stichwort 5G

"Gelingt es dem Vorstand, die eigene Effizienz weiter zu steigern und zusätzliche Umsätze und Ergebnisbeiträge zu generieren, dann werden die Gewinne in den kommenden Jahren kräftig sprudeln - und die günstig bewertete Aktie wird ihre Aufwärtsbewegung dynamisch fortsetzen."

"Das spricht für AT&S:
- starke Marktposition
- attraktive Wachstumsraten
- Nachhaltige Profitabilität
- günstige Bewertung"


Gruß,

Johannes

@Johannes: Vielen Dank für die Info. Rein operativ sind die EPS-Schätzungen weiterhin zu niedrig. So gibt es ein aktuelles Research von GSC mit unterirdischen Schätzungen.

Wir wissen ferner, das ein weiterer Kapazitätsausbau im Bereich "Industrial" von 40 Mill. Euro in AT und Indien anstehen, sowie die Phase II Chongquing. Dann also sein, das man hier mit Vorlaufkosten rechnen muss, die sehe ich aber erst in nächsten GJ. Die Steuergutschrift von knapp 10 Mio. in diesem GJ wird auch geschlabbert.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.020.871 von kraftvoll am 14.02.18 10:13:07

Zitat von kraftvoll:

Zitat von kraftvoll: Sobald wie für Anfang März bereits angekündigt auf die Navigator Aktie die ersten Börsenblätter aufmerksam werden stehen wir wohl schnell bei 2,50 je Aktie.

Die Rechnung aktuell ist relativ einfach.

fair value bei 3 Euro pro Navigator Aktie,
aktueller Kurs bei 1,70 und somit ein strong buy............

mir wurde es nun vom Nebenwerte Journal bestätigt,

geplant ist ein ausführlicher Artikel inkl. Ausblick zur IT Competence Group bzw. Navigator

wer an den Werten interesse hat sollte sich wohl noch vor erscheinen am 1. März positionieren,

rechnet man aktuell mal nach wird die klare Unterbewertung und der Hebel schnell erkennbar,
alleine die 75% Beteiligung an der IT Competence deckt aktuell schon die komplette Börsen Bewertung der Navigator ab,

die 3 Mio. an Wertpapieren, Cash und einige weitere Beteiligungen finden in der aktuellen Navigator Bewertung also gar nicht statt, obwohl diese Werte klar vorhanden sind,

kommt der erfolgreiche Turnaroud bei der IT Competence am Markt erstmal so richtig an sollte der Kurs dann auch die Navigator weiter deutlich nach oben bringen,
(das sollte spätestens am 1. März der Fall sein wenn der ausführliche Artikel im Nebenwerte Journal kommt)

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.024.696 von Be_eR am 14.02.18 16:30:27

Zitat von Be_eR:
Bei einer Kapitalmarktkonferenz in London habe ich eine Zeitreihenbeobachtung des Wall Street Journals gezeigt bekommen. Demzufolge liegen die befragten Ökonomen in ihrer Gesamtheit über einen langen Zeitraum in den 6-Monats-Schätzungen in fast 2/3 der Fälle daneben. Insofern überrascht mich der heutige Tag nicht.

Die Trefferquote ist natürlich eine reine Definitionsfrage: Ab welcher Abweichung zählt die Schätzung als "daneben"?

[JohannesWild]

AT&S in Der Aktionär Hot Stock der Woche

3-Seitiger Bericht über AT&S in Ausgabe 8 vom 16.02.
Der Aktionär rechnet mit 1,45€ EPS in 2017/2018 und 1,95€ EPS in 2018/19.
Kursziel 37,5€

Ein paar Zitate:

"Im Jahr 2018/19 dürfte sich dann auch der mSAP-Schub in allen vier Quartalen voll bemerkbar machen."

"Mit einem 2019er KGV von 12 ist die Aktie angesichts der starken Wachstumsraten von 30 Prozent im kommenden und von 25 Prozent im übernächsten Jahr damit alles andere als teuer."

Mittelfristig sorgt der geplante Ausbau des Werks in Chongqing für Fantasie. Offen ist nur wann es losgeht und mit welchen Technologien. "Für das IC-Substratwerk evaluieren wir spannende andere Technologieentwicklungen, für das Werk für mSAP wird es vorraussichtlich eine schrittweise Erweiterung werden."

Generell wird das Thema Datenkommunikation in allen Marktsegmenten eine wichtige Rolle spielen, Stichwort 5G

"Gelingt es dem Vorstand, die eigene Effizienz weiter zu steigern und zusätzliche Umsätze und Ergebnisbeiträge zu generieren, dann werden die Gewinne in den kommenden Jahren kräftig sprudeln - und die günstig bewertete Aktie wird ihre Aufwärtsbewegung dynamisch fortsetzen."

"Das spricht für AT&S:
- starke Marktposition
- attraktive Wachstumsraten
- Nachhaltige Profitabilität
- günstige Bewertung"


Gruß,

Johannes

[Mittsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.024.633 von naphta1 am 14.02.18 16:27:06

KPS

Zitat von naphta1: KPS gibt es aktuell unter 10 €; für valueanleger vielleicht interessant als (Zu-)kauf.

Warum soll den KPS bei 10€ ein Kauf sein? Wenn ich mir mal die Guidance für das aktuelle Geschäftsjahr anschaue, ist ein Umsatzwachstum von 3% (Mitte Guidance) nicht gerade der Bringer. Und das trotz Akquisitionen. KGV wird wohl irgendwo bei um die 19 liegen. Ist für mich bei so einem geringen Wachstum jetzt nicht zwingend ein Kauf. Da gibt es aus meiner Sicht spannendere Werte mit einem wesentlich besseren CRV.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.024.087 von Aliberto am 14.02.18 15:44:23

Forecast zur Inflation

Bei einer Kapitalmarktkonferenz in London habe ich eine Zeitreihenbeobachtung des Wall Street Journals gezeigt bekommen. Demzufolge liegen die befragten Ökonomen in ihrer Gesamtheit über einen langen Zeitraum in den 6-Monats-Schätzungen in fast 2/3 der Fälle daneben. Insofern überrascht mich der heutige Tag nicht.

Kleines Schmankerl: Wenn es darum geht Wechselkurse vorherzusagen, so liegen die Ökonomen/Institute auf Jahressicht fast immer daneben.

Warum ist das so? Es liegt nicht daran, dass die Ökonomen alle doof sind oder man diese Schätzungen nicht braucht. Für Modellierungen des Kapitalmarktes und Investitionsstrategien sind sie nun einmal trotz allem notwendig. Jeder, der zB. in DRAG investiert hat die Ansicht, dass der Ölpreis in zumindest mittlerer Frist nicht unter 40$/Barrel WTI fallen wird. Das ist nun auch eine Prognose.

[naphta1]

KPS gibt es aktuell unter 10 €; für valueanleger vielleicht interessant als (Zu-)kauf.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.023.466 von Mr-Diamond am 14.02.18 14:49:23

War doch in den letzten 2 bis 4 Jahren immer so, dass die FED von der Kommunikation deutlich mehr Zinsschritte angedeutet hat und es dann letztendlich immer weniger geworden sind (wird m.M.n. dieses Mal auch so sein).

Passend zu der Befürchtung vor höherer Inflation, zeigen andere Daten schon wieder ein getrübteres Bild:

Umsätze der US-Einzelhändler sinken überraschend
14.02.2018 - 14:49 Uhr

WASHINGTON (Dow Jones)--Die Umsätze der US-Einzelhändler sind im Januar wider Erwarten gesunken. Die Handelsunternehmen hatten 0,3 Prozent weniger Geld in den Kassen als im Vormonat. Das ist der größte Rückgang seit elf Monaten. Von Dow Jones Newswires befragte Volkswirte hatten im Konsens mit einem Anstieg um 0,2 Prozent gerechnet. Wie das US-Handelsministerium weiter berichtete, stagnierten die Umsätze ohne Kfz gegenüber dem Vormonat. Ökonomen hatten in dieser Kategorie hingegen einen Zuwachs um 0,5 Prozent erwartet. Für den Dezember gab das Ministerium eine Stagnation (vorläufig: plus 0,4 Prozent) für die Gesamtrate an. Die Veränderung ex Kfz wurde auf plus 0,1 Prozent (vorläufig: plus 0,4 Prozent) revidiert.

Die Einzelhandelsdaten gelten als wichtiger Indikator für die Konsumausgaben der US-Verbraucher, die mit einem Anteil von rund 70 Prozent am Bruttoinlandsprodukt eine Schlüsselrolle für die US-Wirtschaft spielen.

US-Realeinkommen sinken im Januar
14.02.2018 - 14:50 Uhr

WASHINGTON (Dow Jones)--Die Realeinkommen in den USA sind im Januar gegenüber dem Vormonat um 0,8 Prozent gefallen. Wie das US-Arbeitsministerium mitteilte, war im Dezember ein Anstieg um 0,2 Prozent zu verzeichnen. Das durchschnittliche Wocheneinkommen betrug den Angaben der Behörde zufolge im Januar saison- und inflationsbereinigt 367,98 US-Dollar nach 370,87 Dollar im Vormonat.

[Mr-Diamond]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.023.406 von Kampfkuh am 14.02.18 14:44:26

Die US Inflationsdaten sind gekommen und die Inflation ist höher als erwartet.
Die 3 geplanten Zinserhöhungen in den USA dieses Jahr werden evtl. nicht reichen.
Bei mir in der Arbeit im Research wird mittlerweile von 4 Erhöhungen ausgegangen.