Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3438)

[Willi_Wichtig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.768.391 von Kleiner Chef am 19.01.18 13:55:16

Zitat von Kleiner Chef: Und diesen Käse kommuniziert man heute nochmal einen Tag zeitversetzt in Englisch.

Man kann das in der Tat unterschiedlich interpretieren. Es fällt mir allerdings schwer zu glauben, daß man für Stümmler Platz machen müsste. Das ginge wahrhaftig einfacher und man wäre immer noch bei 3 Mitgliedern.

Was mir bei der Diskussion um die gethappy Plattform ein wenig zu kurz kommt, ist die Vertriebskraft von Coca Cola. Wenn das Unternehmen will, daß die Plattform genutzt wird, können hier sehr schnell sehr viele Vertriebler darauf angesetzt werden. In der Regel verstehen die auch ihren Job. Coca Cola gängelt die Vertriebler aktuell mit definierten Besuchszahlen. Ich könnte mir vorstellen, daß der eine oder andere sogar froh sein wird, mal ein neues Thema auf den Tisch bringen zu können.

Ich bin bzgl. der Zusammenarbeit wirklich optimistisch. Ich habe aber keine blasse Idee, wer der zweite Partner sein könnte. Meine Neugier steigt.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.767.323 von Effektenkombinat am 19.01.18 12:16:47

Diesen Käse kommuniziert man heute nochmal in Englisch!

Zitat von Effektenkombinat:

Zitat von Kleiner Chef: Gestern nun kam eine zunächst unerfreulich wirkende Personalentscheidung, wonach der CEO, Stümmler den Hut nimmt. Richtig ist, das er, wesentlicher Anteilseigner bei Vectron, in den Aufsichtsrat wechseln wird. Gleichzeitig wurde angekündigt in der Meldung:

Neben Thomas Stümmler sollen durch eine geplante Erweiterung des Aufsichtsrats von derzeit drei auf sechs Mitglieder weitere Aufsichtsratsmitglieder gewonnen werden, die dem Unternehmen durch ihre Erfahrungen und Netzwerke bei der digitalen Transformation helfen können.


"Hilfe wir schaffen es nicht zu Dritt?"

Jeder mag seine eigenen Schlüsse ziehen. Wenn man aber die Erweiterung betont, dann nicht mit dem Hintergrund: "Hilfe wir schaffen es nicht zu Dritt". Vielmehr dürfen wir uns auf weitere Meldungen zur Neubesetzung des Aufsichtsrates freuen. Es liegt die Vermutung nahe, das weitere Bretter gebohrt werden im Hintergrund, was rund um den Get-Happy Launch anzusiedeln sein dürfte.

Und: Die Referenzen des neuen CEO´s lesen sich auch nicht schlecht. Insofern erscheint die zunächst nicht erfreuliche Personalentscheidung, so verstanden, in einem anderen Licht.

Fazit: Wir dürfen weiterhin gespannt sein. Vectron ist einer meiner Jahresfavoriten, weil andere "Loyalty-Anbieter" mit 40.000 angeschlossenen Locationen mit über 1 Mrd. Euro kapitalisiert/bewertet werden, Open-Table, oder Takeaway sogar mit 2 Mrd. Euro.

Die Ziele von Vectron sind bekannt und sie gehen von der Reichweite her gesehen über die 40.000 angeschlossenen Locationen hinaus. Basis/Referenz für die Get-happy Plattform ist Bonvito, die heute bereits eine Reichweite von 4.000 Locationen verfügt mit ein paar 100.000 Transaktionen täglich. Übertragen auf Get-Happy: Bewertet man jede dieser 100.000 Transaktionen mit 1 Euro (z.b. Tischreservierung), so korrespondiert dies mit einem Umsatz p.a. von 35 Mill. Euro, verbunden mit zweistelligen Margen. Wer dieses Szenario teilt, für den bleibt Vectron, trotz des Kursanstieges erste Wahl.

Hier die gestrige Meldung:
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/10208655-dgap-new…

Der Vorstandswechsel ist meiner Meinung nach negativ zu werten. Man hätte das sonst sicher besser und vorausschauend kommuniziert. Weitere negative Meldungen könnten folgen. Dass Stümmler als Großaktionär in den AR wechselt und dieser AR demzufolge aufgestockt werden muss, ist nur logisch, dass man dem einen positiven Spin geben will, nachvollziehbar aber meiner Meinung nach Käse.

Und diesen Käse kommuniziert man heute nochmal einen Tag zeitversetzt in Englisch.

Egal, so interpretiert eben jeder die Meldungen unterschiedlich.

Gruß

[Effektenkombinat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.765.190 von Kleiner Chef am 19.01.18 10:05:42

Zitat von Kleiner Chef: Gestern nun kam eine zunächst unerfreulich wirkende Personalentscheidung, wonach der CEO, Stümmler den Hut nimmt. Richtig ist, das er, wesentlicher Anteilseigner bei Vectron, in den Aufsichtsrat wechseln wird. Gleichzeitig wurde angekündigt in der Meldung:

Neben Thomas Stümmler sollen durch eine geplante Erweiterung des Aufsichtsrats von derzeit drei auf sechs Mitglieder weitere Aufsichtsratsmitglieder gewonnen werden, die dem Unternehmen durch ihre Erfahrungen und Netzwerke bei der digitalen Transformation helfen können.


"Hilfe wir schaffen es nicht zu Dritt?"

Jeder mag seine eigenen Schlüsse ziehen. Wenn man aber die Erweiterung betont, dann nicht mit dem Hintergrund: "Hilfe wir schaffen es nicht zu Dritt". Vielmehr dürfen wir uns auf weitere Meldungen zur Neubesetzung des Aufsichtsrates freuen. Es liegt die Vermutung nahe, das weitere Bretter gebohrt werden im Hintergrund, was rund um den Get-Happy Launch anzusiedeln sein dürfte.

Und: Die Referenzen des neuen CEO´s lesen sich auch nicht schlecht. Insofern erscheint die zunächst nicht erfreuliche Personalentscheidung, so verstanden, in einem anderen Licht.

Fazit: Wir dürfen weiterhin gespannt sein. Vectron ist einer meiner Jahresfavoriten, weil andere "Loyalty-Anbieter" mit 40.000 angeschlossenen Locationen mit über 1 Mrd. Euro kapitalisiert/bewertet werden, Open-Table, oder Takeaway sogar mit 2 Mrd. Euro.

Die Ziele von Vectron sind bekannt und sie gehen von der Reichweite her gesehen über die 40.000 angeschlossenen Locationen hinaus. Basis/Referenz für die Get-happy Plattform ist Bonvito, die heute bereits eine Reichweite von 4.000 Locationen verfügt mit ein paar 100.000 Transaktionen täglich. Übertragen auf Get-Happy: Bewertet man jede dieser 100.000 Transaktionen mit 1 Euro (z.b. Tischreservierung), so korrespondiert dies mit einem Umsatz p.a. von 35 Mill. Euro, verbunden mit zweistelligen Margen. Wer dieses Szenario teilt, für den bleibt Vectron, trotz des Kursanstieges erste Wahl.

Hier die gestrige Meldung:
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/10208655-dgap-new…

Der Vorstandswechsel ist meiner Meinung nach negativ zu werten. Man hätte das sonst sicher besser und vorausschauend kommuniziert. Weitere negative Meldungen könnten folgen. Dass Stümmler als Großaktionär in den AR wechselt und dieser AR demzufolge aufgestockt werden muss, ist nur logisch, dass man dem einen positiven Spin geben will, nachvollziehbar aber meiner Meinung nach Käse.

[ChrisHamburg01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.765.190 von Kleiner Chef am 19.01.18 10:05:42

Vectron ist aber nicht das einzige Unternehmen, das sich ein Stück vom Kuchen abschneiden möchte. Mal schauen wer mehr investiert und die größere Reichweite hat, mehr fürs Marketing ausgibt und zuerst auf dem Markt ist.
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/metro-will-mit-neu…

[straßenköter]

Kontron/S&T: Ankündigung Quasi-Squeeze Out

Bei Kontron wird es jetzt richtig interessant:
http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/kontron-ergaenzungsve…

Ergänzungsverlangen zur ordentlichen Hauptversammlung der Kontron S&T AG

"Augsburg, 19. Januar 2018 - Die Kontron S&T AG, gibt bekannt, dass die Hauptaktionärin der Gesellschaft, die S&T AG mit Sitz in Linz, Österreich, mit heutigem Schreiben eine Ergänzung der Tagesordnung der nächsten ordentlichen Hauptversammlung um den Tagesordnungspunkt "Formwechsel der Kontron S&T AG gemäß §§ 190 ff. UmwG in eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH)" verlangt hat."

Ich nehme mal, dass hier nicht alle wissen, was Sinn und Zweck dieser Aktion ist. Um es vorne weg zu nehmen: Im Ergebnis ist die Umwandlung einer AG schlussendlich für den Streubesitzaktionär wie ein Squeeze Out anzusehen. Das liegt daran, dass man bei Widerspruch gegen den Beschluss zur Umwandlung in eine GmbH ein Abfindungsangebot unterbreitet bekommen muss, weil die Umwandlung einer AG in eine GmbH für den ehemaligen Aktionär stark nachteilig ist. Die ermittelte Abfindung wird analog zu einer Squeeze Out-Abfindung ermittelt und ist meines Wissens auch in einer Spruchstelle überprüfbar.
Wie geschrieben muss in der Theorie vor Ort in der HV der Widerspruch beim Notar abgegeben werde. In der Praxis schaffen die Unternehmen aber in der Regel einen Lösungsweg, dass nicht Aktionär vor Ort sein muss. Schließlich wollen die Unternehmen ja nicht wirklich GmbH-Streubesitzaktionäre behalten.

[Svabo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.765.190 von Kleiner Chef am 19.01.18 10:05:42

Zitat von Kleiner Chef: Die Ziele von Vectron sind bekannt und sie gehen von der Reichweite her gesehen über die 40.000 angeschlossenen Locationen hinaus. Basis/Referenz für die Get-happy Plattform ist Bonvito, die heute bereits eine Reichweite von 4.000 Locationen verfügt mit ein paar 100.000 Transaktionen täglich. Übertragen auf Get-Happy: Bewertet man jede dieser 100.000 Transaktionen mit 1 Euro (z.b. Tischreservierung), so korrespondiert dies mit einem Umsatz p.a. von 35 Mill. Euro, verbunden mit zweistelligen Margen. Wer dieses Szenario teilt, für den bleibt Vectron, trotz des Kursanstieges erste Wahl.

Aktuell hat jede dieser Transaktionen einen eher geringen Wert, weil die BonVito-Transaktionen bisher lediglich eine Art virtuelle Stempelkarte ( überwiegend in Bäckereien, wo es dann das 10. Oberländerbrot geschnitten zum halben Preis gibt ) - oft ohne Kundendaten.

Was ich damit sagen will, es ist einfacher irgendwo seine Bonuskarte vorzulegen als über dieses Programm einen Tisch zu reservieren - abgesehen davon dass es natürlich sowieso ein vielfaches mehr Bonustransaktionen als Reservierungen gibt.

Wenn das System richtig läuft, dann ist vielleicht mit wenigen hundert bis tausend provisionspflichtigen Reservierungen täglich zu rechnen, aber keinesfalls mit 100.000 täglich.

Opentable hat nach vielen Jahren im Markt, wo sie alleine in Deutschland Millionen versenkt haben trotz Motivationsreisen nach Las Vegas nicht geschafft deutschlandweit über diese Zahl hinauszukommen - was nachher ja auch zur defacto Einstellung des Services in Deutschland ( bis auf Altverträge und zwei Großstädte ) geführt hat.

Priceline würde in der heutigen Situation auch nie mehr die 2,6 Mrd für Opentable zahlen - nicht umsonst haben sie ja fast 1 Mrd des Goodwills in 16/17 wertberichtigen müssen.

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.764.908 von Rainolaus am 19.01.18 09:50:43

Naja, das ist doch Kaffeesatzleserei. Konservativ weiterer 50% Gewinnanstieg

Selbst wenn es so kommt. Wenn ich jetzt schreibe man kann mit einem 50% Gewinnrückgang rechnen ist das fundamental genauso wenig unterlegt. Bis man Prognosen macht sollte man erstmal abwarten woher der Gewinnanstieg 2017 überhaupt kam und ob und inwiefern dieser überhaupt wiederholbar ist.

Auf das niedrige Pusherniveau muss man sich doch nicht begeben.

Zitat von Rainolaus: MWB

Noch eine Einschätzung von mir, die ich im MWB Thread auch gepostet habe...

http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=1…

Auszug:
Unter dem Strich weist die Gesellschaft einen Gewinnanstieg von knapp 4,3 Millionen Euro aus nach 3,42 Millionen Euro im Jahr 2016.

Was hier nur unerwähnt bleibt ist, dass es in 2016 durch den XCOM Verkauf einen hohen Einmal-Effekt gab (2Mio wenn ich mich recht entsinne), der sich in 2017 nicht wiederholte. Das heisst organisch und aus dem Eigengeschäft hat sich der Gewinn wahrscheinlich mehr als verdoppelt. Jetzt haben wir 2018. Diese Gewinnverdopplung würde ich für das laufende Jahr nicht nochmal so ansetzen auch wenn das Geschäft von MWB ganz offensichtlich "brummt". Wenn wir aber ganz konservativ nur eine weitere Steigerung von 50% für 2018 annehmen würde das knapp 6,5Mio, respektive einem Gewinn von 0,85, für das laufende Jahr bedeuten. Damit kämen wir den hier bereits genannten 8,80€ schon sehr nahe, wobei man dann streiten kann ob ein KGV von nur ~10 bei so einem rasanten Wachstum angemessen wäre. Ein realistischeres KGV Richtung 15 (entsprechend 12,75€) wurde hier ja auch schon genannt. Egal wie man es dreht... aktuell ist MWB spottbillig.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.755.458 von BICYPAPA am 18.01.18 13:55:28

Anmerkungen zum bisherigen Jahresgewinner 2018 Vectron Systems!

Zitat von BICYPAPA: Nach ca 3 Wochen ein kleiner Überblick über die meistgetippten Werte hier aus dem Board. So sieht es aktuell aus.

Danke für die Übersicht. Gestern nun kam eine zunächst unerfreulich wirkende Personalentscheidung, wonach der CEO, Stümmler den Hut nimmt. Richtig ist, das er, wesentlicher Anteilseigner bei Vectron, in den Aufsichtsrat wechseln wird. Gleichzeitig wurde angekündigt in der Meldung:

Neben Thomas Stümmler sollen durch eine geplante Erweiterung des Aufsichtsrats von derzeit drei auf sechs Mitglieder weitere Aufsichtsratsmitglieder gewonnen werden, die dem Unternehmen durch ihre Erfahrungen und Netzwerke bei der digitalen Transformation helfen können.


"Hilfe wir schaffen es nicht zu Dritt?"

Jeder mag seine eigenen Schlüsse ziehen. Wenn man aber die Erweiterung betont, dann nicht mit dem Hintergrund: "Hilfe wir schaffen es nicht zu Dritt". Vielmehr dürfen wir uns auf weitere Meldungen zur Neubesetzung des Aufsichtsrates freuen. Es liegt die Vermutung nahe, das weitere Bretter gebohrt werden im Hintergrund, was rund um den Get-Happy Launch anzusiedeln sein dürfte.

Und: Die Referenzen des neuen CEO´s lesen sich auch nicht schlecht. Insofern erscheint die zunächst nicht erfreuliche Personalentscheidung, so verstanden, in einem anderen Licht.

Fazit: Wir dürfen weiterhin gespannt sein. Vectron ist einer meiner Jahresfavoriten, weil andere "Loyalty-Anbieter" mit 40.000 angeschlossenen Locationen mit über 1 Mrd. Euro kapitalisiert/bewertet werden, Open-Table, oder Takeaway sogar mit 2 Mrd. Euro.

Die Ziele von Vectron sind bekannt und sie gehen von der Reichweite her gesehen über die 40.000 angeschlossenen Locationen hinaus. Basis/Referenz für die Get-happy Plattform ist Bonvito, die heute bereits eine Reichweite von 4.000 Locationen verfügt mit ein paar 100.000 Transaktionen täglich. Übertragen auf Get-Happy: Bewertet man jede dieser 100.000 Transaktionen mit 1 Euro (z.b. Tischreservierung), so korrespondiert dies mit einem Umsatz p.a. von 35 Mill. Euro, verbunden mit zweistelligen Margen. Wer dieses Szenario teilt, für den bleibt Vectron, trotz des Kursanstieges erste Wahl.

Hier die gestrige Meldung:
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/10208655-dgap-new…

[Rainolaus]

MWB

Noch eine Einschätzung von mir, die ich im MWB Thread auch gepostet habe...

http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=1…

Auszug:
Unter dem Strich weist die Gesellschaft einen Gewinnanstieg von knapp 4,3 Millionen Euro aus nach 3,42 Millionen Euro im Jahr 2016.

Was hier nur unerwähnt bleibt ist, dass es in 2016 durch den XCOM Verkauf einen hohen Einmal-Effekt gab (2Mio wenn ich mich recht entsinne), der sich in 2017 nicht wiederholte. Das heisst organisch und aus dem Eigengeschäft hat sich der Gewinn wahrscheinlich mehr als verdoppelt. Jetzt haben wir 2018. Diese Gewinnverdopplung würde ich für das laufende Jahr nicht nochmal so ansetzen auch wenn das Geschäft von MWB ganz offensichtlich "brummt". Wenn wir aber ganz konservativ nur eine weitere Steigerung von 50% für 2018 annehmen würde das knapp 6,5Mio, respektive einem Gewinn von 0,85, für das laufende Jahr bedeuten. Damit kämen wir den hier bereits genannten 8,80€ schon sehr nahe, wobei man dann streiten kann ob ein KGV von nur ~10 bei so einem rasanten Wachstum angemessen wäre. Ein realistischeres KGV Richtung 15 (entsprechend 12,75€) wurde hier ja auch schon genannt. Egal wie man es dreht... aktuell ist MWB spottbillig.

[BICYPAPA]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.762.223 von imperatom am 18.01.18 22:31:20

Das ist ein Missverständnis

Das ist ein Missverständnis lieber Kollege. Wikifolios sind auch nicht erlaubt. Ich hab sie nur in die Liste als Vergleichswerte eingebaut, um zu sehen was im laufenden Jahr so möglich ist. Es sind die Wikifolios von Katjuscha und hzenger, die für eine jahrelange ausgezeichnete Arbeit als Aktionäre bekannt sind. Sie dienen nur zum Vergleich und wurden nicht getippt. Ich messe mich selber privat dann mit meinem Biotechdepot und freue mich wenn ich am Jahresende vor den Wikifolios liege. Es ist eher ein kleiner Spaß
Liebe Grüße und alles Gute
BICYPAPA