Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 6858)
eröffnet am 18.12.04 19:37:36 von
neuester Beitrag 01.05.24 00:07:53 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 40.204.746 von Mandala64 am 24.09.10 13:00:20Ja bei Hypoport ist die Saat gesät; jetzt muß es wachsen! So auch bei Verbio.
Zur Erinnerung: In drei Geschäftssegmenten in Verbio aktiv
Biogas: Mehrfach diskutiert, ab 2011 excellente Aussichten!
Bioethanol: Ab 2011 erheblich verbesserte Aussichten durch erwartete Verdoppelung der Nachfrageseite über die Beimischungquote!
Biodiesel: Alle Prognosen gehen für Verbio auf der Ertragsseite von der "Nulllinie" aus.
Der Markt ist seit der "Normalbesteuerung in 2008 tot. Allerdings gibt es politische Ansätze, daß auch dieser, umsatzseitig größte Bereich mit 300-400 Mill. Euro bei Verbio neu bewertet werden müßte:
«LVZ»: Schwarz-Gelb will mehr E-Autos und Biodiesel
Leipzig (dpa) – Mehr Elektroautos und mehr reinen Biodiesel an Tankstellen: Dafür will sich nach Informationen der «Leipziger Volkszeitung» die Bundesregierung einsetzen. Statt fünf Millionen sollen in 20 Jahren nun mindestens sechs Millionen Elektroautos auf deutschen Straßen rollen. Der Änderungsentwurf zum Energiekonzept soll am Dienstag beschlossen werden, heißt es in der Zeitung. Auch Biokraftstoff rückt wieder mehr ins Interesse. So sollen dem Bericht nach reine Biokraftstoffe eine faire Marktperspektive erhalten.
Fazit: Wenn es so kommt, gehört Verbio zu den Gewinnern dieser Initiative, weil das Segment Biodiesel dann wieder ausgezeichnete Ertragsperspektiven besitzt und bei Verbio müßte insgesamt für die Prognosen der kommenden Jahre wieder neu gerechnet werden.
Zur Erinnerung: In drei Geschäftssegmenten in Verbio aktiv
Biogas: Mehrfach diskutiert, ab 2011 excellente Aussichten!
Bioethanol: Ab 2011 erheblich verbesserte Aussichten durch erwartete Verdoppelung der Nachfrageseite über die Beimischungquote!
Biodiesel: Alle Prognosen gehen für Verbio auf der Ertragsseite von der "Nulllinie" aus.
Der Markt ist seit der "Normalbesteuerung in 2008 tot. Allerdings gibt es politische Ansätze, daß auch dieser, umsatzseitig größte Bereich mit 300-400 Mill. Euro bei Verbio neu bewertet werden müßte:
«LVZ»: Schwarz-Gelb will mehr E-Autos und Biodiesel
Leipzig (dpa) – Mehr Elektroautos und mehr reinen Biodiesel an Tankstellen: Dafür will sich nach Informationen der «Leipziger Volkszeitung» die Bundesregierung einsetzen. Statt fünf Millionen sollen in 20 Jahren nun mindestens sechs Millionen Elektroautos auf deutschen Straßen rollen. Der Änderungsentwurf zum Energiekonzept soll am Dienstag beschlossen werden, heißt es in der Zeitung. Auch Biokraftstoff rückt wieder mehr ins Interesse. So sollen dem Bericht nach reine Biokraftstoffe eine faire Marktperspektive erhalten.
Fazit: Wenn es so kommt, gehört Verbio zu den Gewinnern dieser Initiative, weil das Segment Biodiesel dann wieder ausgezeichnete Ertragsperspektiven besitzt und bei Verbio müßte insgesamt für die Prognosen der kommenden Jahre wieder neu gerechnet werden.
Antwort auf Beitrag Nr.: 40.194.999 von Kleiner Chef am 22.09.10 21:22:18Kauf Hypoport
super Timing, genau zum richtigen Zeitpunkt gekauft!
super Timing, genau zum richtigen Zeitpunkt gekauft!
Antwort auf Beitrag Nr.: 40.193.088 von sakisglo am 22.09.10 16:20:25Habe mein Depot umgeschichtet:
1. Verkauf Nanostart nach der gestrigen Erholung
2. Verkauf Invision nach dem heutigen Kursanstieg
3. Kauf Hypoport nach der Besprechung bei:
http://de.undervalued-shares.com/index.cfm/home/
Ein paar Fakten zum Unternehmen in Brief:
- Im Bereich der Finanzdienstleistungen ein Rekordvolumen von 4 Mrd. Euro im Q2 ein Rekordvolumen über die Transaktionsplattform Europace von Hypoport abgewickelt
- der Verbund der Sparkassen und Volksbanken vermittelte die Dienstleistungen erst seit 2008 über diese Plattform
- Der Volkbankenverbund steigerte das Volumen wie folgt: 1. Quartal 2008 = 23 Mill. Euro, 1 Quartal 2010 70 Mill. Euro, 2 Quartal 110 Mill. Euro; Juli und August 2010 130 Mill. Euro. Das sich abzuleitende Potential wird deutlich, wenn man weiß, daß
- Die Sparkassen und Volksbanken 50 % der Baufinanzierungen abwickelt, d.h. ein Potential von 50 Mrd.? (Meine Schätzung)
- Der Turnaround bei Hypoport war im Q2 genauso beindruckend wie bei Invison. Man hat das Ergebnis im Q2 von 22 Cent erzielt nach einem Verlust von 20 Cent noch im 1. Quartal.
Fazit: Turnaround wie er im Buche steht. Aktuell mit 50 Mill. Euro bewertet sollte das Wachstum im Q3 und weitere Zukunft weiter steigen gegenüber Q2. Bin gespannt auf die Q3 Zahlen und auf das Potential was in diesem Unternehmen insgesamt steckt. Auf jeden Fall erheblich mehr als 50 Mill. Euro zu dem es heute bewertet wird.
1. Verkauf Nanostart nach der gestrigen Erholung
2. Verkauf Invision nach dem heutigen Kursanstieg
3. Kauf Hypoport nach der Besprechung bei:
http://de.undervalued-shares.com/index.cfm/home/
Ein paar Fakten zum Unternehmen in Brief:
- Im Bereich der Finanzdienstleistungen ein Rekordvolumen von 4 Mrd. Euro im Q2 ein Rekordvolumen über die Transaktionsplattform Europace von Hypoport abgewickelt
- der Verbund der Sparkassen und Volksbanken vermittelte die Dienstleistungen erst seit 2008 über diese Plattform
- Der Volkbankenverbund steigerte das Volumen wie folgt: 1. Quartal 2008 = 23 Mill. Euro, 1 Quartal 2010 70 Mill. Euro, 2 Quartal 110 Mill. Euro; Juli und August 2010 130 Mill. Euro. Das sich abzuleitende Potential wird deutlich, wenn man weiß, daß
- Die Sparkassen und Volksbanken 50 % der Baufinanzierungen abwickelt, d.h. ein Potential von 50 Mrd.? (Meine Schätzung)
- Der Turnaround bei Hypoport war im Q2 genauso beindruckend wie bei Invison. Man hat das Ergebnis im Q2 von 22 Cent erzielt nach einem Verlust von 20 Cent noch im 1. Quartal.
Fazit: Turnaround wie er im Buche steht. Aktuell mit 50 Mill. Euro bewertet sollte das Wachstum im Q3 und weitere Zukunft weiter steigen gegenüber Q2. Bin gespannt auf die Q3 Zahlen und auf das Potential was in diesem Unternehmen insgesamt steckt. Auf jeden Fall erheblich mehr als 50 Mill. Euro zu dem es heute bewertet wird.
aahhh und m-u-t ag (es gibt ein kleines Problem mit der Minderheiten, aber bin ich gemeinsam zufrieden. Meiner Meinung nach sollte m-u-t 100% aller Tochter-gesellschaften kaufen, um mehr Transparenz zu bringen und Fundamentalanalysten zu helfen. NULL Minderheiten hilft um bessere Fundamentalprognose zu machen)
sakisglo hat gesagt
"Nur Ifa systems und Invision software.
invision software no2 (nach Ifa systems)"
invision software + 13% und +40% vom August !!
Sakisglo = der Beste
(Vielleicht auch Plan Optik. Die andere Firmen Kleiner Chefs haben keine Interesse.)
R-BgO
Du bist sehr gut. Gute Firmen. Du bist ein Talent !!! Es wäre gut hier mehr zu schreiben
"Nur Ifa systems und Invision software.
invision software no2 (nach Ifa systems)"
invision software + 13% und +40% vom August !!
Sakisglo = der Beste
(Vielleicht auch Plan Optik. Die andere Firmen Kleiner Chefs haben keine Interesse.)
R-BgO
Du bist sehr gut. Gute Firmen. Du bist ein Talent !!! Es wäre gut hier mehr zu schreiben
Trading Spotlight
Nanotechnologie-Aktien - meiner Meinug nach eher spekulative Depot-Beimischung weil viele Anwendungen noch in der Entwicklungsphase und Risiken für Umwelt und menschliche Gesundheit noch ungeklärt sind.
Aktie des Tages bei boerse.ARD:
Nanostart bekommt Flügel
Die hoch spezialisierte Beteiligungsgesellschaft Nanostart AG hat Rekordzahlen für das erste Halbjahr veröffentlicht. Das beflügelt auch den zuletzt ordentlich unter Druck geratenen Aktienkurs ganz erheblich.
der vollständige Artikel:
http://www.boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_468078
Aktie des Tages bei boerse.ARD:
Nanostart bekommt Flügel
Die hoch spezialisierte Beteiligungsgesellschaft Nanostart AG hat Rekordzahlen für das erste Halbjahr veröffentlicht. Das beflügelt auch den zuletzt ordentlich unter Druck geratenen Aktienkurs ganz erheblich.
der vollständige Artikel:
http://www.boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_468078
Vtion Wireless Technology: Wachstumswert mit Enterprise Value Multiple von 1,5!
Kurzportrait:
Die Vtion Gruppe ist einer der drei führenden Anbieter von Mobilfunk-Datenkartenlösungen für die mobile Computernutzung über Mobilfunknetze in der Volksrepublik China.
Die Vtion Gruppe verfügt über ein breit gefächertes Produktportfolio, das alle maßgeblichen Industriestandards und Schnittstellen abdeckt: Nach eigener Einschätzung ist die Vtion Gruppe einer der wenigen Lieferanten von Mobilfunk-Datenkarten, der in der Lage ist, Mobilfunk-Datenkarten für alle 3G Standards herzustellen, die entweder mit PCMCIA, USB, Mini-USB, Express Card 34 oder PCI Express Mini Schnittstellen von Laptops oder Personalcomputern kompatibel sind. Die Vtion Gruppe ist überzeugt, dass dieses breite Produktportfolio ihr die erforderliche Flexibilität verschafft, um den aktuellen und zukünftigen Kundenbedürfnissen Rechnung zu tragen, unabhängig davon, welche technologischen Standards in der chinesischen Telekommunikationsindustrie auftauchen werden.
Halbjahreszahlen 2010: Verdoppelung und Verdreifachung der Kennzahlen
Frankfurt, Deutschland. 12. August 2010. Die Umsatzerlöse der Vtion
Wireless Technology AG, einer der drei führenden Anbieter von
Mobilfunk-Datenkartenlösungen für die mobile Computernutzung in China,
beliefen sich im 1. Halbjahr 2010 auf EUR 55,79 Mio., was einem Anstieg von
164 % gegenüber dem Vergleichszeitraum 2009 entspricht. Die Umsatzerlöse im
2. Quartal erreichten EUR 29,48 Mio. Dies entspricht einem Anstieg um 12 %
gegenüber dem 1. Quartal 2010.
Das Betriebsergebnis (EBIT) stieg um 177 % auf EUR 16,54 Mio. im 1.
Halbjahr 2010. Diese Steigerung resultierte vor aus dem starken Anstieg bei
Umsatzerlösen und Bruttoergebnis in den ersten sechs Monaten des Jahres
2010, der sich aus der Absatzsteigerung bei den 3G-Mobilfunk-Datenkarten
ergab. Damit erhöhte sich die EBIT-Marge des Vtion-Konzerns von 28 % im 1.
Halbjahr 2009 auf 30 % im 1. Halbjahr 2010. Die Bruttogewinnmarge erhöhte
sich von 34 % im 1. Halbjahr 2009 auf 37 % im 1. Halbjahr 2010. In den
ersten sechs Monaten 2010 blieb die Bruttomarge stabil und erhöhte sich von
36 % im 1. Quartal 2010 leicht auf 39 % im 2. Quartal 2010.
Der Konzerngewinn belief sich in den ersten sechs Monaten des Jahres 2010
auf EUR 9,2 Millionen, ein Anstieg von 72 % im Jahresvergleich. Im 1.
Halbjahr 2010 erreichte der EPS EUR 0,58, was einem Anstieg von 24 % im
Jahresvergleich entspricht. Im 2. Quartal 2010 belief sich der
Konzerngewinn auf EUR 4,67 Mio. Die Nettogewinnmarge verringerte sich von
25 % im 1. Halbjahr 2010 auf 16 % im 1. Halbjahr 2010. Dieser Rückgang ist
hauptsächlich auf nicht zahlungswirksame Wechselkursverluste
zurückzuführen.
'Trotz eines leichten Rückgangs des gesamtwirtschaftlichen Wachstums in
China, zeigt sich unsere Branche weiterhin wachstumsstark, da die Betreiber
von Telekommunikationsnetzen einen weiteren Zuwachs an Nutzern der
3G-Technologie verzeichnen ,' sagt Guoping Chen, Vorstandsvorsitzender der
Vtion Wireless Technology. 'Unsere operativen Margen für das 2. Quartal
sowie das 1. Halbjahr 2010 spiegeln unseren Fokus auf diesen Bereich wider.
Auch wenn wir im Laufe des Quartals nicht viele Neuigkeiten zu berichten
hatten, so sind wir doch sehr zufrieden mit dem Wachstum und den
Ergebnissen, die wir erzielt haben. Die Betreiber bauen ihre
Telekommunikationsnetzen immer weiter aus und ermöglichen damit immer mehr
Menschen Zugang zu Ihren Netzwerken. Im Zuge dessen ist die Nachfrage nach
unseren Mobilfunk-Datenkarten weiterhin ungebrochen und wir beabsichtigen,
unsere Angebote und Services auf Basis unserer starken Marktstellung als
Anbieter von qualitativ hochwertiger Hardware weiter auszubauen,' schließt
er.
Vtion verfügt weiterhin über eine starke Bilanz, eine gute Voraussetzung
für die enge Kooperation mit den chinesischen Betreibern von
Telekommunikationsnetzen: Die Eigenkapitalquote des Unternehmens beläuft
sich auf 82 %. Zum Bilanzstichtag 30. Juni 2010 belief sich die
Netto-Cashposition auf rund EUR 92 Mio., was EUR 5,75 je Aktie entspricht.
Dies verschafft Vtion eine gute Ausgangsbasis für weiteres Wachstum.
Markt: Der 3D-Telecom-Markt wächst mit Raten von über 100 % jährlich
China market: 3G subscribers to top 45 million by year-end 2010, says Digitimes Research
Steve Shen, DIGITIMES, Taipei [Thursday 16 September 2010]
The number of 3G service subscribers in the China market is expected to top 44.8 million by the end of 2010, an increase of 339% from the 10.2 million recorded at the end of 2009, according to Digitimes Research analyst Roger Huang.
Network infrastructure roll-outs, an improvement in the availability of end-market devices, and subsidies offered by telecom carriers all contributed to the growing 3G market in China, Huang indicated.
As of the end of June 2010, China Mobile led the 3G service market in China with a 42% share, followed by China Unicom at 30% and China Telecom at 28%.
Due to strong support from the government and an aggressive subsidy policy, China Mobile is expected to see the number of its 3G subscribers reach 18.8 million by the end of 2010, Huang estimated.
While the total number of the 3G subscribers in China is likely to surpass the 100 million mark in 2012, the proportion of 3G users to the total number of mobile subscribers in China is growing slowly due to insufficient mobile application services which in turn have made the over 400 million 2G subscribers reluctant to shift to 3G services, Huang commented.
Prices of end market devices, the availability of application services, and the support of network capabilities will be the key factors contributing to a fast growth of the 3G market in China in the next 2-3 years, Huang said.
China Unicom to Spend $10.4 Billion on 3G Network in 2011
China Unicom is reported to be planning to spend RMB 70 billion (US$10.4 billion) expanding its 3G network during 2011. The company spend at least RMB 110 billion (US$16.3 billion) in 2009 launching its 3G network. Although the expenditure for 2010 isn't known yet, the amount spent in 2009 already exceeded projections announced in 2008.
As at 30 June 2010, there were 153,000 3G base stations and 442,000 carrier sectors, representing an increase of 127.8% and 92.7% over the same period last year respectively. The coverage of 3G networks at county level reached 95%. GSM base stations reached 306,000, representing an increase of 24.1% over the same period last year.
Tian Wenke, the general manager of China Unicom's client service department told the caing.com website that corporate clients contribute one-third of the net profit of its 3G operations while individual clients currently contribute two-thirds.
Last month, the company reported a 62% slump in its first half profits as the costs of deploying its 3G network and subsidising handsets cut into earnings.
Ausblick: Wachstumswert mit KGV von 4 und cashbereinigt von 1,5
Vtion operiert mit EBIT-Margen von 30 % im 1. Halbjahr. Netto erzielte man im 1. Halbjahr ein Ergebnis je Aktie von 58 Cent. Hierin enthalten sind Abwertungen auf den in Euro gehaltenen Cash-Bestand gegenüber dem RMB von 15 % und über 5 Mill. Euro im 1. Halbjahr.
Im 3. Quartal dreht sich dieser Effekt um, da der Euro eine Wertaufholung von 5 % erzielen wird. Bei geringfügig erhöhten Umsätzen von 31,5 Mill. Euro wird Vtion dann das EPS gegenüber dem 1. Halbjahr verdoppeln und im Q3 58 Eurocent verdienen. Annualisiert bedeutet dies ein Ergebnis von 2,3 Euro/Aktie und ein KGV von 4. Da Vtion zum Q3 über liquide Mittel von 100 Mill. Euro verfügen wird, beträgt der Enterprise Value 55 Mill. Euro. Cashbereinigt ergibt sich somit ein KGV von 1,5 bei einem Wachstumswert. Da Vtion schon in 2010 einen freien Cashflow von 10 Mill. Euro pro Quartal erzielt, wird sich der Enterprise Value in 2011 weiter stark reduzieren.
Die Marktentwicklungen im Telecomsektor sind dem technologischen Wandel unterworfen. Die Skepsis, daß Vtion diese technologischen Entwicklungen verpasst, dürfte ein wesentlicher Grund sein, für die absurde Bewertung. Der Value-Driver bei Vtion ist die rasante Entwicklung des 3G Standards. Das Vtion hier gut positioniert ist, zeigt das Wachstum einerseits und die im Q2 weiter steigende Bruttomarge von 39 % von 36 % im im Q1. Auch gegenüber dem Vorjahr erhöhte sich die Bruttomarge um 3 %.
Bei Vtion ist es eine Frage der Zeit, wann sie entdeckt wird. Die Q3 Zahlen werden für Aufmerksamkeit sorgen und spätestens auf dem Eigenkaptalforum im November wird die Fachpresse über Vtion berichten. Andere China-Aktien wie Shigo-Asia haben das Szenario eines schlafenden China-Riesen, der aus dem Dornröschenschlaf geweckt wurde, bereits vorgemacht. Die Aktie stieg innerhalb von wenigen Wochen um nahezu 100 %. Vtion könnte noch in diesem Jahr dem Beispiel Shigo folgen.
Kurzportrait:
Die Vtion Gruppe ist einer der drei führenden Anbieter von Mobilfunk-Datenkartenlösungen für die mobile Computernutzung über Mobilfunknetze in der Volksrepublik China.
Die Vtion Gruppe verfügt über ein breit gefächertes Produktportfolio, das alle maßgeblichen Industriestandards und Schnittstellen abdeckt: Nach eigener Einschätzung ist die Vtion Gruppe einer der wenigen Lieferanten von Mobilfunk-Datenkarten, der in der Lage ist, Mobilfunk-Datenkarten für alle 3G Standards herzustellen, die entweder mit PCMCIA, USB, Mini-USB, Express Card 34 oder PCI Express Mini Schnittstellen von Laptops oder Personalcomputern kompatibel sind. Die Vtion Gruppe ist überzeugt, dass dieses breite Produktportfolio ihr die erforderliche Flexibilität verschafft, um den aktuellen und zukünftigen Kundenbedürfnissen Rechnung zu tragen, unabhängig davon, welche technologischen Standards in der chinesischen Telekommunikationsindustrie auftauchen werden.
Halbjahreszahlen 2010: Verdoppelung und Verdreifachung der Kennzahlen
Frankfurt, Deutschland. 12. August 2010. Die Umsatzerlöse der Vtion
Wireless Technology AG, einer der drei führenden Anbieter von
Mobilfunk-Datenkartenlösungen für die mobile Computernutzung in China,
beliefen sich im 1. Halbjahr 2010 auf EUR 55,79 Mio., was einem Anstieg von
164 % gegenüber dem Vergleichszeitraum 2009 entspricht. Die Umsatzerlöse im
2. Quartal erreichten EUR 29,48 Mio. Dies entspricht einem Anstieg um 12 %
gegenüber dem 1. Quartal 2010.
Das Betriebsergebnis (EBIT) stieg um 177 % auf EUR 16,54 Mio. im 1.
Halbjahr 2010. Diese Steigerung resultierte vor aus dem starken Anstieg bei
Umsatzerlösen und Bruttoergebnis in den ersten sechs Monaten des Jahres
2010, der sich aus der Absatzsteigerung bei den 3G-Mobilfunk-Datenkarten
ergab. Damit erhöhte sich die EBIT-Marge des Vtion-Konzerns von 28 % im 1.
Halbjahr 2009 auf 30 % im 1. Halbjahr 2010. Die Bruttogewinnmarge erhöhte
sich von 34 % im 1. Halbjahr 2009 auf 37 % im 1. Halbjahr 2010. In den
ersten sechs Monaten 2010 blieb die Bruttomarge stabil und erhöhte sich von
36 % im 1. Quartal 2010 leicht auf 39 % im 2. Quartal 2010.
Der Konzerngewinn belief sich in den ersten sechs Monaten des Jahres 2010
auf EUR 9,2 Millionen, ein Anstieg von 72 % im Jahresvergleich. Im 1.
Halbjahr 2010 erreichte der EPS EUR 0,58, was einem Anstieg von 24 % im
Jahresvergleich entspricht. Im 2. Quartal 2010 belief sich der
Konzerngewinn auf EUR 4,67 Mio. Die Nettogewinnmarge verringerte sich von
25 % im 1. Halbjahr 2010 auf 16 % im 1. Halbjahr 2010. Dieser Rückgang ist
hauptsächlich auf nicht zahlungswirksame Wechselkursverluste
zurückzuführen.
'Trotz eines leichten Rückgangs des gesamtwirtschaftlichen Wachstums in
China, zeigt sich unsere Branche weiterhin wachstumsstark, da die Betreiber
von Telekommunikationsnetzen einen weiteren Zuwachs an Nutzern der
3G-Technologie verzeichnen ,' sagt Guoping Chen, Vorstandsvorsitzender der
Vtion Wireless Technology. 'Unsere operativen Margen für das 2. Quartal
sowie das 1. Halbjahr 2010 spiegeln unseren Fokus auf diesen Bereich wider.
Auch wenn wir im Laufe des Quartals nicht viele Neuigkeiten zu berichten
hatten, so sind wir doch sehr zufrieden mit dem Wachstum und den
Ergebnissen, die wir erzielt haben. Die Betreiber bauen ihre
Telekommunikationsnetzen immer weiter aus und ermöglichen damit immer mehr
Menschen Zugang zu Ihren Netzwerken. Im Zuge dessen ist die Nachfrage nach
unseren Mobilfunk-Datenkarten weiterhin ungebrochen und wir beabsichtigen,
unsere Angebote und Services auf Basis unserer starken Marktstellung als
Anbieter von qualitativ hochwertiger Hardware weiter auszubauen,' schließt
er.
Vtion verfügt weiterhin über eine starke Bilanz, eine gute Voraussetzung
für die enge Kooperation mit den chinesischen Betreibern von
Telekommunikationsnetzen: Die Eigenkapitalquote des Unternehmens beläuft
sich auf 82 %. Zum Bilanzstichtag 30. Juni 2010 belief sich die
Netto-Cashposition auf rund EUR 92 Mio., was EUR 5,75 je Aktie entspricht.
Dies verschafft Vtion eine gute Ausgangsbasis für weiteres Wachstum.
Markt: Der 3D-Telecom-Markt wächst mit Raten von über 100 % jährlich
China market: 3G subscribers to top 45 million by year-end 2010, says Digitimes Research
Steve Shen, DIGITIMES, Taipei [Thursday 16 September 2010]
The number of 3G service subscribers in the China market is expected to top 44.8 million by the end of 2010, an increase of 339% from the 10.2 million recorded at the end of 2009, according to Digitimes Research analyst Roger Huang.
Network infrastructure roll-outs, an improvement in the availability of end-market devices, and subsidies offered by telecom carriers all contributed to the growing 3G market in China, Huang indicated.
As of the end of June 2010, China Mobile led the 3G service market in China with a 42% share, followed by China Unicom at 30% and China Telecom at 28%.
Due to strong support from the government and an aggressive subsidy policy, China Mobile is expected to see the number of its 3G subscribers reach 18.8 million by the end of 2010, Huang estimated.
While the total number of the 3G subscribers in China is likely to surpass the 100 million mark in 2012, the proportion of 3G users to the total number of mobile subscribers in China is growing slowly due to insufficient mobile application services which in turn have made the over 400 million 2G subscribers reluctant to shift to 3G services, Huang commented.
Prices of end market devices, the availability of application services, and the support of network capabilities will be the key factors contributing to a fast growth of the 3G market in China in the next 2-3 years, Huang said.
China Unicom to Spend $10.4 Billion on 3G Network in 2011
China Unicom is reported to be planning to spend RMB 70 billion (US$10.4 billion) expanding its 3G network during 2011. The company spend at least RMB 110 billion (US$16.3 billion) in 2009 launching its 3G network. Although the expenditure for 2010 isn't known yet, the amount spent in 2009 already exceeded projections announced in 2008.
As at 30 June 2010, there were 153,000 3G base stations and 442,000 carrier sectors, representing an increase of 127.8% and 92.7% over the same period last year respectively. The coverage of 3G networks at county level reached 95%. GSM base stations reached 306,000, representing an increase of 24.1% over the same period last year.
Tian Wenke, the general manager of China Unicom's client service department told the caing.com website that corporate clients contribute one-third of the net profit of its 3G operations while individual clients currently contribute two-thirds.
Last month, the company reported a 62% slump in its first half profits as the costs of deploying its 3G network and subsidising handsets cut into earnings.
Ausblick: Wachstumswert mit KGV von 4 und cashbereinigt von 1,5
Vtion operiert mit EBIT-Margen von 30 % im 1. Halbjahr. Netto erzielte man im 1. Halbjahr ein Ergebnis je Aktie von 58 Cent. Hierin enthalten sind Abwertungen auf den in Euro gehaltenen Cash-Bestand gegenüber dem RMB von 15 % und über 5 Mill. Euro im 1. Halbjahr.
Im 3. Quartal dreht sich dieser Effekt um, da der Euro eine Wertaufholung von 5 % erzielen wird. Bei geringfügig erhöhten Umsätzen von 31,5 Mill. Euro wird Vtion dann das EPS gegenüber dem 1. Halbjahr verdoppeln und im Q3 58 Eurocent verdienen. Annualisiert bedeutet dies ein Ergebnis von 2,3 Euro/Aktie und ein KGV von 4. Da Vtion zum Q3 über liquide Mittel von 100 Mill. Euro verfügen wird, beträgt der Enterprise Value 55 Mill. Euro. Cashbereinigt ergibt sich somit ein KGV von 1,5 bei einem Wachstumswert. Da Vtion schon in 2010 einen freien Cashflow von 10 Mill. Euro pro Quartal erzielt, wird sich der Enterprise Value in 2011 weiter stark reduzieren.
Die Marktentwicklungen im Telecomsektor sind dem technologischen Wandel unterworfen. Die Skepsis, daß Vtion diese technologischen Entwicklungen verpasst, dürfte ein wesentlicher Grund sein, für die absurde Bewertung. Der Value-Driver bei Vtion ist die rasante Entwicklung des 3G Standards. Das Vtion hier gut positioniert ist, zeigt das Wachstum einerseits und die im Q2 weiter steigende Bruttomarge von 39 % von 36 % im im Q1. Auch gegenüber dem Vorjahr erhöhte sich die Bruttomarge um 3 %.
Bei Vtion ist es eine Frage der Zeit, wann sie entdeckt wird. Die Q3 Zahlen werden für Aufmerksamkeit sorgen und spätestens auf dem Eigenkaptalforum im November wird die Fachpresse über Vtion berichten. Andere China-Aktien wie Shigo-Asia haben das Szenario eines schlafenden China-Riesen, der aus dem Dornröschenschlaf geweckt wurde, bereits vorgemacht. Die Aktie stieg innerhalb von wenigen Wochen um nahezu 100 %. Vtion könnte noch in diesem Jahr dem Beispiel Shigo folgen.
Verbio; Zum Umsatzpotential der 60 MW Biogasanlagen im Vergleich zu KTG-Agrar
Gewinn der KTG Agrar AG deutlich gestiegen Hamburg - Die KTG Agrar AG ist weiter gewachsen und deutlich profitabler geworden. Wie der börsennotierte Konzern bekanntgab, erhöhte sich 2009 der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 24 Prozent auf 60 Millionen Euro.
(Foto: emily2k/Fotolia)
Das operative Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) kletterte um 22 Prozent auf 9,2 Millionen Euro. Der Konzernüberschuss stieg um 30 Prozent auf 5,6 Millionen Euro. "Mit dem Anbau von Agrarrohstoffen und der integrierten Produktion von erneuerbarer Energie profitieren wir von Megatrends", sagte Vorstandschef Siegfried Hofreiter anlässlich der Bekanntgabe der Zahlen.
Alle Kerngeschäftsfelder trugen zum Wachstum bei
Alle Kerngeschäftsfelder des Unternehmens hätten zum Wachstum beigetragen. Der Umsatz aus dem Verkauf ökologischer Marktfrüchte legte laut Unternehmensangaben um 78 Prozent auf 5,9 Millionen Euro zu. Mit dem Anbau von konventionellem Getreide, Mais und Raps setzte das Hamburger Unternehmen 12,1 Millionen Euro um, was einen Anstieg um 59 Prozent bedeutete.
Biogas wird 2010 zum Wachstumsmotor
Das Biogassegment wurde ebenfalls erheblich ausgebaut. Nachdem Ende 2008 eine zwölfte Biogasanlage in Betrieb genommen worden war, liefen im vergangenen Jahr Anlagen mit einer elektrischen Anschlussleistung von rund acht Megawatt ganzjährig unter Volllast. Mit dem Verkauf der produzierten erneuerbaren Energie setzte KTG Agrar 12,7 Millionen Euro um, was gegenüber dem Vorjahr einem Plus von 39 Prozent entsprach. Für 2010 plant das Unternehmen, bei Gesamtleistung und EBIT weiter zuzulegen. Die überdurchschnittlich hohe Marge im Biogassegment soll sich positiv auf den Gesamtkonzern auswirken.
Vorerst Schwerpunkt auf Biogasinvestitionen
Auf der Kostenseite konnte KTG Agrar vom günstigen Betriebsmitteleinkauf profitieren. "Wir haben uns im richtigen Moment mit Diesel und Dünger eingedeckt und so die niedrigeren Agrarrohstoffpreise ausgeglichen", erklärte Hofreiter. Das Unternehmen bewirtschaftet inzwischen rund 30.500 Hektar, von denen sich rund 5.700 Hektar im Eigentum befinden. Stark engagiert ist das Unternehmen vor allem in Ostdeutschland und in Litauen. In dem baltischen Staat bewirtschaftet KTG mehr als 6.000 Hektar. Auch künftig soll die Flächenerweiterung fortgesetzt werden. In diesem und im nächsten Jahr soll jedoch der Biogasbereich im Investitionsfokus stehen.
Aktuell 11,2 Megawatt am Netz
Neben stabilen Erlösen und einer EBIT-Marge von mehr als 20 Prozent seien die Rahmenbedingungen derzeit ideal, so das Unternehmen vor dem Hintergrund der 2012 anstehenden EEG-Novelle, für die ein Absenken des Bonus für nachwachsende Rohstoffe zur Debatte steht. Laut Angaben von Dr. Thomas Berger aus dem KTG-Vorstand besteht das Unternehmensziel darin, bis 2012 Biogasanlagen mit einer Kapazität von insgesamt 20 Megawatt zu betreiben. Aktuell hat das Unternehmen 11,2 Megawatt am Netz. Nach Bekanntgabe der Jahreszahlen am Montag vergangener Woche legte der Kurs von KTG-Papieren an der Börse in Frankfurt gegenüber dem vorangegangenen Börsentag um 3,3 Prozent auf 15,5 Euro zu. (AgE)
Fazit: 2009 Biogasanlagen mit 8 MW unter ganzjähriger Volllast bedeutet für KTG Umsätze von 12,7 Mill. Euro. Wenn den Dreisatz richtig hinkriege heißt daß bei 60 MW ein potentieller Umsatz für Verbio von über 90 Mio. Euro. KTG erzielt bereits Margen von über 20 % bei Verwendung von Mais, Gras, Stroh und Hirse ein. Bei Verbio reicht die als Kuppelprodukt der Bioethanolproduktion anfallende Getreideschlempe schon für den Betrieb von Biogasanlagen für 125 MW aus. Entfallende Entsorgungskosten im Bioethanolbereich und Kosten für den Rohstoffeinsatz gegen null.
Ich wäre mit 1 Mill. Euro Umsatz pro 1 MW Biogasleistung schon zufrieden in 2011.
http://www.agrarheute.com/gewinn-ktg-agrar-ag-deutlich-gesti…
Gewinn der KTG Agrar AG deutlich gestiegen Hamburg - Die KTG Agrar AG ist weiter gewachsen und deutlich profitabler geworden. Wie der börsennotierte Konzern bekanntgab, erhöhte sich 2009 der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 24 Prozent auf 60 Millionen Euro.
(Foto: emily2k/Fotolia)
Das operative Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) kletterte um 22 Prozent auf 9,2 Millionen Euro. Der Konzernüberschuss stieg um 30 Prozent auf 5,6 Millionen Euro. "Mit dem Anbau von Agrarrohstoffen und der integrierten Produktion von erneuerbarer Energie profitieren wir von Megatrends", sagte Vorstandschef Siegfried Hofreiter anlässlich der Bekanntgabe der Zahlen.
Alle Kerngeschäftsfelder trugen zum Wachstum bei
Alle Kerngeschäftsfelder des Unternehmens hätten zum Wachstum beigetragen. Der Umsatz aus dem Verkauf ökologischer Marktfrüchte legte laut Unternehmensangaben um 78 Prozent auf 5,9 Millionen Euro zu. Mit dem Anbau von konventionellem Getreide, Mais und Raps setzte das Hamburger Unternehmen 12,1 Millionen Euro um, was einen Anstieg um 59 Prozent bedeutete.
Biogas wird 2010 zum Wachstumsmotor
Das Biogassegment wurde ebenfalls erheblich ausgebaut. Nachdem Ende 2008 eine zwölfte Biogasanlage in Betrieb genommen worden war, liefen im vergangenen Jahr Anlagen mit einer elektrischen Anschlussleistung von rund acht Megawatt ganzjährig unter Volllast. Mit dem Verkauf der produzierten erneuerbaren Energie setzte KTG Agrar 12,7 Millionen Euro um, was gegenüber dem Vorjahr einem Plus von 39 Prozent entsprach. Für 2010 plant das Unternehmen, bei Gesamtleistung und EBIT weiter zuzulegen. Die überdurchschnittlich hohe Marge im Biogassegment soll sich positiv auf den Gesamtkonzern auswirken.
Vorerst Schwerpunkt auf Biogasinvestitionen
Auf der Kostenseite konnte KTG Agrar vom günstigen Betriebsmitteleinkauf profitieren. "Wir haben uns im richtigen Moment mit Diesel und Dünger eingedeckt und so die niedrigeren Agrarrohstoffpreise ausgeglichen", erklärte Hofreiter. Das Unternehmen bewirtschaftet inzwischen rund 30.500 Hektar, von denen sich rund 5.700 Hektar im Eigentum befinden. Stark engagiert ist das Unternehmen vor allem in Ostdeutschland und in Litauen. In dem baltischen Staat bewirtschaftet KTG mehr als 6.000 Hektar. Auch künftig soll die Flächenerweiterung fortgesetzt werden. In diesem und im nächsten Jahr soll jedoch der Biogasbereich im Investitionsfokus stehen.
Aktuell 11,2 Megawatt am Netz
Neben stabilen Erlösen und einer EBIT-Marge von mehr als 20 Prozent seien die Rahmenbedingungen derzeit ideal, so das Unternehmen vor dem Hintergrund der 2012 anstehenden EEG-Novelle, für die ein Absenken des Bonus für nachwachsende Rohstoffe zur Debatte steht. Laut Angaben von Dr. Thomas Berger aus dem KTG-Vorstand besteht das Unternehmensziel darin, bis 2012 Biogasanlagen mit einer Kapazität von insgesamt 20 Megawatt zu betreiben. Aktuell hat das Unternehmen 11,2 Megawatt am Netz. Nach Bekanntgabe der Jahreszahlen am Montag vergangener Woche legte der Kurs von KTG-Papieren an der Börse in Frankfurt gegenüber dem vorangegangenen Börsentag um 3,3 Prozent auf 15,5 Euro zu. (AgE)
Fazit: 2009 Biogasanlagen mit 8 MW unter ganzjähriger Volllast bedeutet für KTG Umsätze von 12,7 Mill. Euro. Wenn den Dreisatz richtig hinkriege heißt daß bei 60 MW ein potentieller Umsatz für Verbio von über 90 Mio. Euro. KTG erzielt bereits Margen von über 20 % bei Verwendung von Mais, Gras, Stroh und Hirse ein. Bei Verbio reicht die als Kuppelprodukt der Bioethanolproduktion anfallende Getreideschlempe schon für den Betrieb von Biogasanlagen für 125 MW aus. Entfallende Entsorgungskosten im Bioethanolbereich und Kosten für den Rohstoffeinsatz gegen null.
Ich wäre mit 1 Mill. Euro Umsatz pro 1 MW Biogasleistung schon zufrieden in 2011.
http://www.agrarheute.com/gewinn-ktg-agrar-ag-deutlich-gesti…
Stock-world:
Verbio AG mit Ausbruchssignal
Darauf haben wir lange gewartet. Die Aktie der Verbio AG wurde am Freitag vom Traderfox Momentum 2 Screener gescannt, der Aktien filtert, die einen starken Aufwärtstrend aufzeigen. Positiv anzumerken ist, dass der Ausbruch unter hohem Volumen stattgefunden hat. Mit diesem Trading-Signal erhält die spannende Story die nötige charttechnische Unterstützung. Diesen Aufwärtsimpuls gehen wir gerne mit, denn der fundamentale Backround wurde bereits zwei Wochen früher geliefert.
Folgende Änderungen nehmen wir in unserer Trading-Liste vor:
- Kauf Verbio AG (WKN A0J L9W ) zu 3,44 Euro in Frankfurt (Signal: Momentum 2)
http://www.stock-world.de/analysen/3530612-Verbio_AG_mit_Aus…
Verbio AG mit Ausbruchssignal
Darauf haben wir lange gewartet. Die Aktie der Verbio AG wurde am Freitag vom Traderfox Momentum 2 Screener gescannt, der Aktien filtert, die einen starken Aufwärtstrend aufzeigen. Positiv anzumerken ist, dass der Ausbruch unter hohem Volumen stattgefunden hat. Mit diesem Trading-Signal erhält die spannende Story die nötige charttechnische Unterstützung. Diesen Aufwärtsimpuls gehen wir gerne mit, denn der fundamentale Backround wurde bereits zwei Wochen früher geliefert.
Folgende Änderungen nehmen wir in unserer Trading-Liste vor:
- Kauf Verbio AG (WKN A0J L9W ) zu 3,44 Euro in Frankfurt (Signal: Momentum 2)
http://www.stock-world.de/analysen/3530612-Verbio_AG_mit_Aus…
Watchlist: Habe mir einige Werte angeschaut, die hier zur Diskussion standen und weitere Werte:
a) Zu Dr. Hönle: Ich hätte sie gerne bei 4 Euro abgegriffen, aber da ich schon einiges des Turnarounds eingepeist
b) Alphaform/Intica-Systems: Beide Werte sind typische Turnaroundkandidaten. Dennoch werde ich von Investments Abstand halten. Bei Alphaform ist mit einer Bewertung von 7 Mill. Euro die Versuchung naheliegend, dennoch es fehlen mir die Katalysatoren für das Wachstum. Auch in der Historie konnte Alphaform nicht durch Wertschöpfung glänzen.
Bei Intica Systems sitzt man auf eine Reichweite von 60 % des Auftragsbestands des geschätzten Umsatzes für 2011. Es gibt andere Nachteile bei Intica: 60 % des Umsatzes gehen für den Materialeinsatz drauf. Da hat noch keine Wertschöpfung stattgefunden. Außerdem ist die Verschuldung sehr hoch, so daß hier bei den Investitionen Kapitalmaßnahmen wahrscheinlich sind
c)Augusta: Die Halbjahreszahlen waren vorzüglich. Augusta könnte mit der Vision Sparte noch überraschen in den kommenden Quarten. Bleibt auf der Watchlist
d) Werde in den nächsten Tagen einen Auslandswert aufnehmen und vorstellen. Wachstum von 100 % bei einem KGV von 4 bzw. EV/Earnings-Ratio von 2.
Gruß
a) Zu Dr. Hönle: Ich hätte sie gerne bei 4 Euro abgegriffen, aber da ich schon einiges des Turnarounds eingepeist
b) Alphaform/Intica-Systems: Beide Werte sind typische Turnaroundkandidaten. Dennoch werde ich von Investments Abstand halten. Bei Alphaform ist mit einer Bewertung von 7 Mill. Euro die Versuchung naheliegend, dennoch es fehlen mir die Katalysatoren für das Wachstum. Auch in der Historie konnte Alphaform nicht durch Wertschöpfung glänzen.
Bei Intica Systems sitzt man auf eine Reichweite von 60 % des Auftragsbestands des geschätzten Umsatzes für 2011. Es gibt andere Nachteile bei Intica: 60 % des Umsatzes gehen für den Materialeinsatz drauf. Da hat noch keine Wertschöpfung stattgefunden. Außerdem ist die Verschuldung sehr hoch, so daß hier bei den Investitionen Kapitalmaßnahmen wahrscheinlich sind
c)Augusta: Die Halbjahreszahlen waren vorzüglich. Augusta könnte mit der Vision Sparte noch überraschen in den kommenden Quarten. Bleibt auf der Watchlist
d) Werde in den nächsten Tagen einen Auslandswert aufnehmen und vorstellen. Wachstum von 100 % bei einem KGV von 4 bzw. EV/Earnings-Ratio von 2.
Gruß
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