Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 91)

[onlythebest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.376.622 von oximeter am 01.03.24 12:52:20

Dividende macht den Kohl auch nicht fett

Wer meint seine Performance im Tippspiel durch
die Dividende zu bereichern, ist auf dem Holzweg, ob am Ende auf dem Platz 133 oder 135 sind dich nur Nuancen, die keine Rolle spielen.

Nein das Tippspiel spiegelt wieder, wie hier Profi und Genie in der Selektion seiner Aktien Auswahl ist.

Also lieber Oximeter nicht stressen lassen von Beschwerden,
weil irgendwelchen Dividendenzahlungen von dubiosen Aktien in der Auwertung fehlen.
Ihr macht ein tolles Tippspiel.
Glückwunsch an den Monatssieger Feb.24
So long
only

Zitat von oximeter:

Zitat von PawnJo: @Oximeter die Fortec Dividende i.H.v. 0,85 € wurde nicht berücksichtigt.

Hmm. Stimmt. Ich hol die Dividenden-Info aktuell von ariva, und da wird die Dividende nicht aufgelistet: https://www.ariva.de/fortec_elektronik_ag-aktie/dividende-sp… Ärgerlich.

[oximeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.376.337 von PawnJo am 01.03.24 12:11:31

Zitat von PawnJo: @Oximeter die Fortec Dividende i.H.v. 0,85 € wurde nicht berücksichtigt.

Hmm. Stimmt. Ich hol die Dividenden-Info aktuell von ariva, und da wird die Dividende nicht aufgelistet: https://www.ariva.de/fortec_elektronik_ag-aktie/dividende-sp… Ärgerlich.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.376.337 von PawnJo am 01.03.24 12:11:31

Zitat von PawnJo:

Zitat von PawnJo: Hoffmann wie gewohnt auf Platz 1. Mit Ansage.

Credits gehen raus an Oximeter.

https://krxxrk.github.io/Jahresdepotspiel/2024/

@Oximeter die Fortec Dividende i.H.v. 0,85 € wurde nicht berücksichtigt.

Da muss man dann einfach den EK um die 0,85€ reduzieren.

[Comedy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.376.187 von Origineller_Name am 01.03.24 11:54:57

Du kannst

Es echt nicht lassen. Es ging bei meiner Frage nicht um die DRAG noch werde ich dir hierzu eine Antwort geben. Stell deine Frage bitte im DRAG Forum.

Es geht immer noch um die pennystocks im Bergbaubereich. Die Antwort bist du uns nach wie vor schuldig.

Gruß
Comedy 😊

[PawnJo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.374.702 von PawnJo am 01.03.24 09:22:35

Zitat von PawnJo: Hoffmann wie gewohnt auf Platz 1. Mit Ansage.

Credits gehen raus an Oximeter.

https://krxxrk.github.io/Jahresdepotspiel/2024/

@Oximeter die Fortec Dividende i.H.v. 0,85 € wurde nicht berücksichtigt.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.376.079 von sirmike am 01.03.24 11:42:26

Zitat von sirmike: Yankuang Energy Group, ein auf die Herstellung von Kohlebergbau-Ausrüstung und verwandte Services spezialisiertes chinesisches Energieunternehmen, wird neuer strategischer Kernaktionär der SMT Scharf AG und erwirbt insgesamt rund 52,66% an der SMT Scharf AG von den bisherigen SMT-Kernaktionären Shareholder Value Beteiligungen AG, Share Value Stiftung sowie Shareholder Value Management AG. Der Preis wurde mit 11,10 Euro je Aktie und damit deutlich über dem zuletzt aufgerufenen Kursniveau von rund 6,00 Euro vereinbart und in etwa auf dem Level, wo der Kurs zuletzt im Frühjahr 2023 stand.
https://spruchverfahren.blogspot.com/2024/03/smt-scharf-ag-y…

Und ich habe die Welt nicht mehr verstanden, bei diesem Kursverlauf. Sehr schöne Meldung und sehr schön für mein Depot.

[Origineller_Name]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.375.239 von Comedy am 01.03.24 10:07:26

Ich gehe davon aus, Du weißt ziemlich genau, was es bedeutet, wenn man etwas in Anführungszeichen setzt, richtig? Von daher vermute ich, daß das jetzt nur eine müde Replik auf meine kleine Grübelei über Deine geliebte DRAG von neulich ist. Und jetzt wo Du mich so mit der Nase draufstößt, hätte ich mal noch zwei Fragen:

Wieso hat eigentlich der CEO Philipp Weitz sich Anfang Januar 25.000 Aktienoptionen auszahlen lassen zum Preis von 18,56 €/Stück - also insgesamt für fast 500.000 €, und damit auf die ihm zustehenden Aktien verzichtet, deren Kurs zu diesem Zeitpunkt bei 32,00 € stand?

Und wieso finde ich dieses Directors Dealing nur auf Börsenseiten (z.B. hier: https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2024-01/6116083…), aber trotz intensiver Suche nicht auf der Website der DRAG, auch nicht über die Suchfunktion? Das kenne ich sonst von keiner einzigen AG, mit der ich mich beschäftige.

[investresearch [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.375.080 von Origineller_Name am 01.03.24 09:54:10

Hab grad gesehen, bin auf platz 5 auch mit 4 Werten im Plus, mal schauen, ob/wann der aktuelle Nachzügler kommt

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.371.621 von Strive_and_Prosper am 29.02.24 18:43:36

SGT - Depotanteil zu hoch?

Zitat von Strive_and_Prosper:

Zitat von Kleiner Chef: Kauf 1 % SGT Private Equity zu 1,39 Euro

Sehr ruhig geworden ist es um die SGT Private Equity.

Zur Erinnerung: Die erste Übernahme Utimaco hat bis zur
Vollzugsmeldung knapp 10 Monate gedauert.
Der zweite Erwerb, Elatec ist nur schon 9 Monate her.
Bedeutet: Die Vollzugsmeldung sollte kurz bevor stehen.

Die nächsten Schritte
1. Vollzugsmeldung Elatec in den nächsten Tagen/Wochen.
2. Umsetzung des 1. ARP für bis zu 2 Euro in 2024. Ein zweites
folgt dann vermutlich im H2 2024.
3. Bestätigung der Ergebnisse für 2024. Bedeutet einen Überschuß
von über 10 Mio. bei 23 Cent/Share. Verwässert könnten dann am
Ende des Jahres ca. 26 Cent stehen.
4. Eine weitere Übernahme in 2024 würde den Überschuss nochmals
deutlich erhöhen in der Zukunft auf 30 -40 Cent Cent/Share.
5. Das EK je Share könnte bis Ende 2024 auf ca. 2,5 Euro steigen,
das ist mein nächstes Kursziel.
6. Ob es in 2024 für 2023 zu einer Dividende reicht, bleibt abzuwarten.

Hinweis: Enersetis:SGT ist absolut eng, nur mit Limit kaufen.
Andererseits sollte das Downside-Risiko relativ gering sein, aber
kurzfristig winkt eine 50 % Chance.

Gruß

Hallo KC,

wertneutral gefragt: SGT gewichtest du mit 7 % aktuell durchaus hoch. Der Case hängt ja sehr am Management und der erfolgreichen Umsetzung der Meilensteine (wie von dir geschrieben). Dass die Trigger so umgesetzt werden steht ja aktuell noch nicht fest.
Da ich mich mit der Aktie bisher nicht detaillierter auseinandergesetzt habe: Woher ruht dieses Vertrauen ins Management? Existiert hier bspw. ein erfolgreicher Track-Record?
Die Umsetzung des ARP war ja bereits letztes Jahr geplant und wurde dann nicht umgesetzt. Zudem wurde die Prognose einkassiert (ok, aufgrund von Verschiebungen).
Im WForum ist die Meinung zum CEO ja durchaus gemischt.
Woher ruht hier dein Optimismus / Überzeugung?
Als Depotbeimischung ist der Wert von der Gewichtung her ja nicht zu verstehen.

Danke und Grüße!

Der SGT Depot-Anteil ist zu hoch?

Meinen Case habe ich ausgeführt. Wenn Du jetzt auf den hohen Depotanteil abhebst,
dann verbindest Du das damit, das die aufgeführten Meilensteine nicht eingehalten werden.

Wir sehen seit einigen Jahren ein Shift des Geschäftsmodells. SGT ist für mich ein Asset
Manager und erhält für das AUM eine kalkulierbare Management Fee.

Die Meilensteine im bisher geänderten Geschäftsmodell sind vom Management nicht
auf der Zeitachse, aber in der Summe mit Verspätungen umgesetzt worden.

Wenn das jetzt mit der Elatec Übernahme auch gelingt, wovon ich mit 80 % Wahrscheinlichkeit
ausgehe, dann wächst das AUM auf 1,2 Mill. Euro an. Man kann aus der bisher kurzen Historie
etwa von Management Fees von 1,5 % ausgehen, plus Einmaleffekt von 4 Mill. Euro, macht
22 Mill. Euro an Umsatz.

Daraus generiert SGT einen Vorsteuergewinn von mehr als 50 % und einen Nachsteuergewinn
von knapp 50 %. Nun ist es so, das der überwiegende Anteil des Überschusses an die Aktionäre
zurückgegeben werden. Auf voll verwässerter Basis können in 2024 also ein EPS von 25-28 Cent
rauskommen.

Chancen und Risiken?

Gibt es einen Track Record von SGT? Aus der Historie hat das Asset-Managment nachgewiesen,
das sie Gelder einwerben können, mit einem IRR von 27 % wertschöpfend gearbeitet haben.
Die Picks von Utimaco und Elatec sind eine gute Grundlage diese Entwicklung fortzuschreiben.
Auf der aktuellen Basis von 1,4 Euro/Share ist dieses Szenario für 2024 nicht annähernd abgebildet.

Zur Bewertung von SGT: Ich komme auf ein Verdoppelungspotential bei begrenzten Risiken

Kann das Unternehmen die Ziele 2024 bestätigen, dann ist die aufgeführte Ergebnisentwicklung
für 2024 nur ein Zwischenschritt, weil man in 2025 mit einer weiteren Akquisition rechnen kann.

Zwischenschritt deshalb, weil
a) Die Ergebnisse ab 2025 weiter steigen, auch weil das Segment Investment nicht zwingend weiter
abschreiben muß, wie noch in 2023, siehe Mister Spex als Target für die Platform Group.
b) Man wird in 2024 noch den überwiegenden Teil des Überschusses in Form eine APR´s an die
Aktionäre zurückgeben. Danach wird es nahezu kein Free-Float mehr geben.
c) Bedeutet: Wenn in 2025 das EPS weiter steigt auf > 30 Cent, dann überlasse ich jedem selbst,
wie hoch die Dividende dann ausfallen kann. In diesem Szenario wird SGT nicht mehr mit einem KGV
von 5 bewertet. Wir haben einen potentiellen Vervielfacher.

Nochmals: Das Closing von Elatec, wovon ich zu 80 % in den nächsten Tagen/Wochen ausgehe könnte
der Dosenöffner sein für die Bewertung von SGT. Überschaubare Risiken steht ein hoher Bewertunghebel
gegenüber. Das ist der Grund für meine aktuelle Positionierung. Da SGT illiquide ist wird es schwer sein
einen Fuss in die Tür zu bekommen zu aktueller Bewertung.

Wenn man nun über die Qualität des Managements diskutiert, so ist Gerlinger deutlich zurückgerudert
in den letzten Monaten. Wenn man sich die Historie anschaut, so war SGT Private Equity mit altem Geschäfts-
modell für mich keine Investmentoption, nach der Umstellung auf Asset-Manager sehr wohl. Dabei hat das
Unternehmen aus meiner Sicht bisher geliefert, nicht auf der Zeitachse aber inhaltlich. Das dies so weitergeht
darauf setze ich auch für die Zukunft.

Gruß

[sirmike [Blogger]]

Übernahme von SMT Scharf

Yankuang Energy Group, ein auf die Herstellung von Kohlebergbau-Ausrüstung und verwandte Services spezialisiertes chinesisches Energieunternehmen, wird neuer strategischer Kernaktionär der SMT Scharf AG und erwirbt insgesamt rund 52,66% an der SMT Scharf AG von den bisherigen SMT-Kernaktionären Shareholder Value Beteiligungen AG, Share Value Stiftung sowie Shareholder Value Management AG. Der Preis wurde mit 11,10 Euro je Aktie und damit deutlich über dem zuletzt aufgerufenen Kursniveau von rund 6,00 Euro vereinbart und in etwa auf dem Level, wo der Kurs zuletzt im Frühjahr 2023 stand.
https://spruchverfahren.blogspot.com/2024/03/smt-scharf-ag-y…