Silber-Aktie mit Potential! FIRST MAJESTIC - 500 Beiträge pro Seite

[xxxf]

Bei meiner Recherche bin ich auf eine sehr vielversprechende Silber-Aktie gestossen:
FIRST MAJESTIC RESOURCE


Das kanadische Unternehmen ist sehr aussichtsreich.
Das junge Wachstumsunternehmen produziert bereits sei Juli in einer mexikanischen Mine sehr erfolgreich (Parilla).
Fotos und Infos zur Mine gibts hier:
http://www.firstmajestic.com/s/LaParrillaProject-MapsPhotos.…

Das Unternehmen ist zwar noch sehr jung, allerdings verfügt es über ein sehr erfahrenes und ERFOLGREICHES Management.

Der derzeitige Chef von FIRST MAJESTIC Keith Neumeyer hat bereits "First Quantum Minerals" aufgebaut !!! Schaut euch mal den Chart von First Quantum in den letzten paar Jahren an.
Wenn Neumeyer bei FIRST MAJESTIC genauso erfolgreich ist, dann werden die Aktionäre viel Freude daran haben (so wie ich).

Noch ist die Aktie ein Geheimtip - aber nicht mehr lange, denn die Aufmerksamkeit nimmt zu. Die Quartalszahlen sehen auch sehr vielversprechend aus.

Wenn Ihr euch das anschauen wollt:
Die WKN ist 905910

[xxxf]

Die MarketCap liegt bei ca. 30 Millionen Euro.
Weitere Infos gibts hier:

The Keith Neumeyer-led company has essentially by-passed the exploration stage and is cranking up production at its Le Parrilla mine property, which it acquired in May 2004. The junior turned on the operational tap in July after pouring about US$1 million into revamping the existing mill near Durango City. By October the operation was treating 180 tonnes of oxide ore a day and in December 30,000 ounces of silver were poured. The company is currently putting in a floatation circuit that will see production double to 360 tonnes per day before eventually hitting its 500 tonne per day target. Overall, First Majestic aims to see output of 1 million ounces of silver this year, 2 million ounces by 2006 and 10 million ounces per year in the not to distant future.

Those may seem like lofty goals but it is just the start according to Keith, who is no slouch at company building having been the founding president of now mid-tier copper producer First Quantum Minerals. For those who don’t know the story, First Quantum picked up a copper property in Zambia and over about 2 years spent US$32 million to bring it into production. The revenue in the first year of operations back in 1998 totaled US$18 million and then jumped to over US$30 million in the second year. By 2000, First Quantum had US$135 million in sales and its stock price had increased from around C$2 per share in the early days to its current level of about C$17 per share.

Quelle:
http://66.102.9.104/search?q=cache:mji6eLSudqsJ:www.canadian…

[xxxf]

mit dem international angesehenen Rohstoff-Experten Doug Casey und seinem monatlich erscheinendem "International Speculator" ist bereits ein wichtiger Schritt für mehr Aufmerksamkeit für die Aktie getan.
:-)

lest es euch mal durch:
http://www.firstmajestic.com/i/pdf/0502InternationalSpecula…

[wuzge]

@xxf

Hallo,
vielen Dank für’s Reinstellen des hochinteressanten Doug Casey-Briefes. Hast Du ihn abonniert? Was kostet er?

Gruß wuzge

[dieNachteule]

@xxxf


First Majestics gestern mit neuem ATH bei sehr starkem Moneyflow. Heute im Rückwärtsgang, aber sie wird weiter gesammelt. Es gibt öfter mal 100-300 Stück Umsatz bei fallenden Kursen.

Meiner Meinung nach haben wir jetzt nochmal eine hervorragende Kaufgelegenheit.


MfG, Die Nachteule

[dieNachteule]

@alle


Es gibt umfangreiche Informationen über First Majestics im Forum von Goldseiten.de.

Auf "suchen" gehen und nach dem Stichwort "First Majestics" suchen!


MfG, Die Nachteule

[schachfrucht]

Hier findet Ihr extrem viele und detaillierte Infos zu FIRST MAJESTIC (die seit ca. Mai 2004 von Hot Stocks-Börsenbriefen gecovert werden...:
http://www.goldseiten.de/content/firmen/first-majestic/index…

Seit kurzem auch von Börse Inside gecovert, zuvor von den Amis...

Auf jeden Fall solltet Ihr Euch wegen der Entwicklung des Silberpreises noch folgendes durchlesen:
FAZ 29.7.2003 Über den Silberpreis entscheiden die Chinesen (NB wohl nicht mehr)
http://www.faz.net/s/Rub703333302FDC47D6B2C6CC199A07A149/Doc…
GOLDTREND Entwicklung Silberpreis Hintergrund (ca. Mai/Juni 2004)
http://www.goldtrend.de/goldpreis/kolumne/silberpreis.htm
FAZ 30.4.2004 Charttechnik Silber
http://www.faz.net/s/RubAB17CCFA6E02477F954F0FA04BA819BD/Doc…
FINANZNACHRICHTEN 8.12.2004 Silberfuture bricht massiv ein
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2004-12/artikel-…
ONVISTA 20.12.2004 "Silber - gehebeltes Gold oder doch etwas mehr?
http://rohstoffe.onvista.de/news/kolumne.html?HO=3&OFFSET=0&…
HANDELSBLATT 10.1.2005 (Silberpreis):
http://www.handelsblatt.com/pshb/fn/relhbi/sfn/buildhbi/cn/G…

Ich für meinen Teil werde erst abwarten - bevor ich FM nahe des ATH kaufe -, wohin der Silberpreis läuft. Wenn man sich den Silber-Chart anschaut (auf onvista Rohstoffe gibts schöne...), gibts entweder ne scharfe Korrektur bis in den Bereich von 5,50-6 EUR (wäre wohl ne Art squeeze out), dann bin ich sofort dabei, oder wir gehen auf 8,20 USD, dann kauf ich mir bei nachfolgender Seitwärtsbewegung ein paar Silberqus+FM...
Das Risiko-/Chancenpotential ist bei dieser Aktie enorm, zu bedenken ist auch, daß an der OTC Other kaum mehr Stücke als in Berlin und Frankfurt - in Deutschland ist der Umsatz schon gering - gehandelt werden...

WÜRDE MICH ÜBER WEITERE INTERESSANTE LINKS FREUEN UND FUNDIERTE DISKUSSIONEN!

[dieNachteule]

@Schachfrucht


Silber bewegt sich in einem bullischen Dreieck, welches mit hoher Wahrscheinlichkeit zu einem Ausbruch nach oben führen wird. Silber wird sehr wahrscheinlich nicht auf 8,20 gehen und danach wieder fallen. Denn dann hätte Silber zuerst gebreakt, um danach einzubrechen.

Viel wahrscheinlicher ist ein Anstieg auf 7,9-8 USD und danach der Rückgang auf ca. 6,70. Etwas höher als der letzte Boden. Um dann im nächsten Anlauf die dann niedrigere Hürde von 7,80-7,90 zu knacken. Natürlich hängt das alles von Dollar ab.

Fundamental bin ich bullisch für Silber und der Chart ist auch wunderbar. Zu der Frage First Majestics sage ich nur:

Lieber nicht nach dem Break über die Nackenlinie beim Silber kaufen, sondern vorher. Ausserdem muss man kaufen, wenn First Majestics bei einem Anstieg über 2,56 CAD ein Kaufsignal liefert. Geschieht beides nicht, hat man noch Zeit. Ich werde jadenfalls noch Stücke einsammeln, solange man sie bezahlen kann. Natürlich nicht zu 1,70! 2,47 CAD*0,62 = 1,53 fairer Wert. Zu 1,55 - 1,58 würde ich noch kaufen.

Ich habe schon mal ganz grob den möglichen Gewinn von CA:FR überschlagen und kam auf einen Gewinn über dem jetzigen Kurs in 2007!


MfG, Die Nachteule

[schachfrucht]

@Nachteule

Prinzipiell gebe ich Dir Recht, was Deine Einschätzung des Charts anbelangt. Jedoch habe ich bei Silber die Erfahrung gemacht, daß man nie vor Überrascheungen gefeit ist und meine frühere Marktbeobachtung bzgl. des Preises hat mich vor allem dieses gelehrt:
1. Wenn Silber angeblich bald (Zeithorizont 1-2 Jahre) einen zweistelligen Preis je oz. erreichen sollte und je einiger sich die Experten waren, desto schneller gings dann früher oder später runter.
2. Never be sure: Schau Dir an, was die nicht begründeten Äußerungen eines Ross Beaty im Frühjahr 2004 bewirkten: Der Silberpreis fiel innerhalb kürzester Zeit von 8,25 auf 5,5. Danach deckten sich wieder viele Anleger mit Silber ein.
3. Ergo: Spekulanten (Hedge-Fonds) verkaufen, sobald der Silberpreis eine gewisse Schwelle überschritten hat. Da wir nicht genau wissen, wie deren Bestand derzeit ist, man aber anhand der extremen Schwankungen in den letzten Wochen und Monaten sehen kann, daß viele Zocker zugange waren, ist das Timing extrem wichtig.
Daher habe ich meine Überlegungen nicht nur an den rein technischen Aspekten der Charttechnik festgemacht.
Übrigens glaube ich eher, daß wir jetzt erst einmal noch die 6,50 testen werden. Wenn die nicht hälten, könnten die zwei Linien bei 6 und 5,50 getestet werden, wobei ich mir nicht sicher bin, ob wir diese beiden Widerstände überhaupt erreichen werden. Wenn dennoch, werde ich in diesem Bereich kaufen.
Andernfalls: Bei 8,20 würde ich auch kaufen, aber erst nach einer Seitwärtsbewegung, die mir zeigt, daß die Spekulanten abgeschüttelt sind.

Positive Aspekte (langfristig): Langfristanleger fahren mit (Buffett, Gates). Wenn ich mir vor allem die Aussagen von Warren B. zur Gemüte führe, geht dieser Investor von einer größeren Gefahr bzgl. des Derivate-Handels und des US-Verschuldungsgardes aus: Faktoren, die den Aktienmarkt in die nächste Baisse führen könnten, und dem MS-Chef wurde von seinen Beratern versichert, der Silberpreis werde steigen.
China dürfte wohl den allergrößten Teil seiner Silberreserven abverkauft haben, andere Staaten haben gar keine. Viele Silberminen werden derzeit nicht genutzt: FM und Keith Neumeyer kennen die Hintergrüde wohl besser als wir alle zusammen und wählen deswegen eine aggressive Marktstrategie, die erst am Anfang steht...

Aus den oben genannten Gründen kann man sich derzeit also noch mit Ruhe anschauen.

Langfristig kann man bei Silber wohl wenig falsch machen, mir geht es in erster Linie um das Timing des Einstiegs.
Und ich habe mir angewöhnt, in Aktien bei einer buy and hold-Strategie erst zu investieren, wenn ich mich über einen Zeitraum von Monaten bis Jahren mit meinem Investment auseindergesetzt habe... Also lese ich mir den ellenlangen Bericht auf goldseiten.de lieber dreimal durch und beobachte die weitere Entwicklung, bevor ich das erste Mal Aktien von FM erwerbe.

PS.
Weiß eigentlich jemand, wieviel Neumeyer in FM eingeschossen hat und wie der derzeitige Cash-Bestand ist?
Leider gibt es keine SEC filings.

[dieNachteule]

@Schachfrucht


(Spielst du Schach?)


ich beobachte First Majestics schon seit Sommer 2004, als sie eine Mine für 3 Mio. USD kauften, um sie angeblich in die Produktion zu bringen. Was sich seitdem getan hat, ist atemberaubend! Und damals war der Kurs auch nicht viel tiefer. Ich konnte in dieser Zeit beobachten, dass Keith Neumayer seine Prognosen einhält.

Der Cashbestand dürfte durch die Übernahmen etwas gefallen sein, ich schätze mal 7 Mio. Candollar. Eine neue Finanzierungsrunde können wir im 1. HJ. 2005 erwarten.


MfG, Die Nachteule

[dieNachteule]

Noch was:


Wir sollten hier vorerst eine Diskussion über Silber vermeiden. Ich bin Silberbulle, aber das Thema ist komplex und wird schon woanders durchleuchtet. Es sollte vorerst genügen, wenn wir First Majestics besprechen. Wobei ich natürlich gegen interessante Silberberichte nichts habe.


MfG, Die Nachteule

[dieNachteule]

@alle


Ich würde jetzt empfehlen, auf den Gapschluss hin zu kaufen. Das wären 2,47 CAD oder ca. 1,55 Euro. Es ist allerdings schwer zu sagen, immer werden Gaps nicht geschlossen und ich bin ehrlich gesagt froh, dass ich schon Stücke habe. Denn in dieses Gap hinein zu kaufen ist so eine Sache, aber gar nicht zu kaufen ist auch so eine Sache. Das wird dann ev. täglich teurer. Wer noch keine Stücke hat, kann ja eine kleinere Anfangsposition jetzt kaufen, um auf den Gapschluss hin kräftig nachzulangen, oder wie Schachfrucht noch ein wenig beobachten, ob es gute Kurse gibt.

Wir werden sehen.


MfG, Die Nachteule

[schachfrucht]

@Nachteule
Ja, ich habe zumindest früher sehr viel Schach gespielt, jetzt fast nicht mehr.
Bzgl. der Silberdiskussion d`accord.
Wo findet man detaillierte Finanzdaten zu First Majestic? Weder auf der homepage noch sonstwo konnte ich diesbezüglich etwas in Erfahrung bringen.

Thanks and best regards!
schachfrucht

[dieNachteule]

@Schachfrucht


In dem detaillierten Bericht in Goldseiten.de ist auch eine kleine Bilanz zu finden. First Majestics hat kaum Schulden, bzw. nur die typischen laufenden Verbindlichkeiten und genügend Cash. Durch die agressive Übernahmepolitik könnte allerdings noch mal eine Kapitalmassnahme notwendig sein.


MfG, Die Nachteule

[dieNachteule]

@alle





Hier mal eine durchaus ernstgemeinte Kurzanalyse zu First Majestics: (Da es sich um eine Kurzanalyse handelt, stimmen die Zahlen nicht ganz genau! Ich will auch nur das Potenzial aufzeigen.)


MK: Ca. 50 Mio. USD

Vorhersagen bisher eingehalten? Ja!

Kosten der Silberförderung: 3 USD/Unze
Von mir geschätzte Gesamtkosten für die AG: 5 USD/Unze

Förderung 2005: 1,5 Mio. Unzen
Förderung 2006: 6 Mio. Unzen
Förderung 2007: 12 Mio. Unzen

Bei einem Silberpreis von 8 USD/Unze liegt der Gewinn vor Steuern bei ca.:

2005: 4,5 Mio. USD KGV ca. 11
2006: 18 Mio. USD KGV ca. 3
2007: 36 Mio. USD KGV ca. 1-2

Bedenken wir die Steuer und die vermutlich noch kommende Verwässerung, haben wir eine KGV-Schätzung von ca. 14, 4 und 2 für die kommenden Jahre. Nicht auszudenken, wo der Gewinn landet, wenn Silber mal auf 15-20 USD steigt. Das halte ich für möglich. Diese Aktie steigt jedenfalls nicht umsonst mit Gaps. Viele kaufen zu jedem Kurs.


MfG, Die Nachteule

[schachfrucht]

@ Nachteule

Vielen Dank für Deine Prognosen. Ich habe jetzt mal die IR von FM kontaktiert und detailliert nachgefragt. Die EK-Decke ist ja sehr dick und wenn man sich anschaut.

Aufgrund dessen, wie die Verträge beschaffen sind, fallen die Belastungen Jahr für Jahr ziemlich kontinuierlich an. Ich schätze, daß man, um die für 2007 angestrebten 12 Mio. oz zu erreichen, etwa 60 Mio. USD in die Minen, Ausrüstung und Abschreibungen stecken muß. Daher ist der Cashbestand und die derzeitige EK-Quote wohl nicht ganz ausreichend (die kleine Bilanz bei goldseiten.de ist ja nicht gerade ausreichend). Daher enthielt meine Anfrage folgende zwei Kernpunkte:
1. Wie erklärt sich die Zunahme der Aktiva von 30.9.2003-30.9.2004? Ist dies private equity oder vom Management eingeschossenes Geld? Wie soll ein weiterer Kapitalbedarf befriedigt werden, über den Aktienmarkt oder einen anderen Weg?
2. Wie ist das Verhältnis von Forderungen zu cash?

Sobald ich eine Antwort erhalten haben werde, melde ich mich wieder.

So long,
schachfrucht

[dieNachteule]

@Schachfrucht


Vielen Dank für deine Bemühungen!

Ich fände es jammerschade, wenn du lange recherchierst und einen grossen Move verpasst! Kaufe doch mal wenigstens eine Anfangsposition, wenn der Kurs zurückfällt oder deine Recherchen Gutes ergeben, kannst du ja immer noch nachkaufen. Auch ich bin bereit, noch nachzulegen, wenn die Zahlen stimmen. Zur Not auch zu höheren Kursen.

Ein positives Indiz ist die gute Performance im Vergleich zu anderen Silberaktien, und der bestechend gute Moneyflow.

Ganz witzig finde ich die Methode, die Verkäufer der Minen mit einem Packen Cash bei Vertragsabschluss zu ködern. Das kommt in Mexiko scheinbar gut an! Soviel zum Stichwort Cash.


MfG, Die Nachteule

[PetrusLb]

Hallo zusammen,

kurz ein paar Anmerkungen zu First Majestic.

Die La Parrilla Mine wurde von 1956 to 1999 wegen niedriger Rohstoffpreise vorrübergehend geschlossen. Die durchschnittlichen Rohstoffanteile waren (bei über 700,000 Tonnen) durchschnittlich 300 g/t Silber, 1.5 % Blei und 1.5% Zink.

Im San Jose Areal, ca. 1.6 km südöstlich des La Parrilla Mineneingang haben Erkundungen an der Oberfläche und Bohrungen Ähnlichkeiten mit der Los Rosario Ader gezeigt. Die Ergebnisse sind sehr ermutigend, 341.6 g/t Ag, 3.5% Blei und 5.6% Zink über eine Länge von 3.84m (Payan Gonzalez, 1982).

In den nächsten Monaten (spät. Mai 2005) soll die La Parrilla Mine auf eine Kapazität von ca. 500 t/d erhöht werden.

Details sind teilweise in diesem Artikel von Doug Casey nachzulesen:
http://www.firstmajestic.com/i/pdf/0502InternationalSpeculat…

Die Erlöse bei Blei sind ca. 950 $/to (aus NTV Videotext S. 303)
Die Erlöse bei Zink sind ca. 1350 $/to (aus NTV Videotext S. 303)
Bei Kosten von ca. 30 – 35 $/t Gestein decken ca. 3 % Blei und Zink die Abbaukosten, dadurch wird der Silberanteil zum Cash Flow. Bei 1,5 Mio Unzen für 2005 (letztes Quartal vorr. ca. 500.000) und einem Silberpreis von ca. 7 – 8 $/Unze für 2005 bedeutet das einen Cash Flow von 10 – 12 Mio $.

Das Erreichen der geplanten Jahresproduktion von ca. 6 Mio. Unzen und einem Silberpreis von ca. 10 $ führen 2006 zu ca. 60 Mio $ Cash Flow, oder einfach gesagt, der Gewinn wird bereits 2006 in den Bereich der Marktkapitalisierung vorstoßen (Marktkapitalisierung – 28,5 Mio incl. Optionen bei ca. 2,10 $ / Aktie = 60 Mio $, falls Kapitalerhöhung notwendig – 20 Mio $?, dann erhöht sich die MK auf ca. 80 – 90 Mio $ je nach Optionsanteilen).

Das Erreichen der geplanten Jahresproduktion von ca. 12 Mio. Unzen und einem Silberpreis von ca. 10 $ führen 2007 zu ca. 120 Mio $ Cash Flow und zu einem KGV =< 1.

Bei dem von mir erwarteten Silberpreisanstieg auf über 20 $/Unze im Jahresmittel 2007 liegt das KGV unter 0,5; den Rest kann sich jeder selbst ausrechnen.

[dieNachteule]

@Petrus


Ähnlich luftige Kursziele sehe ich auch. Aber rechne mit Kapitalmassnahmen! Daher sehe ich vorerst "nur" einen Tenbagger. First Majestics ist eine schöne Aktie zum Kaufen und Vergessen, wo gibt es das denn heute noch?


MfG, Die Nachteule

[dieNachteule]

@Schachfrucht


Sieht sehr nach Gapschluss aus. Dann kommt man nochmal zu 1,55 Euro rein. Ich persönlich bin bereit, zu allen Kursen unter 1,60 nochmal nachzukaufen.


MfG, Die Nachteule

[PetrusLb]

aus Jason Hommels neuester Silberminenliste:
http://www.silverstockreport.com/reports/silverstockreport56…

FR.V FMJRF.PK (FIRST MAJESTIC)
http://www.firstmajestic.com/s/Home.asp
[e-mail]
28.4 mil shares fully diluted (Jan, 2005)
@ $2.73/share Cdn x .81 US/Cdn = $2.21
$63 mil MC
$7 mil in the bank.
"First Majestic owns the La Parrilla Silver Mine located outside the city of Durango, Mexico. Silver production began in July. Production is running at 180 tonnes per day. Mine development and mill improvements are underway to advance production to 500 tonnes per day. First year production of over 1 million ounces of Silver is anticipated."
First Majestic acquired the La Parrilla Silver Mine in Mexico, a former producing silver mine that closed in 1999 due to low silver prices.  Now re-opened, they expect to produce 175,000 tonnes a year at 300g/t silver, which means 1.8 mil oz. of silver produced per year.  The cost to mine is estimated at $25-30/tonne, and recovery is 85-90%.  Cash costs are expected to be $3/oz.  Producing 1.8 mil oz. of silver per year. 10 yr. mine life.
--First Majestic recently purchased the Dios Padre Silver Mine which conservatively contains approximately 57 million ounces of 456 gpt silver and appears amenable to open-pit mining. Preliminary work began in January to define the parameters required to bring the Dios Padre back in production as soon as possible.
--The Candamena Mining District was also recently acquired. This 5,215 hectare property hosts several highly mineralized areas. 1997 work including 60 drill holes of over 11,500 meters provided an estimated resource of 1 million ounces gold and 20 million ounces of silver amenable to open pit mining.
Two new acquisions:
1.  Dios padre Silver Mine: historic, 2002, a US company proved up 60 mil oz. silver. 465 g/t--not 43101 compliant.  Other historic, from 50 yrs ago, up to 200 mil oz.? also 4-5% lead and 2% copper.  Exploration potential: 300 mil oz. silver --expect to upgrade production to 2000 tpd.
2.  Candamina mining district.  1 mil oz. gold 20 mil oz. silver..., --expect to upgrade production to 2000 tpd, also.
La Parrilla, 20 mil oz. + Dios Padre, 60 mil oz. + Candamena, 20 mil oz.
Exploration Potential: 340 mil oz. silver.
$63 mil MC / 100 mil oz. = $.63/oz.
$63 mil MC / 340 mil oz. = $.19/oz.
You get "approx" 11.6 ounces in the ground for 1 oz. silver`s worth of stock.
Exploration potential may be 39 ounces in the ground for 1 oz. silver`s worth of stock.

Additional comments:  In 2 years, by Dec 2006, First Majestic`s goal is to produce 10 mil oz. silver/year

[PetrusLb]

Hallo,

neuer Artikel zu FR

http://www.gold-eagle.com/editorials_05/chapmand022805pv.htm…

[dieNachteule]

@PetrusLB


Danke!

Diesem Spezialreport ist es entgangen, dass FR die Prognosen für 2005 um 50% erhöht hat. Sollte der Aktie nichts schaden. Ich halte eine Korrektur jetzt für möglich, ev. Gapschluss und dann wieder hoch. Es kann natürlich auch mal tiefer korrigieren. Für mich sind Kursrückgänge die Chance zum Aufstocken.


MfG, Die Nachteule

[dieNachteule]

@alle


Noch was Wichtiges:


First Majestics hat die Möglichkeit, silberhaltigen Abraum, der auf den erworbenen Minen seit Jahren rumliegt, zu verwerten. Es handelt sich um grosse Mengen und spart enorm Kosten. Das wird First Majestics sozusagen einen fliegenden Start ermöglichen und liefert Cash für die nächsten Übernahmen.


MfG, Die Nachteule

[PetrusLb]

The Magic of Multiples

Eric Coffin and David Coffin

Everyone loves a bull market. There`s nothing like it to make stock pickers look smart and gloss over the odd miscue. Bull markets are about sentiment and the reason they tend to work so well is that they are driven by res ults and sentiment. Sometimes sentiment is the overriding factor, as in the tech bull of the late 1990`s where companies commonly traded at three digit multiples.
That sort of P/E regime is, of course, a sign that something is very wrong in the market. When 100 P/E multiples become the norm while risk free returns of 6-7% can be had in the T-bill market there`s only one way the market can go-down.

Multiples can be your friend though, if you pick your spots wisely. One thing that makes a sector an out performer is the arrival of the masses. Good news, plenty of press coverage and plethora of generalist market analysts and strategists "discovering " a sector draws more and more investment dollars. The graph of the S&P500 P/E ratio over the last 30 years shows the effects of those broad capital flows.
Through the first half of the graph (up to 1990) the P/E ratio rarely exceeded 15, which was considered a pretty healthy number in the "old days". As the 1990`s wore on, things started to change dramatically. The CNBC generation discovered the market and the buying that ensued dragged the P/E for the S&P as a whole to the 35 level. Some of the expansion was due to lower debt costs and risk-free rate of return which is negatively correlated to P/E multiples (i.e. lower interest rates = higher P/Es) but much of it, especially in the late 1990s was purely sentiment driven. It was buying based not on past or current profits for the companies in the index but on expectations of future profits.
The second peak in 2002 is less relevant, since it`s created by a profit contraction rather than a sentiment expansion. Profits dropped much faster than share prices when the bubble burst and a few quarters of corporate mea culpas and accounting "corrections" ensued. That drove the P/E ratio up in a short sharp and unhealthy spike.
Since that time the markets have based and the P/E ratio as returned to a level of 20-22. This is high by historical standards and one reason many analysts view current market conditions as a bear market rally rather than a new bull market. Historically, P/E ratios drop below 10 before the market bottoms after a major top like 1999-2001.
The important point to note is that rising sentiment lead to investors paying more and more for each dollar of earnings as the 1990`s wore on. This is where expectations come into the picture. As investors get more bullish about a sector they begin to assume higher and higher profit growth going forward and are willing to pay more for each dollar of current earnings. In other words, as the 1990s wore on a company with flat earnings could have seen its share price double purely because investors were willing to pay twice as much for each dollar of earnings.
Price earnings ratios tend to be "sticky". Even when conditions change they are often slow to respond. That`s part of the reason the S&P saw the large increase in P/E in 2002. Even though conditions worsening markedly the companies in the index had enough support to keep their ratio from collapsing.
Why is this talk about P/E ratios important to resource sectors, particularly metals and energy? Because the metals and energy sectors have always been "valuation challenged" compared to the rest of the market.
The stickiness referred to above is working against energy and metals mining issues, keeping them from moving up sharply. (Note that we are not talking about gold miners here. Gold is a special case. Gold producers tend to get valued on reserves, not on income or cash flow streams)
A major determinant of a sector`s P/E ratio is earnings quality. When analysts talk about this they are referring to an industry`s capability to generate both earnings growth and earnings consistency. To use the TSX (Toronto) as an example, the P/E ratios for individual sectors within the S&P/TSX Composite index vary from 14.8 for the Metals/Mining sector to 46.7 for Info Tech. Metals have the lowest ratio, with Energy faring little better with a P/E of 16.5.
What accounts for the difference? Techs a viewed as high profit growth sectors, though few companies have actually lived up to that assumption and many have profit histories with plenty of cyclicality and loss making years. Because of the growth reputation and growth expectation, tech companies tend to attract much higher P/E ratios, even though they rarely live up to their billing.
"Commodity stocks" on the other hand, attract low P/Es because it is assumed they will be subject to short cycles with large profit swings. In short, they are viewed as having low earnings quality. Admittedly, there is more than a little truth to these charges. If you look back though history at the metals sectors you`ll find 3-4 profitable years followed by 2-3 loss making years. The picture is even worse over the short term since the period from 1997-2002 is one that many miners just want to forget.
Metals and Energy stocks do display big profit swings, but do they deserve the valuations they are attracting? If you believe, as we do, that we are still in the early stages of a secular bull market for commodities then the answer is a resounding NO.
We expect commodity and energy prices to be strong and remain above trend for many years to come. As we move forward, companies in these sectors will be building longer and longer track records of superior earnings, not to mention fat bank accounts and strong balance sheets. Odds are those will be followed by either dividend streams or large share buyback programs. Share buybacks are much beloved by institutions, even when they get done with other people`s money as is the case with many tech issues. Based on our analysis, we are expecting strong earnings for the sector for the next several years. We are not assuming that commodity prices will necessarily stay at current levels for the rest of the decade but they don`t` have to justify our premise.. All they need to do is stay well above historical trend for the current valuations the metals and energy sectors receive to be proven grossly conservative.
We`ll give you an example. Teck-Cominco (TEK.B-T) which we recommended as a core holding to Special Delivery subscribers when it was $12. TEK is trading at about $41 which is a nice gain but still a very conservative value. Last week Teck released its Q4 numbers, including stellar earnings of $285 million ($1.42/share). That was the 5th quarter of strong earnings growth and some of the main contributors (notably coal) will be fetching much higher prices through 2005.
Annualized, the Q4 profit would amount to $5.68/share, implying a forward P/E of just 8! The problem is that the market is clinging to the assumption that copper, zinc and coal prices will soon return to historical norms. We think they will have periods of weakness but it`s very unlikely that we will see the base levels (copper below $1.00, zinc below $0.40, etc) that are built into prices for these companies for a very, very long time.
The TSX has a 14.8 P/E compared to 18.5 for the TSX Index as a whole. Even that makes the pricing look better than it is for metal miners since the index includes a number of pulp and lumber producers and gold miners that drag the index P/E upwards. The P/E for the metals miners alone is closer to 10. This means improving sentiment that lifts the sector just to the average for the entire index would generate a 100% gain. If metals become the overweight sector we assume they will as they generate quarter after quarter after quarter of strong earnings and earnings growth the gains should be larger. What goes for TEK goes for other producers on the list like FM, EZM and PVM. None of them are discounting earnings based on anything like price levels for metals and energy prices that should prevail in the next few years. In other words, most market players still don`t "get" that this is a secular bull cycle and that earnings levels way above historical trend are here to stay for a long time. Based on that realization along, accumulating on weakness still makes sense.

Eric Coffin and David Coffin
March 6, 2005

Und am besten klappt´s mit steigenden Preisen bei langjährigem Defizit mit Lagermengen gegen 0 und bei Firmen mit stark steigenden Produktionsmengen ("Wachstumsstories") wie bei First Majestic.

[dieNachteule]

@alle


First Majestics sieht weiter sehr gut aus. Nach dem Ausbruch über 2,40 CAD und der Etablierung eines neuen ATH liegt das neue Kursziel bei ca. 3,50 CAD.





MfG, Die Nachteule

[Plotin]

ein silbertitel, der die entwicklung von first majestic m.E. noch vor sich hat, findet sich in Thread: bolnisi gold.

[dieNachteule]

@alle


First Majestic - Gapschluss!


MfG, Die Nachteule

[dieNachteule]

@alle


First Majestic hat jetzt einen erstklassigen Chart. Das Gap ist zu, die Aktie ist besser als viele andere Silberaktien, es wurde ein frisches ATH generiert. Meiner Meinung nach ein guter Kauf. Der Moneyflow ist phantastisch, das habe ich besonders bei Silberaktien noch nie gesehen.





MfG, Die Nachteule

[hpoth]

#29

Habe mir welche zugelegt zu € 1.49/5000 Stück,vielleicht wird das ja was?

gruß hpoth

[dieNachteule]

@hpoth


Du hast den Gapschluss abgefasst, gratuliere! Ich rechne mit einer Konsolidierung bei Gold und Silber, da Silber für den echten Break (über 7,90) viel Kraft braucht. Andererseits ist der USD sehr schwach, mal sehen. Dieses Frühjahr könnte es soweit sein.


MfG, Die Nachteule

[PetrusLb]

Hallo zusammen,

die Finanzierung für die nächsten Schritte dürfte damit erledigt sein.

Re: News Releases - Monday, March 21, 2005
CDN$15 Million Brokered Private Placement
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First Majestic Resource Corp. (the "Company") is pleased to announce a
brokered private placement offering of 6.0 million units ("Units") of
the Company at a price of CDN$2.50 per Unit (the "Offering"). Each
Unit will consist of one common share (a "Unit Share") and one-half of
one common share purchase warrant (a "Warrant"), with a full Warrant
entitling the holder to purchase one additional common share of the
Company ("Warrant Shares") at an exercise price of CDN$3.00 per Warrant
Share for a period of two years after the closing of the Offering. The
Offering is expected to close on or about April 22, 2005. Completion of
the Offering is subject to receipt by the Company of all necessary
regulatory approvals. The securities to be issued under the Offering
will be subject to a four-month hold period.

Jennings Capital Inc. (the "Agent") will act as the lead agent for the
Offering. The Agent has the option to increase the size of the Offering
by an additional 1.0 million Units, thereby increasing the Offering to
7.0 million Units for total gross proceeds to the Company of CDN$17.5
million. The Agent will receive a cash commission equal to 7% of the
gross proceeds raised under the Offering. In addition, the Company has
agreed to issue to the Agents at closing, broker warrants entitling the
Agents, for a period of 24 months from the closing of the Offering, to
acquire that number of Common Shares of the Company ("Broker Shares")
that is equal to 7% of the number of Units sold under the Offering,
exercisable at a price of CDN$2.50 per Broker Share.

The Company plans to use the net proceeds of the Offering to advance
development and exploration at Company`s La Parrilla Silver Mine, the
Candamena, Dios Padre and Chalchihuites properties in Mexico.

FIRST MAJESTIC RESOURCE CORP.

"signed"

Keith Neumeyer
President

[schachfrucht]

Hallo,

Habe leider keine Antwort von der IR erhalten, die folgende Meldung stammt vom 25.4.:


Discovery of Third Ore Shoot at La Parrilla Silver Mine and Update



TSX Venture Exchange - FR
Pink Sheets - FMJRF
Frankfurt - 905910

VANCOUVER, April 25 /PRNewswire-FirstCall/ - First Majestic Resource Corp ("First Majestic" or the "Company") is pleased to announce the discovery of what is interpreted to be a third ore shoot (Ore Shoot No. 3) during its first stage development and exploration program at the La Parrilla Silver Mine in Durango, Mexico. The discovery was made as a result of mining and development activity 50 metres east of Ore Shoots No. 1 and No. 2 in the oxide cap of an identified regional mineralized structure 4 kms in length. The purpose of this development, which began in December 2004, has been to supply fresh oxide ore to the mill for silver production and to gain safe access to the sulphide levels 8 and 9 and to allow for further underground exploration and resource development and expansion.

The Company has prepared and filed a report pursuant to National Instrument 43-101 which can be accessed at www.sedar.com. The Qualified Person was Jan N. Helsen, Ph. D., P. Geo. Dr. Helsen visited the site on February 25 and 26, 2005, and reviewed the ongoing development and mining operations. To date 179 samples have been taken from the oxide ramp of Ore Shoot No. 3, which is in excess of 123 metres in length and is 1.83 meters in width. The average assayed grade in this section is 376 grams per tonne silver. These samples were sent to and assayed at the ALS Chemex Lab in Vancouver, British Columbia.

Previous work (see Orequest 43-101 report dated April 26, 2004), indicates that mineable sulphide ore is present in Ore Shoots 1 and 2 and that both are open to depth. The discovery of this third Ore Shoot is extremely important as it provides the Company a third potential option for future mining activity

As part of the ongoing exploration and underground development program the Company has defined a 25,000 metre diamond drilling program which will focus on the depth and strike extensions of all three ore shoots and two regional structures with a strike length of over 4 kms. The diamond drill program is scheduled to begin at the end of May 2005.

Improved Mill Recoveries

Over the last few months the mill has operated with a throughput of approximately 180 tonnes per day. The bulk of the Company`s silver production has originated from oxides in level 0 (Ore Shoot No.1) and from ramp development in the newly discovered Ore Shoot No. 3.

The implementation of the additional five leaching tanks (announced October 4, 2004) which began full operation in March has resulted in improved silver recoveries from oxide ore from an initial 40% to 60%. The Company is targeting recoveries of 80%. Further improvements scheduled to take place over the next few months are designed to prepare the mill for mixed sulphide and oxide ore production. With the addition of sulphide ore production the Company plans to increase throughput to approximately 400 tonnes per day.

Letter Agreement signed to Acquire La Encarnacion Mining Claim

The Company is pleased to further announce that it has entered into a Letter Agreement with Oremex Resources Inc. to acquire its La Encarnacion Mining Claim adjacent to the La Parrilla Silver Mine. Terms of the agreement requires the Company to pay CDN$20,000 and 200,000 common shares to obtain a 100% interest. The 16 hectare claim, which hosts past production, lies within the land boundaries of the La Parrilla Silver Mine property and increases the Company`s land holding to approximately 300 hectares. The terms and conditions of the Letter Agreement are subject to final legal due diligence review and regulatory approval.

Final Payment for La Parrilla Silver Mine

The Company is pleased to announce that it has made the final instalment of US$1,000,000 for the acquisition of a 100% interest in the La Parrilla Silver Mine. Pursuant to the terms to the original purchase documents signed January 9, 2004, title of the La Parrilla was transferred to the Company; however, an overriding mortgage agreement was placed on the property. As final payment has now been made, these mortgages will be removed and no further liens or encumbrances will be attached to the La Parrilla Silver Mine resulting in full ownership for the Company.

FIRST MAJESTIC RESOURCE CORP.

"signed"

Keith Neumeyer President



Charttechnisch hat sich am Freitag ein "lizard" ausgebildet: Fürs Traden kann man am Montag ab 2,12 USD einsteigen, stopp knapp bei 2,06 setzen...
Intraday-Tradingziel: 2,25-2,30

[PetrusLb]

ein update von Doug Casey - kaufen!!!

http://www.firstmajestic.com/i/pdf/0405_IS_Reprint_FM.pdf