03.05.05 DGAP-Ad hoc: Travel24 Com <DE0007487506> deutsch - 500 Beiträge pro Seite

[ad_hoc [wO]]

Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG

Kapitalmaßnahme

Travel24.com AG begibt Wandelanleihe

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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München, 3. Mai 2005 - Die Travel24.com AG hat die Begebung einer
Wandelschuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von bis zu 1,2 Mio. Euro
beschlossen und bietet diese im Rahmen eines Bezugsangebotes im Verhältnis

12,5 : 1 den Aktionären an. Die Wandelanleihe hat einen Nullcoupon und eine
Laufzeit von 3 Jahren. Der Wandlungspreis beträgt 1 Euro je Aktie. Dieses
Umtauschverhältnis bleibt auch im Falle einer möglichen späteren
Kapitalherabsetzung unberührt. Den Aktionären wird neben dem gesetzlichen
Bezugsrecht ein Recht zum Überbezug eingeräumt, d.h. Aktionäre können über ihr
Bezugsrecht hinaus Teilschuldverschreibungen zeichnen. Eine Einführung der
Wandelanleihe in den Freiverkehr an einer deutschen Wertpapierbörse ist
vorgesehen; ein Handel der Bezugsrechte ist nicht vorgesehen. Weitere Details
werden in Kürze durch Veröffentlichung des Bezugsangebotes bekannt gegeben.
Die Transaktion wird von der VEM Aktienbank AG, München, begleitet.

Travel24.com AG
Motorstrasse 56
80809 München
Deutschland

ISIN: DE0007487506
WKN: 748750
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in
Berlin-Bremen, Düsseldorf, München und Stuttgart

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 03.05.2005


Autor: import DGAP.DE (© DGAP),21:15 03.05.2005

[Grimnie]

zu welchem Kurs werden die neuen Aktien ausgegeben? Ohne diese Antwort, welche wir auch erst in 2 Monaten bekommen, ist eine Vorhersage nicht möglich.

Sollte wirklich ein Splitt 1:3 erfolgen, würden die neue Aktien bei aktuellen Kurs bei ca. 1,3€ liegen. Um so auf ca. 40 Mio. € neues Kapital zu kommen, müssten also 30 Mio. neue Aktien ausgegeben werden. Da dann aber noch 2 Wandelschuldverschreibungen fällig werden, sind nochmals zusätzlich ca. 6 Mio. Aktien notwendig.

36 Mio. neue Aktien und 5 Mio. alte Aktien passt in kein Verhältniss, jedenfalls nicht für den Altaktionär. Rechnet man das jetzt mal gegen, kommen wir auf einen aktuellen Kurs von 14 Cent, dann passt es auch mit dem Splitt.

Hoffe, man kann meiner Rechnung folgen


Grimnie

[bladezeroone]

Ich habe den Kursverlauf und die letzten Meldungen von Travel24 genau beobachtet und kommen zu folgender Meinung:

Der Absturz für eine Aktie die keineswegs insolvent ist und dies auch noch in weiter Ferne ist ist meiner Meinung nach in den letzten Tagen und Wochen zu stark gefallen, so das hier kurzfristig Erholungspotential da sein sollte. Selbst insolvente Aktien im Vergleich haben da noch Kurse von 0,10 € bis 0,30 €. Leider sind bei Travel24 natürlich viele Zocker am Werk, was man gestern gesehen hat. So war mehr als eine Erholung von 0,39 € im Tief auf Xetra auf 0,47 € wohl nicht möglich. Ich denke, das die Gespräche mit den 3 Kaufinteressenten oder mit grossen Investoren gut verlaufen werden und auch der Beschluss der Wandelanleihe der richige Schritt für Travel24 und die Aktionäre sein wird und hoffe das sich der Aktienkurs aus diesen Gründen bis zur Hauptversammlung im August weiter erholen wird.

[Grimnie]

Der zukünftige Kurs wird sich nach der Kapitalmaßnahme richten, welche mit dem neuen Investor kommen wird. Wenn für den jetigen Aktionär fair, müsste nach einem Splitt 1:3 und 10 Mio. neue Aktien zum Preis von 3,5 € bis 4 € ausgegeben werden, nur so würde der Altaktionär den Dial ohne Verlust überstehen.

Grimnie

[TM2004]

grimnie,
die rechnung habe ich nicht ganz so verstanden!!

solange wir keine antwort bekommen, wer die drei unternehmen sind die sich beteiligen wollen und in welcher form sind das alles hier nur milchmädchenrechnungen!

interssant ist, ob die altaktionäre, besonders hubertus bahlsen ihre aktien noch halten oder nicht!!

wenn nicht dürfte es schwierig sein auf der hv eine mehrheit für einem "möglichen kapitalschnitt", wenn er denn kommen sollte, zu bekommen!!

nach meiner meinung sind wir hier nicht vor einer insolvenz, hier sollen vielmehr die besitzverhältnisse in richtung maslaton und co geändert werden!!

mfg

[Grimnie]

@TM2004,

uns fehlen noch wichtige Eckdaten, in jedem Bezug. Ohne diese genauen Zahlen werde ich auch keine Wandelschuldverschreibung kaufen.

Grimnie

[TM2004]

grimnie,
wenn travel interesse daran hätte, daß wir zeichnen, würden sie und uns die eckdaten nennen!!

man fängt keine mäuse ohne speck!!

wenn wir nicht zeichnen kommt einer und nimmt den ganzen rest
der wandelanleihe (strategische partner???) auf ganz legale weise!!

[bladezeroone]

Charttechnisch befinden wir uns in einer ähnlichen Lage wie im gleichen Zeitraum 2003. Wenn der Boden bei 0,40 € gefunden wurde ist wieder Erholungspotential bis 0,70 € - 1,00 €. Nach unten sollte das Risiko begrenzt sein, jedoch nach oben gibt es durchaus viele Möglichkeiten.

Gibt es neue Aktien die zu 1,00 € angeboten werden, sollte der Kurs auch in diese Richtung laufen, wie man im November/Dezember 2004 sehen kann. Hier nochmal die Meldung zur letzten Kapitalerhöhung:

30.11.2004 09:15
Travel24.com gibt Kapitalerhöhung bekannt
Der Vorstand der Travel24.com (Nachrichten) hat mit Zustimmung des Aufsichtsrates beschlossen, eine weitere Barkapitalerhöhung unter Ausschluss des Bezugsrechtes um bis zu 1,25 Mio. Aktien auf dann 15 Mio. Aktien durchzuführen. Die Aktien sollen zu einem Preis von 1,00 Euro ausgegeben werden.

Nach Angaben des Unternehmens hat der Vorstand in den letzten Monaten Gespräche mit Dritten geführt, welche Interesse an der Akquisition eines größeren Bestandes von Aktien der Travel24.com AG signalisierten. Vorstand und Aufsichtsrat sind zu der Überzeugung gelangt, dass die Travel24.com AG im Umfeld eines neuen strategischen Investors eine erhebliche Steigerung des Unternehmenswertes erfahren wird und dass eine solche Transaktion zu einer deutlichen Steigerung des Shareholder Value führen wird. Vor diesem Hintergrund hat der Aufsichtsrat den Vorstand ermächtigt, den Aktionären in den nächsten sechs bis neun Monaten geeignete Vorschläge zu unterbreiten und zu diesem Zweck eine Investment Bank zu beauftragen.

Der Vorstand wurde zudem ermächtigt, eine Anleihe mit einem Finanzierungsvolumen in Höhe von bis zu 3.000.000,00 Euro zu platzieren.

Sollte Travel übernommen werden, wäre der der faire Wert der Aktie wohl bei 1,70 € was man aus diesem Bericht ersehen kann:

Ein realistisches Kursziel könne jedoch aus der Multiplikatorbewertung der jüngsten Übernahmen abgeleitet werden. Dort sei der Kaufpreis anhand des generierten Umsatzes festgemacht worden. Folglich sei ein Kursziel zwischen 1,50 und 1,70 Euro durchaus erreichbar – unter der Prämisse der prognostizierten Planzahlen für 2004 und des darauffolgenden Geschäftsjahres.

[Euromoney]

"Dieses Umtauschverhältnis bleibt auch im Falle einer möglichen späteren Kapitalherabsetzung unberührt."

Schaut Euch doch einfach mal NORDEX an! Die haben das Trauerspiel schon hinter sich.