Diskussion zu CytoSorbents Corporation - Älteste Beiträge zuerst (Seite 208)

[NoamX]

Tja, Prognosen sind immer schwierig, und besonders wenn sie sich auf die Zukunft beziehen....

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.787.441 von NoamX am 18.05.18 09:12:11

Zitat von NoamX: Der 8 Dollar Deckel ist jetzt weg. Rückblickend könnte es genau das Ziel gewesen sein, das man die Successfee kassieren wollte, und den "Angriff" dann im Shock and Orr Verfahren durchgeführt hat. Später sind dann möglicherweise Shorteindeckungen und ein paar Algotrader zur Hilfe gekommen.

Ich bin mal gespannt wie es in den nächsten Tagen weitergeht. Heute spielt evtl. der Verfallstag eine Rolle, aber da könnten eher die Emittenten der Calls bei 10 ein Interesse haben, den Kurs darunter zu halten.

Wenn der Kurs so steigt, ohne das irgendwelche News das stützen, steigt das Risiko der eigenen Position. Wenn sich fundamental nichts geändert hat, bezahlt man für die gleiche Firma heute 25% mehr als letzte Woche, und damit ist bei gleichen Bedingungen die Fallhöhe höher. Tendenziell bin ich kurzfristig verhalten pessimistisch bzgl. des Kurses - nicht bzgl. der Firma.

Da sind wir mal wieder komplett einer Meinung und im Grunde genommen hat man zuletzt m.M.n. enttäuschende Quartalsumsätze für Q1 vermeldet und daher habe ich ja auch kurzfristig deutlich reduziert. Die neue EU-Zulassung für die weiteren Gebiete werte ich momentan eher noch als "kurzfristiges Non-Event" und hier dürfte es wohl auch noch Monate bzw. Jahre dauern, bis man seitens der Gesellschaft daraus nachhaltig Profit schlägt (z.B. über einen eigenen OPS-Code). Kann ja sein, dass der Markt das anders wertet. Momentan ist auf jeden Fall ordentlich Stärke und Nachfrage und bin auch sehr gespannt, wie es die nächsten Tage weitergeht. Meine nächsten Stücke gibt es dann irgendwo in der Region 11,20 bis 11,40 Dollar.

[Aliberto]

Wie erwartet wurde jetzt die "success-fee" fällig und diese wurde in Aktien beglichen, wird aber auf jeden Fall jetzt die GuV für Q2 auch betreffen:

http://cytosorbents.com/investor-relations/sec-xbrl-filings/

"On June 30, 2016, we, along with our wholly-owned subsidiary, CytoSorbents Medical, Inc., entered into a Loan and Security Agreement with Western Alliance Bank, an Arizona corporation and subsidiary of Western Alliance (the “Bank”). In connection therewith, we executed a Success Fee Letter in favor of the Bank (the “Success Fee Letter”). Under the Success Fee Letter, we
agreed to pay the Bank a success fee equal to 6.37% of the total amount of the term loans funded by the Bank under the Loan and Security Agreement (the “Success Fee”) upon the first Liquidity Event (as defined in the Success Fee Letter) to occur after the date of the Success Fee Letter.
On May 17, 2018, the Success Fee became due and payable, and, on May 18, 2018, the Bank assigned all of its rights and obligations under the Success Fee Letter, including its right to receive payment of the Success Fee, to Western Alliance for no consideration.
As permitted under the Success Fee Letter, we have elected to issue 68,791 shares of our common stock to Western Alliance in lieu of paying the Success Fee in cash. The number of shares to be issued was calculated, in accordance with the terms of the Success Fee Letter, by dividing $637,000, the aggregate amount payable by us in respect of the Success Fee, by $9.26, the volume weighted average price per share of our common stock for the five successive business days commencing on May 11, 2018 and ending on May 17, 2018. We expect to issue the shares to Western Alliance on or about May 22, 2018. Following such issuance, we will have no further obligations under the Success Fee Letter. We will not receive any proceeds from the issuance of the shares."

[Aliberto]

Ich wunder mich immer, wenn in anderen Boards (ihub) so ein Aufstand um die paar Aktien aus der Bezahlung der success-fee gemacht wird und andererseits auf die Verkäufe der Insider überhaupt nicht eingegangen wird.

Die Insidert verkaufen derzeit nämlich auch "größere Stückzahlen" quasi direkt nach Ausübung Ihrer Aktienoptionen (also Ausübung zu 2,90 oder 4,69 Dollar und direkt Verkauf zu z.B. 9,- oder 10,- Dollar).

K. Bloch hat in den letzten Tagen vom 14.05.-16.05. insgesamt 34.800 Aktien zu 8,50, 8,75 und 9,- Dollar verkauft. V. Capponi hat insgesamt 40.000 Aktien zwischen dem 15.05.-17.05. zu Kursen von 9,- und 10,- Dollar verkauft.

Man sollte auf jeden Fall die in naher Zukunft fälligen bzw. auslaufenden Aktienoptionen etwas im Augen behalten und da könnte in nächster Zeit evtl. etwas Druck herkommen:

As of March 31, 2018, the Company has the following warrants to purchase common stock outstanding:

81,600 Aktienoptionen mit Ausübungspreis zu $ 3.750 und Ablaufdatum June 21, 2018
110,000 Aktienoptionen mit Ausübungspreis zu $ 3.125 und Ablaufdatum September 30, 2018
48,960 Aktienoptionen mit Ausübungspreis $ 7.500 und Ablaufdatum March 11, 2019
592,000 Aktienoptionen mit Ausübungspreis $ 4.500 und Ablaufdatum March 11, 2019

[ChrisHamburg01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.822.026 von Aliberto am 24.05.18 12:21:33

Das sind schon ordentliche Stückzahlen, teilweise höher als komplette Tagesumsätze.

[Aliberto]

Der Kaufdruck ist schon sehr beeindruckend und da sammelt wohl eine oder mehrere Adressen größere Stückzahlen ein (vielleicht baut ja auch z.B. BB Biotech eine erste Anfangsposition in CTSO auf.....bei ca. 3 Mrd. Portfolio und einer ersten Positionsgröße von 0,5% bis 1% wäre eine Anfangssumme von 15 bis 30 Mio Euro schon für CTSO eine recht große Stückzahl...da sieht man auch, was da an Geldern umgeht und wie gering bisher die MK von CTSO allgemein ist/war -unabhängig von der Bewertung und im Verhältnis zum Umsatz-).

Die shorties haben jedenfalls bis zum 15.05. weiter aufgestockt auf nunmehr 1.878.098 Stück und danach ging der Kursanstieg ja erst so richtig los. Tatenlos werden die wohl auch nicht zusehen und sobald hier der Kaufdruck nachläßt, ordentlich versuchen den Kurs wieder zu drücken....andererseits kann es ja auch jederzeit mal einen ordentlichen "short-squeeze" geben. Recht spannend derzeit.

Richtung 11,50 Dollar bin ich wieder auf der Verkaufsseite und baue weitere Stücke ab.

[Mr-Diamond]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.830.252 von Aliberto am 25.05.18 10:14:33

Ich hätte mal eine Frage.
Wenn ich mich richtig erinnere, hast du vor kurzem 2/3 deiner Aktien schon verkauft. Bei 11,50 USD willst du weitere verkaufen. Ich dachte eigentlich immer, du willst die Story bis zum Ende mitgehen.
Du steckst ja bestimmt auch sehr viel Zeit in deine Analysen. Ich unterstelle mal, wenn du so weiter verkaufst, bist du spätestens bei 15 USD komplett raus.
Klar, wenn ein größerer Rücksetzer kommt, kannst du wieder kaufen. Wenn er aber nicht kommt?
Oder erst bei einem noch höheren Niveau?
Könnte es verstehen, wenn du nur immer einen kleinen Teil verkaufst, aber du hast ja schon das meiste abgegeben?

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.830.846 von Mr-Diamond am 25.05.18 11:19:57

Ja, bei 15,- Dollar bin ich definitv kurzfristig komplett raus.

Grundsätzlich bin ich langfristig von CTSO und von der Story überzeugt, aber natürlich handel ich kurzfristig immer nur nach den aktuellen Fakten.

Und was hat sich denn jetzt die letzten 3 Wochen von den Fakten so positiv geändert, dass der Kurs um ca. 40% gestiegen ist?

Meiner Meinung nach waren die Umsatzzahlen zu Q1 jetzt eher nicht so positiv und aus Erfahrung dürften bei CTSO doch alle wissen, dass zwsichen den Äußerungen des Vorstandes und der tatsächlichen Entwicklung dann Monate und Jahre liegen bzw. liegen können.

Ich mache halt immer meine eigenen Analysen und auch meine eigene persönliche Umsatzvorschau und wenn die gemeldeten Zahlen und der Kursverlauf sich "widersprechen", dann handel ich halt entsprechend konsequent; dies bedeutet halt momentan, dass ich auf der Verkaufsseite bin.

Im letzten Jahr war es genau umgekehrt, die Umsätze hatten sich entsprechend meiner Erwartung entwickelt (Steigerung in etwa dem, was ich erwartet hatte), aber der Kurs ist massiv unter die Räder gekommen (auch wegen der KE) und da habe ich massiv zu Kursen unter 6,- und unter 5,- Dollar gekauft.

Gegenfrage:
Was erwartet Ihr denn von Q2 ??
Wenn die Umsatzzahlen "evtl. wieder leicht enttäuschen und nur bei 4.5 oder 4.6 Mio. liegen" und dann die ganzen Kosten in Q2 voll durchschlagen (Stichwort: Anlauf der neuen Produktionsstätte mit evtl. neuer Zertifizierung, success-fee, HV, Anlauf Refresh II etc. etc.), dann kann es auch mal schnell wieder eine oder zwei Etagen tiefer gehen mit dem Kurs. Die Shortseller werden ja auch nicht tatenlos an der Seitenlinie stehen und wahrscheinlich jegliche negative News sofort zu einer weiteren Attacke nutzen. Momentan kauft anscheinend jemand im großen Stil Aktien und was passiert, wenn dieser Käufer mal Pause macht ?

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.831.536 von Aliberto am 25.05.18 12:47:50

Hallo Aliberto,

Ich sehe die Entwicklung sehr ähnlich wie du und habe noch drastischer gehandelt. Inzwischen ist mein Bestand komplett verkauft. Ich gehe aber davon aus, dass der Moment des Rücksetzers kommen wird und stehe dann zum Wiedereinstieg bereit. Dies könnte zum Beispiel bei den nächsten Quartalszahlen der Fall sein. Anders als wie von dir erklärt (Zukauf eines Wettbewerbers) kann ich mir den starken Kursanstieg im Moment auch nicht erklären. Die aktuellen Zahlen geben das für mich jedenfalls nicht her.
Das einzige, was ich mir ansonsten noch vorstellen könnte, wäre, dass die Anleger darauf hoffen, dass die Therapie irgendwann einmal eine so große kritische Masse an Anwendern gefunden haben wird, dass es sich wie ein Selbstläufer zur weltweit akzeptierten Standardtherapie weiterentwickelt.

[Mr-Diamond]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.831.536 von Aliberto am 25.05.18 12:47:50

Danke für deine Antwort. Kann ich so gut nachvollziehen.
Cytosorbents ist ja nicht die klassische Biotecaktie, wo jetzt irgendwelche
Nachrichten zu erwarten sind, die den Kurs auf einen Schlag explodieren lassen.

Ich hatte mir bei meinem Kauf vorgenommen, dass ich sie sehr lange halten will,
auch wenn Gewinnmittnahmen sehr verlockend sind. Wenn man sich von großen Biotecs mal
den Langfristchart anschaut, gibt es einige, die sich seit der Krise 2002 auch verhundertfacht haben.
Einmal bei sowas von beginn an dabei zu sein und es bis zum Ende durchzuhalten ist natürlich der Traum eines jeden Anlegers.
Ob Cytosorbents dafür in Frage kommt wird sich zeigen. Vermutlich bräuchte es dafür dann aber noch ein paar weitere Produkte....