ZAPF CREATION - KGV 4,1 und der Turnaround schreitet voran - Älteste Beiträge zuerst (Seite 111)
eröffnet am 07.01.15 16:27:46 von
neuester Beitrag 24.04.24 15:16:39 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 58.167.845 von straßenköter am 09.07.18 11:09:03Dann ist ja zumindest eine Grenze nach unten gegeben und man muss nicht befürchten, dass man weniger bekommt als man (zumindest in den letzten drei Monaten; und auch davor, da der Kurs ja eigentlich immer nach oben ging/geht) gezahlt hat.
Vielen Dank für die Information.
Vielen Dank für die Information.
Die Zapf-HV findet sich im neusten AnlegerPlus-Magazin (Seite 20) wieder
https://anlegerplus.de/assets/Downloads/APlus-NEWS/2018/Anle…
Antwort auf Beitrag Nr.: 58.197.182 von straßenköter am 12.07.18 14:26:45
Danke fürs Einstellen.
Mir bleibt es ein Rätsel wieso auf der HV keiner gegen die Streichung der Div. rebelliert hat.
Stichwort: Kapitalallokation, absolut desolat sowas.
So fügt man sich halt seinem Schicksal.
Zitat von straßenköter: https://anlegerplus.de/assets/Downloads/APlus-NEWS/2018/Anle…
Danke fürs Einstellen.
Mir bleibt es ein Rätsel wieso auf der HV keiner gegen die Streichung der Div. rebelliert hat.
Stichwort: Kapitalallokation, absolut desolat sowas.
So fügt man sich halt seinem Schicksal.
Antwort auf Beitrag Nr.: 58.197.368 von Strive_and_Prosper am 12.07.18 14:45:02
Ergänzung:
Falls man sich hier dann zu billig rauskaufen lassen (muss), sieht man von den Mios auf dem Festgeldkonto auch nichts mehr...
Zitat von Strive_and_Prosper:Zitat von straßenköter: https://anlegerplus.de/assets/Downloads/APlus-NEWS/2018/Anle…
Danke fürs Einstellen.
Mir bleibt es ein Rätsel wieso auf der HV keiner gegen die Streichung der Div. rebelliert hat.
Stichwort: Kapitalallokation, absolut desolat sowas.
So fügt man sich halt seinem Schicksal.
Ergänzung:
Falls man sich hier dann zu billig rauskaufen lassen (muss), sieht man von den Mios auf dem Festgeldkonto auch nichts mehr...
Antwort auf Beitrag Nr.: 58.197.182 von straßenköter am 12.07.18 14:26:45Das "Editorial" von Daniel Bauer ist auch nicht von "schlechten Eltern" MK-Kapitalerhoehung 1 zu 4
Die gleiche Spielart bei IFA Hotel.
Cashreserve von 30- 40 % des Depotvermoegens kann nicht schaden.
Die gleiche Spielart bei IFA Hotel.
Cashreserve von 30- 40 % des Depotvermoegens kann nicht schaden.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 58.222.110 von user78 am 16.07.18 11:03:04
In der Tat. Da MK Kliniken meine größte Depotposition ist, kannst Du Dir ja vostellen, was bei IFA Hotel und MK Kliniken in Summe auf mich zu kommt.
Zitat von user78: Das "Editorial" von Daniel Bauer ist auch nicht von "schlechten Eltern" MK-Kapitalerhoehung 1 zu 4
Die gleiche Spielart bei IFA Hotel.
Cashreserve von 30- 40 % des Depotvermoegens kann nicht schaden.
In der Tat. Da MK Kliniken meine größte Depotposition ist, kannst Du Dir ja vostellen, was bei IFA Hotel und MK Kliniken in Summe auf mich zu kommt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 58.222.110 von user78 am 16.07.18 11:03:04Ich guck mir taeglich die Kurse bei Zapf an. Grausam nun auch TGT.
Spread 1,80 \euro keine Stueckzahlen
Spread 1,80 \euro keine Stueckzahlen
Antwort auf Beitrag Nr.: 58.222.398 von user78 am 16.07.18 11:30:41
Meinst du Larian stellt sich immer unvorteilhaft ins Bid um den gewichteten 3 Monatskurs (Übernahmeangebot) niedrig zu halten ?
Zitat von user78: Ich guck mir taeglich die Kurse bei Zapf an. Grausam nun auch TGT.
Spread 1,80 \euro keine Stueckzahlen
Meinst du Larian stellt sich immer unvorteilhaft ins Bid um den gewichteten 3 Monatskurs (Übernahmeangebot) niedrig zu halten ?
Nicht mal der grösste Dividendenskandal der deutschen Börsengeschichte lockt hier Verkäufer an.
Mal sehen wie der nächste Taschenspielertrick aussieht.
Mal sehen wie der nächste Taschenspielertrick aussieht.
Anfänger neigen dazu, sich in Verschwörungstheorien zu versteigen, wenn sich der Aktienkurs nicht in die richtige Richtung entwickelt. Das scheint mir hier allmählich der Fall zu sein.
Nach den letzten vorliegenden Informationen hält der Larian Living Trust, hinter dem u.a. der AR Isaac Larian steht, 44,7% der Aktien. Dann gibt es noch weitere Aktionäre (Makabi, CJJ Partnership u.a.) mit ca. 30% von denen nur vermutet werden kann, dass diese dem Larian Living Trust nahe stehen.
Da AR Isaac Larian zu DD-Meldungen verpflichtet ist, würde jede nennenswerte Anteilsaufstockung des Larian Living Trust sofort gemeldet werden müssen. Demnach hat es seit dem 28.02.2018 keine Aufstockung mehr gegeben.
Die ganzen SO-Phantasien sind, wenn überhaupt, nur latent, ansonsten Quatsch mit Soße. Ein SO kann nur verlangt werden, wenn ein Aktionär über 90% bzw. 95% der Stimmen hält.
Auch ein Delistung ist recht unwahrscheinlich. Soweit ich weiß, gab es in der jüngeren Geschichte noch keinen Fall, in dem eine Aktie delistet wurde, bei der kein Aktionär über 50% der Stimmen hält.
Ich möchte die operative Entwicklung wieder in den Vordergrund stellen. Auf der HV wurden 5M-Zahlen geliefert, die m.E. sehr gut aussehen.
So wurde das 5M-EBIT um 2,3 Mio. EUR erhöht. Ich nehme für die folgenden 7M einmal vorsichtig an, dass sich dieser Vorsprung bis Jahresende hält (die Toys "R" Us-Umsätze in UK fehlen) und komme somit auf:
EBIT 16,2
EBT 16,2
EAT 11,6 (bei theoretischer Steuerquote von 28,4%)
EPS 1,80 EUR
Des Weiteren schätze ich netcash abzgl. Factoringvolumen zum 31.12.2018 auf ca. 5,50 EUR und nutzbare steuerliche VV auf ca. 7,20 EUR/Aktie. Netcash setze ich mit 75% an, die steuerliche VV mit 28,4% Steuerquote und Diskontierungsabschlag von 25%.
Bei 19er KGV (das entspricht SDAX-Niveau ohne netdebt) ergibt sich somit ein m.E. fairer Wert der Aktie von 39,86 EUR.
Nach den letzten vorliegenden Informationen hält der Larian Living Trust, hinter dem u.a. der AR Isaac Larian steht, 44,7% der Aktien. Dann gibt es noch weitere Aktionäre (Makabi, CJJ Partnership u.a.) mit ca. 30% von denen nur vermutet werden kann, dass diese dem Larian Living Trust nahe stehen.
Da AR Isaac Larian zu DD-Meldungen verpflichtet ist, würde jede nennenswerte Anteilsaufstockung des Larian Living Trust sofort gemeldet werden müssen. Demnach hat es seit dem 28.02.2018 keine Aufstockung mehr gegeben.
Die ganzen SO-Phantasien sind, wenn überhaupt, nur latent, ansonsten Quatsch mit Soße. Ein SO kann nur verlangt werden, wenn ein Aktionär über 90% bzw. 95% der Stimmen hält.
Auch ein Delistung ist recht unwahrscheinlich. Soweit ich weiß, gab es in der jüngeren Geschichte noch keinen Fall, in dem eine Aktie delistet wurde, bei der kein Aktionär über 50% der Stimmen hält.
Ich möchte die operative Entwicklung wieder in den Vordergrund stellen. Auf der HV wurden 5M-Zahlen geliefert, die m.E. sehr gut aussehen.
So wurde das 5M-EBIT um 2,3 Mio. EUR erhöht. Ich nehme für die folgenden 7M einmal vorsichtig an, dass sich dieser Vorsprung bis Jahresende hält (die Toys "R" Us-Umsätze in UK fehlen) und komme somit auf:
EBIT 16,2
EBT 16,2
EAT 11,6 (bei theoretischer Steuerquote von 28,4%)
EPS 1,80 EUR
Des Weiteren schätze ich netcash abzgl. Factoringvolumen zum 31.12.2018 auf ca. 5,50 EUR und nutzbare steuerliche VV auf ca. 7,20 EUR/Aktie. Netcash setze ich mit 75% an, die steuerliche VV mit 28,4% Steuerquote und Diskontierungsabschlag von 25%.
Bei 19er KGV (das entspricht SDAX-Niveau ohne netdebt) ergibt sich somit ein m.E. fairer Wert der Aktie von 39,86 EUR.
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