Das 17,4 Milliarden Dollar Super-Depot Analyst Hasler zu Bill Gates: “Wäre es das Depot eines Freundes, würde ich ihn ordentlich schimpfen“ – Wie Anleger besser als Gates investieren

11.06.2020, 13:32  |  68808   |   |   

Bill Gates hat mit Microsoft nicht nur den weltgrößten Softwarehersteller gegründet, er ist auch ein erfolgreicher Investor, wie Wallstreet-Experte Tim Schäfer auf Facebook bestätigt. Das Depot der Bill-und-Melinda-Gates-Stiftung ist fast 17,4 Milliarden US-Dollar schwer und besteht aus 23 Einzelwerten. Wie bewerten Top-Analysten das Gates-Depot?

Peter Thilo Hasler, Gründer und Analyst von Sphene Capital, kritisiert am Gates-Depot die starke Fokussierung auf Berkshire Hathaway. Rund 47 Prozent des Stiftungsvermögens (8,211 Milliarden US-Dollar) wurden in die Holdinggesellschaft von Warren Buffet investiert. Exklusiv gegenüber wallstreet:online erklärte Hasler: „Wäre es das Depot eines Freundes, würde ich ihn ordentlich schimpfen. Knapp die Hälfte des Volumens hat die Stiftung in nur eine Aktie investiert. Diese heißt zwar Berkshire Hathaway und wird von Warren Buffett geführt, dennoch sollte eine so starke Portfoliokonzentration vermieden werden.“

Die starke Konzentration auf wenige Einzeltitel sei ein grundsätzliches Manko des Gates-Depots: „Mehr als 80% des Stiftungsvermögens wurden in gerade einmal fünf Einzelwerte investiert“, so Hasler. Zudem fehle dem Depot eine Internationalisierung. Stattdessen setze es hauptsächlich auf US-Werte. Außerdem sei das „Depot stark zyklisch, einige Industrien, die für eine Diversifikation sinnvoll sind, fehlen völlig. Positiv ist, dass alle Unternehmen von erheblichen Markteintrittsbarrieren profitieren und alle Unternehmen eine führende Rolle in oligopolistischen Märkten innehaben“, so der Analyst.


Finanzblogger Nik Navarskij findet, dass das Gates-Depot eine neue Handschrift erkennen lässt. Denn neu im Gates-Depot sind unter anderem Amazon, Alibaba, Apple und Schrodinger. Zwar sei es „nach wie vor konservativ ausgerichtet. Doch man scheint nun etwas spekulativer zu denken und auf mehr Wachstum zu setzen.“ Und: „Eine Linie wird beibehalten: Dividende ist für Gates-Aktien offenbar kein Auswahlkriterium“, so Navarskij exklusiv gegenüber wallstreet:online.

Das sind die 23 Einzelwerte des Gates-Depot (gefettet: Die Top 10 des Depots)

Aktienunternehmen

CUSIP

Wert in Mio. US-Dollar

Anzahl der Aktien

ALIBABA GROUP HLDG LTD

US01609W102

107,427

552.383 SH

ALPHABET INC [CAP STK CL A]

US02079K305

50,088

43.107 SH

ALPHABET INC [CAP STK CL C]

US02079K107

49,979

42.981 SH

AMAZON COM INC [COM]

US023135106

117,880

60.460 SH

APPLE INC [COM]

US037833100

127,410

501.044 SH

ARCOS DORADOS HOLDINGS INC [SHS CLASS -A -]

VGG0457F1071

10,222

3.060.500 SH

BERKSHIRE HATHAWAY INC DEL [CL B NEW]

US084670702

8.211,357

44.912.525 SH

CANADIAN NATL RY CO [COM]

US136375102

1.329,559

17.126.874 SH

CATERPILLAR INC DEL [COM]

US149123101

1.306,710

11.260.857 SH

COCA COLA FEMSA S A B DE C V [SPONSORD ADR REP]

US191241108

250,018

6.214.719 SH

CROWN CASTLE INTL CORP NEW [COM]

US22822V101

770,071

5.332.900 SH

ECOLAB INC [COM]

US278865100

680,420

4.366.426 SH

FEDEX CORP [COM]

US31428X106

366,811

3.024.999 SH

GRUPO TELEVISA SA [SPON ADR REP ORD]

US40049J206

97,899

16.879.104 SH

LIBERTY GLOBAL PLC [SHS CL A]

G5480U104

34,993

2.119.515 SH

LIBERTY GLOBAL PLC [SHS CL C]

G5480U120

57,174

3.639.349 SH

LIBERTY LATIN AMERICA LTD [COM CL A]

G9001E102

3,897

370.424 SH

LIBERTY LATIN AMERICA LTD [COM CL C]

G9001E128

6,526

636.044 SH

SCHRODINGER INC [COM]

US80810D103

301,049

6.981.665 SH

TWITTER INC [COM]

US90184L102

6,691

272.420 SH

UNITED PARCEL SERVICE INC [CL B]

US911312106

422,756

4.525.329 SH

WALMART INC [COM]

US931142103

1.318,333

11.603.000 SH

WASTE MGMT INC DEL [COM]

US94106L109

1.724,733

18.633.672 SH

Quelle: Sec-Filing vom 15.05.2020

Autor: Ferdinand Hammer

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