++++ IVU AG Charttechn. HOT ++++ (Seite 260)

[valueTracker]

Zitat von Lacantun: Weiß jemand, was sich hinter den sonstigen Vermögenswerten befindet?

GB 2011, S. 23:
Hauptsächlich Tagesgeld zur "Sicherung von Bürgschaften". Wofür auch immer gebürgt wird.

Zitat von Lacantun: Ich dachte immer eine Dividende kann es nicht geben, solange IVU einen Bilanzverlust hat. Der beträgt ja immerhin 37 Mio. EUR oder so (ohne nachgesehen zu haben).

So kann es nicht gemeint sein. Denn dann könnte IVU mindestens für die nächsten 10 Jahren nichts ausschütten.
http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/Interview-IVU-Traff…

Mir ist nicht klar wie das mit den Verlustvorträgen funktioniert. Laut GB 2011 hat IVU noch 42,3 Mio € und 46,6 Mio € an möglichen Verlustvorträgen (S.30).

Kann mir jemand hierzu etwas erhellendes erklären?

[morningstar33]

... Hallo palmatrader ...unter Investoren- danach Investoren News anklicken (beim Bild vom CFO)

[palmatrader]

sag mal, wo ist der link zu der ekf-präsentation? würde sie mir auch gerne nochmal ansehen. war seinerzeit in ffm dabei und hab danach sofort gekauft + Q3 war super (allerdings auch super versteckt durch die in den Vordergrund gestellten 9-Mon-Zahlen) ... als wäre dankbar, wenn du mir einen hinweis gibst, wo genau der link ist!? danke im voraus!

[morningstar33]

... heute nur 1 Aufruf hier (und das bin wohl ich selbst)- auf der IVU Homepage fand ich heute einen link zur Präsentation zum EK-Forum 2012- darin wird verdeutlicht, dass der Auftragsbestand zum 30.09.2012 bei EUR 53,2 Mio liegt nach etwa EUR 35Mio im Jahr 2011 sowie 2010... ich würde mir von IVU/IR wünschen, dass dies besser kommuniziert wird, zB im Quartalsbericht- bin auch der Meinung, dass sich dieser Wert mehr Aufmerksamkeit verdient hätte... die Aktie dümpelt zZ immer noch um bzw. unter 1,30 herum... mit deutlicher Underperformance zum Gesamtmarkt...

[Tiefstseetaucher]

Mal wieder ein Interview mit dem Finanzchef von IVU im Aktionär:

http://www.deraktionaer.de/aktien-deutschland/ivu-traffic-te…

Viel Neues gibt es allerdings nicht. Mittelfristig will man den Umsatz von 40 Mio auf 50 Mio steigern. Einzelheiten dazu gibt es aber nicht. Dass Kochanski optimitisch bleibt, ist wohl auch keine Überraschung.

Schade, dass fast immer nur eine Publikation wie der Aktionär über IVU berichtet.



Gruß

Tiefstseetaucher

[morningstar33]

@Lacanctun: dass man das 9M- Ergebnis nicht 1/1 vergleichen kann (durch den Sondereffekt in Q1) wurde bereits erwähnt und das stärkste Quartal ist saisonal q4... zu deinem Hinweis mit der Dividende: das denke ich auch!

... was die Bilanz betrifft, so ist IVU mMn auf einem guten Weg- trotz Krisenzeiten wurde der Verschuldungsgrad in den letzten Jahren immer weiter reduziert bzw. die EK- Quote konstant gesteigert... was bei Init denke ich nicht der Fall ist...

die Margen bei Init sind zuletzt auch etwas gesunken, wobei Auftragsbestand und Eingang sich sehr gut entwickeln... allerdings hat sich Init auch schon sehr weit von der Substanz entfernt (KBV etwa 3 ... bei IVU 0,8) ... es muss natürlich jeder für sich entscheiden, ob er Init oder IVU bevorzugt, oder in keinen dieser Werte investiert...

Ich persönlich denke, dass IVU in Hinblick auf die Urbanisierung und die zahlreichen Infrastrukturprojekte weltweit (insbesondere Asien, Süd und Nordamerika) hohes Potenzial hat... allerdings sollte sich das hoffentlich auch bald im Kursverlauf widerspiegeln.

[Lacantun]

Ich dachte immer eine Dividende kann es nicht geben, solange IVU einen Bilanzverlust hat. Der beträgt ja immerhin 37 Mio. EUR oder so (ohne nachgesehen zu haben).
Etwas bedenklich finde ich auch den hohen Forderungsbestand in der Bilanz. Das sind ca. 12 Mio. EUR. Die Forderungen sind leicht zurückgegangen und die liquiden Mittel leicht angestiegen.
Ein Unternehmen wie Easy Software hat hingegen nur ca. 3 Mio. EUR Forderungen und 12,5 Mio. EUR liquide Mittel, wobei Easy auch etwas weniger Umsatz macht.
Aber restlos überzeugend finde ich das Zahlenwerk von IVU nicht.

Weiß jemand, was sich hinter den sonstigen Vermögenswerten befindet?

[Tiefstseetaucher]

Also so schlecht sind die Wachstumsmöglichkeiten auf dem Marktsegment, das IVU vorrangig bearbeitet, nun auch wieder nicht. In den nächsten Jahren dürfte das Marktvolumen weltweit recht stark ansteigen:

http://www.heraldonline.com/2012/10/31/4379702/telematics-en…


Das wesentliche Problem bei IVU dürfte sein, dass man nicht angemessen mitwächst. Man gibt sich hier mit eher unspektakulären, kleineren Zuwächsen zufrieden.

Die aktuelle Lage seh ich allerdings nicht ganz so schlecht. Ich könnte mir sogar vorstellen, das das Jahresergebnis letztlich eine kleine positive Überraschung bereithält. Ob es dann evtl. sogar mal eine Dividende geben wird, bleibt abzuwarten, allerdings glaub ich daran weniger.



Gruß

Tiefstseetaucher

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.862.154 von Lacantun am 26.11.12 14:10:17

Danke für den Hinweis!

[Lacantun]

@ huta: Also ich finde, dass init und ivu ziemlich wenig gemein haben, außer dass sie im Verkehrssektor tätig sind.
IVU hat mit Microbus eine für Verkehrsunternehmen nützliche Dispositionssoftware im Angebot. Das Problem dabei ist, dass in Deutschland viele Unternehmen die Software bereits benutzen und das Potenzial deshalb begrenzt ist. Deshalb versucht man es halt überall in der Welt und hatte jüngst auch mal in Vietnam Erfolg. Die Umsatzentwicklung der vergangenen Jahre liefert aber ein gutes Bild des Potenzials von IVU. Der Umsatz steigt sehr langsam.
Bei init ist das etwas anders, da sich dieses Unternehmen auf e-ticketing spezialisiert hat. Das ist ein richtiges Zukunftsthema. Es gibt hier aber natürlich große Konkurrenz. Die Bahn entwickelt hier z.B. zusammen mit Vodafone eine Lösung.
Von daher würde ich mir überlegen, ob ich eine IVU-Aktie kaufe. Das Eigenkapital erscheint zwar hoch, aber wenn ich die 12 Mio. EUR immaterielles Anlagevermögen bereinige, würde das Eigenkapital auch nur 14 Mio. EUR betragen. Und der Gewinn ist rückläufig und bei 5 Cent nach 9 Monaten. Es ist schon vielen Software-Unternehmen passiert, dass sie Ihren Personalaufwand hochgefahren haben, aber der Umsatz nicht stark genug anstieg und dann zulasten des Ergebnisses ging.
Sonderbar auch, dass einige Unternehmensinsider kurz vor Zahlenbekanntgabe Aktien gekauft haben. Die waren wohl selbst so stolz auf Ihre Leistung, dass sie gedacht haben, der Kurs würde durch die Decke gehen, wenn Sie 5 Cents Ergebnis nach 9 Monaten vermelden.