Klöckner&Co auf langfristiger Basis investieren? (Seite 288)
eröffnet am 23.07.06 10:35:19 von
neuester Beitrag 24.04.24 22:16:28 von
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23.04.24 · dpa-AFX Analysen |
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19.03.24 · dpa-AFX |
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Antwort auf Beitrag Nr.: 56.021.169 von Zimtzicke am 25.10.17 10:19:57Für 2017 und 2018 erwarten die Experten Gewinne je Klöckner + Co. Aktie von 0,74 Euro und 0,70 Euro...
das würden dann auch Kurse über 13 sein bei bemessenem KGV..
das würden dann auch Kurse über 13 sein bei bemessenem KGV..
Man hat bei Kloeckner stark das Gefuehl, dass das Ergebnis ein reines Zufallsprodukt ist, der Vorstand kann es nicht wirklich beeinflussen sondern nur "hinterher" erklaeren... und Schuld sind in der Regel die beruechtigten Preisschwankungen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.020.863 von Funky-Phenomena am 25.10.17 09:45:47Sehe ich auch so - es gibt einige Ungereimtheiten in diesen Zahlen und insgesamt ist das Ergebnis eher enttaeuschend.
..für mich zählt die Umsatzsteigerung um 10 %..und die Prognosebestätigung für s ganze jahr..
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.020.440 von Zimtzicke am 25.10.17 09:08:59Schau mal:
Q3 2016:
Umsatz: 1430 Mrd
EBITDA: 71 Mio
Ergebnis: 31 Mio
Q3 2017:
Umsatz: 1565 Mrd.
EBITDA: 47 Mio
Ergebnis: 13 Mio
Der Vergleich zeigt, dass das Quartalsergebnis tatsächlich kein Grund zum Jubeln ist. Mir fehlt die Kontinuität und eine klarer Trend zum Positiven. Hinzu kommt, dass es dieses Jahr einige Einmaleffekte gibt, die man rausrechnen müsste.
Rühl hat die EBITDA Prognose für Q3 heruntergeschraubt, weil er von fallen Stahlpreisen ausgegangen ist. Jetzt wissen wir, dass die Stahlpreise nicht gefallen sind. Ich habe deshalb erwartet, dass wir die Prognose deutlich übertreffen, d.h. deutlich mehr als 55 Mio. EBITDA. Deshalb ist aus meiner Sicht das Ergebnis kein Grund zum Jubeln. Die EBITDA Margen sind auch deutlich gefallen, auf 3% (Zum Vergleich: EBITDA Marge Q3 2016: 5%).
Mich wundert daher nicht, dass sich z.B. der Kurs von Salzgitter wesentlich besser entwickelt als KCO. Bei Salzgitter ist eine klare Linie erkennbar.
Q3 2016:
Umsatz: 1430 Mrd
EBITDA: 71 Mio
Ergebnis: 31 Mio
Q3 2017:
Umsatz: 1565 Mrd.
EBITDA: 47 Mio
Ergebnis: 13 Mio
Der Vergleich zeigt, dass das Quartalsergebnis tatsächlich kein Grund zum Jubeln ist. Mir fehlt die Kontinuität und eine klarer Trend zum Positiven. Hinzu kommt, dass es dieses Jahr einige Einmaleffekte gibt, die man rausrechnen müsste.
Rühl hat die EBITDA Prognose für Q3 heruntergeschraubt, weil er von fallen Stahlpreisen ausgegangen ist. Jetzt wissen wir, dass die Stahlpreise nicht gefallen sind. Ich habe deshalb erwartet, dass wir die Prognose deutlich übertreffen, d.h. deutlich mehr als 55 Mio. EBITDA. Deshalb ist aus meiner Sicht das Ergebnis kein Grund zum Jubeln. Die EBITDA Margen sind auch deutlich gefallen, auf 3% (Zum Vergleich: EBITDA Marge Q3 2016: 5%).
Mich wundert daher nicht, dass sich z.B. der Kurs von Salzgitter wesentlich besser entwickelt als KCO. Bei Salzgitter ist eine klare Linie erkennbar.
Zitat von Zimtzicke: ..präzisiert: von deutlich schlechten Zahlen in Q3 ausgingen..die meisten analysten hatten mit 42,6 Ebitda gerechnet, geworden sind es 47..
Trading Spotlight
Wieder einmal enttäuscht passiert nichts Kurs springt einfach nicht an Goldman Sachs erhöht den Kursziel aber neutral
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.020.401 von Zimtzicke am 25.10.17 09:04:44..präzisiert: von deutlich schlechten Zahlen in Q3 ausgingen..die meisten analysten hatten mit 42,6 Ebitda gerechnet, geworden sind es 47..
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.020.290 von Funky-Phenomena am 25.10.17 08:50:50..da einige von deutlich schlechten Zahlen ausgingen, finde ich das Ergebniss weiterhin EINWANDFREI
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.020.014 von Zimtzicke am 25.10.17 08:25:18Einwandfrei ist sehr übertrieben! Ich würde sagen, die Zahlen sind im Rahmen der Erwartungen.
Beim EBITDA zwar die Erwartungen übertroffen, doch mit lediglich 13 Mio. Gewinn in Q3 gewinnt KCO keinen Blumentopf. Ich habe mit einem EPS von 0,75 Cent gerechnet.
Darüber hinaus auch keine Entwicklung beim Umsatz/Absatz. Wenn man schon schlechte Margen erzielt, dann
muss man das durch die Menge kompensieren. Hier passiert noch nicht viel bzw. kaum etwas.
In seiner Präsentation auf dem Capital Markets Day spricht Rühl von 17% Umsatz über digitale Kanäle zum Ende August 2017, und hier heißt es 16% zum Ende Q3 2017. Das klingt sehr widersprüchlich.
Wie soll denn unter diesen Bedingungen der Kurs anspringen?! Es gab nicht mal ein Wort zum Thema Dividende.
Beim EBITDA zwar die Erwartungen übertroffen, doch mit lediglich 13 Mio. Gewinn in Q3 gewinnt KCO keinen Blumentopf. Ich habe mit einem EPS von 0,75 Cent gerechnet.
Darüber hinaus auch keine Entwicklung beim Umsatz/Absatz. Wenn man schon schlechte Margen erzielt, dann
muss man das durch die Menge kompensieren. Hier passiert noch nicht viel bzw. kaum etwas.
In seiner Präsentation auf dem Capital Markets Day spricht Rühl von 17% Umsatz über digitale Kanäle zum Ende August 2017, und hier heißt es 16% zum Ende Q3 2017. Das klingt sehr widersprüchlich.
Wie soll denn unter diesen Bedingungen der Kurs anspringen?! Es gab nicht mal ein Wort zum Thema Dividende.
Zitat von Zimtzicke: ..das klingt doch einwandfrei
- Operatives Ergebnis (EBITDA) in den ersten neun Monaten von 159 Mio. EUR auf 187 Mio. EUR verbessert - Umsatzanteil über digitale Kanäle kontinuierlich auf zuletzt 16 % im 3. Quartal 2017 gesteigert (Q3 2016: 11 %) - Ziele für das Gesamtjahr bestätigt: Steigerung des EBITDA um mehr als 10 % und ein deutlich verbessertes Konzernergebnis - Erweiterte Strategie "Klöckner & Co 2022" mit EBITDA-Margen-Ziel von über 5 % beschlossen
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