Patrizia Immobilien rückt in den MDax auf - STRONG BUY (Seite 149)

[cienfuego]

interessante Diskussion heute - leider nützt es dem Aktienverlauf wenig -
die Fakten sprechen für höhere Kurse - wenn's denn erst noch weiter runter soll - schade -
cf

[DR.ZEISSLER]

jetzt wird ein wenig um die 3 eur gekämpft, aber so war das bei
20 19 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 auch.

GANZ SICHER wird es weiter runter gehen, die 2.90 sind schon
zu sehen...heute vielleicht noch nicht, aber BALD sehr BALD.

wieso sollte bei 3 schluß sein ?
ich sehe weit und breit keine unterstützung.

doc

[Juppes13]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.696.600 von Kostnix69 am 20.03.08 13:38:53

Ich bin kein Patrizianer
sondern ich bewerte Charts wie sie mir begegnen resp. in meinen Systemen "gemeldet" werden und gebe meine Auslesungen sporadisch auch mal öffentlich i.d. WO-Threads.

wenn Du kein "kurzfristtrader" bist ....
seit wann bist Du dann in ständig und stramm fallende Kurse investiert ??

""der boersenwert ist heute ca. bei 50% des bilanziellen EKs lt letzter bilanz vom herbst, ein schoener puffer gegen zuviel panik. und ich kann kaum glauben, dass die werthaltigkeit der (immobilien)assets um 50% sinkt, da muessten ja die lehrstandsquote bzw mietausfaelle drastisch steigen. bei den standorten der immobilien halte ich das fuer ein extrem unwahrscheinliches scenario. dieser bewertungsansatz basiert schon massgeblich auf einer substanzbetrachtung, und weniger auf einer ertragsperspektive.
und gegen steigende (Re)Finanzierungskosten hat sich patrizia lt geschaeftsbericht - risikomanagement, ja wohl zu 80% gehedgt.""

Dazu kann ich nur sagen : Ich bin vor allem kein Glaubensritter, wie ich immer mal wieder bei meinen Statements anhängig mache.


Habe die Ehre

Juppes


Adieu P1Z
Ich muss mal wieder weiter.
Bis die Tage dann mal wieder.

[Kostnix69]

Juppes,

ich nochmal. Den wesentlichen, da Bewertungsteil der von dir zitierten Analyse hast du leider nicht eingestellt:

In der Vergangenheit habe sich das Kursziel am NAV von EUR 9,62 je Aktie (2007e) orientiert bei dem stille Reserven beim Umlaufvermögen insbesondere bei den Revitalisierungsbeständen und den Privatisierungsbeständen unterstellt worden seien. Die Bewertung zum NAV sei nicht gerechtfertigt da, die ambitionierten Einstandspreise zum Mietmultiplikator von 18 bzw. 20 über den derzeitigen Marktpreisen liegen dürften und die Peer-Group aus deutschen Immobilienbestandshaltern derzeit im Durchschnitt mit rd. 30% Abschlag zum NAV notiere. Vor diesem Hintergrund sei zur Bestimmung des Kursziels der Eigenkapitalbuchwert von EUR 5,78 per 30.06.2007 heranzuziehen (EUR 6,46 je Aktie nach Zuschreibung zum 30.09.2007). Aufgrund eines durchschnittlichen KBVs von rd. 0,85 bei der Peer-Group laute das neue Kursziel EUR 4,80 (alt EUR 8,20). Das Rating der Analysten von SES Research für die PATRIZIA Immobilien-Aktie bleibt "halten". (Analyse vom 29.02.2008) (29.02.2008/ac/a/nw)

Wie gesagt, die doch durchweg besseren Lagen der Immobilien duerften vor potentiellen konjunkturellen Schocks schuetzen, da der typische Patrizia Mieter sicherlich nicht sofort unter die Armutsgrenze faellt. Daher halte ich die durchschnittlichen 85% (Peer)vom KBV schon fuer konservativ.
Die Bemerkung im ersten Teil der Analyse, wie von dir eingestellt, dass der Wegfall der Eigenheimzulage eine wesentliche Auswirkung auf potentielle Patrizia Immobilien haette kann ich nicht ganz nachvollziehen. Ich vermute den typischen Patrizia Immobilien Kaeufer doch klar oberhalb der (ehemaligen) Foerderungseinkommensgrenzen fuer die Eigenheimzulagen. Aber das ist ohnehin eher ein nebensaechliches Kriterium ...

Cheers,
kostnix

[Kostnix69]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.696.367 von Juppes13 am 20.03.08 13:19:55

ich bin kein kurzfristtrader, daher haben wir sicherlich unterschiedliche intentionen. der boersenwert ist heute ca. bei 50% des bilanziellen EKs lt letzter bilanz vom herbst, ein schoener puffer gegen zuviel panik. und ich kann kaum glauben, dass die werthaltigkeit der (immobilien)assets um 50% sinkt, da muessten ja die lehrstandsquote bzw mietausfaelle drastisch steigen. bei den standorten der immobilien halte ich das fuer ein extrem unwahrscheinliches scenario. dieser bewertungsansatz basiert schon massgeblich auf einer substanzbetrachtung, und weniger auf einer ertragsperspektive.
und gegen steigende (Re)Finanzierungskosten hat sich patrizia lt geschaeftsbericht - risikomanagement, ja wohl zu 80% gehedgt.

Oder liege ich hier falsch???? Freue mich ueber reges Feedback.

Cheers, kostnix

[Juppes13]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.696.298 von Kostnix69 am 20.03.08 13:13:17

Ich betreibe hier keine überanstrengten Hoffnungstheorien.
Ich sehe den Gesamtmarkt und hier für P1Z obendrein die Banken- und Immobilienkrise und nochmals obendrein die Patrizia und deren gefehlte Vermarktungsmöglichkeiten.

Einen technisch indizierten Rebound (mein eigentliches Thema) kann ich insoweit bei 3 Euronen nicht erkennen, weil die short Posi (immernoch) erfolgsversprechender sind.

Juppes

[Juppes13]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.696.147 von Kostnix69 am 20.03.08 13:01:51

""die naechste Aufwaertswelle kommt garantiert.""

► Hast Du hier schon einmal eine ""Aufwärts>WELLE<"" gesehen ???
Den einzigen und letzten Trading-Aufzock sehe ich um die Jahreswende 2006 / 2007. Lange ist es her und seit dem ist der Immobilienmarkt allerhand düsterer geworden, Suprime obendrauf gratis.
Seit Anfang 2007 fällt diese Bude ohne jedwede Erholungsphasen !


Juppes

[Kostnix69]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.696.197 von Juppes13 am 20.03.08 13:06:01

Hi Juppes,

das stimmt schon, deshalb auch nicht alles zugleich investieren, den perfect Hit iS des optimalen Einkaufszeitpunkts gibts aber eh nur in der Retrospektive. Meinst du wirklich, das Ding feallt bis auf 1 EUR? Und auf Basis welcher Fakten o. Vermutungen? Bilanzbetrug?

Cheers, kostnix

[DR.ZEISSLER]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.696.197 von Juppes13 am 20.03.08 13:06:01

ich sach doch 1.00 EUR

[Juppes13]

es muss natürlich peripher heissen (Tippfehlerteufelchen)

Aber interessanter wäre ein KK um 1 EUR für eine dann rentable long Tradingposition.

Abwarten, denn was soll Patizia Immobilien demnächst für Erfolge vermelden können ?


Juppes