Silvercorp Metals - Jetzt geht\'s hier richtig los! (Seite 401)

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.789.247 von wolfi67 am 15.08.09 22:54:03

hallo wolfi,

bin fast überzeugt, das einzige das mir noch im kopf rumgeht ist die folgende rechnung, hier mal im vergleich zu couer:

ausgangsbasis:

silberpreis 15 $: silvercorp: Marge 19,30 $ je oz (15+4,30)
couer: Marge 6,67 $ je oz (15-8,33)

angenommen:

silberpreis steigt auf 20$:SVM Marge 24,30 $ -> + 25,9 %
couer Marge 11,67 $ -> + 75,0 %

silberpreis steigt auf 25$:SVM Marge 29,30 $ -> + 51,8 %
couer Marge 16,67 $ -> +250,0 %

auch wenn das natürlich ganz was anderes ist, aber selbst physisches silber steigt dann schneller als der gewinnfaktor bei SMV mit negativen förderkosten.

dann wäre SMV eher eine aktie die man kauft wenn man nicht an einen starken anstieg des silberpreises glaubt ????

hab ich was übersehen ???

[Opa_Klaus]

Hallo wolfi,

danke für den interessanten Link. Und überhaupt möchte ich mich auch mal allgemein für Deine Mühe hier im Thread bedanken. Das gilt natürlich auch für Sloop und die wenigen anderen die den Thread hier mit Leben erfüllen. Bin ansonsten auch noch gut in Silvercorp investiert, habe nur wenig Zeit zum schreiben. Allerdings gibt es zu unserem Wert auch nicht ständig was zu berichten, die machen ja ihre Arbeit.

Schön vor allem, dass es hier im Thread so ruhig und gesittet zugeht. Wenn ich da so an den First Majestic Thread denke, da sind einige Profilneurotiker am Werke die aus welchen Gründen auch immer den Thread kaputt machen und "ihr eigenes Süppchen kochen".

Ich hoffe wir werden noch viel Freude mit Silvercorp haben, wenn die äußeren Rahmenbedingungen bezüglich der EM's stimmen.

Gruß
Opa_Klaus

[wolfi67]

...ich bin es schon wieder:

Hier mal ein Link, wo man einen Vergleich von versch. Silverplayern hat bzgl. Marktkapitalisierung/Unze und durchschnittlichen Silbergehalten:

http://www.goldminerpulse.com/silver-chart-ore-value.php

Bis bald

wolfi67

[wolfi67]

Hallo Fehlzuendung,

ich denke, mit SVM kannst du aus heutiger Sicht nicht viel falsch machen!
Schau dir auch mal die Kostenseite an: SVM hat negative Produktionskosten von aktuell ca. 4,30$ und negative cash costs von ca. 5CAD$.
Hecla liegt aktuell bei cash costs von 3,38US$ pro oz Ag.
Eine Pan American Silver lag im Q2 2009 bei ca. 6,00US$ pro Unze Silber.
Eine Couer D\Alene braucht 8,33US $.
First Majestic Silver liegt bei 6,3US$
Somit liegt SVM noch im profitablen Bereich, wenn wir niedrige Metallpreise haben. Andere müssen dann schon kämpfen.
Netter Beigeschmack: Zahlung einer Quartalsdividende von momentan 0,02CAD$.
Nicht zu verachten: Gutes Cash Flow-Polster bei ca. 75 Mio. $
und die Flexibilität in China.

Einziges Risiko: Standort China ist nicht gleich Standort USA, aber dies Risiko trage ich gern

Viele Grüße

wolfi67

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.787.167 von wolfi67 am 15.08.09 00:16:41

hallo wolfi,

danke für deine antwort. ich habe leider keinen vergleich mit anderen minenwerten. ich habe versucht mir ein bild von coeur de alene zu machen aber dort ist wegen aktiensplits u. resplits, des kensington-projekts (gold) und verkäufen von firmenteilen eine prognose sehr schwierig. außerdem kann ich abgesehen vom KGV die politischen risisken der silbermine in bolivien nur schwer einschätzen so dass ein chance-risiko-verhältnis kaum zu berechnen ist.

bisher hab ich deshalb gestreut (hecla, silvercorp, coeur und physisch). nun schau ich mir die minen genauer an und will auf 75 % physisch und 25 % in eine mine umsteigen. wahrscheinlich wird es auf silvercorp hinauslaufen bei der ich wegen der geringen regionalen risiken ein kgv bis ca. 20 für angemessen halte. das ist auch etwa meine schätzung für 2010 bei silberpreisen um 15 $. die geschichte mit den beiprodukten werd ich allerdings jetzt noch mit in die rechnung einbeziehen.

[wolfi67]

...

ich meinte natürlich, mit welchem Gewinn du 2010 rechnest.

Meine Rechnung:

Ich gehe mal von ca. 40.000.000 $ Gewinn aus.
SVM hat ca. 161.000.000 Aktien, macht einen Gewinn pro Aktie von 0,248. Jetziger Kurs 3,74$ macht ein KGV von 3,74/0,248 = ca. 15.

Hast du Vergleiche mit anderen größeren Silverplayern?

Gruß

wolfi67

[wolfi67]

Hallo Fehlzuendung,

zu deinen Fragen:

SVM zählt als Silberminenaktie -vergleichbar mit Hecla, Pan American Silver, Couer oder wie sie auch alle heißen mögen. Als Beiprodukte der Silberförderung fallen aber nicht unerhebliche Anteile an Blei und Zink an. Das ist bei den meisten anderen in der Regel auch der Fall, wenn auch in anderer Konzentration. Somit: SVM ist ein Silberproducer mit entsprechenden Beiprodukten und nicht umgekehrt.

Bei SVM machen die Einnahmen bei Silber ca. 60% aus, der Rest teilt sich in Blei und Zink auf.
Daher wichtig: Nicht nur auf den Silberpreis achten, sondern auch immer ein Auge auf die Basismetalle werfen.

Hauptmine stellt die Ying-Mine dar, die im Schnitt ca. 400g/Tonne Silber hergibt und damit zu einer der weltbesten Minen gezählt werden kann. In 2009 sollen ca. 3,4 Mio oz Silber produziert werden.
Weiterhin hat man noch drei andere Minen in petto:

LM mit ca. 265g/Tonne Silber und einem Anteil der Produktion in 2009 von ca. 300.000oz. Im Q1 2010 soll wieder die Mine hochgefahren werden, nachdem vor einiger Zeit einige Aktivitäten ausgesetzt worden sind aufgrund der Wirtschaftskrise.

TLP mit ca. 160g/Tonne Silber und einem Anteil der Produktion in 2009 von ca. 270.000oz. Auch hier gilt Wiederaufnahme des Minenbetriebes in Q1 2010.

HPG Mine mit ca. 150g/Tonne Silber und einem Anteil der Produktion in 2009 von ca. 200.000oz.Wiederaufnahme in Q1 2010.

In einer anderen Provinz hat man sich ein weiteres Leckerli gesichert: GC/SMT, dass aber erst ca. 2012 mit der Produktion anfangen kann.

Ich bin zuversichtlich, dass hier noch richtig was gehen kann.Das Gesamtumfeld stabilisiert sich, die EM und BM Preise ziehen weiter an, die Minen werden wieder hochgefahren,...

PS:
Wo hast du das KGV angesetzt, mit welchem Gewinn 2009 rechnest du?

Viele Grüße

wolfi67

[Fehlzuendung]

hab mich in letzter zeit mal näher mit silvercorp beschäftigt und dabei ist eine frage aufgetaucht. ist silvercorp eigentlich eine silberminenaktie und damit mit hecla und Coeur vergleichbar oder ist silber nur ein nebenprodukt der blei-zink-förderung. gibt es ein projekt bei silvercorp das schwerpunktmäßig nur silber fördert ? falls dies nicht der fall ist würde sich die frage stellen ob silvercorp zu recht mit dem hohen KGV der silberminenindustrie gehandelt wird oder ob nicht eher ein KGV das sich an minenunternehmen allgemein orientiert objektiver wäre ?

will silvercorp hier nicht bashen, hab nur keinen plan und wäre für ne fundierte antwort dankbar

[wolfi67]

Hallo ihr "Lieben",

ich hatte mich in letzter Zeit etwas rar gemacht und wollte mal eben meinen Senf dazugeben.

Ich wäre euch verbunden, wenn ihr euch mal wieder wie Erwachsene benehmt und ggf. den Disput per BM regelt.

Ansonsten: Danke für das Einstellen der Nachrichten!


Grüße an alle und hoffentlich Friede bei euch beiden Rabauken

wolfi67

[homooec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.783.696 von elsolivars am 14.08.09 15:54:58

Vielen Dank für die nette Nachricht!
Da ich zum arbeitenden Teil der Bevölkerung gehöre, habe ich nur ganz kurz die "neueste" Meldung, die heute morgen bei finanznachrichten.de erhältlich war, gepostet. Sorry, dass ich heute morgen nicht die Zeit hatte, eine ausführliche Nachrichtenanalyse zu tätigen und dabei die (ausführlichere) Nachricht von 23:26 Uhr des gestrigen Tages übersehen habe. Ich habe nur die komplette Nachricht von 01:50 des heutigen Tages gesehen und schnell gepostet, damit man hier auf dem aktuellen Stand ist. Wenn mir daraus ein Strick gedreht werden soll, dann bitte.
Werde mich deshalb hier zurückziehen, um mehr (subjektive) Objektivität zu ermöglichen...

PS: Actimel hilft bestimmt nicht gegen Flatulenz