Delticom AG ... internationaler Marktführer mit interessanten Perspektiven (Seite 70)

[Syrtakihans]

Ich kann mir bei dem gegenwärtigen Wettbewerbsumfeld nicht vorstellen, dass Delticom, wenn das Umsatzniveau von 400 bis 500 Mio. EUR gehalten werden soll, von der gegenwärtigen Handelsspanne nach oben entfernen kann. Weiterer Druck ist wohl eher wahrscheinlich. Bei einem EPS von unter 2,00 EUR scheint mir ein Kursniveau von über 30 EUR nicht gerechtfertigt.

[Joschka Schröder]

Ja, EPS mit 1,86 € sogar leicht über meiner Schätzung (1,74 €). Marktsituation weiterhin unübersichtlich, Tirendo agiert allerdings - wie man an der Preisgestaltung sieht - weniger aggressiv als erwartet. Das Jahr dürfte Tirendo mit hohen Verlusten beendet haben.

[Magictrader]

die Zahlen sind schlecht, aber hat man ja seit Wochen erwartet, Kurs hat schon einiges berücksichtigt mit einem Stand von 32.

[Joschka Schröder]

Zitat von Joschka Schröder: Vom 20.11.2012

Zitat von Joschka Schröder: Kurz eine eigene Stichprobe. Conti WinterContakt TS 830 (205/55 R16 91 H):

Delticom: 110,80 € (von 144,50 € reduziert)
Reifen.com: 108,40 €
Popgom: 99,50 €
Tirendo: 98,99 €
und 15 (!) Anbieter über idealo.de mit Preisen zwischen 93,26 € und 99,99 €

Aktuelles Update vom 5.12.2012:

Delticom: 103,50 €
Reifen.com: 104,10 €
Popgom: 100,50 €
Tirendo: 103,99 €
Reifentiefpreis.de: 94,90 €
und mehr als 10 Anbieter über idealo.de mit Preisen zwischen 90,59 € und 99,99 €

Aktuelles Update vom 22.1.2013:

Delticom: 110,50 €
Reifen.com: 90,30 €
Popgom: kein Angebot
Tirendo: 110,99 €
Reifentiefpreis.de: 96,80 €
und viele Anbieter über www.idealo.de mit Preisen zwischen 90,30 € (Amazon) und 100 €.



Fazit:

1. Es fällt auf, dass Delticom seit einiger Zeit Tirendo jeweils um 0,49 € je Reifen unterbietet (allerdings nur Stichproben untersucht).

2. Viele Anbieter sind deutlich billiger. Es verwundert, dass bei derartigen Preisdifferenzen überhaupt jemand via Tirendo oder Delticom ordert.

3. Popgom hat seinen Bestand aggressiv abverkauft. Mir waren in letzter Zeit des Öfteren entsprechende Werbe-E-Mails aufgefallen.

[Joschka Schröder]

Zur Einstimmung auf morgen zwei Meldungen aus der NRZ:

Delticom senkt Preise für Motorenöle/Schmierstoffe
22.01.2013

Bekanntlich gehören nicht nur Reifen zum Portfolio der Delticom AG: Über die von ihr betriebenen Onlineshops für Endverbraucher ebenso wie denjenigen für Händler/Werkstätten werden auch Autozubehör sowie Motorenöle/Schmierstoffe angeboten. Nach Unternehmensangaben wurden gerade für letztere Produktgruppe die Preise gesenkt. „Beim Kauf von Autozubehör ist das Preisbewusstsein der Deutschen stark ausgeprägt. Mehr als die Hälfte der deutschen Autofahrer folgen dem Motto ‚Do-it-yourself’ und füllen das Motoröl ihres Pkws selbst nach“, so der Anbieter unter Berufung auf eine Verbrauchs- und Medienanalyse des Ifak Institutes sowie Erkenntnisse des DAT-Reportes 2012. ...


und

Reifenmarkt Europa entwickelt sich entlang der Nulllinie
22.01.2013

Berechnungen von Michelin zufolge schrumpfte der europäische im vergangenen Jahr beträchtlich. Wie der französische Hersteller schreibt, gingen die Absätze auf den europäischen Pkw-Reifenersatzmärkten im vergangenen Jahr um insgesamt zehn Prozent zurück, während die Lkw-Reifenersatzmärkte sogar um 14 Prozent einbrachen. Auch wenn sich zum Ende des Jahres die Ersatzmärkte wieder etwas stabiler entwickelten und ‚nur’ im einstelligen Bereich schrumpften, ist der europäische Erstausrüstungsmarkt übers Jahr hinweg gesehen noch ein vergleichsweise stabiler Markt. ...


Fazit:
1) Preisdruck auch bei Motorenölen usw.
2) europäischer Reifenersatzmarkt, also Delticoms Absatzmarkt, ist in den letzten Monaten des Jahres 2012 um einen einstelligen Prozentsatz geschrumpft. Ich bin sehr gespannt, wie sich Delticoms Zahlen in Q4 entwickelt haben. Konnte wenigstens der Gesamtmarkt (also inklusive dem wenig dynamischen stationärem Handel) übertroffen werden? Wenn ja, mit welcher Marge?

[hinkelstone]

15.01.2013

Exane BNP senkt Ziel für Delticom auf 45 Euro - 'Outperform'

PARIS - Exane BNP Paribas hat das Kursziel für Delticom von 60,00 auf 45,00 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Outperform" belassen.
Die Preis-Aktionen des Online-Reifenhändlers ließen die Margen schrumpfen, schrieb Analyst Andreas Inderst in einer Studie vom Dienstag. Er habe daher seine Gewinnschätzungen gekürzt. Für den europäischen Reifenmarkt rechne er aber 2013 wieder mit einer schrittweisen Erholung.
Die derzeit negative Stimmung rund um die Delticom-Aktie sollten Investoren somit als Einstiegsgelegenheit begreifen.



dpa-AFX Analysen

[Joschka Schröder]

Aus der NRZ:


Selbst ein kalter Dezember-Auftakt rettet das Reifenjahr 2012 nicht mehr
14.01.2013

Schon im Herbst vergangenen Jahres zeichnete sich immer deutlicher ab, dass das deutsche Reifenersatzgeschäft 2012 nicht gerade mit neuen Bestmarken beim Absatz würde glänzen können. Der eine oder andere mag zwar noch auf Marktimpulse durch den kurzen Wintereinbruch Anfang Dezember gehofft haben, doch letztendlich retten konnte der dennoch nicht viel. Im Gegenteil: Dieser Monat ist allein für sich betrachtet noch stärker als zuvor schon der November hinter dem entsprechenden Vorjahresmonat 2011 zurückgeblieben, wie die Daten des jüngsten Sell-out-Panels vom Wirtschaftsverband der deutschen Kautschukindustrie (WdK) belegen. Im letzten Monat des vergangenen Jahres wurden demnach nicht nur 18,8 Prozent weniger Pkw-Sommerreifen an die Frau oder den Mann gebracht, auch der in dieser Zeit weit wichtigere Absatz an Pkw-Winterreifen blieb um 9,4 Prozent hinter dem des Dezember 2011 zurück. Kumuliert schlägt damit aufs Gesamtjahr gesehen ein Minus in Höhe von 14,9 Prozent bei Pkw-Sommerreifen sowie von vier Prozent bei Pkw-Winterreifen zu Buche. Daraus resultiert dem WdK-Panel zufolge ein Absatzrückgang bei Pkw-Reifen in Höhe von 9,5 Prozent, während vom Handel das Jahr über gleichzeitig 5,5 Prozent mehr Offroadreifen in Richtung Endverbraucher vermarktet werden konnten. Diesem kleinen Lichtblick stehen teils deutliche Absatzrückgänge bei Llkw- und Lkw-Reifen gegenüber, die in der jüngsten WdK-Statistik mit 6,4 Prozent respektive 15,0 Prozent für das Gesamtjahr 2012 beziffert werden.

[hinkelstone]

08.01.2013

HSBC senkt Ziel für Delticom auf 30 Euro - 'Underweight'

LONDON (dpa-AFX Analyser) - Die britische Investmentbank HSBC hat das Kursziel für Delticom vor Zahlen zum Schlussquartal 2012 von 40,00 auf 30,00 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Underweight" belassen.
Das Wachstum des Online-Reifenhändlers dürfte sich gegenüber dem dritten Quartal wohl kaum wesentlich verbessert haben, schrieb Analyst Christopher Johnen in einer Studie vom Dienstag. Der milde Winter mit wenig Schneefall und das aggressive Marktumfeld hätten zu keinem schlechteren Zeitpunkt kommen können. Der Experte senkte seine Gewinnschätzungen je Aktie (EPS) für die Jahre 2013 bis 2015 um vier bis acht Prozent.


dpa-AFX Analysen

[Schmuckldchen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.940.872 von meyouandi am 18.12.12 18:22:51

Dieser Analyst scheint ein cooler Typ zu sein und fährt bestimmt einen ?

Oder der Schwope nimmt einfach zu viel "Dope"?

Nun ja, die Analysten_Grundlagen sind bekannt, aber ich finde der Delticom_Laden könnte eine Runderneuerung vertragen!

mfg
radikaler Rationalist

[meyouandi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.940.211 von hinkelstone am 18.12.12 16:24:28

Analyst Schwoppe hatte auch nich im Februar kaufen gesagt mit Kursziel 89 EUR.

Mittlerweile ist er bei Kursziel 55 EUR.

meyouandi