CompuGroup - Zahlenschungel (Seite 83)

[Icebergorder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.471.881 von thorulte am 09.07.08 16:45:31

vorher werden wir aber die 3 sehen...evtl. auch 2 möglich.
DIE BUDE IST DOCH NOCH IMMER VIEL ZU TEUER

[thorulte]

Also, wenn das jetzt nicht dramatisch unterbewertet ist, dann reiche man mir einen Besen als Speise.
Ein Schweifen durch alte Nachrichten zeigt mir, dass compugroup sich wahnsinnig schnell entwickelt hat. Die Emission bei 18€ war vielleicht sehr hoch angesetzt, aber dieser Kurs um die 4€ ist ein Hammer. Ich vermute mal, dass sich heute ein paar SL's gelöst haben und daraufhin Panik aufkam, die zu einem weiteren Rutsch nach unten geführt haben. Die in Ausblick gestellten reduzierten Zahlen rechtfertigen aber auch meiner Ansicht nach keinen Verfall um die Hälfte. Habe mir daher auch ein paar um die 4€ jetzt ins Depot gelegt und rechne damit, dass sich die Aktie auf mind. 6€ erholen wird in den nächsten Tagen, wenn die Panik vorüber ist.

[Icebergorder]

DA WIRD DIE SAU GESCHLACHT....

[Schnellschuss]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.471.735 von Flash180866 am 09.07.08 16:35:12

siehe die beiden postings vorher!

schließe mich nur dem an....

[Flash180866]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.471.558 von Schnellschuss am 09.07.08 16:22:10

kannst Du deutlicher werden...

[Schnellschuss]

no or never!!!

[jaguar1803]

SCHNÄPPCHENALAAAAAAAAAAAAAARM !!!!!!!!!

[bernau]

Uaah, ha ha
Ich habe mich auch mit 2100 Stck. eben zu 4,2 vollgesogen. Klasse Gelegenheit.
Die Leute sind total irritiert wegen ner Gewinnwarnung, die eigentlich eher ne Gewinnverschiebung ist und schuetten die Aktien raus ohne Sinn und Verstand mit grosser Angst. Perfekt. Denn:
- Die Mittelfristplanung wurde bestaetigt, das Wachstum wird also kommen. Das Ding ist nen struktureller Wachstumswert
- Mit einer Bewertung, die scherzhafte Zeuge hat. Der EBITDA von 50mio entspricht bei einer Marktkapitalisierung von 220 Mio einem Multiple von 5! Das Doppelte bis Dreifache ist locker drin
- Und dann haben wir noch nen Eigenkapital von 200 Mio - entspricht also fast der Boersenbewertung. So ne Aktie zum Buchwert kaufen zu koennen ist schon grosse Kunst.

Klar, nen paar Risiken (Transparenz?) bestehen, aber bei solchem Kursen habe ich eingsammelt. Ziel: 100% in einem Jahr... (heisst auch nur: der Kurs von Gestern...)

[meinolf67]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.467.693 von Flash180866 am 09.07.08 10:11:59

Habe mir 2.500 Stk. geholt. Für post-2008

[meinolf67]

Leo Himmelbauer | 09.07.2008 | 07:37
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CompuGROUP enttäuscht mit einer Gewinnwarnung - Steyrer Systema läuft hingegen rund

Die Aktie des deutschen Healthcare-Software-Hauses CompuGROUP ist auf einem Zweijahrestief. Jetzt wird ihr mit einer Gewinnwarnung ein weiterer Dämpfer verpasst.
WB/Foltin

Systema-Chef Willi Salomon hat sein Geschäft im Griff

Im März war der Vorstand der CompuGROUP noch optimistisch: Heuer werde sich ein EBITDA von 65 Millionen € bei einem Umsatz von 215 Millionen € ausgehen, hatte es geheißen. Dienstag nach Börseschluß sah die Welt anders aus. Es wird nur noch ein EBITDA von ca. 50 Millionen € (wie im Vorjahr) erwartet. In Aussicht gestellt ist ein Zuwachs lediglich beim Umsatz - auf 225 Millionen €.

Die Begründung für die Anpassung der Erwartungen nach unten: Im Segment Health Professional Services (HCS) ist die Auftragszurückhaltung bei den gesetzlichen Krankenkassen in Deutschland aufgrund der Diskussionen über die Folgen der Einführung des
Gesundheitsfonds unverändert vorhanden, so dass von einer Verschiebung eines beträchtlichen Teils der erwarteten Aufträge ins nächste Jahr ausgegangen
werden muss. Allein das bedingte eine EBITDA-Reduzierung um 14 Millionen €. Das Pharmakommunikationsgeschäft ist bedingt durch zeitaufwändige Produktumstellungen, die zur Anpassung an regulative Veränderungen in Deutschland erforderlich werden, für das zweite Halbjahr aus Vorsichtsgründen schwächer einzustufen.

Im Segment Health Professional Services (HPS) - hier den Lösungen für Ärzte und Zahnärzte - konnte das inländische Geschäft im ersten Halbjahr 2008 in Umsatz
und Ertrag überproportional und über Plan durch organisches Wachstum gesteigert werden. Bei den ausländischen AIS - Anbietern in Frankreich und Tschechien wurden nach Ablauf der jeweiligen Integrationsphasen bereits im zweiten Jahr
EBITDA - Margen von 30% erreicht. Geringeres Wachstum und niedrigere Margen sind bei den in 2007 akquirierten Unternehmen in Österreich und der Türkei zu sehen, bei denen jeweils noch planmäßige Integrationskosten im 1. Halbjahr 2008 angefallen sind.

Der ebenfalls zum HPS - Segment gehörende Krankenhaussoftware - Bereich (KIS) zeigt eine vergleichbare Tendenz. Die in 2007 erstmals voll konsolidierte Systema Österreich (ein zugekauftes Unternehmen aus Steyr) als hier größter Umsatzträger entwickelte sich planmäßig und hat eine überdurchschnittliche EBITDA - Marge von knapp 20% verzeichnet. Nach wie vor im Restrukturierungsprozess und damit ohne nennenswerte Wachstums- und
Ergebnisbeiträge sind das türkische Unternehmen Tepe und das zu Beginn des Jahres 2008 akquirierte Klinikgeschäft in Deutschland. Aufgrund der guten
Kundensubstanz geht die CompuGROUP hier bereits in 2009 von positiven Erträgen und deutlichen Umsatzsteigerungen aus. Gleiches gilt für die jüngste Akquisition, die Unternehmensgruppe All for One in Deutschland.

Im Segment Electronic Patient Services (EPS) sieht der Vorstand CompuGROUP aufgrund der schleppenden Einführung der elektronischen Gesundheitskarte (eGK) und der dadurch fehlenden Infrastruktur ein großes Hemmnis für einen erfolgreichen Vertrieb. Der für 2008 erwartete break-even in diesem Segment wird nicht erreicht werden.

2009 sollten sich die EBITDA-Margen wieder Richtung 30 Prozent bewegen, so der CompuGROUP-Vorstand in einer Aussendung. Für nächstes Jahr wird ein Umsatzvolumen von 250 bis 300 Millionen € erwartet - eine Folge unter anderem von Zukäufen wie die derzeit in Norwegen laufende Übernahme des Mitbewerbers Profdoc.