Cliq Digital AG - dt. Anbieter mobiler Inhalte (ex Bob Mobile AG) (Seite 208)

[Straßenkoeter]

Die letzten Zahlen wurden anscheined von größeren Aktionären gar nicht gut aufgefasst, die noch immer auf der Verkäuferseite sind. Wie bereits von mir geschrieben hat sich der Gewinn im vierten Quartal 2017 im Vergleich zum vierten Quartal 2016 nur noch marginal erhöht. Das Wachstum könnte aktuell an seine Grenzen kommen. In diesem Zusammenhabg sind auch die Zukäufe zu hinterfragen. Erfolgen sie um dem geringeren organischen Wachstum durch anorganischen Wachstum entgegen zu wirken. Liefern die Zukäufe Gewinnbeiträge oder belasten sie zunächst das Ergebnis?

Man muss auch sehen dass die Marketingaufwendungen in 2017 von 21,6 Millionen auf 18,6 Millionen reduziert wurden, also eine Einsparung von 3 Millionen. Ohne diese Reduktion der Kosten hätten wir ein rückläufiges Ergebnis gehabt! Das Ergebnis verbessertes sich in 2017 von 2,7 Millionen auf 3,4 Millionen. Hört sich auf Jahresbasis gut an, wenn man mal von der marginalen Steigerung in Q 4 2017 absieht. Es werden aber auch Fragen aufgeworfen. Bei einer Reduzierung der Marketingaufwendungen um satte 3 Millionen steigt der Jahresgewinn nur um 0,7 Millionen. Und das obwohl laut letzter Adhoc die Marketingaufwendungen nur reduziert wurden weil sich der Cliq Faktor verbessert hätte. Denoch kam die Reduzierung der Kosten in diesem Bereich im Gewinn nur sehr unzureichend an. Insoweit ist zu befürchten, dass man den Gewinn 2017 nur durch Reduzierung der Marketingaufwendungen gerettet hat. Dies hat bekanntlich zu Folge, dass hierdurch zukünftig durch rückläufiges Marketing Einnahmen wegbrechen. Das Marketing hat ja immer einen Vorlauf. Insoweit befürchte ich ein schwaches Q 1 2018. Die Verlangsam des Gewinnwachstum in Q 4 2017 von 0,14€ EPS auf 0,15€ EPS war ja schon ein Vorbote und das unter starker Reduzierung der Marketingkosten. Ohne dies wäre der Gewinn wohl eher rückläufig gewesen. Die zukünftigen Aussichten scheinen zu bröckeln, deshalb wohl die massiven Beteiligungszukäufe um dem entgegenzuwirken. Ich warte nun die Q 1 Zahlen ab um zu sehen, ob ich mit meiner Einschätzung richtig liege. Ich sehe eher ein schwaches Q 1 im Vergleich zum Vorjahr. Meinungen hierzu auf Basis der Zahlen und Daten? Fullhouse und halte du dich bitte mit deinen Bashkommentaren zurück. So was nennt man Analyse und Meinungsaustausch.

[Fullhouse1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.205.726 von Straßenkoeter am 06.03.18 22:01:44

und heute empfehlen sie den Wert wieder. Scheinbar nicht sehr substanziell in ihren Einschätzungen, die Herren der Vorstandswoche:

Die Aktienexperten von "Vorstandswoche.de" halten die Aktie der Cliq Digital AG (ISIN: DE000A0HHJR3, WKN: A0HHJR, Ticker-Symbol: CLIQ) für spekulativ kaufenswert.

Das Vertriebs- und Marketingunternehmen für digitale Produkte mit einer eigenen Payment-Plattform habe nach vorläufigen Zahlen für das Jahr 2017 einen Umsatz von 71 Mio. Euro erzielt. 8% mehr als im Vorjahr. Das EBIT habe um 15% auf 5.2 Mio. Euro expandiert und der Nettogewinn vor Minderheiten habe ein Niveau von 3,4 Mio. Euro oder mehr als 23% als im Jahr zuvor erreicht. Erfreulich: Cliq Digital habe im Jahr 2017 die Nettoverschuldung von 10,6 auf lediglich noch 5,5 Mio. Euro reduziert. Spannend werde der Ausblick für das Jahr 2018. Details dazu wolle die Firma Anfang April 2018 veröffentlichen. Wie aus dem Markt zu hören sei, wolle CEO Luc Voncken auch in diesem Jahr weiterwachsen und die Gewinne zweistellig steigern. Pro Aktie könnten 60 Cent je Aktie verdient werden. Das würde einem KGV von über 10 für das Jahr 2018 entsprechen.

Die Cliq Digital-Aktie ist spekulativ kaufenswert, so die Aktienexperten von "Vorstandswoche.de". (Analyse vom 13.03.2018)

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.205.021 von Fullhouse1 am 06.03.18 20:51:18

Du bist aber drauf. Hier gehts um Informationsaustausch. Ich hatte den Einstieg der Vorstandswoche geschrieben und nun den Ausstieg. Ja das war eben die Begründung von Herrn Glaser für den Ausstieg. Er geht davon aus, dass am Markt noch ein großer Verkäufer ist und dass der nicht so schnell fertig sein wird.

[Fullhouse1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.204.682 von Straßenkoeter am 06.03.18 20:21:56

Immer schön bashen, gesunde Einstellung.

[Straßenkoeter]

Jetzt ist die Vorstandswoche schon wieder ausgestiegen, da der Verkaufsdruck zu hoch ist.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.121.758 von Straßenkoeter am 26.02.18 15:22:37

Danke für die Info.
Nun ja - der gute Händler kauft die Ware wenn sie günstig ist.
Bei Cliq sind eventuell zu viele Schwarzmaler unterwegs.
Ich behalte meine Restpostition weiterhin im Depot.

[Straßenkoeter]

Vorstandswoche hat Aktie ins Depot gekauft.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.111.387 von bluespin am 24.02.18 21:31:41

Der Markt scheint zumindest Angst zu haben, dass sich das Wachstum 2018 abschwächt. Das letzte Quartal 2018 hat eben kaum noch Wachstum im Vergleich zum Vorjahresquartal gehabt und wenn man nicht stark an Marketingaufwendungen gespart hätte wäre der Gewinn sogar rückläufig im Q 4 gewesen. Es stellt sich schon die Frage, ob die Gewinne bei Cliq stagnieren. Die Problematik in Italien wäre zumindest eine Erklärung. Die Affilatepartner, die Provisionen erhalten haben diesen Markt eben besonders stark erfolgreich bearbeiten können und dies fällt nun weg. Inwieweit sich ein Einbruch in Italien auswirkt kann ich nicht beurteilen. Insoweit würde mich schon interessieren wie hoch der Anteil Italien am Europaumsatz war. Diese Information haben wir aber nicht.

[bluespin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.109.143 von Straßenkoeter am 24.02.18 12:32:51

Italien ist in Europa das letzte Land, welches sich sehr spät mit der Regulierung auseinander gesetzt hat. In allen anderen Ländern muss jedes Offer seit Jahren Compliant sein, auch die von Cliq.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.108.987 von bluespin am 24.02.18 11:58:19

Ein Großteil der Umsätze wird ja in Europa gemacht. Wäre interessant zu wissen, wie sich die Umsätze innerhalb Europas verteilen. Eine Aufteilung hierzu konnte ich dem Geschäftsbericht 2016 nicht entnehmen.