Cliq Digital AG - dt. Anbieter mobiler Inhalte (ex Bob Mobile AG) (Seite 54)

[GWP]

Cliq wird zu jeder Testphase darauf hinweisen, dass man nach dieser ein Abo eingeht und man mtl. kündigen kann. Sie müssen sich an die europäischen Regelungen dazu halten, genau wie Spotify, RTL, Joyn und Co. es auch machen. Wer die Inhalte anschaut und dann vergisst zu kündigen, muss die Konsequenzen tragen. Das bringt die Volljährigkeit so mit sich.

[eschinger]

Angreifen will man in Europa, da vor allem in Frankreich. Die kürzlich unterzeichnete Vereinbarung mit allen frz. Mobilfunkanbietern könnte der Schlüssel zum Wachstum werden.

was genau wurde da vereinbart?

hoffentlich nicht, dass man den Leuten, über die Telefonabrechnung ein Abo abrechnet, was die Leute eigentlich gar nicht abschließen wollten!?

[GWP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.736.107 von Be_eR am 02.11.23 14:54:35

Recht reges Interesse beim Call. Es wurden viele Fragen gestellt, die teilweise in die gleiche Richtung gingen. Ich denke, man wird die EBITDA Prognose locker erreichen, eher leicht übertreffen. Beim Umsatz wird es etwas enger, ist für mich aber auch nicht entscheidend. Letztes Jahr war Q4 etwas schwächer, als Q3. Wenn man diesmal die Q3 Ergebisse auch in Q4 schafft, sind wir bei EPS 5,08 EUR und nem KGV von 3,54. Die Divdidende dürfte bei um die 2 Euro liegen (40% Ausschüttung), also 11,11%.

Nur eine größere Akquisition würde m.M. nach gegen die Dividende sprechen. Die sehe ich aktuell aber nicht und war auch heute kein Thema. Im nächten Jahr rechne ich mit einer Fortsetzung des Wachstums, durch neue Märkte. Es wird ein Wachstum von 20% p.a. benötigt, um die 2025er Ziele zu erreichen. Das EPS würde sich dann auf 7,32 EUR verbessern und die Dividende auf 2,93 EUR.

Selbst wenn der Markt Cliq nur ein KGV von 4 zubilligt, würden wir Ende 2025 bei rund 30 EUR stehen. Dazu erhält man in 2 Jahren ca. 5,33 EUR Dividende. Ich finde die Aussicht weiter attraktiv, auch ohne KGV Ausweitung.

[Be_eR]

Cliq Investoren Präsentation

Ein paar Updates aus dem Call:
Alle Elemente aus der finanziellen Guidance wurden bestätigt, sowohl Umsatz als auch Profit. Das Management ist zuversichtlich, dass erreichen zu können. Die Marge ist wichtiger als das Umsatzwachstum, sodass wichtigstes Ziel das Erreichen der EBITDA Prognose sein wird.
Marketingkosten werden mit mehr als 120 Mio erwartet und Ende Jan/Anfang Feb 24 genauer bekannt gegeben.

Die TV Kampagne zu cliq.de wurde eingestellt, da die Conversion zu neuen Kunden zu niedrig war. Cliq gewinnt Kunden besser online. Genaue Zahlen zu cliq.de werden nicht veröffentlicht.

Angreifen will man in Europa, da vor allem in Frankreich. Die kürzlich unterzeichnete Vereinbarung mit allen frz. Mobilfunkanbietern könnte der Schlüssel zum Wachstum werden. Das Management klingt sehr optimistisch dazu.
Auch in S-Amerika hat man einiges ausprobiert und die Märkte sondiert. Inzwischen sind wohl die geeigneten Märkte identifiziert, in denen sich am besten Geld verdienen lässt mit dem Geschäftsmodell. Daher wird weiteres Wachstum von dort kommen.

Dem Management scheint bewusst zu sein, dass es short seller gegeben hat, die den Kurs drück(t)en. Es wird kein (weiteres) Aktienrückkaufprogramm geben. Ich vermute daher eher eine Erhöhung der Dividendenzahlung um die Aktie noch attraktiver zu machen.

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Antwort auf Beitrag Nr.: 74.734.376 von Be_eR am 02.11.23 10:47:01

@Be_eR Super, dass Du auch Fragen eingereicht hast.

Cliq wird in Q3 besonders viele Marketing Aufwendungen getätigt haben, da diese ja größtenteils im Folgequartal Umsatz entfalten. In der Präsentation steht drin, dass man in Kürze in Frankreich starten wird, mit allen Mobile Carriern. Ende des Jahres wird man in Asien und dem mittleren Osten neu starten.

Es werden weiter fleißig Mitarbeiter eingestellt, dass ich davon ausgehe, dass man weiter gut zweistellig wachsen wird. Bin auf den Call gespannt. Amsterdam ist leider zu weit weg, sonst hätte ich gern den Kapitalmarkttag besucht. Dort spielt sich ja das Meiste operative Geschäft ab.

Präsentation Call 9 Monate: https://static.cliqdigital.com/files/November2023/CLIQ-digit…

[Be_eR]

Fragen zum Investor Call heute

Ich habe drei Fragen zum heutigen Call eingereicht:

Die heute veröffentlichten Zahlen sehen ordentlich aus, gemessen am wirtschaftlichen Umfeld in der Branche. Um das selbst gesteckte Jahresziel zu erreichen, braucht es jedoch einen Schub im Q4.
Es fehlen jetzt noch etwa 100 Millionen EUR Umsatz für das Q4 2023. Das Umsatzwachstum von Q3 2022 zu Q3 2023 liegt bei 8%. Im Q4 2022 wurden etwa 83 Millionen EUR erwirtschaftet. Das bedeutet, dass nun deutlich mehr als diese 8% Wachstum aus dem 3. Quartal generiert werden müssen. Wie soll das genau gelingen?

Die Marketingausgaben wurden vom Vorstand für das Gesamtjahr bei "über 125 Millionen EUR" geschätzt. Aktuell sind bereits 100 Millionen EUR ausgegeben worden, im 3. Quartal allein 35 Millionen. Um diesen Wachstumssprung beim Umsatz zu schaffen, vermute ich daher Ausgaben von mehr als 140 Millionen EUR im Gesamtjahr 2023. Mit welchen Marketingausgaben rechnet der Vorstand für das Gesamtjahr 2023?

Welche Umsatzziele werden für das Streamingportal cliq.de für 2023ff. angestrebt bzw. welchen Anteil am Gesamtumsatz?

[Be_eR]

Zahlen sind okay.

Die heute veröffentlichten Zahlen sehen ordentlich aus, gemessen am wirtschaftlichen Umfeld in der Branche. Um das selbst gesteckte Jahresziel zu erreichen, braucht es jedoch einen Schub im Q4.
Es fehlen jetzt noch etwa 100 Millionen EUR Umsatz für das Q4 2023.
Das Umsatzwachstum von Q3 2022 zu Q3 2023 liegt bei 8%.
Im Q4 2022 wurden etwa 83 Millionen EUR erwirtschaftet. Das bedeutet, dass nun deutlich mehr als diese 8% Wachstum aus dem 3. Quartal generiert werden müssen.

Die Marketingausgaben wurden vom Vorstand für das Gesamtjahr bei "über 125 Millionen EUR" geschätzt. Aktuell sind bereits 100 Millionen EUR ausgegeben worden, im 3. Quartal allein 35 Millionen. Um diesen Wachstumssprung beim Umsatz zu schaffen, vermute ich daher Ausgaben von mehr als 140 Millionen EUR im Gesamtjahr 2023.

Die selbst gesteckten Zahlen für das Gesamtjahr sind daher ambitioniert. Der aktuelle Kurs jedoch liegt, gemessen an der Leistungsfähigkeit des Unternehmens, recht niedrig.

[ooy]

Mittlerweile im Minus

[GWP]

Zahlen

Q3 Zahlen sind da. Nach 9 Monaten immerhin 3,82 EUR pro Aktie verdient. Die Jahresziele beim sind erreichbar.

https://cliqdigital.com/press/news/2023/288#read

02 November 2023
CLIQ Digital AG: 8 % Umsatzwachstum im Vergleich zum Vorquartal und 15 Millionen € operativer freier Cashflow in den ersten neun Monaten 2023
9M 2023:

Rekordumsatz, Anstieg um 25 % auf 242 Millionen €

Rekord-EBITDA, Anstieg um 25 % auf 39 Millionen €

15 Millionen € operativer freier Cashflow

3,82 € Ergebnis je Aktie bei einem Konzernergebnis von 25 Millionen € (+16 %)



DÜSSELDORF, 2. November 2023 - Die CLIQ Digital AG veröffentlicht heute ihren ungeprüften Finanzbericht für das dritte Quartal und die ersten neun Monate 2023.



Umsatz: In den ersten neun Monaten 2023 wuchs der Konzernumsatz um 25 % auf 242 Millionen € nach 193 Millionen € im Vorjahr. Dabei lag der Umsatz im dritten Quartal 2023 sowohl im Vergleich zum Vorquartal als auch zum Vorjahr jeweils um 8 % höher. Das Wachstum wurde durch verstärkte Online-Werbekampagnen für gebündelte Content-Streamingdienste vorangetrieben, die im Vergleich zu den ersten neun Monaten 2022 um 37 % zulegten. Auf regionaler Ebene nahmen die Umsätze in Nordamerika und Europa in den ersten neun Monaten 2023 um 29 % bzw. 18 % zu. Das Marktumfeld in Europa blieb dabei wettbewerbsintensiv. In Lateinamerika stieg der Umsatz in den ersten neun Monaten 2023 hingegen deutlich auf 9 Millionen €.

Kundenakquisitionskosten (Marketingausgaben): In den ersten neun Monaten 2023 wurden die Kundenakquisitionskosten um 21 % auf 100 Millionen € nach 83 Millionen € im Vorjahreszeitraum angehoben. Dieser Anstieg resultiert aus einer größeren Anzahl von Marketingkampagnen zur Gewinnung neuer Mitglieder mit einem höheren Lifetime-Value. Der erwartete durchschnittliche Lifetime-Value (LTV) der neu akquirierten Mitglieder lag in den ersten neun Monaten 2023 mit 85 € höher als im Vorjahr (9M 2022: 72 €), da mehr gebündelte Content-Dienste als Single-Content-Dienste verkauft wurden.

EBITDA: In den ersten neun Monaten des Jahres 2023 stieg das EBITDA trotz höherer Marketingaufwendungen im Einklang mit der Umsatzentwicklung um 25 % auf 39 Millionen € nach 31 Millionen € im Vorjahr. Die EBITDA-Marge lag wie bereits im Vorjahr bei 15,9 %.

Ergebnis je Aktie: In den ersten neun Monaten 2023 erhöhte sich das unverwässerte Ergebnis je Aktie um 16 % auf 3,82 € nach 3,30 € im Vorjahreszeitraum. Das Konzernergebnis lag bei 25 Millionen € nach 22 Millionen € in den ersten neun Monaten sowie 29 Millionen € im Gesamtjahr 2022.

Cashflow und Liquidität: Der operative freie Cashflow belief sich in den ersten neun Monaten 2023 auf 15 Millionen € nach 7 Millionen € im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Zum 30. September 2023 lag die Netto-Cash-Position des Konzerns bei 12 Millionen €, trotz der erhöhten Dividendenausschüttung von 12 Millionen € im zweiten Quartal 2023.



Stellungnahme des Vorstands

„Trotz gedämpfter Verbraucherstimmung aufgrund von Inflation, höheren Zinsen und beunruhigenden geopolitischen Spannungen, freue ich mich, berichten zu können, dass der Konzernumsatz in den ersten neun Monaten im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 25 % und im Vergleich zum Vorquartal um 8 % gestiegen ist“, sagte Luc Voncken, CEO. „Die verbesserte Dynamik unseres Cashflows und der EBITDA-Generierung unterstreicht weiterhin unsere Wachstumsstory und ist ein Beweis für die Zukunftsfähigkeit unseres ziemlich einzigartigen Geschäftsmodells.“



Earnings Call

Um 14.00 Uhr MEZ findet ein Live-Video-Webcast statt, der von Luc Voncken, CEO, und Ben Bos, Vorstandsmitglied, in englischer Sprache geleitet wird.

Um am Video-Webcast teilzunehmen, ist eine vorherige Registrierung mit Angabe der Kontaktdaten erforderlich unter

https://quadia.live/6516dc0a21c4316ac14f1f3d/registration

Fragen, die heute vor 12.00 Uhr MEZ per E-Mail an [e-mail] eingereicht werden, werden nach den Vorträgen beantwortet.

Eine Aufzeichnung des Webcasts wird im Anschluss unter: https://cliqdigital.com/investors/financials verfügbar sein.

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Veröffentlichung von Unternehmenszahlen

Bei Cliq Digital steht morgen der Termin "Veröffentlichung Quartalsfinanzbericht (Stichtag Q3)" an.
307 Nutzer haben Cliq Digital im Portfolio und 515 unserer Nutzer haben Cliq Digital auf der Watchlist. Die Mehrheit unserer Nutzer gehen davon aus, dass die Aktie steigen wird .
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