Nynomic - ehem. m-u-t - The Photonics Group (Seite 252)

[BICYPAPA]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.345.446 von lumumba72 am 14.11.11 10:37:09

Danke für den Hinweis. Ich such auch noch mal nach.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.345.165 von BICYPAPA am 14.11.11 10:03:09

Finde ständig unterschiedliche Angaben bei verschiedenen Quellen.

Auf der MUT-Homepage steht was von 48% Freefloat. Anderswo was von 43%

In der letzten Analyse von Vara Research steht, dass die Gründer 33% der Aktien halten und Instis mit jeweils über 5% Anteil zusammen auf 28% kommen. In diesen 28% könnten aber auch weitere Altaktionäre aus dem Umfeld der Gründer stammen, da beispielsweise auf ariva.de als Aktionärsstruktur 17,4% beim Vorstand und 39,1% bei Altaktionären steht.
Widerspricht sich aber trotzdem alles irgendwie.

[BICYPAPA]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.344.778 von ValueTitel am 14.11.11 08:56:13

Die Aktionärstrukur zu M-U-T war mir bisher nicht bekannt. Könnte ich mal bitte eine Aufstellung mit Quellenangabe haben.

Danke

[ValueTitel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.344.392 von BICYPAPA am 14.11.11 06:58:01

Streubesitz sind doch nur 34%

[BICYPAPA]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.337.206 von lumumba72 am 11.11.11 14:10:06

Wahrscheinlich haben sie im Augenblick wenig Zeit.

Sie präsentieren im Augenblick auf der Messe AGRITECHNICA. Vielleicht gibts danach ja deine Antwort. Eine gute IR Arbeit ist das A und O jeder Aktiengesellschaft.

Hat schon mal einer überlegt, ob M-U-T nicht selber ein Übernahmekandidat werden könnte. Bei dem Kassenbestand und der noch viel zu niedrigen Bewertung. Wäre mal eine Diskussion wert. Vielleicht eine Firma aus dem Sensorik Bereich, bei dem bei M-U-T im Augenblick enorme Steigerungsraten verzeichnet werden. Vielleicht auch aus dem Bereich Labor oder Medizintechnik. Doch das ist jetzt nur wirklich Spinnerei am Morgen. Doch ganz so abwegig ist das nun auch nicht.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.337.091 von BICYPAPA am 11.11.11 13:54:46

Wie der heute vermeldete Großauftrag zeigt, ist das ja auch eine Frage der Definition.
Dabei geht es um 2,5 Mio für 3 Jahre, also 0,8 Mio € pro Jahr. Da kann man jetzt drüber streiten wo ein Großauftrag anfängt, und ob 0,8 Mio € Brot-und Buttergeschäft ist.

Na ja, im Grunde hast du schon recht. MUT hat theoretisch das Potenzial durch die knapp 11-12 Mio € Cash auch anorganisch kräftig zu wachsen, und/oder die Anteile bei bisherigen Minderheiten aufzustocken, um so deren Gewinnanteil zu reduzieren. Daher bin auch davon überzeugt, dass MUT im Jahr 2013 ein EPS von 1 € erreichen kann. Allerdings enttäuscht MUT mich bei einigen Dingen bisher. Das betrifft nicht nur die immernoch nicht erfolgte Übernahme, sondern auch die IR-Arbeit. Man nimmt ja vom Unternehmen am Finanzmarkt seit der Kapitalerhöhung nichts mehr wahr. Da drängt sich der Verdacht auf, man wollte vorher Aufmerksamkeit erzeugen, um die Zeichnung der Aktien zu gewährleisten, und seitdem ist ihnen der Aktionär fast egal. Das mir die IR nicht antwortet, hab ich bei MUT übrigens am Jahresanfang schon mal erlebt. Hoffe mal, dieses Mal ist es nur eine Verzögerung, weil Herr Fischer so viel Arbeit hat. Wundert mich nur, da die meisten anderen IR-Abteilungen spätestens nach 2 Tagen antworten. Bei Cinemaxx dauert es meist sogar nur 2-3 Stunden.

[BICYPAPA]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.336.698 von lumumba72 am 11.11.11 12:54:24

Lumumba72,
wahrscheinlich hast du Recht mit deiner Argumentation. Doch ich näher mich dann da vorsichtig an und korrigier meine Prognose dann bei Bedarf nach unten.
Selbst wenn M-U-T ein halbes Jahr später diese Zahlen erreicht, deutet dies auf ein KGV von 5 in etwa 2 Jahren hin und dies bei enormen weiteren Wachstumschancen.
Ob da dann 57 oder 60 Millionen in 2013 rauskommen ist erst in der Feinabstimmung in 2013 wichtig.
Als grober Richtwert und mehr sollte dies auch nicht sein rechne ich schon mit einer Ziffer von etwa 60 Millionen. So unrealistich ist diese Zahl doch nicht, weil sie einfach nur die Aussagen der Geschäftsführung in Zahlen umsetzt. Da sind einfach nur die zusätzlichen Großaufträge und eine Übernahme mit eingerechnet. Selbstverständlich fallen alte Auftraggeber weg, da gebe ich dir Recht. Doch es kommen auch im verstärkten Maße neue dazu. Das ist zumindestens meine Hoffnung.

[lumumba72]

EANS-News: m-u-t AG / Großaufträge aus den Bereichen

12:38 11.11.11


EANS-News: m-u-t AG / Großaufträge aus den Bereichen
Energieversorgung und Laborautomation


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Corporate News übermittelt durch euro adhoc. Für den Inhalt ist der
Emittent/Meldungsgeber verantwortlich.

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Neue Produkte/Verträge

Wedel(Holst.), den 11.11.2011 (euro adhoc) - Großaufträge aus den
Bereichen Energieversorgung und Laborautomation Wedel(Holst.), den
11.11.2011

Die m-u-t AG hat von einem Bestandskunden aus dem Bereich
Energieversorgung einen Großauftrag mit einem Rahmenvolumen von EUR
2,5 Mio. erhalten. Um die Prozess-Sicherheit und Präzision im Bereich
Gasmesstechnik in Kraftwerken zu optimieren und deren Effizienz zu
steigern, hatte m-u-t einen Prototyp entwickelt, der spektroskopisch
und berührungsfrei mehrere Gase simultan und mit höchster Genauigkeit
messen kann. Hier hat sich der Kunde nun für die Überleitung in die
Serienproduktion entschieden. Der Großauftrag erstreckt sich über
einen Zeitraum bis Ende 2014. Es wird kundenseitig angestrebt, die
Produktfamilie zu erweitern, die Entwicklung eines weiteren
Sensortyps wurde ebenfalls bereits in Auftrag gegeben.

Für einen Kunden aus dem Bereich Laborautomation hatte m-u-t ein
spezifisches Produkt für die Automatisierung am Analyzer in der IVD
(Blutprobenuntersuchung) entwickelt. Die bereits gelieferten
Prototypen befinden sich derzeit im Abnahmeprozess. Im kommenden Jahr
soll die Prototypenphase auch hier abgeschlossen werden, um danach
mit der Serienfertigung zu starten. Ein Großauftrag iHv ca. EUR 1,0
Mio. für die ersten, in 2012 zu liefernden Pilotgeräte wurde bereits
erteilt. Die Serienfertigung soll dann in 2013 starten, geplant ist
ein Auftragsvolumen von ca. EUR 2,0 Mio. pro Jahr.

Rückfragehinweis:
FISCHER RELATIONS

Jochen Fischer

Neuer Wall 50

20354 Hamburg

040/822 186 380

[e-mail]

Ende der Mitteilung euro adhoc

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.334.657 von BICYPAPA am 11.11.11 05:45:25

@BICYPAPA, Na ja, ich tue mich schwer einfach Umsätze aus Großaufträgen einfach draufzurechnen und eine unveränderte Konjunkturlage zu unterstellen, weshalb deine Umsatzschätzung auch nach hinten losgehen kann. Daher war ich vorsichtiger.
Ein Großauftrag bedeutet ja nicht immer, dass dessen Umsatz einfach oben auf den bisherigen Umsatz drauf zusetzen ist, sondern er ersetzt halt teilweise auch andere Aufträge der Vorjahre.
Hab das bei Höft&Wessel jahrelang erlebt, die einen Großauftrag nach dem anderen gemeldet haben und dadurch die User anfingen sich Umsatzwachstum in zweistelligem Prozentbereich auszumalen. Letztlich blieb der Umsatz gleich, weil es halt zum Geschäft gehört, auch Großaufträge zu haben. Neue Aufträge kommen hinzu, alte Kunden erneuern dafür ihre Aufträge nicht. Ist Brot- und Buttergeschäft.


@detriment,

Was die Minderheitenproblematik angeht, gefällt mir das auch nicht, aber MUT hat ja angekündigt diesbezüglich gegenzusteuern, beispielsweise durch den Kauf weitere Avantes-Anteile. Muss man aber sicher genau beobachten.

Was Herrn Fischer angeht, weiß ich nicht was du meinst. Hab ihm außerdem ja nicht nur eine Frage gestellt. Würd mich trotzdem interessieren wie du das meinst. hast du schlechte Erfahrungen mit ihm gemacht?

[detriment]

Genau, das ist der Punkt. Solange das EPS nach Minderheitenanteil deutlich steigt ist für mich die Welt in Ordnung. Trotzdem gefällt mir der inflationäre Anstieg der Minderheitenanteile nicht.

MfG
Detriment