Blue Cap AG - eine noch unbekannte Beteiligungsgesellschaft (Seite 179)

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.238.655 von PJS_ am 13.08.19 10:20:05

Zitat von PJS_: Evoco und Kolbe scheinen sich somit nicht mehr ganz grün zu sein, da man sonst die Tagesordnung und AR-Vorschläge auf den Wunsch von Evoco gestaltet hätte.
https://www.partnerfonds.ag/hauptversammlung.html

evoco will (in einem ihrer anträge):
"Die Gesellschaft erwirbt keine Beteiligungen an weiteren Unternehmen" (...) "Die Gesellschaft soll sich auf die bereits bestehenden Beteiligungen und deren bestmögliche Veräußerung zum Nutzen der Aktionäre konzentrieren."

kolbe verfolgt eine "wachstumsstrategie":
"Der Kurswechsel im Jahr zuvor mit neuen Unternehmenszielen, neuer Investitionsstrategie und neuem Geschäftsmodell wurde zügig umgesetzt und trägt inzwischen weithin sichtbare Früchte. Den Umbau zur Industrieholding haben wir mit Leben gefüllt, die Wachstumsstrategie mit dem Erwerb von Mehrheitsbeteiligungen konsequent weiterverfolgt und die Position der PartnerFonds AG im Wettbewerb ausgebaut: Mit der vollständigen Übernahme des Verpackungsspezialisten romwell in Breitscheidt ist uns 2018 die Erweiterung unseres Industrieportfolios gelungen. Zeitgleich haben wir unseren Anteil am sehr erfolgreich operierenden Thüringer Präzisionsspritzgusshersteller Hehnke von 49 auf 60 Prozent ausgebaut. "


das geht sich miteinander nicht aus, da ist eine sollbruchstelle vorgezeichnet...

[PJS_]

Entwicklungen PartnerFonds AG

Der Finanzbericht 2018 der PartnerFonds AG ist online und es wird recht viel auf die Blue Cap AG eingegangen:

https://www.partnerfonds.ag/finanzberichte.html

Man will die Blue Cap AG trotz nicht vorhandener Mehrheit ab dem kommenden Geschäftsjahr voll konsolidieren. So sollen wohl die Kennzahlen der PartnerFonds AG aufgehübscht werden.

Zur kommenden Hauptversammlung sind weitere Ergänzungsverlangen und Gegenanträge eingereicht worden. Auch von Dr. Schubert und von Evoco. Evoco und Kolbe scheinen sich somit nicht mehr ganz grün zu sein, da man sonst die Tagesordnung und AR-Vorschläge auf den Wunsch von Evoco gestaltet hätte. Nun waren Gegenanträge und Ergänzungsverlangen notwendig. Deutet meiner Meinung nach darauf hin, dass Kolbe sobald Evoco im AR sitzt ersetzt werden soll.

https://www.partnerfonds.ag/hauptversammlung.html

[kontingent]

… regelmäßig im August ist Berichtssaison der meisten Aktiengesellschaften … sehr viele Unternehmen müssen ihre Erwartungen für 2019 zurücknehmen … ein Zusammenhang - mit der gegenwärtig sich immer deutlicher abzeichnenden zukünftig schlechter werdenden konjunkturellen Entwicklung - ist dabei nicht mehr von der Hand zu weisen …

… nicht so ist es bei BlueCap … wie deren Vorstand Dr. Vorstand auf der jüngsten Kapitalmarktkonferenz berichtete …

18.07.2019, 11:25 Uhr - Autor: Michael Barck ... https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…

Im laufenden Jahr soll Blue Cap weiter wachsen. Angestrebt wird von der Gesellschaft ein Umsatz von 207,8 Millionen Euro, 2018 lag der Wert bei 176,1 Millionen Euro. Das EBIT soll von 6,7 Millionen Euro auf 7,8 Millionen Euro steigen. Der Gewinn soll sich von 4,6 Millionen Euro auf 7,3 Millionen Euro verbessern. Wachstumsimpulse soll es vor allem bei Knauer-Uniplast, Neschen und em-tec geben. Neue Zukäufe können nicht ausgeschlossen werden. Die liquiden Mittel liegen bei knapp unter 30 Millionen Euro, das ist ein gutes Polster für eine Akquisition.

… diese Prognose wird der Großaktionär von BlueCap - die PartnerFonds AG - durch HV-Beschlüsse am 28.08. sicher nicht stören wollen, in dem Sinne, dass der unternehmerische Erfolg ihrer mit Abstand besten Beteiligung, durch idiotische Eingriffe à la PF-Vorstand-Kolbe versucht wird zunichte zu machen … https://www.blue-cap.de/news/news-presse/news-detailansicht/…

… gottseidank hat sich ja diese Aktion nicht auf die tatsächliche Unternehmensentwicklung von BC ausgewirkt -sondern- nur auf den Aktienkurs -> so günstig wie jetzt noch, wird man nach der HV der PF allerdings dann an die BC-Aktie nicht mehr rankommen …

[kontingent]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.201.781 von Theinsiders am 07.08.19 21:04:47

… haste wohl nicht mitgekriegt :

Zum 01.12.2016 hat die NESCHEN Coating GmbH, als Tochtergesellschaft der BLUE CAP AG, den Geschäftsbetrieb von NESCHEN übernommen.


Die Erleichterung der Belegschaft in Bückeburg und bei den europäischen Tochtergesellschaften ist groß. Das Unternehmen musste, auf Grund von Fehlern in der operativen Struktur in den letzten Jahren, im Juli 2015 Insolvenz in Eigenverwaltung anmelden. Schnell zeigte sich, dass das Kaufinteresse an dem niedersächsischen Beschichtungsspezialisten groß war. Umso erfreulicher für Mitarbeiter und Kunden des Unternehmens, dass sich mit der BLUE CAP AG der Bieter durchgesetzt hat, der über die größte Branchen-Expertise und ein Beteiligungsportfolio verfügt, welches sich für das Geschäft von NESCHEN durch Synergieeffekte bereits kurzfristig auszahlt und langfristig Kontinuität in die Strategie des Beschichtungsspezialisten bringen wird. Die Insolvenz ist für die Marken NESCHEN und FILMOLUX mit Übergang in die NESCHEN Coating GmbH beendet.

https://www.neschen.de/neschen_news/neschen-geht-unter-neuem…

[Theinsiders]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.188.450 von kontingent am 06.08.19 18:14:56

Am Produktionsstandort Bückeburg werden HEUTE NOCH einfach sehr viele manuelle Tätigkeiten mit sehr niedriger Produktivität betrieben, egal ob Produktionsprozesse, Konfektionierung, Lagerung oder Versandprozesse. Erfolgreiche Unternehmen, die eine hohe eigene Wertschöpfungstiefe realisieren wollen, würden folgerichtig verstärkt auf Investitionen setzen, hier nicht.

Aber wenn die Anlagen nicht voll ausgelastet sind, und bis HEUTE nicht schaffen die Produktivität zu erhöhen, wie sollen sich Investitionen amortisieren?

Neue erfolgreiche Produkte werden in Bückeburg nicht mehr entwickelt, dagegen liefert der immer Intensiver Handelswarenbezug ohne wettbewerbsfähiges Preisniveau keinen signifikanten Erklärungsbeitrag für Langfristige akzeptable Gewinn, das trieb eventuell mal den Umsatz nach oben, der Gewinn ging allerdings zurück.
Der notwendige größeren Abstimmungsaufwand und höhere Koordinationsaufwendungen zur Sicherstellung der Lieferfähigkeit alle Tochtergesellschaften wird nur durch immer höhere Personalkosten sichergestellt, aber wirtschaftlich gesehen Langfristig nicht kompensiert.

[kontingent]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.199.381 von sirmike am 07.08.19 17:26:21

Zitat von sirmike: Nach der gewählten Formulierung wäre auch dies möglich: verkauf von Beteiligungen und das eingenommene Geld wird in weitere Blue Cap-Aktien gesteckt. Da diese weiterhin kräftig unterhalb des NAV notieren, wäre dies durchaus wertschöpfend - für PartnerFonds, für Evoco als deren Großaktionär und für Blue Cap, da der Abschlag zum NAV wohl verringert würde durch das "Aktienkaufprogramm".

… im Gegenantrag der Evoco heißt es u. a. … "Die Gesellschaft erwirbt keine Beteiligungen an weiteren Unternehmen, kann aber bestehenden Beteiligungsunternehmen weiteres Eigenkapital oder eigenkapitalähnliche Mittel zuführen." … weiteres Eigenkapital der BC zuzuführen heißt aber nicht deren Aktien zu kaufen … das wäre meines Wissens aktienrechtlich unzulässig …

... und ... nebenbei bemerkt : um hier nennenswerte Stückzahlen zu bekommen, müssten da schon Kurse deutlich nahe am NAV von BC gezahlt werden -und- das aus dem Verkaufserlös von anderen PF-Beteiligungen ... nene ist eine Schnapsidee von Dir sirmike ...

[twisterfriend]

Ist immer die Frage was man als "Sonderangebot" betrachtet.......

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.200.338 von twisterfriend am 07.08.19 18:39:03

sehe keinen sinn dahinter, dass der partnerfonds zusätzliche bc aktien kauft. schau dir mal die anträge für die partnerfonds HV an, da gibts immer noch welche, die die gesellschaft möglichst bald auflösen wollen.
zukünftig hat evoco auch im aufsichtsrat beim partnerfonds das sagen, sie beantragen 2 evoco manager und dann einen dritten (vermutlich auf ihrem ticket) (und einen gemeinsam (als ersatz) mit der southern blue beteiligungsgesellschaft) als neue aufsichtsräte (von insgesamt 4). dabei hat evoco <20 % (?) der anteile von partnerfonds.

ich denke wenn evoco blue cap unterbewertet sieht, dann können sie auch gleich direkt BC aktien kaufen und brauchen nicht den partnerfonds als zwischengesellschaft.

ich bin schon stark der meinung dass der partnerfonds als unternehmen keine zukunft hat. sie haben primär kredite vergeben, die werden sie auslaufen lassen und die paar beteiligungen die sie haben früher oder später an den mann bringen. das geld das sie erhalten wird ausgeschüttet - das wollen viele alte partnerfonds aktionäre und wohl auch evoco - die müssen ja ihrerseits ihre investoren auch befriedigen. die blue cap aktien könnten sie prinzipiell auch an die partnerfonds aktionäre weiterreichen.

schau dir mal die overheadkosten des partnerfonds an, wenn ichs richtig im kopf hab, dann sind die in der größenordnung der dividendeneinnahmen, die sie von blue cap erhalten haben. dabei gehen die operativ (im gegensatz zur blue cap) bei ihren unternehmen nicht rein. ich nehme an, da wird rasch der sparstift angesetzt. ob kolbe seinen vertrag beim partnerfonds abdienen kann, wird schon ziemlich egal sein; tun kann er beim partnerfonds ohnehin nicht mehr viel, bei der blue cap ag schon gar nicht - seine vertrauensleute hat er im aufsichtsrat der blue cap nicht untergebracht. in beiden redet evoco signifikant mit, und die werden schlicht ihren gewinn maximieren wollen.

eine zusammenführung von beiden unternehmen ist vom tisch (das geht von den aufsichtsrechtl. aspekten nicht) und vorausgesetzt es werden keine beteiligungen vom partnerfonds zu blue cap verschoben (wovon ich nicht mehr ausgehe), so kann einem als bc aktionär meines erachtens egal sein, was beim partnerfonds passiert.

das ist meine meinung, mal sehen wies kommt..

[twisterfriend]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.199.381 von sirmike am 07.08.19 17:26:21

Ich vermute auch dass sie weitere Aktien von Blue Cap erwerben bzw. schon erworben haben. In dieser Hinsicht käme/kommt ihnen der jetzige Kurs der BC-Aktie sicherlich nicht ungelegen.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.196.972 von haowenshan am 07.08.19 14:31:37

Zitat von haowenshan: naja, für mich klingt das aber schon, man möchte die aktivitäten der partnerfonds ag zurückfahren und wohl auch irgendwann dicht machen.

Nach der gewählten Formulierung wäre auch dies möglich: verkauf von Beteiligungen und das eingenommene Geld wird in weitere Blue Cap-Aktien gesteckt. Da diese weiterhin kräftig unterhalb des NAV notieren, wäre dies durchaus wertschöpfend - für PartnerFonds, für Evoco als deren Großaktionär und für Blue Cap, da der Abschlag zum NAV wohl verringert würde durch das "Aktienkaufprogramm".