Biofrontera - Heiße Turnaround-Spekulation (Seite 6425)

[bruder-nikolaus]

Auszug aus den Anleihebedingungen:

"§ 3 Laufzeit, Rückzahlung
(1) Die Laufzeit der Optionsschuldverschreibungen beginnt am 20. Juli 2011 und endet am 31. Dezember 2016. Die
Gesellschaft wird die Optionsschuldverschreibungen am 01. Januar 2017 (nachfolgend der Fälligkeitstag
zu 100 % des Nominalbetrages zurückführen. § 2 (3) findet entsprechende Anwendung.
(2) Die Gesellschaft hat das Recht, nach Ankündigung gegenüber den Anleihegläubigern, die gemäß § 16 zu veröffentlichen
ist, die Optionsanleihe 2011/2016 jederzeit zu 100 % des Nominalbetrages (zuzüglich angefallener
Stückzinsen) zurückzuzahlen. Eine Rückzahlung nach Satz 1 hat keinen Einfluss auf die Optionsrechte ..."


Soll also heissen, dass die Gesellschaft die Anleihe jederzeit kündigen kann.
Die Rückzahlung erfolgt zum Nennwert zzgl. angefallener Zinsen.
Die Optionsrechte, je gezeichneter Anleihe 10 Aktie zu je EUR 3,00 zu beziehen, verbleiben auf jeden Fall beim Zeichner der Anleihe.

Somit bleibt auch nach einer vorzeitigen Ablösung seitens des Unternehmens immer noch eine saftige Rendite für den Anleihegläubiger übrig.

Wenn man also an das Unternehmen glaubt, ist die Anleihe eigentlich nicht das schlechteste, was man tun kann.

Meine Meinung ....

[borsalin]

bruder-nikolaus
ein Denkfehler wäre es wenn tatsächlich im Kleingedruckten ein vorzeitiges Rückzahlungsrecht seitens Biofrontera besteht
wie gesagt in der alten Optionsanleihe war das wohl so vorhanden
siehe Aussage:

Nach den Bedingungen der Wandelschuldverschreibung von 2005/2012 ist die
Gesellschaft berechtigt, deren Wandel-Teilschuldverschreibungen insgesamt zu
kündigen, falls der Gesamtnennbetrag der ausstehenden Wandel-
Teilschuldverschreibungen 25 % des Gesamtnennbetrages der Wandel-
Teilschuldverschreibungen, also EUR 5.000.000,00 beträgt oder geringer ist. Bei
Vorliegen der Voraussetzungen plant die Gesellschaft von dieser Möglichkeit zur
vorzeitigen Ablösung der Wandel-Teilschuldverschreibungen Gebrauch zu machen und
die Wandel-Teilschuldverschreibungen zu 100 % gem. den Anleihebedingungen zurück
zu zahlen. Nach Kenntnis der Gesellschaft stehen derzeit noch EUR 5.497.700
nominal Wandel-Teilschuldverschreibungen aus, d.h. werden von Anleihegläubigern
gehalten.

Damit wäre Biofrontera berechtigt gegebenenfalls die Anleihe vorzeitig zu kündigen
Wer weiss was für Besitzverhältnisse dannzumal (in 3,4 Jahren) bestehen
deshalb bin ich vorsichtig
jeder ist seines eigenen Glückes Schmied
Ich spekuliere auf eine KE mit Bezugsrecht der Aktionäre und gedenke zu momentanen Kursen nachzulegen um eventuell bei einer KE bezugsberechtigt zu sein
keine Empfehlung
denn falls die Optionsanleihe erfolgreich ist wäre Biofrontera wohl für längere Zeit durchfinanziert!

[bruder-nikolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.414.718 von sebirem am 29.11.11 17:08:46

Jetzt habe ich das Problem verstanden.
Dein Einstiegszeitpunkt war damals wirklich nicht ganz optimal.
Wenn Du die Anleihe tatsächlich unter Rendite-Gesichtspunkten gekauft haben solltest, war das nicht wirklich die richtige Entscheidung.

[chiptrader]

man kann nicht alle biotechs in einen topf werfen!

es gibt sehr gute wie evotec und morphosys

zu den schlechteren gehören meiner meinung nach paion

biofrontera würde ich in der mitte einordnen! mit potenzial nach oben!!

[bruder-nikolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.414.614 von borsalin am 29.11.11 16:48:22

Ausgehend von der Annahme, dass Biofrontera in drei Jahre bei EUR 7,00 steht, wäre aber auch davon auszugehen, dass die Anleihe in diesem Fall nicht mehr bei 100%, sondern deutlich darüber gehandelt würde, da dass beinhaltete Bezugsrecht entsprechend in die Bewertung der Anleihe einfliessen müsste.
Denkfehler oder richtige Annahme?

[sebirem]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.414.280 von bruder-nikolaus am 29.11.11 15:48:08

gut Mr.Beamter!Bleib mir bloß mit Bashern und Co. vom Hals!
Ich kann aus eigener Erfahrung sprechen, da ich
leider im Besitz dieser Anleihe BIOFRONTERA AG WANDELSCHULDV.V.05(06/12)8% bin.

hier habe ich dir mal das Blatt eingescannt vom Kauf im Jahre 2008 die Daten sind gleich geblieben, nur das die Laufzeit bis 16.07.2012 verlängert wurde...
http://www.fotos-hochladen.net/view/biofronteraqgje8saofy.jp…

weil aber so ein toller Schuldner wie Biofrontera, uns den Nominalwert nicht zurückzahlen kann, steht deshalb den Aktionären eine Option zu Verfügung, die die besagte Anleihe in die "neue mit 5% Verzinsung und Laufzeit bis zum 31.12.2016" zu tauschen!

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Wo soll auch das Geld herkommen, damals ist es auch schon nicht geflossen und
daher die Zinsen für die ganzen Jahre bis dato gestrichen.

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tolle 8% oder dann 5%, wenn man sie nicht erhält!
Ich würde die Finger davon lassen.
Biotech Unternehmen sind einfach zu riskant um eine Anleihe zu zeichnen!



Alles sehr spekulativ und eher kurzfristiger Natur um Gewinne zu erzielen
Beispielsweise die Aktienkurse von 4 SC, Paion und Co. verdeutlichen dies "alles Spekulationen die aufgehen können oder nicht"

Biofrontera:
Liquide Mittel je Aktie 0,08 EUR
Cashquote 2,66%
EK-Quote -494,55%
Verschuldungsgrad
Kurs-Buchwert-Verhältnis -120,22%

Allen trotzdem dir viel Glück!

[chiptrader]

biotechexperte seit einem tag angemeldet was soll ich davon halten!

ich finde es sehr positiv das pehlemann und lübbert aktien in den letzten wochen gekauft haben, das sieht man nicht von so vielen vorständen das sie aktien kaufen und zeigt ja auch von dem vertrauen in die aktie!

ausserdem sitzten sie somit im gleichen boot wie wir aktionäre und bekommen nicht nur ihre gehälter von biofrontera finde ich gut, sicherlich werden sie auch optionen zeichen!

[borsalin]

Wie ch bereits ausführte steht und fällt die Attraktivität der Optionsanleihe mit der Möglichkeit der vorzeitigen Kündigung und damit der Auschüttung ohne Aktienbezug
falls diese Möglichkeit auch bei der neuen Anleihe gegeben ist ,ist das Angebot für mich nicht attraktiv
nur meine Meinung
denn nehmen wir mal an in drei Jahren würde die Aktie bei angenommen 7 euro stehen dann hätte Biofrontera die Möglichkeit eine KE zu sagen wir mal 6 euro zu geben und mit diesem Geld die Optionsanleihe zu kündigen
das wären dann gute 100%
kann natürlich auch anders kommen ist eben nur ne Annahme um den Sachverhalt zu erklären

[biotechexpert]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.410.268 von weinicht am 28.11.11 19:16:06

Name: Prof. Dr. Lübbert, Hermann

Berufliche Rolle: Person mit Führungsaufgaben: Mitglied
geschäftsführendes Organ

Angaben zur Beziehung: Vorstandsvorsitzender


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Bezeichnung des Finanzinstruments
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ISIN: DE0006046113

Bezeichnung: Aktien


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Angaben zur Transaktion
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Geschäftsart: Kauf

Datum: 25.11.2011

Ort (Börsenplatz): Xetra

Preis: 3,20

Währung: EUR

Stückzahl: 4.500

Geschäftsvolumen: EUR 14.400,--


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Angaben zum veröffentlichungspflichtigen Unternehmen:
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Emittent:

Biofrontera AG

Hemmelrather Weg 201

51377 Leverkusen

Germany

ISIN: DE0006046113

WKN: 604611

--- Ende der Mitteilung ---



ich hoffe der Herr Professeor Lübbert, der ja auch zu den größeren Aktionären der Gesellschaft zählt, geht beim Bezug der Optionsanleihe mit gutem Beispiel voran und bezieht die für ihn maximale mögliche Menge!

Ich halte es für eine absolute Zumutung gegenüber den Aktionären einen Ladenhüter anzubieten, den sie an der Börse deutlich billiger beziehen können.

Auch die Begründung spricht nicht gerade für besondere Kompetenz - zwar hat Biofrontera (die Empfehlung) für die Zulassung erhalten, aber dem guten Unternehmenschef scheint völlig entgangen zu sein, dass sich die Situation am Anleihemarkt (insbsondere für nicht erstklassige Schuldner, zu denen auch Biofrontera zählt) seit Sommer deutlich verschlechtert hat.

Oder hat er doch etwas gemerkt und kauft deshalb lieber Aktien???

[weinicht]

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2011-11/22069987…