Stinag Substanz und stille Reserven

[Hektensammler]

vermögensberater und Sven

Als alter Stuttgarter hab ich jetzt wirklich zum 1.mal gelesen was hier für eine Perle drinsteckt. Dank meinem Familienanlageberater und durch Dich vermögensberater!! ist schon schwer erstmal die Daten zu finden und die Stinag sollte den Jahresbericht nicht nur bei der Einladung zur HV einstellen. Dort auf Seite 11 im 3. Absatz staune ich über den Wert nach Abzug aller Schulden und komme nach der Div. die Mitte Mai abfließt bei den um eigene Aktien verminderten Zahlen auf 27,20 Euro inneren Wert, wahrscheinlich sogar noch zu spitz gerechnet. Hab mir vorhin auf Tradegate die ersten 150 gegönnt. Meine Meinung!

[Sven1977]

Hi habe mir heute auch mal den GB 2023 durschgeschaut.was auch top ist das 86% der Fremdfinernzierung zur 1,98% abgeschloßen sind.

und wie du schon geschrieben hast das die div kontunurlich erhöht werden soll auf 75 cent.

Sehr lesenswert,ist auch wie man die Wirtschaftlichelage in unsern Land sieht.und das es besonderes bei Baugenmigung 2 Jahre dauern kann.

schöne Abend.

[vermögensberater]

Zahlen 2023

Nachstehend die aus meiner Sicht wichtigsten Punkte:
-Anstieg Jahresüberschuss in Höhe von rund 15% wird in Form einer höheren Dividende weitgehend weiter gegeben, diese soll bis zum Jahr 2026 wieder auf ein Niveau von 0,75 € pro Aktie steigen, ergibt dann bei aktuellen Aktienkurs in Höhe von rund 14 € eine Dividendenrendite von deutlich über 5%
-Verkauf Gewerbeobjekt vor dem Hintergrund anstehender energetischer Maßnahmen, stärkt die Liquidität um rund 4,35 Mio. €
-Verkehrswert der im Bestand befindlichen Immobilien (ohne Entwicklungsimmobilien) liegt lt. Einschätzung der Gesellschaft bei rund 560 Mio. €, daraus wurden letztes Jahr Nettomieterträge in einer Größenordnung von rund 25 Mio. € erzielt. Bezogen auf die Marktkapitalisierung in Höhe von rund 195 Mio. € zzgl. Fremdkapital in Höhe von rund 155 Mio. €, liegt der rechnerische Kaufpreisfaktor (ohne Entwicklungsimmobilien) bei rund 14 für CORE Immobilien in Süddeutschland, mit Schwerpunkt Großraum Stuttgart, gestreut über verschiedene Nutzungsarten. Zur Info die großen offenen europäischen Immobilienfonds weisen aktuell lt. meinen Kenntnisstand Werte beim aktuellen Kaufpreisfaktor in einer Bandbreite zwischen 16 und 19 auf.
-Die FK-Quote bezogen auf den genannten Verkehrswert (ohne Entwicklungsimmobilien) liegt bei rund 27,5%

Als Fazit schließe ich mich der Formulierung im aktuellen Geschäftsbericht unserer AG an "Entwicklungen mit wertsteigernden Aussichten"
Dies wird früh oder später zu weiteren Kurssteigerungen führen, spätestens dann wenn die Bodenbildung am Immobilienmarkt erkennbar sein wird.

Für mich gilt wie immer Stay Long und ich fühle mich weiterhin gut aufgebhoben in dieser Immobilienaktie

Ich plane eine persönliche Teilnahme an der HV

Keine Kaufempfehlung
VB

[cade]

Ich glaube schon dass hier kurzfristig etwas Kursphantasie besteht Im Gegensatz zu anderen Immobilienaktien, wie z.B. Vonovia ,notiert die Stinag trotz eines positiven Geschäftsberichts , Dividendenerhöhung, hoher stiller Reserven durch HGB Bilanzierung, Kreditlinien zu unter 2 Prozent gesichert, immer noch zu Tiefstkursen. Es muss sich doch einmal die Spreu vom Weizen trennen.

[dr.wssk]

Danke, 0,48 Euro Div., rund 10% mehr Div. gegenüber 2023, man muss wohl zufrieden sein, wird die Kursverluste aber nicht aufholen.

[cade]

Du musst auf der HomePage unter Hauptversammlung nachschauen da steht alles drinnen.

[Sven1977]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.586.160 von dr.wssk am 09.04.24 06:25:43

Hab bis jetzt nichts gefunden.wann bringen die immer den so die zahlen nach Börsenschluß?

[dr.wssk]

Heute sollen die Zahlen für '23 kommen. Mal sehen, ob das Trauerspiel weitergeht. Mittlerweile neben RTL der einzige Wert in meinem Depot der Tief im Minus steht!

[Sven1977]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.269.262 von vermögensberater am 13.02.24 11:21:37

Hab noch mal in meine Unterlagen geschaut.die Stinag ist bis 2032 durchfinziert zur 1,87%
das hatte Frau Barth bei einer Konfernz gesagt.

Ich glaube auch das es zur einer kleine erhöhung auf 50 cent kommen könnte.

[vermögensberater]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.259.641 von deepvalue am 11.02.24 16:18:58

Fundamentale Bewertung auf den Punkt gebracht - Danke @deepvalue

Zitat von deepvalue: Ich finde Stinag recht preiswert:
1. Summe Nettofinanzverschuldung 150 plus Marketcap von 192 Mio= Enterprise Value von 342 Mio. Euro vs. Nettokaltmiete von ca. 27 Mio. Euro, d.h. man zahlt nur ca. die 13 fache jährliche NKM für Objekte die sich meist in Toplagen Stuttgarts befinden und etliche Projekte, die derzeit sich noch in Bau befinden und keine Einnahmen generieren (die Baukosten sind aufgrund der Toplage relativ gering).
2. Eine Abwertung unter den Buchwert (lt. letzter Bilanz per 30.6.2023) halte ich für praktisch ausgeschlossen, da der Buchwert aller Grundstücke nur 300 Mio. Euro beträgt.
3. Die genannten 600 Mio. Marktwert stellen nur eine Schätzung des Ende letzten Jahres zu erzielenden möglichen Verkaufserlöses dar. Wenn es hier zu einer Korrektur kommt, passiert.....nichts.

Weitere Ergänzungen:

-Betriebsergebnis soll von rund 8,3 Mio. € auf rund 10,5 Mio. € und damit um ca. 25% im Jahr 2023 steigen, damit sollte m.E. eine Dividendenerhöhung von 0,42 € pro Aktie auf 0,50 € pro Aktie möglich sein. Ich persönlich kenne keinen Immobilienwert mit einer Ergebnissteigerung in dieser Größenordnung
-Die hohe Abschreibung bei der Büroimmobilie Carlscube resultiert aus der hohen Gebäudeabschreibung im Zusammenhang mit dem Erbbaurecht am Grundstück
-Wiederaufnahme Aktienrückkaufsprogramm sollte auf der nächsten HV thematisiert werden, wenn man sich die Börsenumsätze anhand des gehandelten Volumens in den letzten Monaten anschaut, sind das m.E. sehr überschaubare Volumen und können m.E. problemlos aus der Liquidität bezahlt werden
-Gesellschaft investiert hauptsächlich im Großraum Stuttgart, hauptsächlich in neue bzw. modernisierte CORE-Objekte, in verschiedenen Nutzungsarten unter Beachtung ein hohen EK-Quote, eine Vergleichbarkeit besteht am ehesten noch zu Dinkelacker, wobei hier der Schwerpunkt in der Nutzungsart Wohnen liegt

Stay Long - keine Kaufempfehlung VB

Alaaf und Hellau