Rib Software AG seit heute in Hamburg handelbar (Seite 12)
eröffnet am 12.11.09 15:27:08 von
neuester Beitrag 01.01.24 11:41:20 von
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Vielen Dank an sergiodq für die erste Einschätzung zum Gutachten.
Unter anderen Umständen würde ich in RIB einen guten Kandidaten für ein erfolgreiches Spruchverfahren sehen - wenn wir uns hier nicht im Gerichtsbezirk Stuttgart befänden.
Unter anderen Umständen würde ich in RIB einen guten Kandidaten für ein erfolgreiches Spruchverfahren sehen - wenn wir uns hier nicht im Gerichtsbezirk Stuttgart befänden.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.440.503 von sergiodq am 28.09.21 08:36:40Es ist schon der Mittelwert der 3 letzten Übernahmen in der Branche (Multiplikator 39,5). Der Maximum-Wert wurde mit einem Multiplikator von 48,6 bei der Übernahme RealPage durch Thoma Bravo erreicht.
Aber ansonsten sind wir uns ja einig.
Aber ansonsten sind wir uns ja einig.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.439.270 von Warren13 am 27.09.21 23:12:52
Das ist nicht der Median sondern das Maximum. Median dürfte eher bei 44 liegen. Ansonsten bin ich in der Aussage bei Dir: Auch aufgrund der Vorerwerbe vom Vorstand zu 47 sehe ich hier schon zusammen mit einem Blick auf die Multiplikatoren für einen Richter (zur Beurteilung) die 47 als realistisch an.
Allerdings sind das ja eigentlich peanuts. Richtig interessant wird es, wenn die Wachstumsraten und der Betafaktor nochmal angefasst wird in der Spruchstelle. Da ist dann schon noch deutlich mehr drin, da sehe ich Möglichkeiten. Wie das dann in der Realität ankommt werden wir sehen...
Zitat von Warren13: Aufgrund des Value Trust-Gutachtens sollte bei einem Spruchstellenverfahren oder vorher mindestens der Median-EBITDA-Multiplikator erreichbar sein.
Dies würde bedeuten, dass eine Erhöhung auf mindestens € 46,71 nicht unwahrscheinlich ist. Es bleibt interessant.😀
Das ist nicht der Median sondern das Maximum. Median dürfte eher bei 44 liegen. Ansonsten bin ich in der Aussage bei Dir: Auch aufgrund der Vorerwerbe vom Vorstand zu 47 sehe ich hier schon zusammen mit einem Blick auf die Multiplikatoren für einen Richter (zur Beurteilung) die 47 als realistisch an.
Allerdings sind das ja eigentlich peanuts. Richtig interessant wird es, wenn die Wachstumsraten und der Betafaktor nochmal angefasst wird in der Spruchstelle. Da ist dann schon noch deutlich mehr drin, da sehe ich Möglichkeiten. Wie das dann in der Realität ankommt werden wir sehen...
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.438.688 von Der_Analyst am 27.09.21 21:45:43Aufgrund des Value Trust-Gutachtens sollte bei einem Spruchstellenverfahren oder vorher mindestens der Median-EBITDA-Multiplikator erreichbar sein.
Dies würde bedeuten, dass eine Erhöhung auf mindestens € 46,71 nicht unwahrscheinlich ist. Es bleibt interessant.😀
Dies würde bedeuten, dass eine Erhöhung auf mindestens € 46,71 nicht unwahrscheinlich ist. Es bleibt interessant.😀
Wie erwartet ist es der Ertragswert geworden. Da ist halt immer Potenzial! 😉
Trading Spotlight
Jupp. Danke für die Info.
Habe es jetzt zunächst nur an den entscheidenden Stellen überflogen. Meine erste Einschätzung: Da geht noch was! Planung sowie Margen zu niedrig. Preis bei Multiplikatormethoden nur am unteren Ende der Bandbreite. MRP, Beta und W-abschlag sehen ok aus. Es sieht für mich zumindest nach 46/47 Euro a.i. aus. Deutlichere Sprünge bei abgenommen höherem Wachstum möglich!
Evtl die Tage mal mehr.
Habe es jetzt zunächst nur an den entscheidenden Stellen überflogen. Meine erste Einschätzung: Da geht noch was! Planung sowie Margen zu niedrig. Preis bei Multiplikatormethoden nur am unteren Ende der Bandbreite. MRP, Beta und W-abschlag sehen ok aus. Es sieht für mich zumindest nach 46/47 Euro a.i. aus. Deutlichere Sprünge bei abgenommen höherem Wachstum möglich!
Evtl die Tage mal mehr.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.434.584 von straßenköter am 27.09.21 15:07:51Jetzt sind die Unterlagen online.
Der_Analyst
Der_Analyst
Die HV soll jetzt am 3. November 2021 stattfinden. Die Einladung befindet sich heute im Bundesanzeiger. Unterlagen sind auf der Homepage noch nicht zu finden:
https://www.rib-software.com/group/investor-relations/hauptv…
https://www.rib-software.com/group/investor-relations/hauptv…
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.407.720 von straßenköter am 23.09.21 15:28:26
Das macht auch nichts. Die Bewertung kommt ja nun mit höchster Wahrscheinlichkeit durch einen Ertragswert zu Stande. Da wir es hier mit einem Wachstumswert zu tun haben, machen schon 10 % mehr Wachstum p.A. bis zum Ende des Planungszeitraum und dann der Basis für die ewige Rente gewaltig was aus. Ich bin schon über den jetzt genannten Preis überrascht gewesen, da über die Substanz im Unternehmen nicht viel geht sondern alles über das Wachstum kommt. Und da wir jetzt schon bei fast 42 EUR sind und schon 10 % Wachstum p.A. mehr (ich habe es mir eben überschlagen) durchaus Preise über 70 EUR rechtfertigen könnten. In einem Basisszenario und den bislang vorliegenden Analystenschätzungen bis 2023 kann ich einen Preis von Ende 40 errechnen. Aber wie gesagt: Z.Zt. alles spekulativ. Wir brauchen das Gutachten.
Aufgrund der interessanten Konstellation bin ich zunächst mit einer kleinen Position dabei.
Zitat von straßenköter:Zitat von sergiodq: Ich sehe gerade: Ankündigung SO war am 5. Juli. Somit kein VWAP. Ergo: Spruchstelle könnte interessant werden. Jetzt kommt es auf die Durchsicht der Parameter im Gutachten an.
Am spannensten ist sicher der Ansatz bei den Planzahlen. Allerdings traut sich da auch keine Richter dran.
Das macht auch nichts. Die Bewertung kommt ja nun mit höchster Wahrscheinlichkeit durch einen Ertragswert zu Stande. Da wir es hier mit einem Wachstumswert zu tun haben, machen schon 10 % mehr Wachstum p.A. bis zum Ende des Planungszeitraum und dann der Basis für die ewige Rente gewaltig was aus. Ich bin schon über den jetzt genannten Preis überrascht gewesen, da über die Substanz im Unternehmen nicht viel geht sondern alles über das Wachstum kommt. Und da wir jetzt schon bei fast 42 EUR sind und schon 10 % Wachstum p.A. mehr (ich habe es mir eben überschlagen) durchaus Preise über 70 EUR rechtfertigen könnten. In einem Basisszenario und den bislang vorliegenden Analystenschätzungen bis 2023 kann ich einen Preis von Ende 40 errechnen. Aber wie gesagt: Z.Zt. alles spekulativ. Wir brauchen das Gutachten.
Aufgrund der interessanten Konstellation bin ich zunächst mit einer kleinen Position dabei.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.407.558 von sergiodq am 23.09.21 15:17:17
Am spannensten ist sicher der Ansatz bei den Planzahlen. Allerdings traut sich da auch keine Richter dran.
Zitat von sergiodq: Ich sehe gerade: Ankündigung SO war am 5. Juli. Somit kein VWAP. Ergo: Spruchstelle könnte interessant werden. Jetzt kommt es auf die Durchsicht der Parameter im Gutachten an.
Am spannensten ist sicher der Ansatz bei den Planzahlen. Allerdings traut sich da auch keine Richter dran.
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