Gerresheimer ist solide (Seite 15)

[Huta]

Guten Tag !

Wer am Wochenende den Focus gelesen hat, konnte dort einen Artikel lesen, der mit dem schlagenden Titel "Die Spritze gegen das Fett" überschrieben war. Darin geht es um das Mittel GLP 1, das unter verschiedenen Handelsnamen von Novo Nordisk und Eli Lilly vertrieben wird. Ursprünglich ein Diabetes Medikament scheint dieser Wirkstoff auch sehr gut gegen Übergewicht/Adipositias zu wirken. Der Wirkstoff muss einmal wöchentlich gespritzt werden und führt bei den Anwendern zu einem zuverlässigen Gewichtsverlust.
Und genau hier kommt Gerresheimer ins Spiel. Wenn man sich die Analyse von JP Morgan von Anfang März anschaut, hat Gerresheimer genau mit diesen beiden Unternehmen (Novo Nordisk und Eli Lilly) Verträge über die Lieferung von entsprechenden Spritzen abgeschlossen. Gerresheimer hatte ja schon beim Kapitalmarkttag darauf verwiesen, dass man im Kampf gegen das Übergewicht, von dem weltweit ca. 650 Mio Menschen betroffen sind, gute Chancen für gute Geschäfte sehen würde.
Sollte sich das Mittel tatsächlich auf längere Sicht als probates Mittel gegen Übergewicht durchsetzen, könnte das für Gerresheimer durchaus beachtliche Mehrumsätze und -gewinne bedeuten.
Finde ich eine ganz interessante Sache. Zudem lässt die Tatsache, dass zwei große Unternehmen wie Novo Nordisk und Eli Lilly, die ja beide nicht grade in Gerresheim beheimatet sind, die Gerresheimer AG da mit ins Boot holen, schon den Schluss zu, dass die Gerresheimer AG schon nicht die schlechtesten Produkte im Angebot hat.
Eine gute Woche noch allerseits.

[Hitman2]

Gerresheimer-Aktie

Damit müssen Anleger rechnen
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-02/5840288…

[kb_hilden]

Platow Börse hat sich Gerresheimer heute ins Musterfepot gelegt (Kauf billigst, dazu Abstauberlimit zu je 71,50 € bis Ende März).

Im Zeithorizont 2025 wird die Wachstumsstrategie samt der hohen Investitionsausgaben sehr positiv betrachtet. Investiert werde in einen strukturellen Wachstumstrend (Diabetes, Fettleibigkeit, Parkinson etc). Die Investitionen hätten Cashflow (2022 negativ) und Marge gedrückt, erzeugten bis 2025 ein jährliches zweistelliges Umsatzwachstum und ein höheres Gewinnwachstum.

[Huta]

Guten Tag !

Der Markt nimmt die Zahlen jedenfalls sehr positiv auf, wobei ja gestern nichts anderes gesagt wurde als bei Kapitalmarkttag vor einigen Wochen. Ich persönlich finde den Ergebnisausblick nicht so beeindruckend. Das EBITDA wächst deutlich langsamer als der Umsatz und das EpS noch einmal weniger stark als das EBITDA. Zudem soll das EpS in 2023 gegenüber 2022 nahezu unverändert bleiben, trotz Umsatz- und EBITDA-Wachstum.

Das heißt jetzt nicht, dass Gerresheimer ein schlechtes Unternehmen ist. Derzeit wird halt sehr viel investiert, was eben Geld und Marge kostet. Ich würde mich freuen, wenn der Bereich "GAT" endlich mal liefern würde und es nicht bei hübschen Worten und Projekten bleibt. Zudem wäre es mMn sehr wichtig, die Schulden deutlich zu reduzieren. Der Vorstand muss also nachweisen, dass die hohen Investitionen sich auch zunehmend nicht nur in Umsatz und EBITDA auszahlen sondern auch im Konzernergebnis und damit im EpS.

[kb_hilden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.347.705 von Hitman2 am 23.02.23 16:21:38

Die Zahlen 2022 sind vor dem Hintergrund der Investitionen gut. Mir gefällt der Burggraben des Unternehmens bzw die starke Position in der Nische. Die Schulden sind hoch, sollten aber in den Griff zu kriegen sein. Der Ausblick erfreut mich und deshalb bleibe ich mittel- bis langfristig investiert:

Gerresheimer ist gut in das Jahr 2023 gestartet und erwartet ein zweistelliges
organisches Wachstum von Umsatz und Adjusted EBITDA sowie einen Anstieg der
Adjusted EBITDA-Marge.

Prognose für das Geschäftsjahr 2023 (auf Konzernebene, FXN):

- Organisches Umsatzwachstum: mindestens 10 %
- Organisches Wachstum Adjusted EBITDA: mindestens 10 %
- Wachstum des Adjusted EPS: im niedrigen einstelligen Prozentbereich

Mittelfristige Prognose (auf Konzernebene, FXN):

- Organisches Umsatzwachstum: mindestens 10 %
- Organische Adjusted EBITDA-Marge: von 23 - 25 %
- Wachstum des Adjusted EPS: mindestens 10 % p.a.

[Hitman2]

Gerresheimer

Ein profitables Wachstumsunternehmen mit zweistelligem Wachstum bei Umsatz und Adjusted EBITDA
https://www.gerresheimer.com/unternehmen/news/corporate-news…
Meiner Meinung nach sind das ziemlich solide Zahlen oder wie ist Eure Meinung?

[Huta]

Guten Tag !

Was man so in den ersten Kommentaren liest, scheint tatsächlich und wie von mir vermutet der kurzfristige Ergebnisausblick Anlass für Enttäuschung auf dem Markt zu sein. Letztendlich gibt es zwar mehr Umsatz und ein höheres EBITDA aber das wird alles durch die ebenfalls erhöhten Finanzierungskosten wieder aufgefangen. Ein "niedriges einstelliges" Ergebnisplus (beim EpS und damit ja auch beim Konzernergebnis) ist tatsächlich ja nicht viel - zumal auch im laufenden Jahr das Ergebnis nicht mit dem Umsatz- und EBITDA Wachstum Schritt halten kann.

Persönlich finde ich aber auch den Ausblick auf die nächsten Jahre eher enttäuschend. Die EBITDA Marge soll mittelfristig auf "zwischen 23 und 25%" steigen. Im laufenden Jahr dürfte die nur knapp an den 23% vorbeischrammen. Da ist dann auch nicht mehr viel Phantasie drin. Zudem finde ich eine am besten auch noch bereinigte EBITDA Marge nicht wirklich aussagekräftig. Insbesondere dann nicht, wenn sich das EpS wie in 2023 kaum bewegt.

Ich halte Gerresheimer schon sehr lange, habe aber heute Morgen den überwiegenden Teil des Bestands veräußert. Generell muss ich wohl mehr darauf achten, wie die Unternehmen, deren Aktien ich halte finanziert sind...

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.869.538 von Huta am 06.12.22 16:48:33

Es gab ja auch eine begleitende Pressemeldung zum CMD. Ich finde da besteht eine kleine Diskrepanz zwischen den Erfolgsmeldungen über neue Produkte und kommende Wachstumschancen und dem doch eher bescheidenen Wachstum des Ergebnisses.

Gerresheimer hatte in 2021 eine bereinigte EBITDA Marge von 20,6%. Diese soll laut PM von heute in 2022 um 10% steigen, macht dann also 22,66 %. Mittelfristig soll die Marge aber dann nur noch auf zwischen 23 und 25% steigen - also deutlichst geringer als im laufenden Jahr. Zudem soll auch das EpS im kommenden Jahr nur um einen niedrigen einstelligen Prozentbetrag wachsen. Da macht sich dann die hohe Verschuldung und die steigenden Zinsen bemerkbar.

Wie gesagt, im "Lyrikteil" der PM klingt alles supertoll, die Zahlen finde ich im Ergebnisbereich weniger beeindruckend.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.865.737 von catocencoris am 05.12.22 22:36:08

Der Capital Markets Day heute scheint, wenn man sich den heutigen Kursverlauf der Aktie anschaut nicht wirklich erfolgreich gewesen zu sein - offenbar hat der Vorstand da nicht überzeugt....

[catocencoris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.857.522 von kb_hilden am 04.12.22 09:32:00

Am Wochenende wurde auch das Anlegerforum bei der SdK auf YouTube veröffentlicht, hier mal der Link: