Aurelius- Einstiegssignal! (Seite 577)

[Pudel76]

Nicht mal die Basidividende. Bei diesem Gewinn. Sauerei!. Habe mich eben von 5.000 aktien getrennt. Vertrauen verspielt.

[buylow_sellhigh]

Alles in allem ein gemischtes Ergebnis.

Gewinn und Cash sehen ganz gut aus. Der NAV der Beteiligungen ist aber bereits vom 30.9.2019 bis zum 31.12.2019 um 19% gesunken. Wenn ich jetzt darauf einen Abschlag (nur 35%) für die Entwicklung in 2020 und die getrübten Erwartungen für den Rest des Jahres und einen Cash Verbrauch von 100Mio ansetze, dann sind die Aussichten recht genau da, wo sich der Kurs derzeit befindet. Der Markt scheint Recht zu haben.

Office Depot ist und bleibt das Sorgenkind, da ist noch Potetal in beide Richtungen.

Die Frage zur Dividende wird sicher in dem Concall gestellt werden. Kann mir die Antwort aber gut vorstellen.

[Krankus1989]

Bin ich hier der einzige, der es gut heisst die kohle erstmal bei sammen zu halten in der Krise und einfach für Aktienrückkäufe zu verwenden bzw um liquide zu bleiben?

[SvenUH]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.188.346 von fuballgottsir am 31.03.20 13:07:27

Was den BV angeht: Die Wahrheit liegt sicherlich irgendwo dazwischen. Natürlich sollte man das nicht überbewerten aber es ist auch nicht so dass man einen BV zum Spaß einschränkt. Zumindest habe ich das bisher nicht so erlebt... Einfach mal abwarten und Tee trinken - letztlich ist das ja genau das Modell von Aurelius und ohne Risiko keine Rendite

[Klabautermann1958]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.188.403 von Thorsten73 am 31.03.20 13:10:55

Das ist eine Riesensauerei...

...nach einem erfolgreichen Geschäftsjahr 2019 hätte die Basisdividende mindestens bezahlt werden müssen.

Wir reden hier ja über 2019.

Diese auch zu streichen hat mit Aktionärsfreundlichkeit nichts zu tun.

Logische Konsequenz:

bei besseren Kursen als jetzt sich von dem Scheiß trennen.

Sowas braucht kein Mensch.

[Thorsten73]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.188.346 von fuballgottsir am 31.03.20 13:07:27

Dass es keine Dividende gibt steht schon in der Meldung:

Der Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen, also im Unternehmen belassen...

[fuballgottsir]

1.) Wo steht dass schwarz auf weiss mit der Dividende ?
2.) Was da im Bestätigungsvermerk steht sind reine allgemeinen Erläuterungen, die fast in jeder Bilanz von grossen Gesellschaften zu finden sind und stehen schon aus rein rechtlichen Gründen drinnen.

[SvenUH]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.187.950 von gergeo am 31.03.20 12:43:23

Seite 254 des GB im Bestätigungsvermerk lese ich:

" Wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit einzelner
Tochterunternehmen
Wir verweisen auf Angabe in Abschnitt 10 „Grundlagen der Aufstellung“ im Konzernanhang sowie die Angaben in
Abschnitt „Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage“ des Konzernlageberichts, in denen die gesetzlichen Vertreter
ausführen, dass der Konzernabschluss unter der Prämisse der Unternehmensfortführung (going-concern) auf-
gestellt wird. Dies gilt auch für die Portfoliounternehmen Office Depot International BV, Venlo, Niederlande, und
Office Depot UK Ltd., Leicester, Großbritannien. Die gesetzlichen Vertreter der Office Depot International BV und
Office Depot UK Ltd. legen dar, dass sich die Gesellschaften in einer Restrukturierungsphase befinden und aus-
weislich der Planung in den nächsten zwei Jahren ausreichende positive operative Cashflows erzielen, dies jedoch
von der erfolgreichen Umsetzung der in der Planung enthaltenen Prämissen abhängig ist, insbesondere der
Stabilisierung und nachfolgenden Steigerung der Umsatzerlöse sowie der weiteren Anpassung der Kostenstruk-
tur der Unternehmen, andernfalls ist eine finanzielle Unterstützung und Versorgung liquider Mittel durch das
Mutterunternehmen notwendig.
Wie in Abschnitt 10 „Grundlagen der Aufstellung“ des Konzernanhangs und Abschnitt „Ertrags-, Finanz- und Ver-
mögenslage“ des Konzernlageberichts dargelegt, deuten diese Ereignisse und Gegebenheiten auf das Bestehen
einer wesentlichen Unsicherheit hin, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Tochterunternehmen zur Fort-
führung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und die ein bestandsgefährdendes Risiko im Sinne des §322
Abs. 2 Satz 3 HGB darstellt. Unsere Prüfungsurteile sind bezüglich dieses Sachverhalts nicht modifiziert."

Selbstredend sichert sich der WP hier lieber einmal mehr ab und was wesentliche Risiken konkret bedeuten liegt ja auch im Ermessen des jeweiligen Prüfers. Easy going wird das aber sicher nicht...

[coolrunning]

Das ist schon heftig.
Nicht mal die 1,50 € Divi.....

Da erwarten die wohl einen Rieseneinbruch bei ihren Beteiligungen... anders kann ich es mir nicht erklären.

"Der NAV je Aktie betrug damit zum Stichtag 36,12 EUR".

Tja, da bleiben einige Fragen offen, die sicher auf der HV angesprochen werden.

running

[gergeo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.187.668 von SvenUH am 31.03.20 12:27:03

Die Frage, wie office depot sich entwickelt, ist für Aurelius schon immer die entscheidende Frage gewesen, denn die schiere Größe dieses Erwerbs bedeutet auch reine Hegemonie. Top oder Flop, alles ist offen. Mich würde interessieren, von welchen Passagen der Veröffentlichung Du gewisse going concern zweifel ableitest. Da fehlt mir jetzt Deine Spürnase.