was ist eine kimulierte Netto-Long-Position? - 500 Beiträge pro Seite

[superdaytrader]

Skepsis der Goldspekulanten nimmt zu

[Gold kann von geopolitischen Risiken kaum profitieren]
Gold kann von geopolitischen Risiken kaum profitieren
Der jüngste COT-Report (Commitments of Traders) der CFTC brachte eines zum Ausdruck. Das Interesse der Spekulanten an Gold geht deutlich zurück.

von Jörg Bernhard

Dies wurde vor allem durch den Einbruch bei der Anzahl offener Kontrakte (Open Interest) ersichtlich. Diese reduzierten sich nämlich in der Zeit vom 25. Januar bis 1. Februar von 506.047 auf 462.907 Kontrakte (-8,5 Prozent). Zugleich reduzierte sich die kumulierte Netto-Long-Position (optimistische Markterwartung) von 197.483 auf 193.197 Futures (-2,2 Prozent). Während bei den Großspekulanten ein starker Rückgang des Optimismus zu beobachten war, wurden die Kleinspekulanten allerdings bullisher. Bei den Großspekulanten (Non-Commercials) ging die Netto-Long-Position von 160.589 auf 151.194 Kontrakte (-5,9 Prozent) zurück, während bei den Kleinspekulanten ein signifikanter Zuwachs von 36.894 auf 42.003 Kontrakte (+13,8 Prozent) registriert worden war. Zum fünften Mal in Folge ging es mit der kumulierten Netto-Long-Position bergab. Mittlerweile erodierte sie seit Ende September um 36,2 Prozent. Zur Erinnerung: Damals lag sie noch bei fast 303.000 Futures.
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Ich dachte immer,bei Futures gibt es bei jedem Käufer auch einen Verkäufer. Vielleicht weiss der Bernecker ne Antwort

[shrew]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.988.681 von superdaytrader am 05.02.11 15:51:43

Servus,

guckst du hier:
http://www.cftc.gov/dea/futures/other_lf.htm

mit dem Suchbegriff "Gold" auf der Seite kommst du zur entsprechenden
Rubrik ohne alle anderen Metalle durchschauen zu müssen.

Dann addierst du die long-Positionen (Anzahl der Kontrakte pro
100 Unzen) von 1. Managed - Money, 2. Other - Reportables und 3.
Nonreportables (=Kleinspekulanten). Hast du das erledigt ziehst du
die jeweiligen Short-Spekulanten von der Zahl ab. Das Ergebnis
ist die sog. kumulierte Netto-Long-Position, von der häufiger
mal in den News gesprochen wird.

Zur Frage mit Käufer und Verkäufer musst du die Optionsstruktur
verstehen: Jedes Geschäft hat eine Gegenpartei, das bedeutet
aber keinesfalls, dass es genauso viele Long wie short - Spekulanten
gibt.

Es bedeutet nur, dass es genauso viele Stillhalter, also
Verkäufer von Optionen, wie Käufer gibt. Willst du z.B. eine Short-
Option kaufen so muss es eine Gegenpartei geben, die dir diese
verkauft (=Stillhalter im Optionsgeschäft), diese wird damit aber
nicht als Long-Spekulant bezeichnet. Willst du eine Long-Position
eingehen brauchst du ebenso einen Stillhalter, der dir diese
Option verkauft (damit wird dieser Stillhalter aber nicht zu den
Short-Spekulanten gerechnet und die Position wird als long-Position
gerechnet).

So hab ich es jedenfalls verstanden, bin auch kein Crack was Optionen
betrifft, falls jemand Fehler findet lasse ich mich sehr gerne korrigieren
und lerne dazu

Beste Grüße von Shrew (der hofft, dass du tatsächlich die kumulierte und
nicht die kimilierte Position gemeint hast)

[shrew]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.989.174 von shrew am 05.02.11 18:36:05

Nachtrag:

Es ist natürlich schon so, dass der Verkäufer einer Long-Position,
also der Stillhalter eher nicht damit rechnet, dass die Preise
über diese Position steigen. Damit ist er theoretisch eher short
als long, wird jedoch in den Reports nicht als Short-Spekulant gerechnet.