K+S - der Vereinigungsthread (Seite 3419)

[shortiegriller]

k+s steigt auch, was will man mehr. hahahaha
das moody pulver ist verschossen, warten wir das nächste geschoss, irgendwann gibt es keine geschosse mehr.

[shortiegriller]

Achtung, CBK setzt zum Durchbruch der 10 an

[shortiegriller]

Zitat von Carmelita: "S&P Capital IQ"

scheinen neu zu sein, nie gehört, aber der name ist schonmal klasse

Da bin ich mal gespannt auf deren IQ.

[eltorero]

Und wenn ich das richtig sehe, hat S&P Capital IQ seinen Hauptsitz in New York...

[Carmelita]

"S&P Capital IQ"

scheinen neu zu sein, nie gehört, aber der name ist schonmal klasse

[shortiegriller]

Zitat von Toth: beachten werden muss nun auch, dass..........

Blablabla
Wir wissen es jetzt, K+S geht unter.

[drehrumbum]

Natürlich auf SELL. Was denn sonst? Alles andere macht doch für die HF keinen Sinn.

[Toth]

und wieder eine abstufung von hold auf sell mehr...

S&P Capital IQ senkt K+S auf 'Sell' - Ziel auf 18 Euro


Das Analysehaus S&P Capital IQ hat K+S von "Hold" auf "Sell" abgestuft und das Kursziel von 19 auf 18 Euro gesenkt. Seine Sorgen um anhaltenden Preisdruck bei Kali und eine daraus resultierende Margenerosion mündeten in um bis zu 19 Prozent gesunkenen Gewinnerwartungen, schrieb Analyst Jacob Thrane in einer am Mittwochabend veröffentlichten Studie. Der Kalimarkt warte gespannt auf die Preise in neuen Lieferverträge mit China. Beim Quartalsbericht in der kommenden Woche rechnet Thrane mit anhaltender Vorsicht bezüglich der Gewinne des Gesamtjahres sowie Neuigkeiten zum Legacy-Projekt./ag/la

AFA0001 2013-11-07/08:15

ISIN: DE000KSAG888

[Toth]

Zitat von DJHLS:

Zitat von MisterGoodwill: ...

Es dürfte sich als Weise erweisen, das Potash-Projekt rechtzeitig abzustoßen oder einen Explorer dafür an die Börse zu bringen, um sich auf die Kernbereiche Düngerveredelung und Salz zu konzentrieren. Ansonsten droht K+S mit einer drohenden Verschuldung vom 5-10 fachen EBITDA bis 2017 als ganzes abzusaufen, wenn die Zinsen deutlich ansteigen bzw. bei einem Depressionsszenario wegen einer Pleite der USA im Februar eine freie Kapitalbeschaffung gar unmöglich wird und eine Kapitalerhöhung ansteht, die sich im Vergleich zu der von Pfleiderer oder Imtech gewaschen hat. Da dürften selbst Potashpreise über dem aktuellen Break-Even des Projektes kaum einen Mehrwert für die Aktionäre bringen, weil die Cashflows sehr moderat diskontiert wurden und die Finanzierungskosten auf heutigem Stand viel geringer sind, als es ein echtes Ramschrating bei Junkexplorern erahnen lässt.
Bei einem im späten Stadium gescheiterten Legacy-Projekt dürfte die K+S Aktie bezogen auf die heutige Aktienanzahl - um das I-Wort nicht in den Mund nehmen zu müssen - höchstens noch 1 Euro wert sein, wenn man noch rechtzeitig dieses Projekt einstampft und es als Fehlinvestion abschreibt findet man noch einen Käufer, der dafür ein paar hundert mio zahlt und die Aktie kann auch wieder auf 25-30 gehen, denn das Salzgeschäft kann locker 10 Euro bringen und auch das Veredeln der Dünger ist eine echte Kernkompetenz von K+S und ein Grund, warum es K+S überhaupt noch gibt trotz Förderkosten von rund 300$ je Tonne. Der aktuelle Kurs spiegelt noch eine geringe Hoffnung wieder, dass das Potashprojekt in Kanada doch noch rechtzeitig Cashflows abwirft und später eine nachhaltige Ergebnissteigerung mit sich führt - ich halte dies mit 10% für eher unwahrscheinlich, auch wenn das Kurse von 100 Euro nicht auszuschließen sind.

Glaube nicht, dass man für Legacy noch viel bekommt. Viel bessere Projekte, z. B. Allanas Danakhil-Projekt oder Karnalytes Projekt in Kanada haben niedrigere CapEx und OpEx als Legacy. K+S hat für viel Geld das schlechteste Projekt gekauft.

Mosaic hat ja betont, dass sie es K+S abnähmen, wenn der Preis stimmt. Darum geht es. Mosaic will die Lizenz billig kaufen, aber nicht um da eine Mine zu buen, sondern um das ruhen zu lassen. Es geht denen nur darum, dass nicht neue Kapazitäten auf den Markt kommen.

Aber man kann natürlich auch in aller Ruhe zusehen, wie sich K+S da selbst das Grab schaufelt. Bei einem Potash-Preis von 300 USD/t ist Legacy nicht wirtschaftlich machbar. Das sieht doch sogar K+S selbst so. Die wollen nur weiterbauen, weil sie den Aktionären verkaufen, der Potash-Preis werde schon wieder substanziell steigen.

Das wird er auch. Die Frage wird nur sein, ob das dann noch rechtzeitig für K+S kommt.

beachten werden muss nun auch, dass die fremdkapitalkosten massiv steigen werden und eine 1,5 mrd. schwere anleihe ist schon im gespräch. mit ramsch-status wird es richtig teuer werden und auch s&p prüft nun eine herabstufung.
zu billig preisen ist man bei k+s anscheinent nicht bereit das projekt zu verkaufen, frei nach dem motto "unser grab schaufeln wir uns wenn schon selber"

mfg
toth

[shortiegriller]

Hellooo Peeps
noch keine K+S Zahlen?

CBK brachte Zahlen, über den Erwartungen. OS gehen up

Hoffe ein gutes Omen für K+S.