Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 2854)

[Dividendor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.855.377 von Timburg am 30.09.17 07:42:56

Nachdem Timburg die Statistik-Saison am Monatsende eröffnet hat, ist es nun für mich Zeit nachzulegen...

Das Dividendor-Portfolio hat sich im September positiv entwickelt mit einer Jahresrendite von jetzt 11.8%. Wenn ich auf die bisherige Jahresentwicklung zurückschaue bin ich hinsichtlich Performance und Volatilität des Portfolios sehr zufrieden. Meine Strategie (am Ende dieses Beitrags) zahlt sich aus insofern aus, dass eine relativ stetige Portfolio-Performance trotz einiger negative gelaufende Einzelwerte erreicht werden könnte.

Der Dividendeneingang von 1'513 im Monat September ist absolut gesehen etwas hinter den Erwartungen zurückgeblieben, was jedoch nur ein kurzfristiger (Timing-) Effekt sein sollte. Die Dividendenzahlungen werden durch Neuinvestitionen in den letzten Monaten bald neue Höhen erreichen. Die besten Dividenzahler in diesen Monat waren Capitaland Retail China, Telstra, Newteck Corp und Ares Capital.

Sehr gut performt haben diesen Monat insbesondere China Sands, Novo Nordisk, Yintech Investment und die Autowerte Daimler und BMW, nachdem diese in den Monaten zuvor arg unter die Räder gekommen sind. Novo ist der aktuell grösste Einzelwert steht bei mir auf der Abschussliste. Ich denke er wird bei guter Gelegenheit durch einen günstiger bewerteten bzw. dividendenstärkeren Pharmawert ersetzt.

Schwach performt haben die Australier Telstra, Retail Food Group und Japara Healthcare, deren Kursrückgänge etwas an Gesamtperformance gekostet haben. Den Grund dafür sehe ich in der Dividendenkürzung von Telstra um 30% und die generelle Diskussion über die Nachhaltigkeit von zu hohen Dividendenausschüttungen in Australien. Der letzte Kursrückgang hat jedoch auch dazu geführt, dass sich das Bewertungsniveau verbessert hat und die Dividendenrenditen nach oben gegangen sind. Deshalb habe ich hier nachgekauft und denke dass sich das langfristig auszahlen wird.

Neu hinzugekommen sind diesen Monat der Smallcap-CEF Royce Value Trust zu einem aktuellen Discount von 10% und einer DR von 7.2%, aus Singapur der Mapletree Industrial Trust (DR: 6%) und Keppel Telecommunications & Transportation, die aktuell (noch) keine Dividende zahlen aber die Aktie relativ günstig bewertet ist und eine interessante langfristige Investition im Bereich Data Centers darstellt. Zudem wurde der Satellitenbetreiber SES S.A. ins Portfolio aufgenommen, den viele hier sicher kennen. SES hat im September ein interessantes Kursniveau mit DR von aktuell 7.6% erreicht.

Euch allen viele $$$-Erfolge im Monat Oktober!

Gruss,
Dividendor


Strategie:
Aufbau eines langfristig orientierten, international diversifizierten Portfolios, das zur Erreichung des Anlageziels auch höhere Anlagerisiken eingeht. Das unsystematische Risiko des Portfolios wird minimiert durch i) Diversifizierung und Limitierung der Einzelwertanteile sowie ii) Vermeidung von Klumpenrisiken durch eine breite Diversifikation über Länder, Sektoren und Währungen. Der Investmentschwerpunkt liegt auf High-Yield-Instrumente, die überdurchschnittliche Dividenden (> 4%) versprechen und dennoch günstige Bewertungskennziffern (KGV < 15, KBV < 1.5 oder negative Premiums) aufweisen. Der Exit erfolgt, wenn die Portfoliostruktur dies erfordert, eingangene Risiken nicht mehr tragbar sind oder bessere Alternativen zur Erreichung des Anlageziels verfügbar sind. Der VaR des Portfolios (99,5% Konfidenzniveau) sollte 4% nicht überschreiten. Zur Absicherung von Währungsrisiken können je nach Marktlage Hedging-Positionen eingegangen werden. Zur Maximierung der Gesamtrendite sind Leverage und/oder Optionsstrategien möglich.

[winnix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.855.377 von Timburg am 30.09.17 07:42:56

Zitat von Timburg: Jan 161,85€
Feb 132,69€
Mär 365,99€
Apr 467,05€
Mai 429,52€
Jun 392,53€
Jul 93,67€
Aug 151,14€
Sep 416,39€
Gesamt: 2.610,83€


OK, mal schaun was uns die Mitstreiter präsentieren - ob die genau zufrieden mit der Bilanz sind.

VG Timburg

Naja, zufrieden auf alle Fälle, aber natürlich nicht mit der Performance von jedem Einzellwerten.
GE auf Jahressicht und Euro -22%, AT+T -8,5%, aber dafür hab ich auch Cat mit +35% oder Allianz mit +45,5% ein paar Werte die das wieder wettmachen. (Werte aus dem Consors Musterdepot)

Mit den Dividenden läufts gut und ich bin zufrieden.

Jan 120,12 €
Feb 397,14 €
März 329,88 €
April 139,60 €
Mai 735,29 €
Juni 825,53 €
Juli 182,39 €
Augt 203,03 €
Sep 315,55 €
Gesamt: 3.248,53 €

Wünsche noch ein schönes Wochenende.

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.856.073 von ungierig am 30.09.17 11:09:40

Das hängt mit dem Freistellungsauftrag zusammen.

Beispiel:

Januar kommt US-Dividende sagen wir 100 Euro ich rechne einfach mit 1:1 was die Währung betrifft.

Du zahlst obwohl du noch den vollen Freistellungsauftrag hast 15% Steuer und nur 40% der Bruttodividende gehen von der US-Dividende in den Freistellungsauftrag.

".. kapiere gerade bei ausländischen Dividenden nicht wie das funktioniert. Habe z.B. festgestellt, dass teilweise inländische Kapitalerträge mit der Quellensteuer verrechnet werden."

Wie es aussieht hast du immer noch einen Anteil am Freistellungsauftrag von 801 bzw 1602 offen dadurch.

Da ich ja auch immer versuche eventuell die Steuerlast ins Folgejahr zu legen heisst Kauf in 2017 hohe Stückzinsen mit Zahlung erst in 2018, bringt mir zwar nicht mehr viel logischerweise.

Aber bei den ganzen Argentinienfällen kaufe ich gerne kurz vor der Kupontrennung. Da ich dann ja sofort die volle Abgeltungssteuer zurück erhalte, und kurz nachher bei der Zinsausschüttung nur noch 10% plus Soli + Kist bezahle. Da kommen schon diverse 100 Euroscheine zusammen.

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.855.377 von Timburg am 30.09.17 07:42:56

anrechenbare Quellensteuer...

... kapiere gerade bei ausländischen Dividenden nicht wie das funktioniert. Habe z.B. festgestellt, dass teilweise inländische Kapitalerträge mit der Quellensteuer verrechnet werden.
Dann habe ich entdeckt wie man Kapitalertragsteuer spart: Stückzinsen für eine Anleihe, die im nächsten Jahr erst Zinsen zahlt erhöhen um diesen Betrag den Steuerfreibetrag-langsam kapiere ich wie man immer reicher werden kann ohne nennenswerte Steuerlast
@SWKS
habe die Akte eine Zeit besessen, weil ich auch an das Thema glaube. Ist aber definitiv nichts für schwache Nerven, verstärkt durch die Wechselkurse sehr volatil. Jemand hat mal den Chart mit Apple verglichen und tatsächlich sind die Unterschiede im Chart marginal und Skyworks äussert sich meines Wissens nicht wie groß der Umsatzanteil von Apple ist.
Könnte mir auch einen Wiedereinstieg vorstellen, zur Zeit ist der Kaufkurs(mal wieder) unter meinem Verkaufskurs, aber wie gesagt man hat trotz guter Zahlen nie das Gefühl der Sicherheit bei der Akte.

[com69]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.855.377 von Timburg am 30.09.17 07:42:56

Hi Timburg,

eine genaue Dividendenaufstellung habe ich jetzt nicht parat.
Aber die dürften auch höher sein wie im letzten Jahr. So lieferte z.B. Admiral neu hinzu und das nicht schlecht

Vor allem ist es schön zu beobachten wie sich die klassischen Dividendenerhöher entwickeln. Da habe ich bei einigen ohne großes zutun mittlerweile beachtliche YOY Renditen aufgrund der regelmäßigen jährl. Erhöhung. Krassestes Beispiel sicher Stryker die die Divi von $0,25 auf nun über $1,50 erhöht haben seit ich sie besitze.
Ohne Zweifel ein positiver Aspekt des B&H und wie auch @investival schon oft genug schrieb, nicht nur auf die akt. Dividende blicken sondern auch auf die Fähigkeit und Bereitschaft von Erhöhungen.

Das Depot liegt ein paar Prozent im Plus. Wobei für die Performance hauptsächlich Pfeiffer Vakuum mit einem Plus von 50% in diesen Jahr veranwortlich war. Am schlechtesten dieses Jahr bisher Starbucks. Mal sehen wann da der Knoten wieder platzt.

Hier noch ein paar Investiideen aus China, die mal nichts mit IT zu tun haben
http://assetguard.de/china-trends-pharma-co-vor-grossem-wach…

Und von der selben Seite ein Artikel zu Blockchain
http://assetguard.de/wie-blockchains-die-welt-veraendern#mor…

[Timburg]

Divi-Statistik September 2017

wahrlich kein schlechter Monat. Und gut für die Psyche in einem Jahr wo es performancemässig eher mau ausschaut. Depot inkl. Divi ist bei plusminusnull - über die Hintergründe haben wir ja schon öfter diskutiert. Waren viele Zahlungen (insgesamt hab ich 2017 schon 113 Zahlungseingänge), darum nur die größten: Zinsen Türkei+Südafrika, dann Intel, JNJ, ANZ, Shell, MCD, China Mobile und Pepsi. Das letzte Sahnehäubchen gestern abend - ganze 2€ von Teradyne.

Mit den 2.610€ bin ich nach 9 Monaten immerhin ca. 13% über Vorjahre, schätze mal es werden insgesamt so um die 3100-3200€. Und wenn ich meine diesjährigen (Nach)käufe hinzurechne welche 2018 zum ersten Mal zahlen dann kann es mit den 4000€ nächstes Jahr schon klappen.

Zumal ich wie angedeutet die nächsten Käufe eher auf ordentliche Dividendenzahler schiele. Die Nachkäufe Allianz, BASF usw. haben sich ja voll ausgezahlt, also wird die Marschrichtung beibehalten.


Jan 161,85€
Feb 132,69€
Mär 365,99€
Apr 467,05€
Mai 429,52€
Jun 392,53€
Jul 93,67€
Aug 151,14€
Sep 416,39€
Gesamt: 2.610,83€


OK, mal schaun was uns die Mitstreiter präsentieren - ob die genau zufrieden mit der Bilanz sind.

VG Timburg

[Timburg]

Schönen guten Morgen in die Runde,

endlich wieder zwei Tage zum entspannen; geht im Moment wirklich drunter und drüber. Sowohl im Job wo ich den Eindruck hab, halb Europa ist über Nacht ohne Bettwäsche geblieben - als auch mit dem Umzug nach Regensburg. Kann nur staunen was so alles auf 31qm reinpasst, aber unabhängig von der Größe ist es einfach ein kompletter Haushalt welcher eingerichtet werden muss. Aber in einer Woche sollte alles fertig sein und dann wird`s zumindestens aus der Richtung etwas ruhiger. bzw. deutlich ruhiger.

Bin in Punkto Börse nicht so ganz auf dem Laufenden, denn außer paar flüchtigen Blicken aufs Depot bzw. auf die Headlines war nicht drin. Aber wie ich sehe funktioniert das System auch ohne meine Morgenbriefings. Hat sich bei mir auch nicht viel getan - kann keine richtigen Außreisser im Depot entdecken. Was ich eigentlich ganz gut finde. Das Highlight werde ich nachher mal präsentieren: die Divi-Statistik September ist mehr als erfreulich und dahin lege ich ja im Moment bekanntlich meinen Schwerpunkt.

Trotzdem paar Anmerkungen zur neulichen Diskussion b&h: da bin ich vollkommen bei Spielderspiele. Prinzipiell kauft man sicherlich (ich jedenfalls) mit der Intention, den Wert ewig zu halten. Mittlerweile hab aber auch ich erkannt dass das etwas größenwahnsinnig wäre - bedeutet ja im Umkehrschluß dass man nie eine Fehleinschätzung hat und sich alles über Jahre und Jahrzehnte optimal entwickelt. Bei den ganzen Entwicklungen - speziell im Tech-Sektor aber auch darüber hinaus - wird man wohl nicht drum herumkommen, dass man sich im Nachhinein auch mal Fehler bzw. Fehlgriffe eingestehen muss. Sieht man ja beim Thema Automobil oder Einzelhandel (Angriff durch Amazon & Co) dass sich Altbewährtes irgendwann als hinterfragenswert herausstellen kann. Darum auch bei mir diese regelmässigen Überprüfungen bzgl. der Zukunftsaussichten meiner Werte. Ich hoffe doch mal dass wir hier - auch weiterhin, denn bisher hat es die 5 Jahre ja super geklappt - die totalen Klogriffe vermeiden können. Mehr braucht es nicht, der Rest kommt dann mit Disziplin und regelmässigem Sparplan, auch wenn man nicht die absoluten Highflyer erwischt.

Dann schon mal guten Start ins WE
Timburg

[El_Matador]

BIC hat eben nachboerslich die Umsatzwachstumsprognose herabgesetzt. Ich kann schwer einschaetzen, wieviel der Aktienkurs Montag nachgeben wird. Einerseits waere die Nachricht per se fuer einen ordentlichen Kursrueckgang gut, andererseits habe ich mich - und vielleicht auch Mr. Market - nach den Q2- und H2-Zahlen gewundert, dass die Prognose noch nicht weiter gesenkt wurde. Die Konkurrenzsituation bei Einwegrasierern in Nordamerika war hinlaenglich bekannt.

http://www.4-traders.com/BIC-4617/news/Bic-FULL-YEAR-2017-NE…

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.842.102 von investival am 28.09.17 13:25:12

> Ich finde ein ausschüttendes Unternehmen, was keine einwandfreie Dividendendeckung hinbekommt, aggressiv operierend; möglicherweise unter der Fuchtel institutioneller und/oder großer Aktionäre stehend. Dass man »ordentlich« abschreiben musste, und dass das Unternehmen auf ein 'adjusted eps' abhebt, bestätigt mich in meiner Ansicht. <
– Wobei es in diesem Fall für 2016/17 eher unüblicherweise so ist, dass die »Adjustierung« zu einem geringeren als dem ordentlichen eps führte.

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>> Investival hat diese Frosta ja monatelang positiv hervorgehoben. Dümpelten ständig bei 60 rum und irgendwie konnte ich denen nichts abgewinnen. Haben sich in letzter Zeit aber wirklich super entwickelt. Glückwunsch. << [@Timburg]
Nun ja; Frosta wurde hier m.W. von Mietzi schon vorher und noch weit günstiger eingeführt – Mir dümpelten sie noch nicht lange genug um die 60 herum ... Aber es ist, seit einigen Jahren offensichtlich, eines der wenigen 'from-good-to-great'-Unternehmen, bei denen man wohl weniger strenge Einstiegsmaßstäbe anlegen kann.
– Glückwunsch auch meinerseits an da entschlossenere Mitstreiter.

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>> Politisch-regulativ promovierte - sowie Lobbyismus geprägte - Investments haben jedenfalls mit der deutschen Automobilindustrie in der Vergangenheit gut funktioniert. << [@Spielderspiele]
Naja ... Sagen wir teils-teils; m.E. nicht hinreichend, um darauf investive (Überlegungs-)Schwerpunkte zu setzen. Auch würde ich da zwischen Lobbyismus und Regulierung unterscheiden. Es kommt letztendlich wohl auch auf die Potenz im bzw. für den internationalen Wettbewerb des zugrundeliegenen Segments an.

– Die dt. KFZ-Industrie ist historisch wie technologisch gewachsenes Standbein der dt. (Export-)Wirtschaft; deren Lobbyismus hat in diesem Segment eher für einen Erhalt der internationalen Konkurenzfähigkeit dieses Sektors via echtem Fortschritt gesorgt; in Motoren, Fahrwerk und auch Sicherheit sind dt. KFZ nachhaltig Weltspitze. Problematisch wurde es für die dt. KFZ-Industrie dann mit dem EU-Regulierungswahn nicht zuletzt aufgrund Lobbyismus der klammen dt. Wettbewerber in der EU, ohne dass es denen wirklich nutzt(e).

Andere dt. Vorzeigeindustrien wie Chemie und Maschinenbau laufen, abseits etwaiger Zyklik auch nur so lange richtig rund, wie sie betreffend regulativer SanktionsUNsinn ausbleibt, den deren Lobby im Fall RUS leider nicht verhinderte, ein 'Primat der Politik' vereinzelt sogar politisch korrekt anerkannte. – Freilich nutzt so eine Regulierung nun den internationalen Wettbewerbern.

Solarzellenproduktion und Windräder wurden als commodity industry in D mit massiver Subvention aus dem Boden gestampft; es sollte politideologisch verklärt eine neue dt. Stamminduistriue werden. Was aus Solarworld et al. nach einem schönen Hype an der Börse wurde, wissen wir.

Dt. Versicherer wurden 2002 aus der Substanz hinaus hinein ins Riester-b2c reguliert; trotz Gebührenwucher mit vs. zuvor sehr mäßiger Performance.
Privates wie gewerbliches unabhängiges asset management wurde etwa zur gleichen Zeit, hier allerdings durch Lobbyismus promoviert, zugunsten der Banken+Versicherer reguliert, die daraus allerdings nichts machten außer ihr Produktuniversum mit xxxk Derivaten und Fonds feilzubieten und dann nicht zuletzt wegen bürokratischer Überregulierung infolge einiger Richtersprüche auch nichts mehr Kursbewegendes machen konnten [– es gab+gibt derweil international sehr erfolgreiche asset manager wie bspw. die thread-bekannte TROW trotz ETF-Booms]. Heute versucht sogar der ein oder andere Onlinebroker, der sich mal als Alternative dazu anbot und nun unter der Fuchtel seiner Mutter steht, seine Kunden aus Aktien heraus zu drängen.
Freilich geben gerade Banken auch ein Gegenbeispiel ab: Infolge ihrer DEregulierung ab Ende der 90er wurden sie erst zum KreditderivateUNsinn verleitet; der war dann für ein paar Jahre outperformance gut.

Ein internationales Bsp. in meinem Sinne ist die Pharmaindustrie, deren Lobbyisten es verstanden, die Regulierung auf's Nötigste zu beschränken, was ihr auskömmliche Margen sicherte. Erst seitdem die Kosten für die Allgemeinheit aus dem Ruder laufen, ist der »Regulierer« gezwungen, stärker auf Sinn+Unsinn einer Medikation bzw. Therapie zu achten wobei auch schon mal das Kind mit dem Bade ausgeschüttet wird – prompt bekamen die Aktienkurse der biopharmas Probleme.

Und ob, wann und wie China – wo es wohl explizit ein 'Primat der Politik' gibt – mal reguliert, möchte ich in meiner Kapitalanlage lieber nur geringstmöglich reflektiert sehen.
– Das alles heißt nicht, dass es nicht opportun ist, in solchen Segmenten oder eben in China mfr. swingtrades zu machen. Aber als Vorsorge, Sparplan, Investment ...

Ich will der eCar-Perspektive in Bezug auf Großstädte auch außerhalb Chinas gar nicht eine Perspektive absprechen; als allein seligmachendes Vehikel aber sehr wohl.
eCars mögen zwar auch woanders in den Markt hinein reguliert werden, aber ein Automatismus für gute Renditen folgt daraus nicht. Schon gar nicht für – nicht zuletzt infolge der ja nicht geringeren, nur anders gelagerten Serviceerfordernisse – kapitalintensive Industriezweige.

---
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/9935787-unternehm…

Es würde (westliche) Staaten zu mehr ursprünglicher Marktwirtschaft heißt mehr Ausgabenkontrolle und auch -überlegung zwingen – namentlich in der EU und da besonders in D ein nunmehr äußerst dringendes Erfordernis.
Darüber würde besagtes 'Primat der Politik' auf eine entideologisierte = angemessene Basis korrigiert =>

[Low-Risk-Strategie]

Der neue Brandz Report ist da!

http://www.millwardbrown.com/brandz/top-global-brands/2017

Langfristig entwickeln sich Gewinnerbranchen besser als der Gesamtmarkt
Langfristig entwickeln sich Aristokraten besser als der Gesamtmarkt
Langfristig entwickeln sich Brandz besser als der Gesamtmarkt



Wünsche allen ein schönes Wochenende.


PS: Hartmann setzt gerade zurück!