Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 3243)

[tumle]

Hallo und guten Tag,
ad ungierig....der enorme Waldbesitz war auch damals der Grund des Kaufs meiner SCA.....hinzu kam da noch die Übernahme von Tempo......das ergab dann einen Bewertungssprung und ich habe dann meine "Holmen" auch noch in SCA getauscht.....mit Investival ging`s dann weiter aufwärts......
zur CVGW-Fraktion: bin auch nach der 3 Tage Regel mit einer Drittel-Position dabei, dank an die Protagonisten....wieder hinzugelernt......Gruß Tumle

[web_held]

Für dich Timburg und andere Post-Aktionäre vielleicht interessant.

Deutsche Post am Limit
https://www.youtube.com/watch?time_continue=9&v=whbRozRKc18

[1435905]

H&M

Als einer der wenigen außer Timburg hier in H&M Investierten fühle ich mich quasi verpflichtet, meinen Senf zur Frage "hold or sell" beizugeben.

Nun, ich will es kurz machen: Die fundamentalen Einschätzungen liegen auf dem Tisch. Ich werde sie am angekündigten Wachstum messen. H&M ist für mich also auf Bewährung und damit eine Halteposition, die ihre andauernde Existenz in meinem Depot vor allem ihrer Abgeltungsteuerfreiheit verdankt. Allerdings habe ich auch gut reden; bei einem Kauf im Januar 2008 ist das Polster aus Kursgewinn und Dividendenertrag auskömmlich.
Auf dich bezogen Timburg: Ich würde ebenfalls eine zeitlich definierte Bewährungsphase aussprechen und falls du dich danach andauernd über sie ärgerst, eliminier die Position und tausch in NKE.
Dann bringst du mich nicht immer mit deinem schwächsten Performer im Depot in Verbindung.

Schönen Sonntag euch allen
Bastian

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.237.733 von AndreasB2209 am 04.02.17 09:49:09

Zitat von AndreasB2209: Zum Thema Finanzwerte:

Nachdem die Gerichte das Einreisedekret gestoppt haben, hat Präsident Goldfinger als nächstes die Rücknahme der eh schon spärlichen Regulierungsgesetze für Bankgeschäfte ins Visier genommen. Dies und die Zinsentwicklung deutet für mich darauf hin, dass (gute) Banken sicher dieses Jahr trotz des Laufs in Nov./Dez. eine gute Wahl wären.

Da ich keinen Nerv habe, das Wall-Street-Monopoly mitzumachen, habe ich mir seit längerem die
Canadian Imperial Bank als günstige Alternative zur Nova Scotia ausfindig gemacht:

- me too-Geschäftsmodell
- Gewinnentwicklungs-"V" in den letzten Jahren.

aber

- Kgv um 10
- Dividende seit 1868, um die 4, 4,25%

Any advices?

Viele Grüße
Andreas

Solange/sofern die kanad. Bankenregulierer*) objektiv + nahe am Markt sind, können dortige Banken mit hohen Ausschüttungen, die dann für irgendwelchen UNsinn fehlen, überlegens- und beizeiten kaufenswert sein.
*) Die verboten m.W. einst den Ankauf von dem US-Hypoderivate-junk, den die deutschen (damals maßgeblich SPD-verorteten) Pendants lässig durchwinkten

Deregulierte US-Banken dürften auf kürzere Sicht weiter/stärker profitieren, aber es dräuen dann letztendlich wohl wieder die alten Risiken. Gier ist eine urmenschliche und damit fortschrittsnotwendige Eigenschaft, in praxi aber eine umgekehrt proportionale Funktion zur Grenzsetzung, auf die es somit im Maß ankommt.

– Buffett hat das verstanden und wohl ein entsprechendes Auge auf seine Schäfchen (jedenfalls hatte er es bei WFC), weshalb man diese vlt. noch gegen die top Kanadier abwägen mag.

---
>> Nachdem die Gerichte das Einreisedekret gestoppt haben <<
Abgesehen davon, dass es per datum 1 Gericht ist, mag das hier der plausible Grund sein:
> Offenbar läuft die Implementierung unprofessionell und es scheint unterschiedliche Äußerungen zu green card-Besitzern zu geben. Die allerdings in der Verordnung nicht erwähnt sind. <
[Zitat aus einem comment des Autors unter https://www.steinhoefel.com/2017/01/trumps-einreisestopp-die…]

– Trump wäre sicher gut beraten, mit seinem legislativen Aktionismus die Exekutive nicht zu überfordern.
Ansonsten dürfte es ihm und den Amis so gehen wie Merkel und den Deutschen mit dem ihrigen zudem zunehmend UNsinnigen.
Nebst dann wohl negativen Implikationen auch für den/die Aktienmarkt/-märkte.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.241.811 von Timburg am 05.02.17 09:53:53

>> ... Biorhythmus durcheinandergewirbelt ... <<


>> H&M: hab da immer noch im Hinterkopf den starken Dollar. Der wird - Parität hin oder her - doch nicht nochmal 30% in den nächsten 3 Jahren erstarken. <<
Das kommt darauf an, welcher UNsinn im EUR-Raum noch veranstaltet, künftig unterlassen oder korrigiert wird.
Und ob drüben Trump an der Macht bleibt.
– Ich wette da auf nix mehr. Wir haben da nun einfach, auf dem Sockel unserer hoffentlich hinreichenden windfall profits, ein höheres Risiko hinzunehmen.

>> Die Chinesen fakturieren alles in Dollar und da China mit Sicherheit einer der wichtigsten Lieferanten für Klamotten ist erwarte ich von der Währungsseite etwas Entspannung. <<
Was durch dortige Lohnerhöhungen kompensiert werden könnte wenn nicht gar -dürfte.

... http://www.kraxl.de/wi-puerschling.html ... – gerne ... wenn ich meinen Steuerwohnsitz mal verlegt habe, *g*

[na_bravo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.239.032 von Timburg am 04.02.17 14:43:20

Zitat von Timburg: Erstmal das Gerüst aus soliden Dickschiffen und danach der Blick in die 2. Reihe zu dividendensteigerungsfähigen Midcaps. Da ich die für TER wichtigen Sektoren noch nicht am Höhepunkt sehe (speziell robotics, aber auch semiconductor und wireless test) bin ich da mit meiner Einstiegsposition recht entspannt.

Ich bin noch mehr in der "Gerüstphase", deshalb wurde letzte Woche Unilever aufgestockt. Den Höhenflug der letzten Monate sehe ich immer noch skeptisch, daher wird mein nächster Kauf wohl auch eher aus der Ecke JNJ/Nestle/GIS kommen. Aber ein Blick in die zweite Reihe kann nie schaden, und in der dritten Reihe gibt es vielleicht auch die eine oder andere Turnaround-Story.

Diesbezüglich könnte Immofonanz ein Kandidat sein. Nach dem Spin-Off der Buwog (Timburg hat da eindeutig auf das richtige Pferd gesetzt) ging's für die BUWOG nach oben, und die Immofinanz rasant nach unten. Im März 2015 hat die CA Immo noch 2,80 Euro pro Aktie geboten. Das Angebot wurde vom damaligen CEO brüsk als deutlich zu niedrig zurückgewiesen. Derzeit steht die Aktie bei 1,72 Euro. Ursache für den Absturz war einerseits das ramponierte Russland-Geschäft, andererseits eine Wandelanlehe, die von vielen (Klein)aktionären sehr skeptisch gesehen wurde, da nur institutionelle Anleger die Möglichkeit bekamen, in Aktien zu wandeln. Der Streubesitz wurde dadurch unfreiwillig ziemlich verwässert.

Für die Geschäfte in Russland zeichnet sich ein Silberstreif am Horizont ab, und das Thema Wandelanleihe sollte eingepreist sein. Mittlerweile gibt es einiges an Kaufempfehlungen, könnte für mich eine mögliche Trading-Position werden. Für B&H ist die Aktie als altbekanntes Wiener Zockerpapier leider weniger geeignet.

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.241.811 von Timburg am 05.02.17 09:53:53

Morgens an PC, während Familie noch schläft- kenne ich auch
Für den Wald ist es in der Jahreszeit noch zu kalt, sonst schnappe ich mir dann gern mein MTB.
Danke für den Hinweis auf UPM @Timburg, habe mir gerade die Präsentation mit einen Förster aus Finnland geschaut- herrlich. Die Aktie ist schon gut gelaufen, der Rückschlag wird wohl schnell verdaut.
Wenn ich Holz und Wald lese will ich investieren, meine Vorfahren stammen aus dem Schwarzwald .
Habe auch schon überlegt Wald physisch zu erwerben- Rohstoffe braucht der Mensch immer .

[Timburg]

Guten Morgen, Investival

ich hab schon Gewissensbisse: hoffe dass ich mir meinem Frühaufsteher-Tick nicht Deinen Biorhythmus durcheinandergewirbelt hab !?! Um diese Zeit ist ja hier eigentlich nur Adi oder Oberkassel angemeldet........

Zu Teradyne: ehrlich gesagt wollte ich unbedingt zumindestens einen Fuß im Robotik-Sektor haben und TER schien mir da aufgrund der jüngsten Chart- und Dividendenentwicklung am geeignetsten. Hatte jahrelang große Probleme mit dem Einstieg, wenn speziell Ulf immer seine berühmten LURO-Charts eingestellt hat und die Aktie immer schon vorher gut gestiegen war. Hat sich in 90% der Fälle als zu vorsichtig erwiesen. Bei Orbotech und Teradyne bin ich über meinen Schatten gesprungen; was mit einer Anfangsposition 1000€ beim mittlerweile 6-stelligem Depot jetzt doch etwas leichter fällt. Kann nirgends was gefährlich anbrennen. Bei SNP war ja in etwa die gleiche Voraussetzung: vorher schon schön gestiegen, haben trotzdem in paar Monaten nochmals 44% gemacht. Ich glaub ich bin da mittlerweile etwas flexibler geworden und das muss man an der Börse auch sein.

H&M: hab da immer noch im Hinterkopf den starken Dollar. Der wird - Parität hin oder her - doch nicht nochmal 30% in den nächsten 3 Jahren erstarken. Keine Ahnung wie es genau bei H&M aussieht - kenn das nur von unserer Firma. Die Chinesen fakturieren alles in Dollar und da China mit Sicherheit einer der wichtigsten Lieferanten für Klamotten ist erwarte ich von der Währungsseite etwas Entspannung.

Last but not least: haben wir ja schon besprochen - ist nicht schlecht paar Werte zu haben von denen man nicht zu 100% überzeugt ist um in der nächsten Baisse mal auf die Schnelle Ordnung zu machen und Liquidität schaffen. Bis dahin bleibt ja trotzdem eine 4% DR welche allemal besser als Festgeld ist. Ist nun mal meine persönliche Art Money-Management.

Schönen Sonntag noch um wieviel Uhr treffen wir uns morgen in Unterammergau ???

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.239.032 von Timburg am 04.02.17 14:43:20

Guten Morgen auch; @Timburg,

>> Hab mich mit Monsieur Leroux bestimmt nicht abgesprochen, aber anscheinend sind wir ungefähr gleich ins neue Jahr gestartet: mit Optimismus und dem Blick auf die (letztens) vernachlässigten Zykliker. <<
Möge der verlinkte Franzose mit seinem Trump-orientierten Optimismus Recht haben; ich bin in meinem Portfolio da weniger vermessen ... ääh: verwegen, *g*
Naja, und was heißt 'letztens' ... Da, in den letzten Monaten, waren doch eher schon Nichtzykliker vernachlässigt.
– Und sobald Fonds etwas zum Besten geben, sind sie ja entsprechend positioniert.

Wie bedeutet hab' ich aber nix gegen Zykliker per se – bin allerdings auch nicht der selbsterklärte b&h-Typ, dem hier als newbie von Zyklikern grundsätzlich abgeraten wurde. Wenn also das timing passt ... – Wobei man in echten*) Qualitätszyklikern dann auch durchaus rentierlich b&h betreiben kann.

TER

-ist freilich was anderes als »Deine« Windreich oder Praktiker es war (wiewohl explizit anfällig für Mr.M's schlechte Launen), aber nicht das, was ich als echten*) Qualitätszykliker bezeichnen würde auch wenn deren ordentliche Bilanz (mit allerdings magerem Gewinnrücklagenanteil auf der Finanzierungsseite) das implizieren mag.
Und Dein timing schaut da for the middle run ja nicht schlecht aus, wo die Aktie jahrelang eher seitwärts lavierte, deren uptrend mit 1 Handvoll Monaten noch rel. frisch ist.

*) 'echte Qualitätszykliker' = für mich diejenigen, die in allgemeinen Krisen/Rezessionen hindurch zumindest, auch segmentübergreifend, operativ relativ gut liefern, an op. Marge aber auch an Umsatz rel. wenig verlieren bzw. verloren.

H&M

Ein Klogriff sieht in der Tat anders aus; Kauf zur margenadäquaten Bewertung vor 2 Jahren aka gekaufte Fortschreibung der Luxusgütermargen für 08/15-Klamotten wäre hier ein solcher gewesen. – Aber mal im Kontext mit Deinen '3 Alternativen':

>> Auf der anderen Seite wachsen die ja doch von Jahr zu Jahr und irgendwann wird die Überbewertung von vor 2-3 Jahren abgebaut sein. <<
Sie wachsen auf Kosten ihrer Margen: Seit Krisentief +90 % Umsatz bei +10 % Gewinn ... – Die aktuell ertragsbezogen nur unwesentlich höher bewertete NKE bspw. wächst ähnlich, aber mit konstanten Margen.

Die Frage also, wo für H&M bei der Margenerosion der Boden ist ... Den schon bzw. noch nahe bei NKE-(und weit über Adidas-)Margen anzunehmen finde ich gewagt; zumindest, hat man gewisse Bedenken hinsichtlich weiterhin günstiger(er) Produktionskosten für H&M.
[– Bei der jüngst hier überlegten VFC hätte ich trotz gut diversifiziertem top Markenportfolio wegen des unter Trump dräuenden Produktions- resp. Importkostenzuwachses auch noch Bedenken, aber diese werden derweil schon durch einen 20%igen Bewertungsabschlag reflektiert]

Eine Gemalto hingegen sieht da vs. ihrer peers diametral aus – und wo Du doch erklärtermaßen aktuell tech-affin bist, *g* ... => d'accord @int21. [– Wie schnell das mit der Margenphantasie mal gehen kann, zeigte Adidas nach ihrem CEO-Wechsel]

>> schöne Einkaufserlebnisse zusammen mit Marvin <<
Emotional, aber nicht rational verständlich; es ist ein IMmaterieller Wert und da hegst ja schon Deinen Geo-Tick,

[Timburg]

Ein sehr lesenswerter und zum Nachdenken anregender Artikel in der WiWo:


http://www.wiwo.de/politik/europa/norwegen-eine-frau-gegen-d…

Lesenswert da wir ja ziemlich alle mit unseren Investments auch Richtung Skandinavien unterwegs sind. Und nicht nur Int21 die namentlich erwähnte Statoil im Depot hat. Bzw. ich ja immer - in mikroskopischer Form - dem zitierten norwegischen Staatsfonds nacheifere. Wir müssen diesen "Innovation Norway" also mit einem Auge verfolgen; kommt bestimmt die eine oder andere Perle zum Vorschein.

Zum Nachdenken speziell für die ältere Generation bzw. erklärte b&h-Fans wie mich. Ist vieles im Wandel und keiner kann garantieren, dass es Statoil oder Shell in der aktuellen Geschäftsausrichtung in 20 oder 30 Jahren noch gibt. Darum wird für mich bzw. uns die größte Herausforderung bleiben, irgendwie ein Gleichgewicht zwischen altbewährtem - also z.B. den Aristokraten welche z.T. seit 100 Jahren und mehr zuverlässige Dividendenzahler sind - und dem Neuen - sprich Zukunftstrends - zu finden. Bleibt also immer spannend und keiner kann behaupten dass der Depotaufbau eine langweilige Sache ist.