Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 715)

[Malecon]

Ja, Wald/Holz/Papier-Aktien boomen.
Die Tendenz geht weg von Plastik hin zu Papier/Karton.

Ich habe vor einigen Tagen in einem anderen Thread die folgende Aktien-Liste aus dem Sektor zusammengestellt:

• Acadian Timber
• Albany International
• AMVIG Holdings
• ARCTIC PAPER SA ARCTIC PAPER ORD SHS
• Billerudkorsnaes
• Bunzl
• CAHAYA KALBAR RP 250
• Clearwater Paper Corp
• Daio Paper
• David S Smith Holdings
• Domtar
• GLATFELTER
• GRIGISKES AB LT 1
• Grupo Empresarial Ence
• Hokuetsu Kishu Paper
• Holmen AB
• IBERP.GESTION INH.
• Inapa
• Indah Kiat Pulp & Paper
• International Paper
• JAMES CROPPER
• KIMBERLY CLARK DE ME
• Kimberly-Clark
• LEE+MAN PAPER MAN.
• Louisiana-Pacific
• M-Real
• Mayr-Melnhof
• MERCER International
• Mitsubishi Paper Mills
• Mondi plc ADR
• Munksjo Ord Shs
• Navigator Company
• NEENAH PAPER
• Nine Dragons Paper
• Oji Holdings
• ORCHIDS PAPER PRODUCTS
• Pabrik Kertas Tjiwi Kimia
• Reno De Medici
• ROTTNEROS AB FR.
• Sappi
• SAPPI ADS
• Schweitzer-Mauduit
• SHANDONG CHENMING PAPER H
• Smurfit Kappa Group PLC
• STORA ENSO OYJ A
• STORA ENSO OYJ A (RE-REG)
• STORA ENSO OYJ R (RE-REG)
• Stora Enso R
• Stora Enso R ADR
• Svenska Cellulosa A
• Svenska Cellulosa B
• Toppan Printing
• UPM Kymmene
• UPP HOLDINGS
• Valmet Oyj
• VINDA International Holdings

Es gibt viele Gründe dafür warum die Branche beliebt ist.

Klopapier-Preise explodieren - Schuld daran ist auch das boomende China

Wer sich demnächst bei Rossmann, dm und Co. Klopapier kaufen will, muss wahrscheinlich tiefer in die Tasche greifen. Die Marktführer haben Preiserhöhungen angekündigt. Darunter auch der deutsche Marktführer Hakle.

Das Unternehmen sehe keine andere Möglichkeit als die Preise zu erhöhen. "Andernfalls sind wir im Sommer kaputt", warnt Jung. Auch der europäische Gigant Essity, der in Deutschland Marken wie Tempo, Zewa, Tena und Tork verkauft, muss die Preise erhöhen.

https://www.focus.de/finanzen/news/bei-aldi-rewe-edeka-lidl-…

Auch haben die Leute mehr Zeit, um ihre Wohnungen zu renovieren, einzurichten (Möbel ist auch oft aus Holzprodukten) und im Garten was zu basteln.

Vor drei Wochen schrieb dieser Autor hier:

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Sexspielzeug, Aktien, Klopapier: Die Gewinner der Corona-Krise

Trotz Lockdown und Zwangsschließungen verdienen einige Branchen derzeit so gut wie nie. Ein Überblick.

Klopapier und Kartonagen

Die Produktion von Verpackungspapieren legte 2020 um 2,6 Prozent auf 12,4 Millionen Tonnen zu. Grund war die gestiegene Nachfrage nach Verpackungen für Lebensmittel und den Online-Handel. Hygiene-Papiere wuchsen um zwei Prozent. Die Hamsterkäufe bei Toilettenpapier hatten die Hersteller vor besondere Herausforderungen in Produktion und Logistik gestellt. 2020 wurden insgesamt 1,5 Millionen Tonnen Hygienepapiere hergestellt, etwa die Hälfte davon Toilettenpapier.

Heim & Garten

Viele Haushalte haben in Zeiten von Homeoffice und Reisebeschränkungen mehr Geld für Garten und Balkon ausgegeben. In der deutschen Gartenbaubranche haben die Betriebe laut dem Industrieverband Garten mit einem Umsatzplus von mehr als 9 Prozent "einen vermutlich auf lange Sicht nicht zu schlagenden Rekordumsatz von rund 20,7 Milliarden Euro" erzielt. Große Gewinner waren vor allem Bau- und Heimwerkermärkte.

https://m.augsburger-allgemeine.de/wirtschaft/Sexspielzeug-A…

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[vostock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.980.461 von Oberkassel am 28.04.21 19:14:46

Holz Aktien

Hallo Oberkassel
heute habe ich zufälligerweise auch über Holz nachgedacht.
In letzten Tagen liest man häufiger von steigenden Holzpreisen.
https://www.faz.net/aktuell/das-beste-von-fplus/knappes-bauh…
So wollte ich einmal schauen, ob es hier aussichtsreiche Aktien gibt. Als Peer Group habe ich mir
• Acadian Timber Corp
• Canfor Corp
• Enviva Partners, LP
• Ponsse Oyj
• UFP Industries
• West Fraser Timber
• Weyerhaeuser
angeschaut



Schaut man zunächst auf die Kursperformance liegt Canfor Corp (CFPZF) und UFP Industries vorn.


Schaut man dann auf die Kennzahlen




Schaut man sich die KGVs an, sieht man (hier leider nicht mehr, weil ich die Achse beschneiden musste), dass Enviva Partners extrem hohe Werte zeigt. Da müsste man verifizieren, ob das wirklich stimmt. West Fraser, UFP und Canfor Corp erscheinen vergleichsweise günstig.




Die Zahlen für das Gewinnwachstum zeigen keinen klaren Favoriten – vielmehr sieht man stark schwankende Werte. Es ist unklar, wie zuverlässig das ist.



Schaut man auf die Dividendenrenditen liegt Acadian und Enviva Partners LP. Letztere ist eine Master Limited Partnership auf die albtraumartige Steuern erhoben werden und scheidet daher aus


Acadian Timber habe ich mir dann mal im Detail angeschaut

Financials


Interessant ist, dass der Gewinn vor Steuern und teilweise sogar der Nettogewinn über dem Rohertrag liegen. Das zeigt, dass relevante Ergebnisbeiträge aus den nicht-operativen Tätigkeiten einfliessen. Insbesondere Wertberichtigungen führen hier zu höheren Gewinnen.
Auch der Gewinneinbruch in 2019 ist auf Sondereffekte in Form einer Ablösegebühr für die Beendigung eines Servicevertrags zurückzuführen. Diese große Abhängigkeit der Ergebnisse vom nicht-operativen Geschäft würde ich jetzt als Nachteil sehen.

Die Dividende von Acadian ist verlockend, aber vielleicht ist UFP tatsächlich die bessere Wahl

[Rastelly]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.970.282 von Timburg am 28.04.21 04:59:25

@ anyway
@ LRS
@ werthaltig


mein Kommentar zu BIMobject..... WKN: A2N5P8 ISIN:....... SE0011644376
tolle Hintergrundbeiträge hier im Forum.

Alles gut und schön, leider nur bei Neukonstruktion anwendbar.

Wie Low-Risk-Strategie schon die Punkte mitteilte, jedes bestehende Archiv mit Plänen muss digitalisiert werden und stimmt bei einem Bauabschnitt mit der Wirklichkeit nicht überein, von den eventuellen Mängeln zu schweigen. 👍

Es ist auch Nemetschek als Name gefallen - vergleichbar?
Das gefällt mir: BIMobject mit Insideranteil: gesamt 10.29 %.

Ich werde noch abwarten und den Hintergrund betrachten, jetzt als Ruheständler nicht mehr in der Bau- Planungs- und Vertriebsbrache aktiv, nur Hobbymässig!

Gruss RS😎

[Malecon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.941.632 von Malecon am 25.04.21 14:21:47

Zitat von Malecon: Hier noch die Oberkante in vergrößerter Ansicht:



Einfach geduldig darauf warten wann diese mit großen Volumen durchbrochen wird. Muss nicht sofort und nicht gleich bei diesem Anlauf sein.

- Check nach 3 Tagen -

Heute der erste Versuch auszubrechen:





🎵

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.965.173 von kronos01 am 27.04.21 16:27:59

UFPI

Hi Kronos,

habe nur bisher eine kleine Position, heute etwas dazu gekauft (heutiger Kurs -2%),
UFPI ist ein Super Holzinvestment, das man locker 10 Jahre halten kann.

UFP Industries, Inc., ehemals Universal Forest Products, Inc. ist eine Holdinggesellschaft. Das Unternehmen liefert über seine Tochtergesellschaften Holz, Holzverbundwerkstoffe und andere Produkte an drei Hauptmärkte, wie Einzelhandel, Baugewerbe und Industrie. Zu seinen Segmenten gehören Nord, Süd, West, Alternative Materialien, International, idX Holdings, Inc. (idX) und Unternehmensbereiche. idX ist ein Designer, Hersteller und Installateur von Ladeneinrichtungen. Das Unternehmen entwirft, produziert und vermarktet Holz und Holzalternativen für nationale Heimzentren und andere Einzelhändler; Bauholz und andere Produkte für die Fertighausindustrie; Holzwerkstoffkomponenten für den Wohnungs- und Gewerbebau; Spezialholzverpackungen, Komponenten und Verpackungsmaterialien für verschiedene Industriezweige sowie kundenspezifische Innenausstattungen, die in einer Reihe von Einzelhandelsgeschäften, gewerblichen und anderen Strukturen verwendet werden.

Die größte Akquisition aller Zeiten hat die Bilanz nicht aus den Angeln gehoben.

Für PalletOne legte UFP Ende 2020 rund 232 Mio. USD auf den Tresen. Die Bilanz blieb per Ende März stark mit einer Eigenkapitalquote von 61 %. PalletOne mit Sitz in Florida stellt in 17 Werken Paletten her und repariert diese. Mit zum Kauf gehört die Tochter Sunbelt Forest Products, diese stellt mit 300 Mitarbeitern druckbehandeltes Holz für Zäune in Wohngegenden her.
Beide gekaufte Unternehmen haben 1.500 Beschäftigte.

Das KGV ist mit 16 günstig. Die Dividendenrendite von 0,7 % ist gering, aber sie hat Potential.
Die 0,8-fache Umsatzbewertung erscheint moderat.

Piotroski F-score 6 von 9 Punkten
AAQS Score 7 von 10 Punkten
Dividenden 2 von 4 Punkten
High-Growth-Investing-Score 6 von 16 Punkten

Lumber prices are up 232% and ‘could spiral out of control in the next few months’


https://fortune.com/2021/04/27/lumber-prices-are-up-232-and-…

...einer der wenigen Aktien, die man kaufen kann.... Glückwunsch Kronos..danke.

Bleib gesund .... schönen Abend

Oberkassel

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.970.282 von Timburg am 28.04.21 04:59:25

BIMobject

Das Problem ist und bleibt noch länger die Profitabilität.

Bei 25Mio Kronen Umsatz im letzten Quartal haben sie eine Ebitda von -18,6 Mio und eine Cashflow-Minus von 11 Mio eingefahren. Da müssen die schon noch ein paar Jahre kräftig wachsen, um den break-even zu erreichen.

Leider zeigt zumindest aktuell das Wachstum schon Bremsspuren.



Die Fixkosten sind offenbar ziemlich hoch, was die Firma selbst auch schon als Problem sieht und entsprechende Kostensenkungs und Restrukturierungsprogramme fährt. Sowas gefällt mir wiederum nicht, wenn sowas schon in einer derart frühen Phase notwendig ist. Der verbesserte immer noch tiefrote cashflow ist fast ausschließlich den Kostensenkungsmaßnahmen geschuldet.

Hier die Präsentation, damit sich jeder selbst ein Bild machen kann:

https://tv.streamfabriken.com/bimobject-q4-2020?seek=550

Für mich wäre die Aktie im Moment nix. Der Chart zeigt auch, dass der böse Markt ebenfalls ähnlich denkt.

Timburg Du wettest hier also gegen all diese ignoranten Nichtwisser, die das Potential nicht erkennen.😎🤠

[Timburg]

Schönen guten Morgen in die Runde,

@Vidar
unsere Diskussionen zur Markteinschätzung gehen jetzt ja seit über einem Jahr. Bin zwar bei Dir dass es paar Übertreibungen gibt bzw. gab (wurde aber schon ziemlich viel Luft abgelassen) - z.B. Wasserstoff, EV oder sonstige Robin-Hood-Werte. Jetzt aber den Markt allgemein als überteuert einzustufen und 30-50% Cash zu halten find ich den falschen Weg. Hab zumindestens die letzten 12 Monate genügend richtig billige Werte gefunden. Und für den Regelsparer mit Langfristhorizont lohnen sich solche Timingversuche sowieso nicht. Da ist der Aufwand in keinem Verhältnis zum Ergebnis. Fazit: Cash ist trash.

@anyway & LRS
muss zugeben dass ich den Begriff BIM bis vor 3-4 Tagen überhaupt nicht kannte. Hat mich aber sofort fasziniert - mal was anderes als die üblichen Verdächtigen Cloud, Biosalat oder Wasserstoff. Mein Kauf war also genauso spontan wie seinerzeit Nordic Unmanned; auch mal ein neues Thema.

Hab auch mal bissle gegoogelt und was ich da zum Thema BIM gefunden hab hört sich allgemein gut an. Gute Wachtumsaussichten für die nächsten Jahre - CAGR 11,1% bis 2027 - und in einigen Ländern demnächst als Pflicht vorgesehen. Mit ihrer NL in den USA und dem kommenden Konjunkturprogramm sollte doch auch für BIMobject etwas abfallen:

https://www.fortunebusinessinsights.com/building-information…

MUM taucht da übrigens gar nicht auf; dafür aber Nemetschek. Und paar bekannte Namen wie Autodesk, Dassault Systems und meine Hexagon. Dazwischen sollte doch auch etwas Platz für meine Schweden bleiben. Welche m.M. nach ein - für so ein kleines Unternehmen - ziemlich hochkarätiges Management haben. Welches auch fast durch die Bank mehr oder weniger investiert ist. Vertrauen in die eigene Firma ist ja immer ein gutes Zeichen.

https://investors.bimobject.com/en/about-bimobject/managemen…

Mal schaun was die Zahlen Anfang Mai sagen; aber ich hab da eigentlich ein recht gutes Gefühl.

Gestern noch jede Menge Zahlen, wobei einige meiner Lieblinge positiv überrascht haben:

Alphabet hat mal wieder nicht enttäuscht und die Earnings kommen gut am Markt an. Wenn die mit ihrem ARP so weitermachen bekommen wir irgendwann keine Teile mehr auf dem freien Markt. Sehr gute Halteposition - aber irgendwann sollten die mal splitten.

https://www.n-tv.de/wirtschaft/Google-Mutter-Alphabet-bricht…

VISA lag ja lange Zeit erstmal träge im Depot - kein Wunder bei den Corona-Einschränkungen. Sind aber gut durch diese Zeit gekommen und wenn demnächst alles wieder Urlaub macht, sollte es nochmal einen Schub geben. Bleiben auch weiterhin im NBIM - keine Veränderungen geplant:

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/visa-umsatz-und-ge…

Microsoft zwar auch mit herausragenden Zahlen - aber da hat der Kurs wahrscheinlich shcon einiges vorweggenommen. Sell on good news. Hab ich aber überhaupt kein Problem mit; fühl mich pudelwohl mit dem Titel:

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/einblick-in-bueche…

Stryker auch hier bin ich zufrieden. Auch wenn der Kurs - fast schon traditionell - nach den Zahlen erstmal leicht abwärts tendiert. Mittlerweile kaum mehr aus dem Depot wegzudenken:

https://www.massdevice.com/stryker-misses-on-q1-results-but-…

Hier zwar keine Zahlen, aber IBM mit einer - eher symbolischen - Dividendenerhöhung. Aber OK, DR passt auch so und ich bin da eigentlich ziemlich optimistisch, dass sich mein (Wieder)einstieg langfristig lohnen wird. Ist natürlich auch immer beruhigend zu sehen, dass anerkannte Profis ebenfalls positiv für IBM gestimmt sind:

https://thedlf.de/ibm-aktie-value-mit-quanten-phantasie/

Und was man nicht alles findet wenn man auf solchen Seiten stöbert - wer hätte gedacht dass ich beim Waldhauser einen potentiellen Kandidaten für die Dubai-Flagge finde ???? Also Sachen gibt`s.........

YALLA AKTIE: EINE CHINESISCHE CLUBHOUSE-APP AUS DUBAI?

https://thedlf.de/yalla-aktie-eine-chinesische-clubhause-app…

Wünsche einen schönen und entspannten Tag (letzteres gilt bestimmt nicht für mich )
Timburg

[Low-Risk-Strategie]

@anyway: Die meisten verstehen BIM überhaupt nicht.

Die drei mit Abstand größte Vorteile (alle Neubau):
- ALLE am Projekt beteiligten Planer + Bauherr arbeiten an einer Version gleichzeitig.
- Ausschreibungen, Vergabe, Abrechnung nahezu auf "Knopfdruck"
- Im Betrieb sagt ein "Raum" selbstständig, dass er bspw eine Wartung der RWA benötigt.

Im Bestand ist BIM leider für die Tonne. Nichts ist wie es vor 10,20,30 Jahren geplant wurde und so in den alten Plänen steht. Ein komplettes Aufmaß (also nicht nur Flächen sondern auch Technik, Leitungsführung und Materialien) ist aufwendig.

"BIM ist der Schlüssel zur Digitalisierung des Bauwesens, wo heutzutage leider immer noch mit mittelalterlichen Methoden (Ziegelsteine mit Mörtel aufeinander setzen) gearbeitet wird."

Auch das muss ich relativieren. BIM ist lediglich ein planungs und überwachungs Werkzeug.
Ich für meinen Teil bin großer Anhänger von Fertigteilbau (egal ob nun mit Beton oder Holz).

Grüße

ps: komme gerade wieder von einer Baustelle. 15 Jahre altes Gebäude, nun Komplettsanierung. Bei mangelhafter Bauausführung hilft auch kein BIM.

[vidar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.957.016 von Timburg am 27.04.21 06:52:02

Timburg, wer voll investiert sein möchte, kann das doch gern tun. Das kann jeder halten, wie er
oder sie möchte. Ich für meinen Teil bin es fast nie. Aber das ist ok, denn so hat man die Möglich-
keit Chancen zu nutzen, wenn sie sich bieten. Wer voll investiert ist, kann das nicht tun. Aber wie
gesagt, das kann jeder halten wie er möchte.

Und Kritik an Begrifflichkeiten wie bspw. "ewig steigende Aktien", sollte erlaubt sein. Denn es gibt
viele Aktien, denen man diese Eigenschaft in der Vergangenheit zugeschrieben hat, so bspw. auch
GE, für die das, so im Nachinein, schlicht nicht zutrifft. Andere die mit diesem Begriff tituliert wur-
den, gibt es mittlerweile gar nicht mehr. Man sollte also mit solchen Begriffen wirklich sehr vorsich-
tig umgehen.

Und zur Performance: Es gibt etliche Firmen, die man definitiv nicht der Kategorie "ewig steigende
Aktien" zuordnen kann, die aber zum Beispiel auf Jahres- und Halbjahressicht eine wesentlich bes-
sere Performance geliefert haben als bspw. die von Malecon ins Spiel gebrachten Visa, Salesforce
oder auch Dabur, als da wären bspw. eine Metall Zug, eine Mosaic oder auch eine Intrepid Potash.



Ja, so ist das halt.

[Timburg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.963.646 von anyway am 27.04.21 14:25:44

Hallo anyway,

also wenn sich schon unser ausgewiesener Technikexperte zu dem Wert äußert, dann folg ich jetzt einfach meinem Bauchgefühl und setze den Monatskauf auf BIMobject. Wird neben MUM schon Platz für einen 2. Wert sein; der Markt sollte doch groß genug sein.

Die Seychellen müssen dann eben noch warten.