Telecom Italia - wann geht es nach oben??? (Seite 29)

[MisterGoodwill]

Der tangible BW ist negativ, und zwar der drittnegativste im Vergleich zum Börsenwert in Europa. Nur KPN und Tel. Austria sind bilanziell noch wertfreier.
Bei TI bin ich Gott sei Dank schon vor nem Jahr bei 85 Cent +/-0 raus, weil ich meinte, die seien niedrig bewertet.
In Europa werde ich jedenfalls außer Vodafone bei 1.80 keine Telcos mehr aufstocken. Mit DT und FT habe ich mir schon ne massive Urnenwand ins Depot geholt.
Ich werd bei 30 lieber nochmals NTT ( Nippon Tel.) oder NTT Docomo bei 1000 kaufen.
China Mobile ist nettoschuldenfrei und hat so viel Cash, dass der Aufkauf von DT aus der Portokasse möglich wâre und über 80% EK. Und das schöne ist, dass sie wieder auf 8 zurückgekommen sind!
vIelleicht ginge Magyar noch, weil hier positives tangibles EK festzustellen sind, aber die Börsenumsätze dieser ungarischen DT-Tochter sind in Deutschland derart mau, dass es nur für ne Spaßposi von 500 Stück reichen dürfte.

[Kalusha9]

@ martin365

Bin leider immernoch nicht dazu gekommen wie versprochen meine Berechnungsgrundlage hier reinzustellen. Hole ich heute Abend noch nach.

Derweil schonmal ein Interessanter Vergleich der europäischen Telekommunikationsfirmen:

http://www.valueexplorer.com/news/details/date/2013/01/09/st…

Telecom Italia das Unternehmen nach Graham mit dem meisten Potenzial.

[Kalusha9]

Bin zur Zeit noch an der Arbeit. Werde wenn ich zu Hause bin nochmal in meine Tabelle reinschauen.

[martin365]

Laut Bericht (S.42) wurden 0,10 pro Stammaktie in den ersten 9 Monaten erwirtschaftet, daraus ergibt sich ein anderes KGV.
Comprehensive income lag auch noch wesentlich niedriger 1.444Mio. € zu 2.245 net income.

81,355 Aktiva gesamt (S.44)
44,869 davon intangible

--> was Sie schreiben erscheint schlicht falsch zu sein.

[Kalusha9]

Die Werte beruhen auf den letzten Q3 Zahlen von Telecom Italia.

Der Anteil an intangiblen Vermögenswerte ist bei allen Telekommunikationsgesellschaften relativ hoch. Das Eigenkapital bereinigt um alle intangiblen Vermögenswerte und Goodwill beträgt bei Telecom Italia jedoch immernoch nur 0,55. Das normale KBV liegt 0,4.

[martin365]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.001.293 von Kalusha9 am 09.01.13 18:36:35

Wie kommen Sie auf ein KGV von 3?

In der Eigenkapitalquote sind auch viele intangible Vermögenswerte, daher sind die doch gar nicht vergleichbar. Auch das KBV macht daher, unadjusitert, wenig Sinn.

Mir wären da doch die Cashflows am wichtigsten.

Eher kommt da die Gewissheit von Überraschungen aus Südamerika bei TI hinzu
Bin auch selbst investiert, sehe es aber nicht so rosig wie Sie. Dividendenzahlung ist z.B. ein Fehler bei der hohen Netoverschuldung, aber vom Großaktionär gefordert.

[Kalusha9]

Rein charttechnisch betrachtet könnte das Kursplus heute eine Art Befreiungsschlag gleichkommen.

Fundamental betrachtet ist Telecom Italia nach wie vor ziemlich günstig bewertet. KGV von knapp 3, KBV 0,4 und KBV tangibel 0,55.

Vergleicht man die Telecom Italia mit den anderen europäischen Telekommunikationsgesellschaften (Detusche Telekom, Telefonica, KPN, Vodafone), weißt fundamental gesehen (Liq. I - III + Deckungsgrad A + B) die besten Werte auf. Von der Eigenkapitalquote liegt die Telecom Italia hinter Vodafona von den oben genannten Gesellschaften auf Platz 2.

Dazu kommt eine attraktive Dividenrendite und die Gewissheit, dass man heutzutage um den Telekommunikationssektor nicht mehr herumkommt.

[El_Matador]

ich bin inzwischen bei kpn eingestiegen und werde das engagement wahrscheinlich beim naechsten ruecksetzer erhoehen. ti beobachte ich trotzdem weiter.

[Zwiderwurzn]

Die Nachricht ist zwar nicht ganz taufrisch, aber jünger als der letzte Beitrag immerhin

DJ TOP EU: Telecom Italia erhält zwei verbindliche Angebote für Rundfunktochter


Von Manuela Mesco

MAILAND--Die Telecom Italia kommt mit dem geplanten Verkauf ihrer verlustreichen Rundfunktochter laut Kreisen voran. Italiens größter Telekomkonzern habe zwei verbindliche Angebote für die Tochter Telecom Italia Media SpA erhalten, sagte eine mit der Sache vertraute Person. Eine Offerte habe die italienische Werbeagentur Cairo Communications vorgelegt, die auch die Werbung in den La7-Fernsehkanälen verwaltet.

Das zweite Angebot komme von dem italienischen Private-Equity-Fonds Clessidra, der sich dafür mit einem anderen Fonds namens Equinox zusammengetan habe, sagte Equinox-Chairman Salvatore Mancuso.

Laut einer weiteren informierten Person habe sich das anfängliche Interesse anderer möglicher Käufer, darunter die Senderfamilie Discovery Channel, habe sich wegen einiger Schwierigkeiten des Geschäftes verflüchtigt. Diese seien immer noch nicht gelöst. Dazu zähle unter anderem ein laufender Vertrag mit der Werbeagentur Cairo Communications, der für das Rundfunkunternehmen nicht vorteilhaft sein soll, aber nur schwer aufzulösen. Wie lange dieser Vertrag noch läuft, konnte die Person nicht sagen. Allerdings könne der Erfolg des Verkaufs von Telecom Italia Media stark davon abhängen, ob eine Lösung gefunden werde. Auch die große Zahl an Mitarbeitern der Gesellschaft stelle ein Problem für die möglichen Käufer dar.

Telecom Italia Media betreibt die Fernsehkanäle La7 und MTV. Telecom-Italia-Chef Franco Bernabe will den Mehrheitsanteil von 77 Prozent an dem Unternehmen nicht zu jeder Bedingung verkaufen. Dies deutet darauf hin, dass der Mutterkonzern den Verkauf abblasen könnte, wenn der Preis zu niedrig ist. Der Telekomkonzern war allerdings per Ende September mit netto 29,5 Milliarden Euro verschuldet und der Schuldenberg soll bis Jahresende noch um gut 2 Milliarden abgetragen werden. Der Verkauf der Rundfunktochter könnte dazu beitragen, dieses Ziel noch zu erreichen.

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DJG/DJN/sha/raz

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December 05, 2012 03:30 ET (08:30 GMT)

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Quelleow Jones 05.12.2012 09:30

[El_Matador]

was treibt den sawiris eigentlich immer nach italien? das ist ja so wie damals bei wind, die er dann ein paar jahre spaeter an vimpelcom verhoekert hat. will er ti irgendwann auch wieder an jemanden weiterreichen? vielleicht bildet er zusammen mit carlos slim irgendwann eine europaeische telco aus ti, kpn und ta.