Aktuelle Meinungen zur IMW Immobilien SE? (Seite 78)
eröffnet am 24.01.13 17:01:19 von
neuester Beitrag 01.04.23 13:14:30 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 48.610.706 von martin365 am 18.12.14 23:26:19
hab ich grad nicht vorliegen. wieviel ist "etwas" höher?
Auch 17,8-fach wie bei dem verkauf in Marzahn?
Gesetzt den Fall die genannten 10,05 sind gestiegen auf 10,50 und man berücksichtigt 10% Abschlag, müsste der Kurs bei 9,45€ stehen mit der Aussicht auf steigende Mieten im kommenden Jahr und ggfls. der Fantasie einer Übernahme zu deutlich höheren Kursen.
Zitat von martin365: Nein, ich empfehle einfach mal einen Blick in den Bericht der IMW AG. Valbonne ist schon etwas höher bewertet.
hab ich grad nicht vorliegen. wieviel ist "etwas" höher?
Auch 17,8-fach wie bei dem verkauf in Marzahn?
Gesetzt den Fall die genannten 10,05 sind gestiegen auf 10,50 und man berücksichtigt 10% Abschlag, müsste der Kurs bei 9,45€ stehen mit der Aussicht auf steigende Mieten im kommenden Jahr und ggfls. der Fantasie einer Übernahme zu deutlich höheren Kursen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 48.606.260 von ilsubstanzinvestore am 18.12.14 15:38:54IMW ist von der Managementqualität, Börsensegment, Marktkapitalisierung, Liquidität schwer vergleichbar mit den Großen. Da muss schon ein Abschlag sein.
Zusätzlich holen die Großen auch mehr Cashflows aus ihrem NAV wegen economies-of-scale. Ich finde es nicht sinnvoll, dass sehr große Kredite billiger sind, aber es ist nun einmal so (siehe z.B. Logik der Gagfah Übernahme).
Wenn es nur um den NAV geht, empfehle ich einen Blick auf die KWG Aktie. Mir sind jedoch auch die Cashflows wichtig.
Zusätzlich holen die Großen auch mehr Cashflows aus ihrem NAV wegen economies-of-scale. Ich finde es nicht sinnvoll, dass sehr große Kredite billiger sind, aber es ist nun einmal so (siehe z.B. Logik der Gagfah Übernahme).
Wenn es nur um den NAV geht, empfehle ich einen Blick auf die KWG Aktie. Mir sind jedoch auch die Cashflows wichtig.
Antwort auf Beitrag Nr.: 48.609.170 von Rainolaus am 18.12.14 19:50:47Nein, ich empfehle einfach mal einen Blick in den Bericht der IMW AG. Valbonne ist schon etwas höher bewertet.
Antwort auf Beitrag Nr.: 48.605.549 von martin365 am 18.12.14 14:30:29
bei der 10,5-fachen Netto Jahreskaltmiete?
Zitat von martin365: Buchwert aktuell 8,83€.
bei der 10,5-fachen Netto Jahreskaltmiete?
Antwort auf Beitrag Nr.: 48.605.783 von deepvalue am 18.12.14 14:59:19
... und hier bitte bedenken, dass die von dir genannten Gesellschaften nicht den "harten" NAV berichten, sondern den EPRA-NAV. Dieser lag bei IMW zum 30.06.2014 bei 10,05€ (siehe deren Homepage) und ist seither noch angestiegen.
Viele Grüße
il
Zitat von deepvalue: Allerdings bewertet der Markt die meisten Wohn-Immobilien-AGS teilwese sogar deutlich über NAV (Dt. Annigton, Gagfah, Dt. Wohnen etc.).
... und hier bitte bedenken, dass die von dir genannten Gesellschaften nicht den "harten" NAV berichten, sondern den EPRA-NAV. Dieser lag bei IMW zum 30.06.2014 bei 10,05€ (siehe deren Homepage) und ist seither noch angestiegen.
Viele Grüße
il
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 48.605.549 von martin365 am 18.12.14 14:30:29Die Aussage zum NAV ist im Grundsatz richtig, da als going concern die Verwaltungskosten bei der NAV-Berechnung nicht adequatberücksichtigt werden (ein Problem aller Immobewertungen). Dieses ist einer der Gründe warum ich von Buchwert und NAV wenig/nichts halte und die Preiswürdigkeit eher unter dem Gesichtspunkt der Marktwerte des Immovermögens betrachte (plus natürich langfristiges FFO-Potential).
Allerdings bewertet der Markt die meisten Wohn-Immobilien-AGS teilwese sogar deutlich über NAV (Dt. Annigton, Gagfah, Dt. Wohnen etc.).
Nur meine Meinung. Irrtum vorbehalten. Keine Handlungsempfehlung.
Allerdings bewertet der Markt die meisten Wohn-Immobilien-AGS teilwese sogar deutlich über NAV (Dt. Annigton, Gagfah, Dt. Wohnen etc.).
Nur meine Meinung. Irrtum vorbehalten. Keine Handlungsempfehlung.
Antwort auf Beitrag Nr.: 48.602.795 von deepvalue am 18.12.14 10:02:05Buchwert aktuell 8,83€. Wegen der Kostenstruktur sollte IMW unter nav bewertet werden. Der Nav wird jedoch in den nächsten Jahren wohl steigen, es sei denn der Berliner Immobilienmarkt bricht ein.
In meinem gestrigen Beitrag habe ich bereits auf die vermutlich längere Zeit für die Durchführung dieser Maßnahmen hingewiesen. Für die Berechnung des NAV (für alle NAV-Gläubigen) sollten die Marktmieten allerdings angemessen berücksichtigt werden, da hier der Terminal Value vom Steady State zu rechnen ist.
Nur meine Meinung. Irrtum vorbehalten. Keine Handlungsempfehlung.
Nur meine Meinung. Irrtum vorbehalten. Keine Handlungsempfehlung.
Antwort auf Beitrag Nr.: 48.601.157 von Rainolaus am 18.12.14 07:16:18In Berlin beträgt die Kappungsgrenze 15% bei Bestandsmieten. Eine Ausnahme besteht bei Sozialwohnungen. Hier sind teilweise sehr viel höhere Aufschläge nach Auslaufen der Förderung möglich. Ein weiterer wichtiger Aspekt stellt dann die Fluktuation da
Antwort auf Beitrag Nr.: 48.600.455 von deepvalue am 17.12.14 22:51:06
15% Erhöhung sind erlaubt bei Bestandsmietern, oder?
Zitat von deepvalue: In der Neuvermietung bietet IMW Wohnungen für teilweise über 7 Euro pro qm (Beispiel: 7,32 und 7,81 Euro pro qm, die Preise scheinen bei 6 Euro pro qm zu beginnen) in der Gropiusstadt an......
http://www.immobilienscout24.de/expose/78325744
http://www.immobilienscout24.de/expose/77960169
Bis zu 70% Mietsteigerungspotential sind ja ganz nett (für alle Leute die am NAV und Buchwert kleben, empfehle ich eine Simulationsrechnung/-Schätzung wo NAV und Buchwert mit 6 oder 7 Euro Durchschnittsmiete liegen würden, wobei die Durchsetzbarkeit der Mietsteigerung im Bestand auch angesichts der Mietpreisbremse relativ lange dauern dürfte).
Nur meine Meinung. Irrtum vorbehalten. Keine Handlungsempfehlung
15% Erhöhung sind erlaubt bei Bestandsmietern, oder?
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