LendingClub Forum steigt und steigt (Seite 16)
eröffnet am 18.12.14 11:27:16 von
neuester Beitrag 11.05.24 15:48:54 von
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Neuigkeiten
13.05.24 · Armin Brack M.A. |
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FeedbackDie Risiken und was zu erwarten ist
https://seekingalpha.com/article/4523862-lendingclub-stock-r…Die drei größten Risiken für LC sind aus meiner Sicht:
Kreditrisiko – Das Risiko übergroßer Kreditverluste in seinem Privatkreditbuch. Sein Hauptvermögen besteht aus Privatkrediten ohne Sicherheiten (typischerweise Refinanzierung von Kreditkarten).
Marktplatzplattformrisiko – das Risiko, dass Anleger in Rezessionszeiten oder aufgrund einer schlechten Wertentwicklung von Krediten, die von LC vergeben wurden, von der Plattform fliehen
Wettbewerbsrisiken – Wettbewerb durch mehrere Akteure, darunter traditionelle Banken und andere FinTechs
Selbst wenn es eine Rezession gibt, denke ich, dass sie wahrscheinlich mild sein wird (oder nur eine technische Rezession). LC wird überleben und wahrscheinlich in den meisten plausiblen Szenarien gedeihen.
Die jüngsten Gewinnberichte der Banken für das zweite Quartal sind sehr ermutigend. Beispielsweise meldete die Citigroup ein jährliches Wachstum von 11 % bei ausstehenden Kartenguthaben. Dies ist ein großartiger Vorbote der zukünftigen Leistung von LC.
Laut Citigroup liegen die Kreditverluste bei Karten derzeit ebenfalls um etwa 50 % unter ihrer üblichen Laufrate. Der Verbraucher scheint tatsächlich noch sehr gesund zu sein.
Interessant ist es auch mit zu lesen, wie zufrieden die Kunden sind: https://www.lendingclub.com/company/lendingclub-reviews
Zufriedene Kunden machen kostenlos Werbung…ich rechne damit, dass sich der Kundenstamm bald der 5 Mio. Marke nähren wird.
Zufriedene Kunden machen kostenlos Werbung…ich rechne damit, dass sich der Kundenstamm bald der 5 Mio. Marke nähren wird.
Die Ertragskraft von LendingClub zeigt sich erst allmählich
https://seekingalpha.com/article/4521698-lendingclub-stock-e…Die CECL-Buchhaltung lädt Kreditausfallreserven vorweg und verschleiert die tatsächliche Rentabilität und die Cashflows, die sich im Laufe der Zeit ergeben
LendingClub hat seine Umsatz-, Ertrags- und Originierungsaussichten angehoben. Für das zweite Quartal erwartet das Unternehmen ein Umsatzwachstum auf 295 bis 305 Millionen US-Dollar, ein Plus von 44 bis 49 % im Jahresvergleich. Der Nettogewinn wird auf 40 bis 45 Millionen Dollar prognostiziert. Die Origination-Prognose für das Jahr liegt zwischen 13 und 13,5 Mrd. und der Umsatz für das Jahr beträgt 1,15 bis 1,25 Mrd. USD. Der GAAP-Nettogewinn für das Jahr wird voraussichtlich 145 bis 165 Millionen US-Dollar betragen, und das Management war in seinen Schätzungen in der Vergangenheit recht konservativ. Bei einem aktuellen Kurs von 11,83 $ hat LendingClub eine Marktkapitalisierung von 1,21 Mrd. $. LendingClub wird trotz seines enormen Wachstumspotenzials nur zum 7- oder 8-fachen des diesjährigen Gewinns gehandelt. Das ist einfach viel zu billig. Solange das Unternehmen die Kreditwürdigkeit unter Kontrolle halten kann, sollte sich die Aktie meines Erachtens in den nächsten 12 bis 18 Monaten verdoppeln, da sich der Markt darauf konzentriert, wie das Ergebnisbild für 2023 und 2024 aussieht.
Danke für deine Einschätzung AkibaBC
Ich glaube auch das LC mit größten Chance bei den "Tech-Werten" hat die alten Höchststände wieder zusehen.
Auch wenn LC kein TechWert ist.
Mal sehen was die Juli zahlen sagen, das ein ESP von 2$ im laufenenen Jahr würde mich nicht wundern.
Ich glaube auch das LC mit größten Chance bei den "Tech-Werten" hat die alten Höchststände wieder zusehen.
Auch wenn LC kein TechWert ist.
Mal sehen was die Juli zahlen sagen, das ein ESP von 2$ im laufenenen Jahr würde mich nicht wundern.
Tiefer Einblick in Strategie und Kapitalallokation
https://seekingalpha.com/article/4516509-lendingclub-deep-di…"Die Erkenntnis für LC-Investoren ist, dass Rückstellungen für Kreditausfälle für das aktuelle Portfolio bereits in GAAP-Zahlen eingebettet sind. Dies verzerrt die Zahlen etwas und ist kompliziert zu verstehen, aber was wichtig ist, es bedeutet, dass die Buchhaltungszahlen ausnahmslos konservativ sind."
"Abschließende Gedanken
Ich gehe davon aus, dass LC in naher Zukunft das Gaspedal voll durchdrücken wird, um unbesicherte Kredite in der Bilanz zu halten. Dies ist ein außergewöhnlich profitables Geschäft und ein Kinderspiel.
Später, wenn es beginnt, überschüssiges Kapital zu generieren, das über das hinausgeht, was es vernünftigerweise für unbesicherte Kredite einsetzen kann, erwarte ich, dass es andere besicherte Kreditprodukte wie Auto-Refinanzierung, Studentendarlehen und Hypotheken aufstockt. Diese sind nicht so rentabel wie unbesicherte Kredite, bieten aber dennoch solide Renditen mit geringen zusätzlichen Grenzkosten.
Die Verknüpfung von Giro- und Sparkonten ist bereits in Arbeit und sollte eine bessere Kreditentscheidung ermöglichen und bei steigenden Zinsen schöne Margen liefern.
In der nächsten Phase seiner Strategie geht es darum, den Lebenszyklus der Kunden zu monetarisieren, während sie Geld leihen, ausgeben, sparen und investieren. Dies ermöglicht es LC, mehrere und diversifizierte Einkommensströme zu schaffen, die Marktplatzgebühren, Servicegebühren, unbesicherte und besicherte Kreditvergabe, Debit-/Kreditkarten, Einlagenmargen und (wahrscheinlich viel) später Vermögensverwaltungsgebühren umfassen.
LC dürfte die Bilanz sehr schnell wachsen lassen. Ich gehe davon aus, dass sie sich in zwei bis drei Jahren verdoppeln wird, angeführt vom Wachstum der unbesicherten Kreditvergabe. Ja, es ist eine Bank, aber mit einem exponentiellen Wachstumsprofil aufgrund ihres breiten Grabens bei der unbesicherten Kreditvergabe, dem Marktplatz und dem digital geführten Ansatz."
Trading Spotlight
https://seekingalpha.com/news/3842702-lendingclub-adds-clien…
LendingClub ( NYSE: LC ) hat seiner automatisierten Kreditauktionsplattform LCX die Möglichkeit für institutionelle Anleger hinzugefügt, LendingClub-Darlehen auf der Plattform direkt aneinander zu verkaufen, hieß es am Mittwoch in einer Erklärung.
LendingClub ( NYSE: LC ) hat seiner automatisierten Kreditauktionsplattform LCX die Möglichkeit für institutionelle Anleger hinzugefügt, LendingClub-Darlehen auf der Plattform direkt aneinander zu verkaufen, hieß es am Mittwoch in einer Erklärung.
https://seekingalpha.com/article/4514322-lendingclub-top-pic…
Das Rezessionsrisiko
Allerdings gibt es jetzt mehrere Gegenmaßnahmen, die in das Geschäftsmodell von LC einfließen:
Kredite haben hohe FICO-Scores (durchschnittlich 727)
LC verfügt über eine stabile Einlagenbasis
Basierend auf der Pandemieleistung sind die Kreditergebnisse von LC um 30 % bis 50 % besser als die der Branche, und die Kreditnehmer scheinen der Rückzahlung von Privatkrediten gegenüber Kreditkartenschulden Vorrang einzuräumen
Hohe Kapitalquoten, um übergroße Kreditverluste abzufedern.
Abschließende Gedanken
Die zugrunde liegende Performance und die Zahlen der letzten 12 Monate sprechen für sich. Die Rentabilitätskurve im Jahr 2023 und darüber hinaus ist sogar noch besser. Das Management ist bei der Bereitstellung von Leitlinien stets konservativ, sie schlagen jedes Mal und mit großem Vorsprung. LC wird wahrscheinlich (meiner Ansicht nach) für 2022 mit etwa dem 8-9-fachen KGV und für 2023 deutlich niedriger gehandelt.
Mr. Market ist derzeit in einer risikoscheuen Stimmung, insbesondere wenn es um No-Profit-Technologieunternehmen geht. LC hingegen ist sehr profitabel und wächst auf GAAP-Basis.
Ich konzentriere mich ausschließlich auf die Fundamentaldaten, den Geschäftsverlauf und die strategische Position im Gegensatz zur kurzfristigen Volatilität des öffentlichen Marktpreises des Wertpapiers.
Das Rezessionsrisiko
Allerdings gibt es jetzt mehrere Gegenmaßnahmen, die in das Geschäftsmodell von LC einfließen:
Kredite haben hohe FICO-Scores (durchschnittlich 727)
LC verfügt über eine stabile Einlagenbasis
Basierend auf der Pandemieleistung sind die Kreditergebnisse von LC um 30 % bis 50 % besser als die der Branche, und die Kreditnehmer scheinen der Rückzahlung von Privatkrediten gegenüber Kreditkartenschulden Vorrang einzuräumen
Hohe Kapitalquoten, um übergroße Kreditverluste abzufedern.
Abschließende Gedanken
Die zugrunde liegende Performance und die Zahlen der letzten 12 Monate sprechen für sich. Die Rentabilitätskurve im Jahr 2023 und darüber hinaus ist sogar noch besser. Das Management ist bei der Bereitstellung von Leitlinien stets konservativ, sie schlagen jedes Mal und mit großem Vorsprung. LC wird wahrscheinlich (meiner Ansicht nach) für 2022 mit etwa dem 8-9-fachen KGV und für 2023 deutlich niedriger gehandelt.
Mr. Market ist derzeit in einer risikoscheuen Stimmung, insbesondere wenn es um No-Profit-Technologieunternehmen geht. LC hingegen ist sehr profitabel und wächst auf GAAP-Basis.
Ich konzentriere mich ausschließlich auf die Fundamentaldaten, den Geschäftsverlauf und die strategische Position im Gegensatz zur kurzfristigen Volatilität des öffentlichen Marktpreises des Wertpapiers.
Die nächste positive Einschätzung:
https://thedlf.de/lendingclub-aktie-das-beste-aus-zwei-welte… Blogger Kissig ist zuversichtlich
http://www.intelligent-investieren.net/2022/05/kissigs-aktie…"Doch am Ende bleibt die Feststellung, dass LendingClub enormes Potenzial bietet und auf dem aktuellen Kursniveau unverständlich günstig bepreist scheint. "Schnäppchen" trifft es ganz gut."
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