die Angst des Torwarts vor dem Elfmeter (Seite 2)

[Fordmustang]

Zeitschiene

Wie lange der angekündigte Bewertungsprozess dauert, kann ich leider nicht beantworten.
Kann natürlich täglich kommen.
Am 14.11 kommt der Q3-Bericht von Carlson - ich könnte mir zumindest vorstellen, dass Sie es bis dahin abschliessen wollen.

[Meraldus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.619.479 von Fordmustang am 11.10.23 16:17:22

Was meinst Du, wann mit Meldungen dazu zu rechnen ist?
Danke!

[Fordmustang]

Wandeldarlehen

https://www.boerse-muenchen.de/news/EQS207450/EQS-Adhoc_-HPI…

HPI AG: Wandeldarlehen durch Vorstandsvorsitzenden und Hauptaktionär

München, 11. Oktober 2023

Die HPI AG gibt hiermit bekannt, dass Herr Artur Piotr Jedrzejewski, Vorstandsvorsitzender und Hauptaktionär der Gesellschaft, ein Wandeldarlehen in Höhe von EUR 75.000 gewährt hat. Das Darlehen ist zu einem späteren Zeitpunkt in neue Aktien der Gesellschaft umwandelbar. Der Ausgabepreis für die neuen Aktien beträgt EUR 1,00 pro Aktie.

Damit ist es für mich jetzt einmal ausgeschlossen, dass die neu ausgegebenen Aktien für die Paymiq unter € 1,00 liegen werden!

[Fordmustang]

Wandlung

Nein, müssen nicht.
Aber einen gewissen Konsens muss es geben, da bis dato immer nur die Laufzeit verlängert wurde (leichte Veränderung der Zinsen - Erhöhung der Tilgung ab 01.01.2023 von 5,0 % p.a. auf 7,5 % p.a.) - aktuell auf 31.03.2024 mit einer Wandlung von € 1,05 je Aktie (Wandlungspreis mit € 1,01 gibt es auch noch).
Wenn alle Schulden gewandelt sind, wird es ca. 19 Millionen Stücke Aktien geben (dies wurde auch auf der letzten HV bestätigt).
4 Millionen wurde ja schon einmal eingebracht zu einem Kurs € 1.

Wenn sich jetzt an diesen Bedingungen nichts ändert, müssen sie natürlich schauen, dass sie den Kurs in diese Regionen hinbewegen, sonst haben die Gläubiger ja keinen Anreiz zu wandeln. Natürlich wäre eine nochmalige Verschiebung auch denkbar, aber daran glaube ich eigentlich nicht. Die 3KV ist auch wieder auf Wachstumskurs und die Vernetzung mit der Carlson durch Artur und der geplante Tausch sollen jetzt sicher dazu dienen, die Wandlung voranzutreiben.
Wenn dies gelingt haben wir ein schuldenfreies Unternehmen, die 3KV, Anteile an der Paymiq, einen hohen Verlustvortrag und im Gegenzug dazu einen aktuellen Marktwert von ca. € 3,5 Millionen - da gibt es reichlich Anpassungsbedarf!

Zu Paymiq - ja, das ist leider das einzige das wir aktuell haben (das sind mal die knapp € 2 Millionen für die Gründung und die Kapitalerhöhung). Paymiq ist jetzt seit Ende 2022 aktiv, aber bis dato habe ich nichts gefunden, wie das Geschäft angelaufen ist.
Die news war von Ende August - als schon fast 1 1/2 Monate, da könnte man die angekündigte due diligence schön langsam fertig haben - es sollte also nicht mehr lange dauern....

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.595.944 von Fordmustang am 06.10.23 11:50:58

Aber müssen denn alle Anleiheinhaber wandeln?
Und die Anleiheinhaber können doch auch fremde Personen sein, so dass sich der Streubesitz entsprechend erhöht.
Ich habe leider schon wieder vergessen, was zu den Anleihen in den News und den Berichten stand. Hatte nur das Gefühl, dass das im Ergebnis nicht so ganz klar war, ob die verschiedenen Anleihen überhaupt gewandelt werden.
Naja, ich muss da selbst nochmal schauen.

Paymiq Bewertung vielleicht hier ein Anhaltspunkt:
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/carlson-investmen…

[Fordmustang]

HPI

Die aktuelle Situation mit den Gläubigern und der Wandlung der Schulden ist, aufgrund der vorliegenden offiziellen news seitens des Unternehmens, klar geregelt - kann jeder selbst mit den Wandlungspreisen nachlesen (von über 13 Millionen auf ca. 19 Millionen Stücke).

Wenn von über 13 Millionen Aktien 10.000 Stücke gehandelt, sagt das absolut nichts über den Streubesitz, welchen ich übrigens persönlich als sehr gering einschätze. Hier wird einfach irgendwer ein bisschen Geld benötigt haben oder es dauert im einfach zu lange.
Ich habe selbst auch immer wieder mal ein paar Tausend Stücke gekauft oder verkauft.

Spannend wir die hoffentlich bald veröffentlichte Bewertung der beiden Unternehmen (Paymiq und HPI) werden, woraus sich der HPI Aktienpreis für den Tausch ergibt.
-) Paymiq keine Infos bekannt wie das Geschäft angelaufen ist
-) HPI nur über die 3kV (Umsatz € 36-40 Mio und EBT von € 0,2-0,3 Mio für 2023) und der Verlustvortrag

Und der zusätzliche Hinweis über den aktuell vorliegenden Wandlungspreis mit € 1,01.
Die Gläubiger werden hier keinen Anreiz haben, sollte der Tausch unter diesen Kursen erfolgen....

Spannend und interessant auf jeden Fall!

[Meraldus]

Danke für Deine Einschätzung

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.590.685 von Meraldus am 05.10.23 14:41:10

Zitat von Meraldus: Wer gibt denn zu 0,21 € ab?

Ist 0,21 denn wirklich billig?
Etwas unübersichtlich, es kommen doch noch Aktien aus der Anleihewandlung hinzu und die Gläubiger, identisch oder mit Bezug zum Hauptaktionär, haben durch die Verschuldung sowieso eher die Kontrolle im Vergleich zu den freien Aktionären.

Also irgendwie schwierig, hier einen fundamentalen Wert zuzuordnen.
Wenn 10.000 Aktien zu 21 Cent gehandelt wurden, deutet es auch auf einen gewissen Streubesitz hin, der eine Begünstigung des Streubesitzes bei Einbringung von Aktivitäten weniger wahrscheinlich macht.
Ist trotzdem eine interessante Baustelle hier.

[Meraldus]

Wer gibt denn zu 0,21 € ab?

[Meraldus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.400.158 von Fordmustang am 29.08.23 20:36:12

Das ist doch prima, für den Kurs in der Zukunft