Covestro AG (Seite 147)

[factsolni]

Kommen jetzt die zu spät Gekommenen, geben den Bedenkenträger und sagen JA, ABER ... ?
Das wäre keine Überraschung.

[Friseuse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.801.124 von Informierer am 13.04.21 20:06:32

Eine Marktkapitalisierung gegen 15 Mrd€ ist damit kommend, die Region um das Kursziel von Goldman Sachs von 77€.

Das wird jetzt eine Reihe an neuen Analysen geben, vermutlich wird Goldman Sachs leicht erhöhen. Dieses Muster von Jahreszielerhöhungen von Quartal zu Quartal wird absehbar bleiben, für das Sommerende stehen die Chancen auf Bildung von Höchstkursen bei anspringenden Mengen gut.

Die Kursbildung ist getragen von der Konjunkturentwicklung, die Antizipationskomponente fehlt noch und die Masse der Analysten steht noch auf Hinterbeinen.

Undenkbar scheint heute eine "J" - Konjunkturentwicklung, eine kommende "U" - Konjunktur mit einem EBITDA gegen 3Mrd scheint das Maß der Dinge. Warum eigentlich bei der dynamischen Gewinnentwicklung voller Kraft? Nüchtern sind das noch ungelegte Eier, allerdings ist bei positiver Konjunkturentwicklung das Ergebnis absehbar. Gelegte Eier bei Hühnern sind auch kein Zufall, bei guter Fütterung.

Also machen wir den Anfang aus der Abteilung "aller Anfang ist schwer" mit einem neuen Verlaufshoch und befreiten 70er Kursen.

[Informierer]

Wow!
Erwartungen für Q1+Q2 aufs Gesamtjahr hochgerechnet, ergibt sogar noch deutlich höhere Werte.

Wobei mir Saisonalität nicht bekannt ist. Sollte es eine solche nicht geben, kann man sogar von reichlich konservativer Prognoseanhebung sprechen - was okay ist.

Zahlen gehen jedenfalls Richtung 2018. Wo der Kurs damals - bei noch deutlich niedrigeren Gesamtmarkt - stand, ist bekannt.

[PlungeProtection]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.800.629 von Friseuse am 13.04.21 19:42:55

Wir waren schlauer. War aber nicht schwer 😅

Halbe Milliarde Ebitda...also echt...

[Friseuse]

Der Malefizstein mit Prognosebär ist weg, gleich eine halbe Milliarde EBITDA rauf und Q2 wird noch besser als Q1.

Covestro passt seine Prognose für das Geschäftsjahr 2021 wie folgt an:

* Das EBITDA wird zwischen EUR 2.200 Mio. und EUR 2.700 Mio. erwartet. Der
bisherige Ausblick ging von einem EBITDA zwischen EUR 1.700 Mio. und EUR
2.200 Mio. aus. Die Anpassung des Ausblicks resultiert im Wesentlichen
aus einer besser als erwarteten Margenentwicklung im ersten Halbjahr.
Der Konsensus erwartet für diese Kennzahl EUR 2.206 Mio.

* Das Mengenwachstum im Kerngeschäft wird - unverändert - zwischen 10 %
und 15 % erwartet, wovon rund 6 Prozentpunkte akquisitionsbedingt auf
das Resins & Functional Materials (RFM) Geschäft entfallen.

* Der Free Operating Cash Flow (FOCF) wird zwischen EUR 1.300 Mio. und EUR
1.800 Mio. erwartet. Der bisherige Ausblick ging von einem FOCF zwischen
EUR 900 Mio. und EUR 1.400 Mio. aus. Die Anpassung des Ausblicks
resultiert im Wesentlichen aus der erhöhten Prognose für das EBITDA. Der
Konsensus erwartet für diese Kennzahl EUR 1.037 Mio.

* Der Return on Capital Employed (ROCE) wird zwischen 12 % und 17 %
erwartet. Der bisherige Ausblick ging von einem ROCE zwischen 7 % und 12
% aus. Die Anpassung des Ausblicks resultiert im Wesentlichen aus der
erhöhten Prognose für das EBITDA.

Die erhöhte EBITDA Prognose basiert auf einem vorläufigen EBITDA für Q1 2021
in Höhe von EUR 743 Mio. und einem erwarteten EBITDA für Q2 2021 zwischen
EUR 730 Mio. und EUR 870 Mio.

[Friseuse]

In allen vergleichbaren Unternehmen fährt der Konjunkturzug nach vorn,
die Jahresprognose hier verlangt nach grundlegender Konfirmation und Kurse wollen Fortschritte zeigen.

Selbst eine Bayer wirtschaftet neben ihren US-Klagezahlungen und -risiken sehr konstruktiv.

Warum soll das hier bei eingegrabenen Prognosen und in den 50er Bereich abfallenden Kursen bleiben?

Gefragt ist Covestro in Covestro, collaboration (Zusammenarbeit), invest (investieren) und strong (stark) . Auf schüchtern in den Büschen spielen und sich später für satt übertroffene Prognosen belohnen lassen zählt nicht.

Die richtige Zeit für angemessene Prognosen und gute Zahlen ist jetzt.

Also auf mit dem Konjunkturzug

[Richard_Wagner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.765.660 von Friseuse am 10.04.21 17:55:25

Ich sehe BASF, Bayer, Covestro und Co. als Langfristinvetment. Vlt. werden wir in 5 - 10 Jahren anderst darüber Sprechen und Denken.

Jede der geannaten hatt Chancen und Risiken. Ich bin in Bayer und BASF ebenfalls investiert sowie natürlich in Covestro.

[Friseuse]

Noch, noch, noch?

Warum soll eine Covestro am Ende der Welt sein, sich einer Bayer mit ihren in Klagen versenkten Milliarden im Kursperformancestreik anschließen?

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

Eine BASF macht das auch nicht, für die geht das Leben weiter.
Nur für Covestro gibt es die Ausnahme mit massiv Wettbewerb und schwacher Konjunktur?

Wie wahrscheinlich ist das, insbesondere da Mengensteigerungen auch durch RFM klar sind. Wie soll das gehen mit gesteigerten Mengen und einem gegen Jahresende auf Krisenquartalshöhe gedachten EBITDA/Quartal? Warum hat das eine BASF dann nicht auch?

Dabei bleibt die Trefferhöhe im von 700-780 Mio prognostizierten Q1 EBITDA auch kaum fraglich, man wird schon oben sein. Das kann man depressiv wechseln, als ob dann was aus der Zukunft vorgezogen verbraucht wurde. Dabei macht das keinen größeren Sinn und Freude auch nicht, man kann das lassen.

10,8 Mrd Marktkapitalisierung brauchen ein EBITDA von 1,8 Mrd pa oder schwache 450 Mio im Quartal. Von wo soll die Schwäche kommen?

Es kann auch ganz anders werden, diese eingeredete Sicherheit künftig reichlicher und günstiger Angebote kippen.

Hier fehlt Klarheit, eine Positionierung als Bayerklitsche mit UBS-Performance ist in jedem Fall falsch.

[Richard_Wagner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.762.687 von PlungeProtection am 10.04.21 11:11:41

Zitat von PlungeProtection: Eine Entspannung wird es aber vor Juli/August gar nicht mehr geben können. Der Rückstand ist zu groß...

Soll mir recht sein das Covestro noch gut kasse machen kann. Beim nächsten Bericht werden wir sehen wie sich das ganze in der Bilanz wiederspiegelt.
Zumindestens die Türken haben schon mal einen Sündenbock für dir hohen Preise.

https://www.kunststoffweb.de/branchen-news/tuerkei_kunststof…

[PlungeProtection]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.760.080 von Richard_Wagner am 09.04.21 21:39:08

Eine Entspannung wird es aber vor Juli/August gar nicht mehr geben können. Der Rückstand ist zu groß...