Berentzen Stammaktie (Seite 201)
eröffnet am 30.09.15 13:59:13 von
neuester Beitrag 27.04.24 06:40:01 von
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Die alten Probleme scheinen zurückzukehren. Aktie kann noch tief fallen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 57.289.654 von websin am 15.03.18 16:30:56Bleibe auch erst mal an der Seitenlinie stehen, um bei rund 6 EUR einen erneuten Einstieg zu wagen... we will see ;-)
Antwort auf Beitrag Nr.: 57.283.333 von websin am 15.03.18 06:38:36
habe ich gestern noch glück gehabt wenn ich mir das so ansehe
Geld / Verkauf 7,370 EUR / 250
Brief / Kauf 7,410 EUR / 548
Zitat von websin: hat mich ausgestoppt
habe ich gestern noch glück gehabt wenn ich mir das so ansehe
Geld / Verkauf 7,370 EUR / 250
Brief / Kauf 7,410 EUR / 548
Wird hier extrem tief gestapelt? Jetzt bitte genau lesen sonst kann mir keiner folgen:
Zwischen 2015 und 2017 stieg der Deckungsbeitrag nach Marketing um 3,1mio an und das EBIT korrespondierend um 1,7mio (54% des DB Anstiegs ging in das EBIT). Zwischen dem Deckungsbeitrag und dem EBIT definiere ich einfach grob alle Fixkosten. Für 2017 wurde ursprünglich ein durchschnittlicher DB von 62mio (Anstieg ggü 2016 von 4,4m geguided). Entsprechend war die damalige ursprüngliche durchschnittliche EBIT Guidance 11.8mio.. Also ein Anstieg ggü von 2016 von 1,3mio. Also ein DB Anstieg von 4.4m sollte zu einem EBIT Anstieg von 1.3mio führen.. so wurde ursprünglich geguided. Das EBIT folgte dem DB zu 30%..
Tatsächlich wurde in 2017 ein DB von 58.4mio erzielt (+0,7m). Deshalb auch der Rückgang des EBIT in 2017 um 1.3mio auf 9,2m. D.h. eine Verfehlung des durchschnittlichen DB Anstiegs um 3,7m (+0,7 statt 4,4) führte zu einer EBIT Verfehlung von 2,6 mio (9,2 statt 11,8). Insgesamt sehe ich das grob ca. 40% der Deckungsbeitragsbewegung sich im EBIT niederschlägt.
Nun zu 2018: Man guidet einen EBIT Anstieg von durchschnittlich 0,9m Euro (9,6-10,6 vs. 9,2 in 2017). Der Deckungsbeitrag soll aber auf 60,6 bis 67m in 2018 steigen. Das liegt noch ÜBER der ursprünglichen DB Guidance für 2017 (59m bis 65,2m). Im Durchschnitt soll der DB auf 63,8m steigen vs. 58,4m in 2017. Das ist ein Anstieg von 5,4Mio!, aber man guided nur einen Anstieg des EBIT von 0,9m! also nur 16% des DB Anstiegs. Gut, ein Teil geht in höhere Abschreibungen wg. Investitionen. Aber allein dadurch lässt sich das nicht erklären. Entweder, man investiert massiv in Strukturen und erhöht dadurch das zukünftige Wachstum.. was wiederum zu höheren zukünftigen Gewinnen führen wied, oder man hat sich bewusst ein niedriges EBIT Target gesetzt, um nich noch einmal zurückrudern zu müssen. Im Gegenteil-- upgrade in H2, um Vertrauen zu schaffen. Wir werden sehen. Auf jeden Fall sollte der Cash Flow massiv steigen, wenn der DB Anstieg realisiert wird.
Zwischen 2015 und 2017 stieg der Deckungsbeitrag nach Marketing um 3,1mio an und das EBIT korrespondierend um 1,7mio (54% des DB Anstiegs ging in das EBIT). Zwischen dem Deckungsbeitrag und dem EBIT definiere ich einfach grob alle Fixkosten. Für 2017 wurde ursprünglich ein durchschnittlicher DB von 62mio (Anstieg ggü 2016 von 4,4m geguided). Entsprechend war die damalige ursprüngliche durchschnittliche EBIT Guidance 11.8mio.. Also ein Anstieg ggü von 2016 von 1,3mio. Also ein DB Anstieg von 4.4m sollte zu einem EBIT Anstieg von 1.3mio führen.. so wurde ursprünglich geguided. Das EBIT folgte dem DB zu 30%..
Tatsächlich wurde in 2017 ein DB von 58.4mio erzielt (+0,7m). Deshalb auch der Rückgang des EBIT in 2017 um 1.3mio auf 9,2m. D.h. eine Verfehlung des durchschnittlichen DB Anstiegs um 3,7m (+0,7 statt 4,4) führte zu einer EBIT Verfehlung von 2,6 mio (9,2 statt 11,8). Insgesamt sehe ich das grob ca. 40% der Deckungsbeitragsbewegung sich im EBIT niederschlägt.
Nun zu 2018: Man guidet einen EBIT Anstieg von durchschnittlich 0,9m Euro (9,6-10,6 vs. 9,2 in 2017). Der Deckungsbeitrag soll aber auf 60,6 bis 67m in 2018 steigen. Das liegt noch ÜBER der ursprünglichen DB Guidance für 2017 (59m bis 65,2m). Im Durchschnitt soll der DB auf 63,8m steigen vs. 58,4m in 2017. Das ist ein Anstieg von 5,4Mio!, aber man guided nur einen Anstieg des EBIT von 0,9m! also nur 16% des DB Anstiegs. Gut, ein Teil geht in höhere Abschreibungen wg. Investitionen. Aber allein dadurch lässt sich das nicht erklären. Entweder, man investiert massiv in Strukturen und erhöht dadurch das zukünftige Wachstum.. was wiederum zu höheren zukünftigen Gewinnen führen wied, oder man hat sich bewusst ein niedriges EBIT Target gesetzt, um nich noch einmal zurückrudern zu müssen. Im Gegenteil-- upgrade in H2, um Vertrauen zu schaffen. Wir werden sehen. Auf jeden Fall sollte der Cash Flow massiv steigen, wenn der DB Anstieg realisiert wird.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 57.284.488 von Hochfinanz16 am 15.03.18 09:11:58
--> *Korrektur: Die Equity Story des "integrierten Getränkeinkubators" ist erstmal "tot".
Zitat von Hochfinanz16: Dividendenkürzung auf 22 Cent...
Das Management weiß besser als wir, wohin mit dem Geld...
Wenn man zuversichtlich ist, sollte man sie konstant halten, auch wenn die Ausschüttungsquote dieses Jahr einmalig außerordentlich hoch wäre.
Leichter Umsatzzuwachs, €2,6 Mio. Nettoergebnis in 2017, eher ernüchternd.
Aber: Einigermaßen akzeptable Prognose. Starker Umsatzanstieg trotz IFRS 15 erwartet! Allerdings eher dank eines positiv erwarteten H2.
Auf EV/EBITDA-Basis bleiben sie auf jeden Fall außerordentlich günstig. Dennoch erstmal tot.
--> *Korrektur: Die Equity Story des "integrierten Getränkeinkubators" ist erstmal "tot".
Antwort auf Beitrag Nr.: 57.284.488 von Hochfinanz16 am 15.03.18 09:11:58So wie ich das lese werden die positiven Aussichten (Umsatz, Ertrag) allesamt nach H2/2018 verschoben, insofern bin ich schon etwas enttäuscht bzw. werde erst einmal aussteigen...
Antwort auf Beitrag Nr.: 57.283.582 von Tamakoschy am 15.03.18 07:29:40Dividendenkürzung auf 22 Cent...
Das Management weiß besser als wir, wohin mit dem Geld...
Wenn man zuversichtlich ist, sollte man sie konstant halten, auch wenn die Ausschüttungsquote dieses Jahr einmalig außerordentlich hoch wäre.
Leichter Umsatzzuwachs, €2,6 Mio. Nettoergebnis in 2017, eher ernüchternd.
Aber: Einigermaßen akzeptable Prognose. Starker Umsatzanstieg trotz IFRS 15 erwartet! Allerdings eher dank eines positiv erwarteten H2.
Auf EV/EBITDA-Basis bleiben sie auf jeden Fall außerordentlich günstig. Dennoch erstmal tot.
Das Management weiß besser als wir, wohin mit dem Geld...
Wenn man zuversichtlich ist, sollte man sie konstant halten, auch wenn die Ausschüttungsquote dieses Jahr einmalig außerordentlich hoch wäre.
Leichter Umsatzzuwachs, €2,6 Mio. Nettoergebnis in 2017, eher ernüchternd.
Aber: Einigermaßen akzeptable Prognose. Starker Umsatzanstieg trotz IFRS 15 erwartet! Allerdings eher dank eines positiv erwarteten H2.
Auf EV/EBITDA-Basis bleiben sie auf jeden Fall außerordentlich günstig. Dennoch erstmal tot.
Antwort auf Beitrag Nr.: 57.283.582 von Tamakoschy am 15.03.18 07:29:40
Mal wieder 1.20 hour später an den Zahlen. Gibt es eine Einschätzung ?
-Im Vorfeld in Erwartung guter Zahlen steigt die Aktie
-Einen Tag vor den Jahreszahlen kompletter Abverkauf des 9 % Kursanstiegs.
Was lernt man daraus ?
Botomfishing 7,29 und Rebound bis 7,89.
Zitat von Tamakoschy: https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/dgap-news-berentze…
Mal wieder 1.20 hour später an den Zahlen. Gibt es eine Einschätzung ?
-Im Vorfeld in Erwartung guter Zahlen steigt die Aktie
-Einen Tag vor den Jahreszahlen kompletter Abverkauf des 9 % Kursanstiegs.
Was lernt man daraus ?
Botomfishing 7,29 und Rebound bis 7,89.
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