Steinhoff International (Seite 4256)

[stksat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.127.884 von Ines43 am 02.11.18 21:36:27

Zitat von Ines43: Pepkor stand kürzlich noch bei runf 85 Cent, heute bei 1,10 E.

und

Zitat von Schnaeppchensucher: Jetzt müsste man noch gucken wie hoch Pepkor zum Zeitpunkt der PWC-Aussage zu einem SH-Buchwert von 0,58€ stand.

Die 0,85 € waren aber erst diesen Oktober. Die letzte bekannte (untestierte Zwischen-)bilanz aber die Halbjahreszahlen vom 31. März. Damals stand die Pepkor-Aktie allerdings bei 1,39 €.

Laut der zugehörigen Präsentation (Seite 16) hat Steinhoff damals seine STAR-Beteiligung mit 3,0 Mrd€ bewertet. 71% von der heutigen Marktkapitalisierung wären nur noch 2,6 Mrd€. Mal abgesehen davon, dass das wenig Aussagekraft hat, da sich bei der Holding seither zu viel getan hat.

[Schnaeppchensucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.127.581 von Ines43 am 02.11.18 20:50:26

Zitat von Ines43: Hallo Nxxxxx,

damit stellst Du die Frage aller Fragen.
ich muss gestehen, ich habe da keine Antwort, an die ich selbst fest glauben würde.
Früher dachte ich, 1 E und mehr könnten in fast greifbarer Nähe liegen, aber da wettete ich auch noch auf ein Eigenkapital
von mindestens 8 Milliarden E, knapp 2 E pro Aktie.
Dann kam der Schock, PWC schätzte das EK der Holding nach dem Mindeswertprinzip auf nur noch 0,58 E/Aktie
Dann kam die Geschichte mit Mattress, wo auch noch ein Menge Eigenkapital verloren geht,
dann schreibt die Holding im Moment und im letzten Jahr noch Verlust.

Wenn im Januar in der testierten Bilanz für 2017/8 noch positives Eigenkapital übrig bleibt, dann bin ich wenigstens nicht ganz unfroh.
Wenn es gelingt, große Assets oberhalb des Buchwertes zu verkaufen, wirkt dies dem Verfall des EK entgegen.

Wenn PEPKOR im Moment um 10 % im Kurs steigt, dann steigt der der Holding zugeschriebene Wert um rd 260 Millionen Euro, mehr als die Hälfte der Marktkapitalisierung der Holding heute.
Kürzlich stand der Kurs noch bei 85 Cent, heute bei 1,10 E, vor über einem Jahr bei 1,50 E.

Wichtig ist, dass das EK der Holding nicht ins Negative abrutscht und die Holding bald in der Lage ist, wieder Nettogewinn zu schreiben.
Gewinn-Steuern wird man in absehbarer Zeit nicht zahlen müssen in den nächsten Jahren auf Grund von Verlustvorträgen, eher bekommt man bereits gezahlte Steuer wieder gutgeschrieben.

Ich habe mich für das Steinhoff Abenteuer entschieden, werde bis zu den testierten
Bilanzen im Januar 2019 auf jeden Fall durchhalten. Und dann sehe ich weiter.

Grüße

Jetzt müsste man noch gucken wie hoch Pepkor zum Zeitpunkt der PWC-Aussage zu einem SH-Buchwert von 0,58€ stand.
Am 02.07. stand Pepkor bei 1,02
Auch muss der verkaufte Anteil herausgerechnet werden.

Wäre aber nur eingeschränkt aussagekräftig, da PWC trotzdem einen anderen Wert angesetzt haben könnte.

[nichtEgal]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.126.717 von freixenetter am 02.11.18 18:59:33

Zitat von freixenetter: Dann geh doch zu netto 😂

😂😂 Der beste Kommentar seit langem, weil einfach....treffend...und lustig...stay long...

[rollo_tomasi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.127.866 von freixenetter am 02.11.18 21:30:50

sag bescheid, dann fahre ich mit. das will ich mir mal ansehen.

[freixenetter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.128.004 von Ines43 am 02.11.18 21:54:36

3 % Dividende von 2 500 000 000 = 75 000 000 (für die man gar nichts mehr tun muss)
10 % von 7,5 MRD (fraglich wielange 10 % gezahlt werden, aber what shalls) 750 000 000 , also nicht ganz unerheblich, bei 5 % schon 125 000 000 die dynamic aus den steigenden Kursen bei PEPKOR f.k.a.STAR mal aussen vor gelassen

[Ines43]

weiss ich doch... PEPKOR muss eigentlich eine hohe Dividende ausschütten um die Mutter zu stützen.. ausser der Dividende hat ja die Mutter sonst nichts mehr von dem Erfolg der Tochter. "

Das kann man so auch nicht sagen.
Steigt Pepkor im Kurs, dann wird auch die Holding wertvoller.
Aber zum Cashflow der Holding trägt Pepkor mit der Kursteigerung nichts bei, wenn die Holding keine PEPKOR Anteile verkauft.

3 % Dividende sind da nicht viel, wenn man an anderer Stelle 10 % Zinsen zahlen muss.

[freixenetter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.127.884 von Ines43 am 02.11.18 21:36:27

weiss ich doch... PEPKOR muss eigentlich eine hohe Dividende ausschütten um die Mutter zu stützen.. ausser der Dividende hat ja die Mutter sonst nichts mehr von dem Erfolg der Tochter.

andererseits wird die Expansion aus dem Chashflow bezahlt... ich bin mal gespannt.. ich halte auch Pepkor Aktien und meine Depotbank teilt nahezu jedem Monat auf Anfrage meine Daten an Pepkor mit..

[Ines43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.127.710 von freixenetter am 02.11.18 21:11:21

Zitat von Ines43:

Wenn PEPKOR im Moment um 10 % im Kurs steigt, dann steigt der der Holding zugeschriebene Wert um rd 260 Millionen Euro, mehr als die Hälfte der Marktkapitalisierung der Holding heute. ist dann Steinhoff ohne PEPKOR rund minus 2 MRD wert? die Rechnung wäre glaube ich zu einfach

Freinexter,

Deinen obigen Schluss kann man aus meinen Ausführungen m.M. nach nicht ziehen.
Habe das auf keinen Fall so gemeint.

Es sollte nur heißen, steigt Pepkor im Moment um 10 % im Kurs,
dann ist Steinhoff im Grunde 260 Millionen Euro mehr wert als vorher.
Pepkor stand kürzlich noch bei runf 85 Cent, heute bei 1,10 E.
Damit ist Steinhoff Holding heute rund 500 Millionen Euro mehr wert als zu der Zeit als Pepkor bei
85 Cent stand, das natürlich unter der Voraussetzung, dass sich sonst für die Holding nichts geändert hat.

Am Kurs der Holding hat man davon nicht das Geringste gemerkt außer dass der Steinhoff Kurs eher gefallen als gestiegen ist in den letzten Wochen.

[freixenetter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.127.770 von freixenetter am 02.11.18 21:18:34

Zitat von freixenetter:

Zitat von Ines43: Zur nächsten Hauptversammlung werde ich mich auf jeden Fall
fahren, wenn ich dann noch so stark investiert bin wie heute.

Annual general meeting
Monday, 11 March 2019

sind schulferien in HH, würde ich schon mal den Flug buchen.. bekommst heute noch für 83 Eur

der Flug von STR ist für mich fast 5 mal so teuer.. je nach kurs würde ich da wohl eher mit dem Auto fahren...

[freixenetter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.127.683 von Ines43 am 02.11.18 21:08:45

Zitat von Ines43: Zur nächsten Hauptversammlung werde ich mich auf jeden Fall
fahren, wenn ich dann noch so stark investiert bin wie heute.

Annual general meeting
Monday, 11 March 2019

sind schulferien in HH, würde ich schon mal den Flug buchen.. bekommst heute noch für 83 Eur