Imperial Brands (Seite 147)

[Kosuperdaddy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.522.263 von myhobbynr2 am 30.04.20 20:03:59

Hoffentlich behälst du recht, ich habe 23 Euro für die bezahlt. Auch ich bin überzeugt davon dass es auf lange Sicht ein sehr gutes invest ist, und die dividende ist üppig und wird auch weiterhin sehr gut bezahlt.

[myhobbynr2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.520.712 von Kosuperdaddy am 30.04.20 18:06:27

Zitat von Kosuperdaddy: Mann hast du ne Phantasie, die läuft auch ohne solche Geschichten,top Langzeit invest

Tja, dank Coronakrise habe ich die Zeit, mich als Hobby- oder auch Schmalspur-Psychologe zu betätigen.
Falls ich zufällig auch noch Recht behalte, umso besser .

[Kosuperdaddy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.514.310 von myhobbynr2 am 30.04.20 11:42:32

Mann hast du ne Phantasie, die läuft auch ohne solche Geschichten,top Langzeit invest

[myhobbynr2]

Hallo Forumfreunde,

auf der Suche nach Aktien, die von den schlimmen Wirtschaftsfolgen auf Grund der Coronapandemie wenig betroffen sind, oder sogar noch einen Vorteil daraus ziehen können, bin ich vor einer Woche auf Imperial Brands gestoßen und habe sie mir mit einem mittleren 5-stelligen Betrag ins Depot gelegt.

Ausnahmweise könnte es mir mal gelungen sein, bei einer Aktie auf dem Tiefpunkt einzusteigen, denn auch der übelste Chartverlauf findet mal einen Boden, vorausgesetzt, es handelt sich um ein funktionierendes Geschäftsmodell.

Zugegeben, in Details des Unternehmens bin ich noch nicht eingestiegen, habe lediglich die Beiträge der letzten Monate hier und im Ariva-Forum überflogen.

Für mich sind zwei Gründe, warum ich an eine Belebung des Geschäftsvolumens glaube, wesentlich:

1. Wenn weltweit Menschen in den Lock-Down gezwungen werden, fangen sie an , sich zu langweilen.
Zusätzlicher Stress durch die Enge der Wohnungen mit lärmenden Kindern und auch nicht leisen Nachbarn führen bei vielen Menschen zu einer die Nerven beruhigenden reflektorischen Übersprungshandlung, und sie greifen häufiger, als gewöhnlich zur Zigarette.

2. Neuere Untersuchungen in einigen Industrieländern, aber auch in China, haben die Auffälligkeit festgestellt, dass weit unterdurchnittlich Raucher an Corona schwer erkranken, obwohl man eigentlich gerade das Gegenteil erwartet hätte, da die Lunge durch Rauchen zusätzlich belastet wird.

Man vermutet, dass das Nikotin den Andockmechanismus des Virus an die Schleimhautzellen hemmt, und wissenschaftliche Untersuchungen mit Nikotinpflastern laufen weltweit.

Meine Vermutung:

Es ist nicht alleine das Nikotin, sondern der Rauchstrom, in dem Dutzende potentiel zellschädigende Sustanzen enthalten sind, auf die auch das Virus ( es hat ja keine schützende Zellmembran ) empfindlich reagiert. Dann würde ein Nikotinpflaster wenig nützen.

Falls sich das bestätigen sollte, kann die WHO unmöglich die Parole ausgeben : Leute ,schützt Eure Gesundheit, indem ihr mehr raucht.

Aber es wird nicht aufzuhalten sein, dass diese Nachricht sich durch Mund-zu Mundpropaganda über die ganze Welt verbreiten wird.

Dann explodiert hier der Kurs.

[trick17-2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.469.022 von tofu1 am 27.04.20 18:20:46

Verkauf Zigarrengeschäft

Ich denke nicht, dass die Einheit ertragsschwach war. Dafür müsste man Umsatzzahlen haben,
die mir nicht vorliegen. Die Einheit war relativ klein mit einem EBITDA von 91 Mio GBP/Jahr.
Der Verkaufserlös ist aus meiner Sicht ok, das überige IMB-Geschäft wird mit einem
deutlich kleineren EBITDA gehandelt.
Bezüglich des Cash-Flow erwarte ich folgende Auswirkungen:
25 % Steuern auf 91 Mio GBP EBITDA und willkürlich geschötzten 10 Mio GBP Investitonen pro Jahr
und einem Fremdkapitalzinssatz von 3% für IMB:

Reduzierung des Cashflow aus dem Ziggarrengeschäft: 61 Mio GBP / Jahr (20 Mio. Steuern, 10 Mio Investitonen)
Einsparung Zinskosten: 30 Mio GBP / Jahr

negativer Effekt auf Cashflow: 31 Mio GBP/Jahr.
Der Cashflow von IMB beträgt über 3 MRd GBP pro Jahr, so dass der Einfluss im Bereich von 1% des Ergebnisses liegen dürfte.

Jedoch gibt es eine Verbesserung der Bilanzrelationen, was sich zinsmindernd auf die zukünftige
Zeichnung neuer Kredite auswirken könnte. Weiterhin ist eine Dividendenkürzung durch den Deal und die Verwendung der Mittel unwahrscheinlich geworden.

Ob der Zeitpunkt des Verkaufs nun so großartig war, vermag ich nicht zu sagen. Ich denke, er wurde auch schon vor Corona angezettelt und das Multiple von 11,8 fürs EBITDA ist ja auch kein Verschenken des Bereichs.

Ich denke, dass der Verkauf schade ist, weil das Geschäft auch unter dem IMB-Dach hätte entwickelt werden können. Letztendlich für die Bewertung des Gesamtkonzerns aber keine große Nummer.

trick17

[tofu1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.468.686 von Traumatron am 27.04.20 17:53:45

ich weiss nicht, ob das jetzt der optimale Zeitpunkt ist, das Zigarrengeschaeft zu verkaufen.
Allerdings stand die Business Unit ja schon seit längerer Zeit im Schaufenster.
Laut Imperial entspricht der Preis dem 12 fachen Ebitda.
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Imperial Brands PLC (“Imperial”) is pleased to announce it has agreed the sale of its worldwide premium cigar businesses (“Premium Cigars”) to investment consortia of individual investors in two distinct transactions for a total consideration of €1,225 million (£1,074 million), which represents a multiple of 11.8x FY19 EBITDA on a standalone basis. The disposal reinforces Imperial’s focus on simplifying its business and realising value for shareholders.

Insofern war der Bereich ganz schoen ertragsschwach. Von der Seite her ist der Verkaufspreis OK.

[Traumatron]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.463.574 von KMST am 27.04.20 12:09:58

drückt das auf Operatives Geschäft? Umsatz Gewinn GUV?

komisch wie dann die Gewinne steigen können=? Auch schreibt mal bitte ne mail
ob das Cannabis schon Abgeschrieben wurde?

[KMST]

Zigarrengeschäft verkauft. Damit werden vorrangig Schulden abgebaut...Kurs +3;5%

[Kuhziel0Euter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.443.264 von bödel am 24.04.20 15:20:02

Zitat von bödel: was ist denn jetzt schon wieder los?????

Wo ist was los?

Den Kurs wirst Du nicht meinen. Der ist seit Tagen ohne die typischen Sprünge.

[bödel]

was ist denn jetzt schon wieder los?????