Home24 - Onlinemöbelhandel mit fulminantem Börsenstart (Seite 72)
eröffnet am 15.06.18 09:30:54 von
neuester Beitrag 14.10.23 17:16:25 von
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Katjuscha hatte seine Tabelle schon eingestellt. Darin hat er bereits relativ ausführlich mal hochskaliert. Und ist auch eher konservativ rangegangen. Außer beim Umsatzwachstum, da hat er die vom Vorstand anvisierten 15% genommen.
In dieser Tabelle kann man sich die Einzelwerte genauer anschauen.
Dadurch dass nun Butlers dazukommt, muss man ohnehin abwarten wie sich welche Kennzahl verändern wird, im Laufe der nächsten 1-2 Jahre.
Abschreibungen sind auch nicht unwichtig. Usw.
Für mich ist es wichtig die Gesamtmarke Home24 weiter auf und auszubauen. Auch unter höheren Marketingkosten.
In dieser Tabelle kann man sich die Einzelwerte genauer anschauen.
Dadurch dass nun Butlers dazukommt, muss man ohnehin abwarten wie sich welche Kennzahl verändern wird, im Laufe der nächsten 1-2 Jahre.
Abschreibungen sind auch nicht unwichtig. Usw.
Für mich ist es wichtig die Gesamtmarke Home24 weiter auf und auszubauen. Auch unter höheren Marketingkosten.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.873.486 von HMIC am 18.02.22 12:53:20Nochmal in Bezug zur Nettomarge, ich hoffe dass ich es richtig verstanden habe und du im Prinzip vom letztendlich ausgewiesenem Gewinn je Aktie ausgehst?
Es ist letztlich schwierig zu sagen, was Home24 schlussendlich leisten kann, da sie aktuell enorm viel investieren und ausprobieren.
Was positiv ist, sie schaffen es gewisse Bereiche zu optimieren. So konnten sie Marketingkosten 2%pkt zurückfahren und auch im Fullfillmentbereich 2% der Kosten reduzieren.
Was hier weiterhin noch machbar ist, ist natürlich entscheidend, sehr viel erhoffe ich mir selbst nicht. Da man ja weiterhin wachsen möchte.
Ihre Bruttomarge liegt in etwa im Bereich von 44-46% seit Jahren.
2021 könnte dieser Wert sie vorerst verschlechtern, aufgrund der Lieferkettenproblematik. (Kann ein Ansatz sein, den die Shortseller auch ins Visier nehmen)
Prinzipiell dürfte sich das aber wieder einpegeln.
Appelhoff spricht davon 1mrd abwickeln zu können. Dürfte also heißen das keine weiteren enormen Investitionen dafür gebraucht würden.
Die Frage ist, werden die Marketingkosten weiterhin mit ansteigen oder werden sich diese auf den Umsatz bezogen deutlich reduzieren lassen. Das macht viel aus!
An Fullfillmentkosten wird man wenig drehen können, außer mehr eigene Abwicklungen „in House“ selbst das wäre nur marginal etwas mindernd.
Marketing ließe sich mit der Zeit bestimmt deutlich verbessern. Und die Verwaltungskosten würden, wenn die Aussage stimmt wohl annähernd gleich bleiben auch bei einem Umsatz von 1mrd.
So würde man mit meiner Rechnung…
Umsatz 1mrd
Bruttomarge bleibt
Vertriebskosten werden nicht reduziert sondern bleiben prozentual.
Verwaltungskosten erhöhen sich nur leicht.
Ein Ergebnis von rund 1€ je Aktie möglich sein.
Das ist jetzt mal vollkommen konservativ gerechnet.
Schafft man es zum Beispiel die Marketingkosten deutlich zu reduzieren, hebelt sich das Ergebnis je Aktie stark nach oben.
Beispiel..
Die Marketingkosten blieben auf jetzigem Niveau von 70-80mio
Würde der Ertrag je Aktie auf über 2€ steigen.
Insofern ist es ein riesiges Zahlenspiel, wo man an vielen Stellschrauben drehen kann.
Marketing ist wichtig, aber muss effizient sein. Die Frage ist ob Werbebanner bei W : O oder Finanzen.net zielführend sind. Und welcher ihrer Partner dies mit drin hat, zudem was dieser insgesamt kostet.
Das ist alles Management Aufgabe, dies zu beurteilen. Aber das wäre eine Stellschraube, massiv das Ergebnis zu steigern. Ein weiterer Punkt ist klar Mobly. Auch der Eigenmarkenbereich ist wichtig, da hier bessere Bruttomargen erreichbar wären.
Es ist letztlich schwierig zu sagen, was Home24 schlussendlich leisten kann, da sie aktuell enorm viel investieren und ausprobieren.
Was positiv ist, sie schaffen es gewisse Bereiche zu optimieren. So konnten sie Marketingkosten 2%pkt zurückfahren und auch im Fullfillmentbereich 2% der Kosten reduzieren.
Was hier weiterhin noch machbar ist, ist natürlich entscheidend, sehr viel erhoffe ich mir selbst nicht. Da man ja weiterhin wachsen möchte.
Ihre Bruttomarge liegt in etwa im Bereich von 44-46% seit Jahren.
2021 könnte dieser Wert sie vorerst verschlechtern, aufgrund der Lieferkettenproblematik. (Kann ein Ansatz sein, den die Shortseller auch ins Visier nehmen)
Prinzipiell dürfte sich das aber wieder einpegeln.
Appelhoff spricht davon 1mrd abwickeln zu können. Dürfte also heißen das keine weiteren enormen Investitionen dafür gebraucht würden.
Die Frage ist, werden die Marketingkosten weiterhin mit ansteigen oder werden sich diese auf den Umsatz bezogen deutlich reduzieren lassen. Das macht viel aus!
An Fullfillmentkosten wird man wenig drehen können, außer mehr eigene Abwicklungen „in House“ selbst das wäre nur marginal etwas mindernd.
Marketing ließe sich mit der Zeit bestimmt deutlich verbessern. Und die Verwaltungskosten würden, wenn die Aussage stimmt wohl annähernd gleich bleiben auch bei einem Umsatz von 1mrd.
So würde man mit meiner Rechnung…
Umsatz 1mrd
Bruttomarge bleibt
Vertriebskosten werden nicht reduziert sondern bleiben prozentual.
Verwaltungskosten erhöhen sich nur leicht.
Ein Ergebnis von rund 1€ je Aktie möglich sein.
Das ist jetzt mal vollkommen konservativ gerechnet.
Schafft man es zum Beispiel die Marketingkosten deutlich zu reduzieren, hebelt sich das Ergebnis je Aktie stark nach oben.
Beispiel..
Die Marketingkosten blieben auf jetzigem Niveau von 70-80mio
Würde der Ertrag je Aktie auf über 2€ steigen.
Insofern ist es ein riesiges Zahlenspiel, wo man an vielen Stellschrauben drehen kann.
Marketing ist wichtig, aber muss effizient sein. Die Frage ist ob Werbebanner bei W : O oder Finanzen.net zielführend sind. Und welcher ihrer Partner dies mit drin hat, zudem was dieser insgesamt kostet.
Das ist alles Management Aufgabe, dies zu beurteilen. Aber das wäre eine Stellschraube, massiv das Ergebnis zu steigern. Ein weiterer Punkt ist klar Mobly. Auch der Eigenmarkenbereich ist wichtig, da hier bessere Bruttomargen erreichbar wären.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.880.869 von WerkstatteckeOtto am 19.02.22 07:49:48
Genau. Jetzt wollen viele erstmal in den Urlaub. Danach kommt erst die neue Couch und Ohrensessel.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/unternehmen/lufthansa-t…
Zitat von WerkstatteckeOtto: Bis dahin wird es vermutlich weiter wehtun.
Genau. Jetzt wollen viele erstmal in den Urlaub. Danach kommt erst die neue Couch und Ohrensessel.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/unternehmen/lufthansa-t…
Mal ein paar grundsätzliche Gedanken:
- viele Tech-Charts sehen gerade nicht gut aus
- von einer Fantasie-Bewertung wie Palantir oder Roku ist home24 meilenwert entfernt
- beim Wachstum bin ich mir auch nicht sicher, vor Corona war das teilweise auch nur einstellig
- bilanziell sieht es aber jetzt schon ziemlich gut aus auch ohne großes Wachstum, hat katjuscha zig mal erklärt
- butlers war jetzt nicht billig, aber auf die stationäre Schiene zu setzen für die Postcoronazeit kommt mir schon klug vor, auch von der Investment-Story
- Management und Investor Ari Zweiman hatten bisher immer ein gutes Händchen mit dem Timing (Einstieg Ari, Kapitalerhöhung, Börsengang Mobly), die bekommen aus meiner Sicht bei Bedarf Kosten und Cashflow schnell in den Griff
- klar kann es weiter runtergehen, die Vergleichswerte der nächstem 2 Quartale sind hoch, mal sehen, was butlers bringt
- es kommt relativ selten vor, dass Aktien günstig sind, die Perspektive aber ganz sicher total toll ist
- viele Tech-Charts sehen gerade nicht gut aus
- von einer Fantasie-Bewertung wie Palantir oder Roku ist home24 meilenwert entfernt
- beim Wachstum bin ich mir auch nicht sicher, vor Corona war das teilweise auch nur einstellig
- bilanziell sieht es aber jetzt schon ziemlich gut aus auch ohne großes Wachstum, hat katjuscha zig mal erklärt
- butlers war jetzt nicht billig, aber auf die stationäre Schiene zu setzen für die Postcoronazeit kommt mir schon klug vor, auch von der Investment-Story
- Management und Investor Ari Zweiman hatten bisher immer ein gutes Händchen mit dem Timing (Einstieg Ari, Kapitalerhöhung, Börsengang Mobly), die bekommen aus meiner Sicht bei Bedarf Kosten und Cashflow schnell in den Griff
- klar kann es weiter runtergehen, die Vergleichswerte der nächstem 2 Quartale sind hoch, mal sehen, was butlers bringt
- es kommt relativ selten vor, dass Aktien günstig sind, die Perspektive aber ganz sicher total toll ist
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.880.830 von ooy am 19.02.22 07:08:17Unter den „normaleren“ Bedingungen definitiv. Aktuell regiert die Angst. Überbewertungen gab es am Markt. Viel neues Geld gab es in Massen am Markt. Das allein rechtfertigte ja eine Korrektur. Nun sind wir allerdings allmählich im Angstmodus abgetaucht. Die aktuelle politische Lage wird vorbeigehen, die Frage ist nur wann und was dazwischen noch passiert. Aktuell scheint dies die Oberhand zu haben.
Sollten diese Wolken mal vorbeiziehen. Dürfte sich das Bild drehen. Bis dahin wird es vermutlich weiter wehtun.
Sollten diese Wolken mal vorbeiziehen. Dürfte sich das Bild drehen. Bis dahin wird es vermutlich weiter wehtun.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.880.662 von katjuscha-research am 19.02.22 01:50:54M.E. traeumt man in einem Jahr von diesen Ausverkaufskursen...
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.877.341 von Langzeit-Investor am 18.02.22 18:03:12
Come on
Du bashst doch unter mehreren Namen derzeit diverse Aktien in mehreren Foren. Man kann ja kritisch sein, aber was du seit Wochen betreibst, ist doch primitivstes Dummbashing.
Und konkret zu deiner Aussage, solltest du daran denken dass die Insider erheblich Aktienvergütungen erhalten, siehe GUV! Die partizipieren also erheblich von einem steigenden Aktienkurs. Wenn er denn mal steigen sollte…
Zitat von Langzeit-Investor: Merkt ihr eigentlich gar nicht, dass hier auch die Insider die Finger von lassen und niemand einen Insiderkauf getätigt hat. Die wissen genau wie das Geschäft aktuell läuft und wo die Reise hingeht!
Come on
Du bashst doch unter mehreren Namen derzeit diverse Aktien in mehreren Foren. Man kann ja kritisch sein, aber was du seit Wochen betreibst, ist doch primitivstes Dummbashing.
Und konkret zu deiner Aussage, solltest du daran denken dass die Insider erheblich Aktienvergütungen erhalten, siehe GUV! Die partizipieren also erheblich von einem steigenden Aktienkurs. Wenn er denn mal steigen sollte…
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.876.936 von prystawik am 18.02.22 17:32:16Nicht böse gemeint, aber mich überkam tatsächlich ein kleines „endlich“ sorry.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.877.251 von lollaby am 18.02.22 17:54:39Na das sind ja gute Aussichten, dann kann in uns jedem ein Graham entspringen, denn dann sind wir ja Nettocash schon im Grünem 😅
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.877.341 von Langzeit-Investor am 18.02.22 18:03:12Die Insider haben ohnehin ja Optionen, welche an Zielsetzungen gebunden sind. Nicht jeder kauft zusätzlich noch selbst Aktien.
Grundsätzlich gebe ich dir recht, wäre ein Zeichen, aber ob es tatsächlich interessieren würde?
Dafür kauft der Westwing Vorstand. Und so verschieden sind beide Firmen nicht, weder bewertet noch geschäftlich, also ist das für mich Zeichen genug.
Grundsätzlich gebe ich dir recht, wäre ein Zeichen, aber ob es tatsächlich interessieren würde?
Dafür kauft der Westwing Vorstand. Und so verschieden sind beide Firmen nicht, weder bewertet noch geschäftlich, also ist das für mich Zeichen genug.
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