Limes Schlosskliniken (Top oder Flop ?!?) (Seite 14)

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.990.537 von bargain_investments am 19.12.23 19:48:21

Ja, das denke ich. Wenn Du eine Klinikgruppe unter einem Brand formen willst, brauchst Du ein übergreifendes Produkt und ein üergreifendes Auftreten. Darum wird sich die Zentrale kümmern und übergreifende Standards setzen. Die Standards müssen ggf. mit den Kliniken erarbeitet, formuliert und dann nachgehalten werden. Zudem braucht es ein operatives Controlling, dass die wirtschaftliche Entwicklungen der Kliniken transparent macht und Warnsignale sendet, wenn es irgendwo Probleme gibt. Das werden alles Aufgaben für den neuen COO. Der CEO wird sich vermutlich eher um die Erweiterung der Gruppe kümmern. Auch dort gibt es einiges zu tun ...

Gruss,
Weinberg

[ClausCo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.990.666 von Junolyst am 19.12.23 20:11:18

auf Basis der Zahlen 30.06.2023

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.988.845 von ClausCo am 19.12.23 14:59:59

Zitat von ClausCo: Ich beobachte Limes schon seit einiger Zeit, bin aber noch nicht eingestiegen. Das KGV von 39,8 ist mir zu hoch, da müssen erstmal bessere Zahlen her.

Für welches Jahr? Ende Dezember muss man ja schon auf die Ergebnisse in 2024 schauen.

[bargain_investments]

Aber natürlich, wenn man von einer vollen Nachbesetzung ausgeht, muss man ein paar hundert Tausend extra als Holdingkosten ansetzen.

[bargain_investments]

Meinst Du wirklich, dass die Position voll nachbesetzt werden muss? So wie ich das sehe, müsste die Limes ja relativ dezentral organisierbar sein. Ich hoffe das zumindest, denn ich kann mir gut vorstellen, dass sich die einzelnen Klinikleiter nicht gerne von einem Externen in medizinischen Belangen reinplappern lassen wollen. Vor allem würde das ja die weiter unten diskutierte strategische Sinnhaftigkeit der Minderheitsbeteiligungen für bisherige Klinikbetreiber torpedieren, oder?

[gnuldi]

Normalerweise handelt man an der Börse die Zukunft,nicht die Gegenwart
Wenn man die Statistik weiterführt wird es Brummen vor lauter Burn-out kranken
https://de.statista.com/statistik/daten/studie/239872/umfrag…

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.989.970 von bargain_investments am 19.12.23 18:03:20

Ich würde bei dem Vorstandsgehalt (brutto) mal eher von 400k ausgehen. Und ja, Hr. Brolund-Spaether hat bisher schon ein Gehalt bezogen. Allerdings muss seine Chefarzt-Position jetzt auch wiederbesetzt werden, weswegen die 400k on-top gehen. Ich gehe auch davon aus, dass auf mittlereSicht die Steuerquote noch etwas ansteigen dürfte, da Verlustvorträge auslaufen, Habe ich mir aber nicht im Detail angeschaut …

Ich sehe Limes zur Zeit auch eher fair bewertet.

Gruß,
Weinberg

[bargain_investments]

Der Arzt, der jetzt Vorstand wurde, bekommt ja jetzt vermutlich auch ein Gehalt. Natürlich wird das Vorstandsgehalt höher sein, aber mit 300k mehr im Jahr glaube ich nicht, dass man rechnen muss.

[catocencoris]

...und ein erweiterter Vorstand und mittelfristig dann sogar ein Dr. Frank-unabhängiger Vorstand wird bei den Holding-Kosten spürbar werden. Seit 2018 ist kein Cent Managementvergütung durch die GuV gelaufen, jetzt mal langfristig zwei Vorstände mit jeweils ~200-300 TEUR Vorstandsgehalt, ist das dann schon deutlich spürbar bei den Holding-Kosten bzw. auch jetzt kann man die Aktienansprüche von Dr. Frank 8.000 * 250 € = 2 Mio. € auf die vier Jahre 2018 bis 2022, sprich 500 TEUR / Jahr herunterbrechen und die faktische Marge dementsprechend reduzieren.

Wie gesagt, für mich alles Kategorie "Professionalisierungskosten". Alles kein Beinbruch, aber man darf dennoch nicht vergessen, LIMES ist noch ein sehr junges und von Dr. Frank sehr abhängiges Unternehmen. Da müssen in den nächsten drei Jahren noch viele Hausaufgaben gemacht werden, was dementsprechend auch ein dauerhaft höheres Holding-Kostenniveau bedeutet.

[catocencoris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.989.646 von bargain_investments am 19.12.23 17:10:56

Das stimmt, solange Dr. Frank noch operativ an Bord ist und bereit auf ein Festgehalt komplett zu verzichten, sollte man das ruhig beibehalten. Aber mit dem Ruhestand-Zaunpfahl (~2026-2028) hat Dr. Frank schon selbst gewedelt und mit einer Nachfolgeregelung, die Verantwortung verteilt auf mehrere Schultern, muss man frühzeitig beginnen (wie jetzt auch schon beim medizinischen Ressort mit Brolund-Spaether begonnen). Die wenigsten in Frage kommenden Vorstände werden so vermögend sein, einfach mal komplett auf ein Festgehalt zu verzichten und nur mit Aktienansprüchen bezahlt zu werden, vor allem in solch einer illiquiden Aktie, wie LIMES.

Abseits davon haben sich da mittlerweile auch nicht wenig Aktienansprüche angestaut: Dr. Frank (8.000 Aktienansprüche (100 % Gewährung)) + weitere ausgewählte Mitarbeiter (5.160 Bezugsrechte, erstmalige Ausübung 30.06.2024 mit Basispreisen von 90,5-180 €).

Summa summarum 13.160 ausstehende Aktiengewährungen/Bezugsrechte, sprich 4,5 % des Grundkapitals. Da muss man nun auch mal schauen, wie und zu welchen Konditionen da zurückgekauft oder verwässert wird, um das zu bedienen.