v a l u e 8.Nov.2018 HV, Dividende steigt von 1,21 auf 1.27 (Seite 14)
eröffnet am 27.10.18 13:27:46 von
neuester Beitrag 24.04.24 22:01:15 von
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Trotz Einbruch des CAC 40 unter 5.000 und des schwachen DAX auf 11.600 hat sich Eutelsat auf rd. 8,50 Euro leicht verbessert seit meinen 2 vorherigen Kommentaren im Okt.
Heute wurde Q 1 zum 30.9.2020 veröffentlicht und der vertragliche Backlog steigt auf 4,4 Mrd. Euro (durch den mehrjährigen Abschluss von Sky Italia), was dem 3.4 fachen Umsatz des letzten Geschäftsjahres entspricht. Auch beim %ualen Rückgang von Broadcast (70% des Jahresumsatzes) im Q 1 ggü. Q1 des Vorjahres wird von einem Rückgang von 1,1% berichtet, faktisch sind es 2,1% (190,6 Mio ggü. 194,7 Mio Euro), insgesamt fällt der 12-Monatsumsatz um 3% durch den stärkeren Euro, Eutelsat rechnet aber mit stabilen Wechselkursen (the french way).
Fazit: Auch im laufenden und im nächsten Geschäftsjahr wird die Umsatzprognose von 1.180 bis 1.220 Mio Euro sowie in den 2 Gjahren eine stabile oder höhere Dividende als 0,89 Euro in Aussicht gestellt (Eur/$ 1.14).
Das Wikifolio "Aktien im Schlußverkauf" bleibt investiert und kassiert am 20.11.2020 die Dividende von 0,89 Euro des letzten Gjahres. Die Auswirkungen der Zusammenarbeit mit Orange (Konnect) werden in den nächsten 2 Quartalen kritisch analysiert.
https://www.eutelsat.com/files/PDF/investors/2020-21/PR_Q1_2…
Heute wurde Q 1 zum 30.9.2020 veröffentlicht und der vertragliche Backlog steigt auf 4,4 Mrd. Euro (durch den mehrjährigen Abschluss von Sky Italia), was dem 3.4 fachen Umsatz des letzten Geschäftsjahres entspricht. Auch beim %ualen Rückgang von Broadcast (70% des Jahresumsatzes) im Q 1 ggü. Q1 des Vorjahres wird von einem Rückgang von 1,1% berichtet, faktisch sind es 2,1% (190,6 Mio ggü. 194,7 Mio Euro), insgesamt fällt der 12-Monatsumsatz um 3% durch den stärkeren Euro, Eutelsat rechnet aber mit stabilen Wechselkursen (the french way).
Fazit: Auch im laufenden und im nächsten Geschäftsjahr wird die Umsatzprognose von 1.180 bis 1.220 Mio Euro sowie in den 2 Gjahren eine stabile oder höhere Dividende als 0,89 Euro in Aussicht gestellt (Eur/$ 1.14).
Das Wikifolio "Aktien im Schlußverkauf" bleibt investiert und kassiert am 20.11.2020 die Dividende von 0,89 Euro des letzten Gjahres. Die Auswirkungen der Zusammenarbeit mit Orange (Konnect) werden in den nächsten 2 Quartalen kritisch analysiert.
https://www.eutelsat.com/files/PDF/investors/2020-21/PR_Q1_2…
Antwort auf Beitrag Nr.: 65.344.529 von BuddyE am 10.10.20 13:52:38
Die neuen Schulden zu 1,5% sind Wucher! Aber die Nettoschulden werden Eutelsat nicht umbringen. Christine Lagarde wird auch mit negativen Zinsen Eutelsat finanzieren. Danke an die EZB für diese guten Dividenden! Die Rechnung kommt später..
Zitat von BuddyE: Eutelsat hat Nettoschulden von rund €3Mrd. ? da sind 100 Mio. nix. Wenn irgendwas schief läuft dann führt die Dividendenpolitik zur Überschuldung und die Schulden werden teurer. Am Ende fressen die FK Kosten die Dividenden auf und alle EK-Leute gucken in die Röhre (die neuen von dir beschriebenen Schulden zu 1,5% und damit teurer als die alten soweit ich das überblicke und das bei deutlich niedrigerem Zinsniveau als 2016 (ok, 8 Jahre Laufzeit aber dennoch jährlich 1,5% also höher)). Bei jedem Unternehmer würden die Alarmglocken läuten. Worst Case wäre dann noch eine KE zu Tiefstkursen in naher Zukunft.
Wie gesagt 1-2 Jahre alles was geht zu 100% in die Schuldentilgung dann würde es hier abgehen (M&A etc.). Das wäre Shareholder Value orientiert. So bleibts ne Hängepartie eines Semi-Staatsladens. Bei den Schuldenpreisen aktuell kann Frankreich das bisschen Dividende aus dem Laden eigentlich auch wurscht sein. Merkt kein Mensch.
Nur meine Meinung. Finds Schade. Mit der Cash-Power könnte man in wenigen Jahren richtig was bewegen.
Die neuen Schulden zu 1,5% sind Wucher! Aber die Nettoschulden werden Eutelsat nicht umbringen. Christine Lagarde wird auch mit negativen Zinsen Eutelsat finanzieren. Danke an die EZB für diese guten Dividenden! Die Rechnung kommt später..
Eutelsat hat Nettoschulden von rund €3Mrd. ? da sind 100 Mio. nix. Wenn irgendwas schief läuft dann führt die Dividendenpolitik zur Überschuldung und die Schulden werden teurer. Am Ende fressen die FK Kosten die Dividenden auf und alle EK-Leute gucken in die Röhre (die neuen von dir beschriebenen Schulden zu 1,5% und damit teurer als die alten soweit ich das überblicke und das bei deutlich niedrigerem Zinsniveau als 2016 (ok, 8 Jahre Laufzeit aber dennoch jährlich 1,5% also höher)). Bei jedem Unternehmer würden die Alarmglocken läuten. Worst Case wäre dann noch eine KE zu Tiefstkursen in naher Zukunft.
Wie gesagt 1-2 Jahre alles was geht zu 100% in die Schuldentilgung dann würde es hier abgehen (M&A etc.). Das wäre Shareholder Value orientiert. So bleibts ne Hängepartie eines Semi-Staatsladens. Bei den Schuldenpreisen aktuell kann Frankreich das bisschen Dividende aus dem Laden eigentlich auch wurscht sein. Merkt kein Mensch.
Nur meine Meinung. Finds Schade. Mit der Cash-Power könnte man in wenigen Jahren richtig was bewegen.
Wie gesagt 1-2 Jahre alles was geht zu 100% in die Schuldentilgung dann würde es hier abgehen (M&A etc.). Das wäre Shareholder Value orientiert. So bleibts ne Hängepartie eines Semi-Staatsladens. Bei den Schuldenpreisen aktuell kann Frankreich das bisschen Dividende aus dem Laden eigentlich auch wurscht sein. Merkt kein Mensch.
Nur meine Meinung. Finds Schade. Mit der Cash-Power könnte man in wenigen Jahren richtig was bewegen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 65.343.491 von BuddyE am 10.10.20 11:18:53
Aus den Unterlagen und diversen Präsentationen zur HV am 5.11.2020 (in französisch) ist zu entnehmen, daß für die Dividendenzahlung 207 Mio Euro per 24.11.2020 (nach rd.300 Mio im Vorjahr) verwendet werden. Der franz. Staat und die chinesischen Investoren (ing. 26%) brauchen die Dividende von 0,89 Euro. Ich denke, daß der zusätzliche freie Cash-flow von 100 Mio Euro die Struktur verbessern helfen kann
oder es ist irgendeine Zusammenarbeit mit SES Global im Busch:
am 7.10.2020 hat Eutelsat 9 Monate vor Fälligkeit 600 Mio Euro auf 8 Jahre aufgenommen, womit im Juni 2021 500 Mio Euro zurückgezahlt werden. Also weitere 100 Mio Euro cash übrig....
Eutelsat comeback demnächst...
@BuddyE: Richtig, mit dem cash-flow könnte man bei Dividendenstreichung die Bilanzstruktur hinsichtlich einer Schuldenrückführung deutlich verbessern....Aus den Unterlagen und diversen Präsentationen zur HV am 5.11.2020 (in französisch) ist zu entnehmen, daß für die Dividendenzahlung 207 Mio Euro per 24.11.2020 (nach rd.300 Mio im Vorjahr) verwendet werden. Der franz. Staat und die chinesischen Investoren (ing. 26%) brauchen die Dividende von 0,89 Euro. Ich denke, daß der zusätzliche freie Cash-flow von 100 Mio Euro die Struktur verbessern helfen kann
oder es ist irgendeine Zusammenarbeit mit SES Global im Busch:
am 7.10.2020 hat Eutelsat 9 Monate vor Fälligkeit 600 Mio Euro auf 8 Jahre aufgenommen, womit im Juni 2021 500 Mio Euro zurückgezahlt werden. Also weitere 100 Mio Euro cash übrig....
Antwort auf Beitrag Nr.: 65.341.970 von FoxSr am 10.10.20 00:57:17Ich frage mich immer warum die so sehr an der Dividende festhalten ? 1-2 Jahre den Free Cash Flow voll in den Schuldenabbau stecken und der Laden steht viel besser da und die Aktie wahrscheinlich auch. Dann entspannt wieder Dividende zahlen...
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 65.306.318 von mobay am 07.10.20 10:53:38
Die französische Quellensteuer wurde 2020 auf 12,8% gesenkt und wird unmittelbar (max. zu 15% möglich, also paßt es) mit der KEST verrechnet. Falls du mit vollem Div.Abschlag am ex-Tag einsteigen kannst, wär das auf 12 Monate ein Super-Einstieg. Im Dez. 2020 startet der neue Satellit Konnect und verbindet ganz Frankreich durch die Zusammenarbeit mit Orange in das Internet (auch auf dem Land oder in den Bergen).
Schönes Wochenende
FoxSr
Zitat von mobay: Ah sehr schön, ich habe jemanden gefunden mit dem ich über Eutelsat diskutieren kann !
Ich bin noch nicht investiert aber schaue seit Monaten fleißig zu und würde gern zugreifen - vorher aber das Geschäft noch besser verstehen.
@Fox, du schreibst etwas von Rücklagen von 1 Mrd. - ich habe im Balance sheet neben dem EK von 2mrd eher 3 mrd net debt gesehen - wie kommst du darauf?
Ich habe die letzten 2 Quartale - auch in den telcos und der nun geschrumpften dividende - in einigen Stimmen der Investoren rasuhören können, dass man sich 'Sorgen' macht über wachstum und die schulden. Sodass der Wert von einem soliden cashflow/div titel (15xearnings) zu einem titel 'verkommen' ist wo man sich sorgen macht ob der 'earnings drain' der letzten jahre weitergeht und nun jedes jahr 20% div gekürzt wird.
Versteht mich nicht falsch, ganz im gegenteil - ich glaube ALL DAS ist mittlerweile mehr als nur eingepreist aber viele investoren sind raus das die div gesunken ist, kein wachstum zu sehen ist etc
Daher würde ich gern verstehen
Wer ist die große Konkurrenz von Eutelsat? Ist Elon einfach nur das Damoklesschwert das immer als 'angst' genannt wird oder was sollte er besser können als Eutel?
Da die Margen gigantisch sind, wird befürchtet das die margen weiter schrumpfen?
Würde mich freuen wenn mir jemand den Laden erklären kann, denke könnte ein schönes investment für 2021 werden mit ordentlicher dividende und zusätzlichem kursgewinn - wenn nicht die tolle quellensteuer wäre...
plane daher den einstieg am tag des div-ex abschlags
Die französische Quellensteuer wurde 2020 auf 12,8% gesenkt und wird unmittelbar (max. zu 15% möglich, also paßt es) mit der KEST verrechnet. Falls du mit vollem Div.Abschlag am ex-Tag einsteigen kannst, wär das auf 12 Monate ein Super-Einstieg. Im Dez. 2020 startet der neue Satellit Konnect und verbindet ganz Frankreich durch die Zusammenarbeit mit Orange in das Internet (auch auf dem Land oder in den Bergen).
Schönes Wochenende
FoxSr
Ah sehr schön, ich habe jemanden gefunden mit dem ich über Eutelsat diskutieren kann !
Ich bin noch nicht investiert aber schaue seit Monaten fleißig zu und würde gern zugreifen - vorher aber das Geschäft noch besser verstehen.
@Fox, du schreibst etwas von Rücklagen von 1 Mrd. - ich habe im Balance sheet neben dem EK von 2mrd eher 3 mrd net debt gesehen - wie kommst du darauf?
Ich habe die letzten 2 Quartale - auch in den telcos und der nun geschrumpften dividende - in einigen Stimmen der Investoren rasuhören können, dass man sich 'Sorgen' macht über wachstum und die schulden. Sodass der Wert von einem soliden cashflow/div titel (15xearnings) zu einem titel 'verkommen' ist wo man sich sorgen macht ob der 'earnings drain' der letzten jahre weitergeht und nun jedes jahr 20% div gekürzt wird.
Versteht mich nicht falsch, ganz im gegenteil - ich glaube ALL DAS ist mittlerweile mehr als nur eingepreist aber viele investoren sind raus das die div gesunken ist, kein wachstum zu sehen ist etc
Daher würde ich gern verstehen
Wer ist die große Konkurrenz von Eutelsat? Ist Elon einfach nur das Damoklesschwert das immer als 'angst' genannt wird oder was sollte er besser können als Eutel?
Da die Margen gigantisch sind, wird befürchtet das die margen weiter schrumpfen?
Würde mich freuen wenn mir jemand den Laden erklären kann, denke könnte ein schönes investment für 2021 werden mit ordentlicher dividende und zusätzlichem kursgewinn - wenn nicht die tolle quellensteuer wäre...
plane daher den einstieg am tag des div-ex abschlags
Ich bin noch nicht investiert aber schaue seit Monaten fleißig zu und würde gern zugreifen - vorher aber das Geschäft noch besser verstehen.
@Fox, du schreibst etwas von Rücklagen von 1 Mrd. - ich habe im Balance sheet neben dem EK von 2mrd eher 3 mrd net debt gesehen - wie kommst du darauf?
Ich habe die letzten 2 Quartale - auch in den telcos und der nun geschrumpften dividende - in einigen Stimmen der Investoren rasuhören können, dass man sich 'Sorgen' macht über wachstum und die schulden. Sodass der Wert von einem soliden cashflow/div titel (15xearnings) zu einem titel 'verkommen' ist wo man sich sorgen macht ob der 'earnings drain' der letzten jahre weitergeht und nun jedes jahr 20% div gekürzt wird.
Versteht mich nicht falsch, ganz im gegenteil - ich glaube ALL DAS ist mittlerweile mehr als nur eingepreist aber viele investoren sind raus das die div gesunken ist, kein wachstum zu sehen ist etc
Daher würde ich gern verstehen
Wer ist die große Konkurrenz von Eutelsat? Ist Elon einfach nur das Damoklesschwert das immer als 'angst' genannt wird oder was sollte er besser können als Eutel?
Da die Margen gigantisch sind, wird befürchtet das die margen weiter schrumpfen?
Würde mich freuen wenn mir jemand den Laden erklären kann, denke könnte ein schönes investment für 2021 werden mit ordentlicher dividende und zusätzlichem kursgewinn - wenn nicht die tolle quellensteuer wäre...
plane daher den einstieg am tag des div-ex abschlags
Antwort auf Beitrag Nr.: 65.269.510 von onlythebest am 02.10.20 22:48:18Sehe ich auch so und am Mittwoch, 30.9.2020 erschien die HV-Einladung zum 3. Nov. 2020 (20.11.20 ex-div 0,89 Euro):
daraufhin zog Eutelsat an, verlor aber an den letzten 2 Tagen. Eutelsat Communication (Konzern) hatte nur einen Gewinn von 290 Mio, der die gekürzte Dividende abdeckt.
Momentan "übersieht" der Markt, daß Eutelsat SE (die zur HV einlädt) insgesamt Rücklagen von 1 Mrd. hat, die sie für schlechte Zeiten bunkert (wäre 3 1/2 Jahre Dividende).
Im Wikifolio habe ich SES in Eutelsat getauscht, konnte nicht bei einer Dividendenrendite von knapp 11% widerstehen.
imo: der cash-flow sollte es richten in den nächsten 14 Monaten.
daraufhin zog Eutelsat an, verlor aber an den letzten 2 Tagen. Eutelsat Communication (Konzern) hatte nur einen Gewinn von 290 Mio, der die gekürzte Dividende abdeckt.
Momentan "übersieht" der Markt, daß Eutelsat SE (die zur HV einlädt) insgesamt Rücklagen von 1 Mrd. hat, die sie für schlechte Zeiten bunkert (wäre 3 1/2 Jahre Dividende).
Im Wikifolio habe ich SES in Eutelsat getauscht, konnte nicht bei einer Dividendenrendite von knapp 11% widerstehen.
imo: der cash-flow sollte es richten in den nächsten 14 Monaten.
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.971.693 von FoxSr am 02.09.20 23:02:09Die Nachrichten waren doch nicht so schlecht, warum ist Eutelsat so schwach?
so long
only
so long
only
Eutelsat sichert mehrjährigen Vertrag mit Italien (Sky)
der Vertrag mit Italien für die 5 Mio Sky-Nutzer greift mittelfristig und sichert gleichzeitig Westeuropa die Übertragung von Sky (Fußball und mehr). Damit ist die Talsohle bei Eutelsat m.E. überwunden.
Der Kurs steigt auf über 5% auf 8,62 Euro.
2 Satelliten werden 2021 für Hotbird (=Sky) neu implementiert und ein Umsatz von 400 Mio Euro gesichert (damit 4,8 Mrd. Euro vertraglicher backlog = 3,3 Jahre Gebührenumsatz gesichert). Damit ist der Broadcast-Umsatz (6% Gesamtanteil) auf viele Jahre durch Vertrag garantiert.
Offen bleibt, ob Elon Musk & Co viele Hunderte Mini-Satelliten in niedrige Erdumlaufbahn bringen werden und das Videogeschäft von Eutelsat ab 2022 angreifen werden.
Aber Frankreich macht inzwischen seine Hausaufgaben und der Ende 2020 neue Super-Satellit Konnect ist so gut wie ausgebucht, weil Orange ihn für ganz Frankreich reserviert hat und Internet für jedermann (1,5 Mio haben keinen Empfang) anbieten wird.
Die nächsten 2 Dividenden von mind. 0,89 Euro sind vom Vorstand garantiert. Eutelsat bleibt ein Kernbestand in dem Wikifolio "Aktien im Schlußverkauf".
der Vertrag mit Italien für die 5 Mio Sky-Nutzer greift mittelfristig und sichert gleichzeitig Westeuropa die Übertragung von Sky (Fußball und mehr). Damit ist die Talsohle bei Eutelsat m.E. überwunden.
Der Kurs steigt auf über 5% auf 8,62 Euro.
2 Satelliten werden 2021 für Hotbird (=Sky) neu implementiert und ein Umsatz von 400 Mio Euro gesichert (damit 4,8 Mrd. Euro vertraglicher backlog = 3,3 Jahre Gebührenumsatz gesichert). Damit ist der Broadcast-Umsatz (6% Gesamtanteil) auf viele Jahre durch Vertrag garantiert.
Offen bleibt, ob Elon Musk & Co viele Hunderte Mini-Satelliten in niedrige Erdumlaufbahn bringen werden und das Videogeschäft von Eutelsat ab 2022 angreifen werden.
Aber Frankreich macht inzwischen seine Hausaufgaben und der Ende 2020 neue Super-Satellit Konnect ist so gut wie ausgebucht, weil Orange ihn für ganz Frankreich reserviert hat und Internet für jedermann (1,5 Mio haben keinen Empfang) anbieten wird.
Die nächsten 2 Dividenden von mind. 0,89 Euro sind vom Vorstand garantiert. Eutelsat bleibt ein Kernbestand in dem Wikifolio "Aktien im Schlußverkauf".
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