Cloudflare (Seite 7)

[Newandfresch]

Cloudflare vom ATH nun -60%. Schön, dass man diese Firma zu diesen Preisen nochmal ergattern kann. Nur meinen Meinung!

[Newandfresch]

SaaS

Aktuell beobachte (und kaufe) ich folgende SaaS Aktien:
Cloudflare
Crowdstrike
Snowflake
Hubspot

Datadog finde ich nach der ersten Ansicht interessant. Werde ich mir einmal genauer anschauen.

[Newandfresch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.233.876 von David123123123 am 15.12.21 18:38:01

Datadog versus Cloudflare

Datadog Q3:
Revenue yoy +75% // Q2oQ3 +16%
GAAP operating margin -2%
Ro40 +73%
1,800 customers with ARR of $100,000 or more, an increase of 66% from 1,082 yoy
magic number 2,43 (abartig)

Die Zahlen für das Q3 sind meiner Meinung nach extrem gut. Der Ausblick auf das Q4 durch das Management geht von einem Umsatz von 290 Mio. bis 292 Mio. aus. Das Wachstum verlangsamt sich etwas. Ro40 wird wahrscheinlich Richtung 60 gehen. Die Magic number wäre im Q4 dann aber immer noch bei ca. +1,33 (sehr gut). Aus meiner Sicht sind das gute Zahlen.

Bewertung: Aktienkurs ca. 180 $ x 347 Mio. Aktien = 62,4 Mill. $
Umsatz NTM: 1,08 Mill. $
Der Aktienkurs inkludiert aktuell ein 57-faches multible auf den next 12month Umsatz. Das ist ordentlich bewertet, bei einem yoy Wachstum in Q3 von 75%. Kommt dieses Wachstum im Q4 auf ca. 60% zurück, dann wird entsprechend der Kurs reagieren.
Nur meine Meinung.

Zitat von David123123123: Bin vor den letzten Quartalsbericht raus, da eben überhitzt - wir werden sehen, ob der Fed bescheid heute uns auf 150 oder 100 € bringt. Habt ihr zwischenzeitlich neue Argumente für bzw gegen Cloudflare (vor allem im Bezug auf die Konkurrenz wie Fortinet, datadog etc) gefunden?

[EbiAn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.233.876 von David123123123 am 15.12.21 18:38:01

Ich denke sie werden wieder richtig steigen, man braucht etwas Geduld.

[David123123123]

Heute wird es spannend

Bin vor den letzten Quartalsbericht raus, da eben überhitzt - wir werden sehen, ob der Fed bescheid heute uns auf 150 oder 100 € bringt. Habt ihr zwischenzeitlich neue Argumente für bzw gegen Cloudflare (vor allem im Bezug auf die Konkurrenz wie Fortinet, datadog etc) gefunden?

[Newandfresch]

Wenn die Verunsicherung im Markt noch zunimmt, dann kann man demnächst evtl. den ein oder anderen Schnapper im SaaS Umfeld machen. Geduld und Mut im richtigen Moment sind gefragt. Nur meine Meinung.

[microby]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.075.817 von Newandfresch am 30.11.21 17:03:21

Zahlen einordnen

hiermit spreche ich meinen vollen Respekt vor dieser Auflistung aus
das gibt mir die nächsten Tage genug Stoff zum Verstehen 😉

Danke Dir!
Viele Grüße

PS: siehst Du denn eines der kleineren noch nicht so hoch bewerteten Unternehmen noch als chancenreich an? Für mich ist ein Punkt, Verschuldung schon lange eines der Punkte auf die ich oft schaue

[Newandfresch]

Indikatoren SaaS Business

Für das klassische SaaS Business hat vor Jahren ein VC eigene Kennzahlen entwickelt, um das Geschäftsmodell und die Qualität der Firma einzuschätzen.
1. Bei Cloud Software Business ist die Gross margin wichtig (Spitzenunternehmen haben hier Werte > 80%)
2. Revenue Wachstum yoy
3. Rule of 40 > 40 (Summe von Umsatzwachstum yoy in% + FCF margin in % oder adjusted EBITDA in%)
Spitzenunternehmen haben hier Werte über 80 und mehr (Wichtig ist dann zu kontrollieren, ob dieses Wachstum durch Zukäufe oder durch Kundenwachstum kommt). Je höher dieser Wert, desto höher ist das Umsatz-multible, was der Markt bereit ist für die Firma zu bezahlen.
4. DBNRR
Diese Zahl misst die Kundenausgaben und wird hauptsächlich für SaaS-Aktien verwendet. Es hilft Investoren, den Umsatz zu verstehen, den eine SaaS-Aktie aus ihrem bestehenden Kundenstamm generieren kann. Beim Vergleich der gleichen Kundenkohorte, wie viel Prozent verkaufe ich in diesem Quartal mehr an die gleichen Kunden, als vor einem Jahr.
Wachse ich bei meinen Kunden?
4. Anzahl new Customer: Wächst der Umsatz des Unternehmens durch die Steigerung der Anzahl der Kunden
5. Magic number: Relation zwischen neuen Subscription Verträgen (revenue aktuellem Quartal - revenue Vorquartal) *4 (hochgerechnet auf das Gesamtjahr) / Marketingausgaben des Vorquartal
Wie viel Geld muss ich für die Umsatzgenerierung ausgeben?

Bei richtig guten SaaS Firmen werden hier sehr hohe Bewertungen akzeptiert. Geht zum Beispiel die DBNRR unter 115% und die Ro40 unter 40 in einem oder zwei Quartal(en) zurück, dann wird die Bewertung durch den Markt (der Aktienkurs) angepasst. Wenn man diese Kennzahlen nicht kennt, dann wundert man sich über entsprechende down- oder up-moves der Firmen.

[microby]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.058.321 von Newandfresch am 29.11.21 09:34:16

Marktvergleich

Klasse, danke für die Zahlen Newand....

aktuell gibt es tatsächlich viele ähnliche Unternehmen in einem riesigen Markt. Ich suche aktuell eines mit Chancen, natürlich auch mit Blick auf die Kursentwicklung.
cloudflare und snowflake sind die Riesen, in der Bewertung zumindest. In Frankreich gab es die letzten Wochen sogar ein IPO von ovh. Kleinere sind c3.ai, datto oder das letzte ipo backblaze. Datto zum Beispiel schreibt Gewinne, aber der Kurs ist noch nicht so recht angesprungen - hier hat sich die Aktienanzahl enorm erhöht im letzten Jahr. Jedes dieser Spezies hat aktuell seine Eigenheiten.
Aber alle wachsen. Alle befinden sich in einem Riesenmarkt. Die Schwergewichte sehe ich als ziemlich schwierig an da so "enorm" hoch bewertet. Das schreckt mich etwas ab. Aus diesem Grund sehe ich aktuell eher noch bessere Chancen für gute Kursentwicklung bei den kleineren. Auch die werden sich von den rund 30% Marktwachstum im Jahr ein Stück vom Kuchen abholen.

Was meint Ihr??

Danke für Feedback.

[Newandfresch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.025.640 von Fluglotse am 11.08.21 20:40:00

C3.ai versus Cloudflare

Zitat von Fluglotse: Verkauf 100 stk

Kaufe dafür C3.Ai !

Diesen „Move“ hätte ich an Deiner Stelle nicht gemacht.
C3.ai reportet deutlich intransparenter, z.B. keine genauen Angaben über Kundenwachstum / Quartal.
Wachstum revenue C3 im Q1/2021 yoy nur 30%. Im Vergleich zum Vorquartal nur Nullwachstum.
Die Gross Margin von 75% ist ok.
Die Ro40 liegt bei 32% und das ist nicht so toll und ohne genauen Angaben der Kundenentwicklung (Neukunden)
wäre ich echt vorsichtig.

Zum Vergleich: Ro40 bei Cloudflare aktuell +52% und customer growth yoy +31%