Teamviewer (Seite 1069)

[stefan8205]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.052.680 von RealJoker am 04.05.21 19:17:28

Ja, Gaiser hat auch im Call gesagt, dass die Aktien für die Ubimax-Gründer den Gewinn in Q1 erodiert haben, wenn ich mich richtig erinnere. Das, was Du schreibst, bestätigt das. Na ja, in Q2 sollte dann ja hoffentlich wieder eine vernünftige Zahl dort stehen.

Was mich aber auch stutzig macht, ist, dass die Kosten für Sales, Marketing und Entwicklung schneller steigen als der Umsatz. Ich hoffe, das ist nur temporär. Bei Sales und Marketing ist es ja auch dadurch erklärbar, dass ein vergrößertes Team erst zeitverzögert wirksam wird und sich (hoffentlich) auch tatsächlich in Umsatzwachstum niederschlägt.

Aber vorerst ist noch Zittern angesagt, denn Permira wird vermutlich bald Kasse machen, und das ist bei dem Kurs gar nicht gut. Ich glaube nicht, dass Permira bei dem Abverkauf heute verantwortlich ist, denn das war - gemessen an dem, was die loswerden wollen - viel zu wenig...

[RealJoker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.051.678 von stefan8205 am 04.05.21 18:22:23

Aber es war doch zu lesen, dass sich die Ubimax-Verkäufer die Taschen voll gemacht haben und diese Aktienoptionen den Gewinn in Q1/21 belastet haben. Ich habe diese Meldung nicht überprüft, aber kam bei finanznachrichten.de

[stefan8205]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.052.317 von gnauck am 04.05.21 18:58:24

Danke für die Erklärung - jetzt komm ich mir ziemlich blöd vor, denn dazu hätte ich nur Hausverstand gebraucht, dazu brauchts kein Rechnungswesen 😀 Ja, manchmal sieht man den Wald vor lauter Bäumen nicht.

[gnauck]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.051.678 von stefan8205 am 04.05.21 18:22:23

Zitat von stefan8205: Das was mich allerdings schon schockiert hat, ist der Gewinn. Möglicherweise ist das aber auch an den Umsatz gebunden (nicht an die Billings), der wegen vieler später Kundenkäufer erst in Q2 sichtbar wird - kenne mich mit dem Rechnungswesen leider nicht wirklich aus... Mit dem Wechsel auf das Abo-Modell gibt es anscheinen auch noch Verwerfungen zwischen Billings und Umsatz.

Hallo Stefan,

Beim Subscriber Modell bezahlt der Kunde monatlich.
Den Neukunden den Du am Anfang des Quartals gewinnt zahlt 3x. Den du am Ende gewinnst 1x oder erst nächstes Quartal.

Beim alten Kaufmodell bezahlst du deine Lizenz sofort auf einen Rutsch. Wie die Kauflizenz Preislich zur monatlichen Gebühr stand weiß ich nicht. Aber gehe mal von 12x oder mehr aus.

[stefan8205]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.050.256 von RemoteTrader am 04.05.21 17:26:40

Bei dem ganzen Theater heute hatte ich auch noch ein wenig Glück. Nachdem ich einige Zertifikate bei 31,7 habe und ich etwas Panik bekommen habe, habe ich sicherheitshalber mal die tieferen Scheine als Besicherung nachgekauft, und zwar fast bei Tiefststand. Nachdem der Kurs dann aber nicht weiter gefallen ist, habe ich nun mehr Scheine als zuvor und erstaunlicherweise liegt mein Misch EK bei den Scheinen nun dort, wo ich vor dem Ausknocken bei 35,4 gelegen bin. Jetzt hoffe ich, dass der Kurs nicht noch weiter fällt. Wenn das Gesetz der Serie zuschlägt, sollten wir morgen einen grünen Tag haben, denn bei TMV gab es noch nie mehr als 5 rote Tage in Serie und heute war der 5te. Also nochmal hoffen und beten...

[stefan8205]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.051.318 von gnauck am 04.05.21 18:06:49

Hallo Alex, Q1/2020 war wirklich extrem stark (ich glaub so +100% gegenüber Q1/2019) und der Grund warum die Aktie letztes Frühjahr so angeschoben hat. Ich war heute schon extrem überrascht, dass sie das überbieten konnten. Noch überraschter war ich allerdings von der Marktreaktion.

Also ich hatte nicht so den Eindruck, dass sie da bei den Zahlen herumgeredet haben. Ich fand sie schon gut vorbereitet, aber da hat anscheinend jeder eine andere Wahrnehmung. Zu Deiner Frage mit dem Subscriber Growth kann ich leider nichts sagen. Das was mich allerdings schon schockiert hat, ist der Gewinn. Möglicherweise ist das aber auch an den Umsatz gebunden (nicht an die Billings), der wegen vieler später Kundenkäufer erst in Q2 sichtbar wird - kenne mich mit dem Rechnungswesen leider nicht wirklich aus... Mit dem Wechsel auf das Abo-Modell gibt es anscheinen auch noch Verwerfungen zwischen Billings und Umsatz.

[gnauck]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.050.055 von stefan8205 am 04.05.21 17:20:00

Zitat von stefan8205: Wachstum ist ja da, irgendwann sollte sich das ja auch in steigenden Kursen äußern. Das, was hier abläuft, ist schon etwas absurd. Im Grunde waren die Q1-Zahlen ein Non-Event. Prognose bestätigt. Was ist anders als gestern Abend?

Unten die erste Seite der Präsentation von heute.
Die 17% hat er im Earnings Call sofort versucht rechtfertigen. Sie wäre niedrig weil Q1/2020 im Vergleich so stark war wegen Covid. Ich muss alle alten Zahlen noch mal rausholen um das richtig einzuschätzen.
Auch die 100% NRR haben Sie immer wieder versucht rechtfertigen.

Wieviel sind von den 17% wirklich neue Kunden und können als Growth gewertet werden?
Ich gehe davon aus dass dort auch Bestandskunden dabei sind welche früher regelmäßig eine neue Version gekauft haben, und nun auf das neue Subscriber Modell wechseln.
Korrigiert mich wenn ich das falsch sehe und wo in der Präsentation mehr Details verfügbar sind.

Alex

[solarking]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.049.683 von -Realist- am 04.05.21 17:06:43

Zitat von -Realist-: ...
Sagt eigentlich schon genug über das Management. Da gehören einige ausgetauscht, die offensichtlich die Gelder des Unternehmens zweckentfremden.

Hohes zweistelliges Millionen-Jahresgehalt, Loge im Stadion von Manchester, und eigene Box mit Champagner beim Rennstall Mercedes in der Formel 1.

Da weiss man wo die Prioritäten liegen, von dem Kasper.

Daher kann ich nur nochmal dazu ermuntern sein Stimmrecht auf der anstehenden Hauptversammlung wahrzunehmen und nicht alles abzunicken. Personalwechsel ganz oben ist anscheinend nötig, sonst wird das nichts mehr mit steigenden Kursen.

[spekulatius007]

warum seit ihr alle so negativ....? zwei Firmen wurden in integriert.... daraus resultiert zukünftig ein besseres Angebot.... zugleich interessanter für weitere Kunden...das kostet jedoch nur einmalig Geld.... an den Aussichten auf zukünftige Einnahmen hat sich nichts geändert.... bei gleichbleibend geringen Kosten.... ich bin weiterhin positiv gestimmt

[RemoteTrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.050.241 von -Realist- am 04.05.21 17:26:19

Du bringst es auf den Punkt: Cost Averaging durch den Sparplan.

Die Marketing-Geschichte ist nicht gut gelaufen. Aber mein Zeithorizont ist länger als 5 Jahre, daher bin ich entspannt.

Ich versteh aber auch die Kritiker hier... Jeder muss das für sich bewerten.