Ist Denarius Metals jetzt eine Investition wert? (Seite 10)

[xMarcelx]

Danke für die Info. Warum Zancudo erst Ende 2024 - wurden Gründe genannt?

[harry_limes]

Und da ist auch schon die neue Präsentation mit zahlreichen Informationen und konkreten Zahlen

Developing High-Grade Polymetallic Projects in Spain and Colombia / December Presentation

https://s29.q4cdn.com/901583928/files/doc_presentations/2023…

[harry_limes]

Hallo,

gestern Abend konnte ich einer Präsentation von Mike Davies über RedCloud folgen. Es wurden alle Projekte angesprochen und den Erwerb der "Aguablanca Mine" nannte Mike einen game-changer. Warum?
Also, das Aguablanca Projekt (übrigens 2016 Produktionsstop durch Lundin wegen zu geringer Kupfer- und Nickelpreise) soll in 2024 die Produktion wiederaufnehmen, allerdings wird dises Projekt nur die Hälfte der Mühlenkapazität von 5.000tpd nutzen um zum einen die Minenlaufzeit auf 10 Jahre auszudehnen, aber noch wichtiger um die offene Mühlenkapazität von 2.500tpd für Lomero zu nutzen. Und Lomero soll durch diesen Schritt auch bereits in 2025 in Produktion gehen.
Die PEA für Lomero wird in 2024 fertiggestellt und im 1. Halbjahr 2024 wird auch das Drilling zur Resourcenerweiterung auf dem Lomero-Projekt ausgeweitet.
Für Zancudo wird laut Mike Davies eine Timeline mit Produktionsstart im November 2024 genannt, wobei man zuvor bereits cash-flow durch toll-milling erzielen möchte. Die initial capex für Zancudo werden mit 14,8Mio. US$ veranschlagt.

Wenn alles nach Vorstellung des Management läuft, dann Produktionsstart Aguablanca (diese Kosten werden von Rio Narcea Recursos getragen) im 2. Halbjahr 2024 und Ende 2024 Goldproduktion auf dem Zancudo-Projekt. Und bereits in 2025 Produktionsbeginn auf Lomero mittels Erztransport zur Verarbeitungsanlage Aguablanca.

Mike Davies sagte auch klar, dass aufgrund der eingegagenen Verpflichtungen im kommenden Jahr weiterer Kapitalbedarf besteht. Zuletzt war die Kapitalbeschaffung recht schierig aber man ist doch positiv, dass bei den gemachten Fortschritten Streaming- oder Royalty-Vereinbarungen möglich sind. Aber auch der Einstieg von "Rio Narcea Recursos" beim Lomero-Projekt könnte eine Option sein, dann würden sich die Finanzierung für Aguablanca verändern bzw. wegfallen.

Das "Toral-Project" ist noch Jahre von einer Produktionsreife entfernt und somit derzeit nicht irrelevant.

Schöne Perspektiven für die Entwicklung von Denarius zum Producer, wenn man in time and budget bleiben kann. Größtes Risiko sind auf kurze Sicht die Rohstoffpreise, also bezogen auf die Spanien-Projekte Kupfer und Nickel.

Eine neune Präsentation war auch zu sehen und sollte in den kommenden Tagen verfügbar sein.

[xMarcelx]

"Die Nutzungsdauer der Aguablanca Mine wird auf etwa 10 Jahre geschätzt, bei einer Förderung von 3 Millionen Tonnen Erz, was bei dem aktuellen Nickelpreis einem geschätzten Jahresumsatz von 335 Millionen Euro in den ersten 6 Betriebsjahren entspricht ."

[xMarcelx]

Danke für die Info.

[harry_limes]

Wer ein wenig über das Projekt "Aguablanca Mine" erfahren möchte findet nachfolgend einige Infos:

BEGINN DER VORARBEITEN FÜR DIE WIEDERERÖFFNUNG DER MINE AGUABLANCA

https://minaaguablanca.com/comienzan-las-labores-previas-par…

Ausschnitt in deutscher Übersetzung:
"Diese neue Phase der historischen Mine von Aguablanca, die sich am Zusammenfluss der Städte Monesterio (Badajoz), Real de la Jara (Sevilla) und Santa Olalla del Cala (Huelva) befindet, wird voraussichtlich eine Nutzungsdauer von etwa 10 Jahren haben und über Reserven von 3 Millionen Tonnen verfügen, mit deren Abbau zunächst im Juli 2024 begonnen werden soll."

[harry_limes]

Denarius Metals Accelerates Its Path to Production in Spain with the Acquisition of 50% of Rio Narcea Recursos and Its Aguablanca Mine in Extremadura and Andalucia, Spain

https://www.denariusmetals.com/News/news/news-details/2023/D…

Gut das Denarius bzw. der CEO die jetzigen Marktchancen nutzt, jeder muss für sich Chancen und Risiken abwägen.

Einen Teil der Meldung nachfolgend in deutscher Übersetzung:
"Serafino Iacono, Executive Chairman und CEO von Denarius Metals, sagte: "Der Erwerb einer 50%-Beteiligung an RNR spiegelt die kontinuierliche Umsetzung unserer Strategie wider, bedeutende Projekte in äußerst aussichtsreichen und erstklassigen Bergbaugebieten in Spanien zu erwerben. Durch die Akquisition erwerben wir das Eigentum an der einzigen Nickellagerstätte in Spanien und einer der wenigen in Europa. Da unser Zancudo-Projekt in Kolumbien bereits auf dem besten Weg ist, die Produktion im Jahr 2024 aufzunehmen, erhalten wir durch diese Akquisition eine zweite Mine, die im nächsten Jahr in Betrieb genommen wird, wobei Aguablanca in den nächsten 12 Monaten die Produktion im Untertagebau wieder aufnehmen wird. Die Akquisition beschleunigt auch unseren Weg zur Produktion unseres Vorzeigeprojekts Lomero unter Nutzung der überschüssigen Kapazitäten, die in der 5.000 Tonnen pro Tag ("tpd") Verarbeitungsanlage von RNR zur Verfügung stehen. Aufgrund unseres technischen Know-hows und der Lage der Aktiva in der nahe gelegenen Autonomen Gemeinschaft Andalusien sind wir in einzigartiger Weise geeignet, um von den Synergien zu profitieren, die sich aus einer Kombination der Projekte Lomero und Aguablanca ergeben. Wir freuen uns darauf, unsere Arbeit fortzusetzen, um die Autonomen Gemeinschaften Andalusien und Extremadura dabei zu unterstützen, Vorreiter bei nachhaltigen Rohstofftechnologien und -praktiken zu werden, um das europäische Ziel der Klimaneutralität zu unterstützen und das lokale Wohlergehen zu steigern."

[harry_limes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.895.630 von SmallCapTrade am 01.12.23 14:46:08

Hallo SmallCap,

mit GCM habe ich persönlich ähnliche und gute Erfahrungen gemacht, bis Ausgliederung Marmato und Kauf Toroparu. Die GCM-Geschichte hätte noch richtig gut werden können, wenn Serafino Marmato einfach aus dem cash-flow von Segovia entwickelt hätte.
Nach dem Turnaround von Gran Colombia und dem Auslaufen der Gold-Bonuse waren Transaktionen dann für das Management finanziell reizvoller, als die vorahndenen Assets einfach weiterzuentwickeln.
Bei Denarius befinden wir uns nach meiner Einschätzung heute in einer ähnlichen Situation wie Gran Colombia nach der Restrukturierung und vor dem Turnaround und in Kolumbien sollte Serafina eine herausragende Expertise haben.
Bei diesem "SmallCap" benötigen wir etwas Geduld, bis man der Realsierung der Goldprodution in time and budget vertrauen kann..

Wollen wir das Beste hoffen
harry

[SmallCapTrade]

Danke harry für deine gute Zusammenfassung. Ich verfolge DSLV nicht mehr so aktiv wie man sieht, Goldüberhang ist für mich auch OK:-). Deine Angaben sind aber spannend:

Bei aktuell 2'000 USD Verkaufserlös pro Unze und Kosten von 1'100 USD gäbe dies 900 USD pro Unze.
Bei jährlich 40'000 Unzen gäbe dies ein Erlös von 36 Mio. Erfahrungsgemäss halbiere ich diese Zahl jeweils um nicht zu viel Erwartungen zu wecken.
Somit könnten wir hier mit 18 Mio USD Reingewinn ab 2025 rechnen falls alles glatt läuft.
Da die Market Cap aktuell "nur" 20 Mio CAD beträgt, kann man da schon noch ins Träumen kommen falls sie ihren Plan einhalten können.
Da wären dann auch nach sämtlichen Optionen und Bonuspapieren noch ordentlich Luft nach oben.

Naja, träumen darf man ja. Serafino hat mich beim GCM-Turnaround nicht enttäuscht, auch wenn der ganz grosse Jackpot ausgeblieben ist. Ich war bei GCM zwischen 1.5 bis 4.5 gut dabei, ohne die Gold-Bonus-Notes wäre de Hebel noch viel grösser gewesen. Aber dafür hat er auch ordentlich eigenes Geld reingesteckt wie du vorher gut beschrieben hast.

Alles nur meine Meinung
Viel Erfolg
SmallCap

[harry_limes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.884.791 von SmallCapTrade am 29.11.23 23:07:03

Zitat von SmallCapTrade: Denarius mit dem Silber Exposure dürfte dann jetzt schon einmal in die Gänge kommen bei diesen Gold- und Silberpreisen. Zum Glück kauf Serafino nach wie vor viele Stücke am Open Market dazu. Trotzdem ist sein Ruf leider so schlecht das es den Kurs nicht stützen kann.

Viel Erfolg
SmallCap

Hallo SmallCapTrade,

obwohl Denarius Metals zuvor den Namen Denarius Silver führte, hat das heutige Unternehmen eigentlich keine Ausrichtung auf Silber. Kurzfristig ist ausschließlich die Entwicklung des Zancudo Project relevant. Bei diesem Projekt gibt es etwas Silber als Beifang, aber entscheidend ist der Goldpreis. Das ursprüngliche Silberprojekt "Guia Antigua" wurde an Aris Mining zurückverkauft.
Eigentliches Hauptprojekt des Unternehmens ist/war das Polymetal-Projekt "Lomero" in Spanien. Um den Fortschritt bei diesem Projekt zu finanzieren benötigt Denarius den cash-flow der Goldmine Zancudo. Den auch für Denarius gestaltete sich jegliche Finanzierung als äußerst schwierig. Man sollte aber berücksichtigen, dass auch das Lomero-Vorkommen nicht unwesentliche Mengen an Gold enthält.
Mit Serafino liegst Du natürlich richtig, er ist bekannt für vollmundige Versprechen und seine genannten Timelines werden sehr selten eingehalten. Dazu macht er gerne Geschäfte mit sich selber, so auch hier die hochverzinsliche Wandelanleihe mit Goldpreis-Bonus. Auf der anderen Seite standen anscheinend keine anderen Geldgeber zur Verfügung und ein Sprott agiert ähnlich (anderes Kaliber). Insofern geht Serafino auch mit eigenem Geld ins Risiko und dokumentiert somit zumindest Vertrauen in das/die Vorhaben. Den CFO, Mike Davies, halte ich persönlich für einen seriösen und guten Mann auf seiner Position, bei Gran Columbia bzw. GCM Mining hat er jedenfalls einen tolen Job erledigt.
Wird die Goldproduktion auf dem Zancudo-Projekt ohne große Probleme in 2024 erreicht, zu den genannten AISC unter 1.100US$, bei einer Produktionserwartung von ca. 40.000oz/AU im Jahr (ab 2025), dann sollte die Aktie einiges an Potential haben. Wegen der Vielzahl an ausstehenden Optionen wachsen die Kursziele allerdings nicht in den Himmel. Allerdings fließt dem Unternehmen bei Ausübung natürlich auch ordentlich Kapital zu und dann ist mittelfristig der Fortschritt in Spanien von entscheidender Bedeutung.

Hier der Q3-Bericht von Denarius mit einigen Details über die Entwicklung in den letzten Monaten und cash-Bestand.

Denarius Metals Announces Third Quarter and First Nine Months 2023 Results
https://www.denariussilver.com/News/news/news-details/2023/D…