Kinowelt - wann geht`s wieder rauf - 500 Beiträge pro Seite

[MrMax]

Kinowelt Kursziel 55 Euro
Merrill Lynch


Die Analysten des Investmenthauses Merrill Lynch stufen die Aktie des Filmlizenzhändlers Kinowelt Medien (WKN 628590) mittelfristig von „Reduce“ auf "Accumulate" hoch. Das Long-Term-Rating „Accumulate" bleibt unverändert.

Die Heraufstufung begründen die Experten mit der hervorragenden Marktpositionierung und der breiten Aufstellung des Unternehmens, die einen Bewertungsaufschlag rechtfertigen würden. Die Geschäftszahlen für die ersten sechs Monate seien hervorragend ausgefallen.

Für die Jahre 2000 bis 2002 rechnen die Experten mit einem Ergebnis je Aktie von 1,30; 2,00 und 2,60 Euro.

Angesichts der guten Geschäftsentwicklung sollte der Anleger seine Bestände in den NEMAX-50-Titel aufstocken. Das 12-Monats-Kursziel betrage 55 Euro.





Kinowelt Kurspotential bis 64 Euro
Vereins- und Westbank


Die Analysten der Vereins- und Westbank stufen die Aktie des Filmlizenzhändlers Kinowelt Medien (WKN 628590) auf „Neutral“ ein.

Das Unternehmen verfüge zwar über ein fundamentale Stärke und sei außerdem gut positioniert. Das Papier leide jedoch momentan unter dem negativen Sentiment für die gesamte Kinobranche.

Für das laufende Jahr rechnen die Experten mit einer 130-prozentigen Steigerung des Gewinns je Aktie auf 1,25 Euro. Im kommenden Jahr sei ein Zuwachs auf 1,75 Euro zu erwarten. Innerhalb der Medienbranche weise die Aktie angesichts eines KGVs von 28 ein günstiges Bewertungsniveau auf.

Der NEMAX-50-Titel verspreche dem Anleger eine marktkonforme Kursentwicklung. Sollte der Wert jedoch die 200-Tage-Linie bei 55 Euro durchbrechen, so reiche das Kurspotential bis 64 Euro.






Kinowelt Outperformer
GZ-Bank



Die Analysten der GZ-Bank stufen die Aktie des Filmlizenzhändlers Kinowelt Medien (WKN 628590) als „Outperformer“ ein.

Das Unternehmen habe im ersten Halbjahr 2000 das Betriebsergebnis um 20,9 Mio. auf Euro 25,9 Mio. steigern können. Der Umsatz sei von 77,5 Mio. Euro im ersten Halbjahr 1999 auf Euro 126,4 Mio. Euro angewachsen. Mit einem Rekordzuwachs um 154 Prozent gegenüber dem Vorjahreswert sei der Sparte Home Entertainment erneut der größte Umsatzanstieg gelungen. Alle anderen Geschäftsbereiche wie Lizenzhandel, Filmverleih/Kinos, Inflight Entertainment und Merchandising hätten gute zweistellige Zuwachsraten verzeichnet. Im Filmverleih habe man in den ersten sechs Monaten mit einem Marktanteil von 8 Prozent unter allen Verleihern Deutschlands den fünften Platz in Deutschland eingenommen.

Die Gesellschaft sei mit zehn Prozent an dem neuen analogen Satelliten-Sender B.TV Television GmbH & Co. KG, Stuttgart/ Ludwigsburg beteiligt. Diese würden laut neuesten Erhebungen der MA-Institute wie Infratest Burke und MMA-Media Markt Analysen zu den sechs beliebtesten TV-Sendern in ihrem Verbreitungsgebiet gehören. B.TV Television sei bereits ab dem 15.07.2000 über einen analogen ASTRA-Transponder in etwa 40 Prozent der deutschsprachigen Haushalte und in über 28 Mio. Haushalten in Europa zu empfangen. Das finanzielle Engagement für Investitionen in den Sender sei auf 4,1 Mio. Euro begrenzt. Mit den jüngsten Übernahmen, wie unter anderem dem Kauf der Sportwelt für 12,8 Mio. Euro verfolge der Konzern konsequent das Ziel weiter, sich zu einem integrierten international tätigen Medienunternehmen zu wandeln.

Neben dem Ausbau der Geschäftsfelder Kino, Sportrechte, Filmproduktion und Lizenzhandel seien neue Bereiche wie Internet und Video-on-demand ausgebaut worden. Die 50,1-prozentige Übernahme des Multiplex-Betreibers Kinopolis diene der Vertiefung der Verwertungsstufe Kino.

Die Nachfrageentwicklung im Bereich des Lizenzhandels sei aufgrund geschäftspolitischer Überlegungen der wichtigsten Kunden vorübergehend noch mit Unsicherheiten behaftet. Allerdings sei der Medienkonzern entlang der Wertschöpfungskette gut positioniert und habe im Vergleich zu der Peer-Group wieder ein günstiges Bewertungsniveau erreicht. Vor allem die frühzeitige Positionierung in Osteuropa, wo die Filmeinkäufe in den vergangenen 5 Jahren sich im Durchschnitt um 46 Prozent erhöht hätten, würden von den Analysten positiv beurteilt.

Daraufhin sollte sich der NEMAX-50-Titel besser als der Marktdurchschnitt entwickeln.

[nofi]

Hallo....
mir scheint bei 55/56 Euro ein heftiger Wiederstand zu sein (100+200 Tg. Durchschnitt)....
Bin selbst bei 45.95 E eingestiegen und überlege jetzt zu verkaufen.
Der Titel ist sauber gestiegen, könnte aber jetzt wenn der Wiederstand nicht gebrochen wird stark korregieren (siehe Pixelpark!).

[MrMax]

Hallo,

ich glaube nicht, daß Du Kinowelt mit Pixelpark vergleichen kannst.

Das eine ist eine solide Medienfirma mit gutem Portfolio, das andere eine zuvor mordsmäßig gehypte Internet-Agentur - und gerade im Internet-Bereich gelten ganz andere (wirre) Regeln.

Chart-Technik ist m.E. auch nicht alles. Ich bleibe in Kinowelt investiert - für den Herbst erwarte ich mir viel Gutes, speziell wenn auch die Medienwerte "wiederentdeckt" werden

Max