Tolles IPO zum Discountpreis - 500 Beiträge pro Seite

[emma.com]

Die konsortialführende HSBC Trinkaus & Burkhardt hat im Vorfeld der Emission den fairen Wert (abgeleitet aus dem peergroup-Vergleich mit Medion, IPC und 4MBO) für die Österreicher in einer Spanne von 31,40 – 36,70 € angesiedelt. Aufgrund der Marktverfassung und dem derzeit düsteren Umfeld für Neuemissionen hat man ursprünglich die Bookbuilding Spanne bereits deutlich unter dem ermittelten fairen Wert auf 19 – 26 € festgesetzt. Der Emissionspreis wurde im Endeffekt auf 17 € (glatte 50% unter dem ermittelten fairen Wert) festgelegt, nach Angaben des Unternehmens und der Emissionsbanken, weil man zu diesem Kurs eine hohe Nachfrage von institutionellen Anlegern hatte. Darüber hinaus haben Altaktionäre (in erster Linie Vorstand und Gründer Oberlehner) auf die Abgabe von eignen Aktien komplett verzichtet. Alle Mittel aus dem IPO (ca. 41 Mio€) fließen somit dem Unternehmen zu. Besonders erfreulich, wichtig und vertrauensbildend ist, dass sich die Altaktionäre zu einer Lockup-Frist von mindestens 24 Monaten verpflichtet haben.
Sieht man sich die Bewertung genauer an, wird schnell klar welche Perle hier nahezu unbemerkt das Licht der Börse erblickt hat. Die Marktkapitalisierung beträgt gerademal 185,3 Mio€ (17€ x 10,9 Mio Aktien) und ist im Verhältnis zum 2000er Umsatz von über 300 Mio€ lächerlich  KUV (2000): 0,62. Die zugegebener Weise sehr ambitionierten Planungen sehen die Umsätze in den kommenden Jahren um durchschnittlich 40% auf eine Mrd€ in 2003 wachsen.
Beim Ergebnis sollen in diesem Jahr nach Steuern 7,7 Mio€ hängen bleiben (nach 7 Monaten bereits 4,0 Mio€ in trockenen Tüchern)  0,71 €/Aktie  KGV (2000): 23,9. Die weitere Entwicklung sieht hier ebenfalls sehr rosig aus, in 2001 soll das Ergebnis bereits auf 1,30 €/Aktie steigen, bis 2003 soll die Marge auf bis zu 6% (!) aufgepeppt werden.....
Sollten die ambitionierten Planungen erreicht werden würde Gericom in 2003 je Anteilsschein sage und schreibe 5,50 € verdienen....., selbst wenn man deutlich hinter diesen Planungen zurückbleibt und z.B. nur 4,00 € verdient ergibt sich ein gigantisches Potenzial für den Kurs des Newcomers.
Zum Schluss der Kennzahlenvergleich mit den deutschen Wettbewerbern: Medion (Kurs: 100, KGV ´00: 52,6, KGV ´01: 35,1); IPC (Kurs: 65, KGV ´00: 40,6, KGV ´01: 24,1); 4MBO (Kurs: 23, KGV ´00: 43,4, KGV ´01: 16,4); Gericom (Kurs: 17, KGV ´00: 23,9, KGV ´01: 13,1)!!!
Allen Interessierten empfehle ich über die homepage (gericom.com) die Presseartikel (u.a. Handelsblatt, Börsenzeitung, BO usw.) einzusehen und sich ein eigenes Bild zu machen.

Fazit: Die miserable Verfassung der Kapitalmärkte hat hier m.E. ein fundamental tolles Unternehmen zum Discountpreis an den Neuen Markt gespült. Spätestens in einer Erholung der Märkte sollte der sogenannte faire Preis bei ca. 35 € erreichbar sein.

[a.head]

Wird Zeit dass die Banken reagieren, nicht nur verschieben.

Werd mir Xyratex mal anschaun, Gericom hat mir zuviele Wettbewerber.


mfg a.head

[emma.com]

bin bis ebend davon ausgegangen, dass die schlusskurse um 17,5 € lagen, aber was sehen meine müden augen im xetra 18,5 € in der schlussauktion und das mit ca. 20.000 stk. !!! da sind doch nicht etwa fonds am werk.....
würde mich über eine rege diskussion freuen!!!

[einhorn111]

Sorry!!!!!

Habe das Vertrauen in Österreichs - Firmen verloren.

siehe Kurs:

Kretztechnik

update.com

Blue


Nur meine Meinung.

mfg das einhorn

[emma.com]

@einhorn
kann ich zum teil nachvollziehen, nur hier handelt es sich um ein unternehmen, was 70% seiner umsätze in deutschland generiert und das auch noch unter unser aller augen: mediamarkt, saturn, metro usw.
sie sind die Nr.3 im dt. notebook-markt (hinter toshiba und ibm), im homebereich sogar marktführer, allerdings werden die notebooks meist unter den marken der kunden (z.B. network, advent) vertrieben, somit ist der bekanntheitsgrad der marke gericom bisher nicht sehr hoch, was das unternehmen jedoch nicht davon abgehalten hat seit jahren profitabel zu arbeiten. ich sags nochmal gewinn je aktie ´00: 0,71€; ´01: 1,30€ --> kgv ´01: 13; durch die konsortialbanken ermittelter fairer wert ca. 35 €

[Carlo Disagio]

Im Verkaufsprospekt ist kein Zwischenabschluss für 2000 enthalten. Das macht mich ebenso nachdenklich wie die Teilnahme der HSBC als Konsortialführer.

Könnte schiefgehen...............

[emma.com]

zu hsbc fällt mir spontan aus jüngster vergangenheit gap ein. tolles telematik-unternehmen ipo-preis m.e. 15€.....

[emma.com]

22.11.2000 - GERICOM AG - Linz/Österreich

Veröffentlichung der Platzierungsstruktur

Linz, 22. November 2000 – Im Rahmen des Börsenganges der in Linz ansässigen GERICOM AG, einem Entwickler und Vermarkter von Produkten aus dem Bereich der mobilen Computer- und Kommunikationstechnologie, wurden insgesamt 2,4 Millionen Stückaktien der Gesellschaft (inkl. 200.000 Aktien aus der Mehrzuteilungsoption) platziert. Für die angebotenen Aktien wurde der Platzierungspreis auf EURO 17,00 festgelegt. Daraus ergibt sich ein Platzierungsvolumen von EURO 40,8 Millionen. Unter der Annahme, dass die Mehrzuteilungsoption vollständig ausgeübt wird, fliessen der Gesellschaft nach Abzug der Emissionskosten rund EURO 38,1 Millionen zu.

Von den 2,4 Millionen zu platzierenden Aktien gingen rund 13 Prozent an private Anleger, 49 Prozent an institutionelle Anleger im Inland und 38 Prozent an institutionelle Anleger im Ausland.

Im Rahmen eines Friends&Family-Programmes wurden insgesamt Stück 43.970 Aktien, das sind ca. 2 % Prozent des Emissionsvolumens, an Mitarbeiter, Vorstand und Geschäftspartner bevorzugt zugeteilt. Organmitgliedern sowie deren Angehörigen wurden insgesamt Stück 4.412 Aktien bevorzugt zugeteilt.

[emma.com]

der erste gericom aktionär freut sich über den kurssprung des heutigen tages und über die inzwischen vergleichsweise rege diskussion hier im board.
zur erinnerung die für mich wichtigsten fakten:
1. nur ca. 13% (etwa 260.000 stk.) des emissionsvolumen oder ca. 4% aller aktien ging in private hände, in den ersten handelstagen wurde der kurs genau beim ipo-preis (17 €) gestützt, somit sind mit sicherheit einige weitere stücke in institutionelle hände gewandert
2. was ich bereits nach der bekanntgabe der 9-monats-zahlen hier geschrieben habe scheint mit der heutigen meldung realität anzunehmen, die prognosen für 2000 werden deutlich übertroffen, m.e. sind durchaus 0,90 €/aktie möglich....
3. gnadenlose unterbewertung ggü. ipc und insbesondere medion
4. ein weiterer wichtiger aspekt scheint sich nunmehr zu bestätigen, bei gericom wird konservativ geplant und der markt dann positiv überrascht.....
fazit: es soll sich jeder anleger sein eigenes bild machen, aber die langsam steigende aufmerksamkeit (durch positive meldungen und ebensolche kursentwicklung) wird unter berücksichtigung des vermutlich sehr geringen freien volumens zu nachhaltig steigenden kursen führen. institutionelle anleger werden den fahrenden zug bei der nachrichtenlage, der nach wie vor deutlichen unterbewertung ggü. wettbewerbern und einem kgv von unter 30 (2000) bzw. unter 20 (2001) vorerst sicher nicht bremsen....

[talpa.rc]

hi emma.com !

Ich akzeptiere Dich als 1.Aktionär, aber dicht efolgt von mir, Nr. 1,5 !!!!!

mfg

talpa