Dow Jones: Charttechnische und fundamentale Zielzone ca. 7500 - 8000 Punkte - 500 Beiträge pro Seite

[MMUNNA]

Der Dow Jones ist klar aus seiner Tradingrange zwischen 10000 und 11000 nach unten ausgebrochen - und zwar deutlich. Das hatte klar fundamentale Gründe, die Dow-Werte sind einerseits stark überbewertet (KGVs über 20, also weit über dem jahrzehntelangen Durchschnitt von etwa 14)und andererseits stehen schlechte Gewinnmeldungen an, vor allem bei Techwerten und Finanzwerten.Gleichzeitig hat sich ein Abwärtstrend etabliert. Die Handelsspanne des Dow in den letzten Monaten dauerte ziemlich lange. Ein Ausbruch aus einer Handelsspanne deutet auf eine bevorstehende Kursbewegung in Richtung des Ausbruchs hin. Je länger die Tradingrange dauerte, desto bedeutender ist der Ausbruch. Beim Dow - Ausbruch handelte es sich nicht nur um einen kleinen Ausbruch, der nach ein paar Taqgen wieder in die Handelsspanne zurückkehrt. Es ging fast 1000 Punkte nach unten. Der Ausbruch war also nicht durch Sicherheitsstopporders mitbedingt, sonst wäre der Ausbruch geringer gewesen, sondern hatte fundamentale panikartige Züge. Das Chartsignal zeigt eindeutig nach unten. Es liegt nach meiner Auffassung kein sog. "False Breakout" vor. Aber Chartsignale können natürlich auch zu Fehlsignalen werden. Starke Kursausschläge entstehen häufig bei wichtigen Trendwechseln, so liegt der Fall hier. Den Kursanstieg am Freitag, 23.3., werte ich schon jetzt als Bullenfalle, er ist lediglich eine technische Reaktion, die im Zweifel noch einige Tage weitergehen kann, aber die 9800 nicht erreichen wird!

Ich empfehle, sich vom Dow den langfristigen Chart, mindestens 10 Jahre anzusehen, um sich ein umfassendes Bild zu machen...Aus dieser langfristigen Sicht und aus den derzeitig bekannten Fundamentals, nämlich stark nachlassende Gewinndynamik der Dowfirmen, wird deutlich, dass das Abwärtspotential bis etwa 7500 bis 8000 Punkt reicht. Das Hochplateau des Dows der letzten Monate ist zu Ende!! Ich rechne damit, dass die charttechnisch anstehende Unterstützungszone zwischen 7500 und 8000 bereits bis zum Sommer, ggf. Spätsommer, erreicht wird, und zwar nicht in einem Rutsch, sondern in mehreren Abschwüngen, durchbrochen immer wieder von starken technischen Reaktionen, ggf. sogar von einer richtigen Zwischenrallye. Die Zeitkomponente ist aber das unsicherste an der Analyse!! Möglicherweise dauert es auch länger!

Jedenfalls die Grundrichtung ist fundamental abgesichert: Albert Edwards u.viele andere sprechen seit geraumer Zeit von einer vorgezeichneten Eiszeit an den Aktienmärkten, weil die Entwicklung der realen Wirtschaft die langfristigen Erwartungen in die Unternehmensergebnisse und damit auch die Bewertung von Aktien drastisch dämpfen dürfte (FAZ 19.3.). Dagegen wird auch Greenspan machtlos sein.

Dow-Puts, die länger gehalten werden, dürften sich lohnen.
Allerdings sollte sich der Anleger dabei nicht durch eine tages- oder wochengeprägte Sichtweise nervös machen lassen. Ich bin chartechnisch und fundamental von einem weiteren Absacken des Dows fest überzeugt. Aber vorsicht, jeder mache sich sein eigenes Bild von der Situation und den Chancen! (Übrigens: warum sind wohl schon soviel Anleger und Fonds aus dem Aktienmarkt ausgestiegen?)

Ich empfehle Chartstudien an Hand von Jack D.Schwagers Buch Technische Analyse. Das übt und schärft den Blich für den Dowchart und die zu erwartende Entwicklung.

Edwin Lefevre: "Es waren nicht meine Überlegungen, durch die ich viel Geld verdient habe. Es war immer mein Sitzfleisch. Haben Sie verstanden? Mein unbeirrtes Ausharren! Es ist keine Kunst, in den Märkten Recht zu behalten."

[pmp]

Hallo,
ein paar Anmerkungen zum DOW aus charttechnischer Sicht:
1. Mittelfristig (auf Sicht mehrerer Wochen und Monate) stellt sich die Frage, welches Kursniveau der Index nach dem deutlichen Bruch der bisherigen Seitwärtsrange zwischen 9700 und 11700 ansteuern könnte. Für mich wäre hier der fast 20-jährige Uptrend seit Ende 82 entscheidend, der im logarithmischen Chart im Moment bei ca. 8000 Punkten verlaufen dürfte. Das wäre für mich das "natürliche" Kursziel des nun laufenden Abwärtstrends, das sich auch in etwa aus der klassischen Kurszielbestimmung bei Umkehrformationen ergibt, indem man die Höhe bzw. Volatilität der Formation vom Ausbruchspunkt in die entsprechende Richtung abträgt.
2. Kurzfristig ist entscheidend, ob dem Index bei der jetzt laufenden Erholung ein Rebreak der alten Range gelingt, oder ob er an der unteren Begrenzung abprallt. Wenn ich mir die letzten 10 Handelstage auf bigcharts anschaue, komme ich zum dem Schluß, daß erst ein Schlußkurs von über 9800 Punkten als Rebreak einzuschätzen wäre, der das mittelfristige Signal neutralisieren würde. Dreht der Index vorher wieder nach unten, wäre die aktuelle Erholung als klassischer Pullback einzustufen; der Downmove dürfte sich dann mit neuer Kraft fortsetzen.
3. (Sehr) Langfristig könnte ich mir vorstellen (spekulieren), daß wir im DOW nach dem fast 20-jährigen Anstieg seit 82 jetzt eine sehr lange Phase mit einer großen Seitwärtsbewegung bekommen, die der Phase von 65 bis 82 entspricht, in der der Index nach dem starken vorhergegangen Anstieg zwischen grob 600 und 1000 Punkten seitwärts lief. Das würde bedeuten, daß der Uptrend seit 82 zur Seite hin verlassen wird und wir in den nächsten Jahren eine hochvolatile Bewegung zwischen vielleicht 7000 und 12000 Punkten bekommen könnten. Aber das ist natürlich sehr spekulativ.
Mfg

[MMUNNA]

@pmp
Deine Ausführungen klingen sehr schlüssig. Ich kann mir allerdings nicht vorstellen, dass der Dow Jones eine Volatilität zwischen 8000 und 12000 Punkten entwickelt. Ich schätze eher, dass wir die 8000 sehen werden und darunter und dass dann der Dow zwischen 7500 und 8500 eine Tradingrange entwickelt, die über längere Zeit gehen könnte. Die Range läßt sich jetzt noch nicht genau eingrenzen, so dass die vorgenannten Zahlen sehr grob sind.

[MMUNNA]

Muß der Dow tatsächlich noch unter 8000 Punkte fallen? Die Wirschaftsaussichten in den USA sind derzeit megaschlecht.

[vonStreso]

Fundamental:Kleinanleger kaufen nicht mehr ,Weil zu oft reingefallen.
Fonds fangen an zu verkaufen (Ochner)war der erste.
Charttechnik:1.Ziel Dow 7500