Die weiteren Aussichten an den Märkten - 500 Beiträge pro Seite

[PaulBocuse]

Wenn man verschiedene Analysen betrachtet – sowohl die Charttechnik (in die für mich auch die Elliott-Waves gehören), die Fundamentalanalyse als auch andere Methoden – wozu ich auch die Psychologie und die Astrologie zählen möchte – dann sieht man derzeit ein gespaltenes Bild.

Von der Charttechnik kommen völlig unterschiedliche Zeichen – in erster Linie befinden wir uns weiterhin in einem intakten Abwärtstrend – der auch so schnell nicht verlassen werden kann, nachdem die 200Tage – Linie beim Nasdaq noch deutlich oberhalb der aktuellen Kurse entfernt befindet – und besonders der übergeordnete, etwas flachere Abwärtstrend bei weitem nicht so schnell übersprungen werden wird. Zumindest so meine Ansicht – nicht in diesem Kalenderjahr – und vielleicht auch nicht im nächsten Jahr.
Auf der anderen Seite kommen z.B. eben von den Elliott-Waves (zwar immer wieder verbesserte und nach unten gesetzte) Zielzonen





In letzterer Analyse - die vom 23.Februar herrührt - wurde auf ein Negativpotential bis 1100 Punkte hingewiesen !!!

– die mit etwas Glück letzte Woche bereits gesehen worden sind – und die wir vielleicht zu Beginn dieser Woche noch mal testen werden – nachdem zum Ausklang letzter Woche die Arbeitsmarktdaten wohl eher negativ von den Händlern und Märkten interpretiert worden sind (besonders die stark gestiegene Lohnsteigerungsrate zwischen März 2000 und März 2001 – die um mehr als 4% gestiegen ist !!!!), denn die steigende Arbeitslosigkeit müsste mittelfristig für etwas Entspannung von dieser Seite sorgen.
Weiters ist speziell der Nasdaq dermaßen überverkauft – wie manche vielleicht auch in der Analyse von Stefan Salomon gesehen haben



– wie der Index bisher noch nie in seiner Geschichte – d.h. die Übertreibung nach unten dürfte kurzfristig wohl auch ein Grund mehr sein – warum wir in sehr kurzer Zeit eine sehr kräftige Erholung sehen sollten. Dabei gilt es allerdings wiederum im Auge zu behalten – dass wir mit grosser Sicherheit danach (2. Halbjahr) wieder deutlich tiefere Kurse sehen werden. (siehe obige Images !)
Prozentsteigerungen beim Index will und kann ich nicht anbieten – in etwa würde ich bis in den Sommer Kurse beim Index nahe an den übergeordneten Abwärtstrend heran sehen – darüber wahrscheinlich nicht – oder wenn – wird es sich meiner Meinung nach um eine Falle handeln !!! Sehr kurzfristig wird beim Nasdaq Composite die Gegend um die 1800 Punkte interessant – die es psychologisch zu überwinden gilt.



Auf diesen beiden Graphiken sind die Zielzonen für eine Erholung klar ersichtlich ! Mindestens die 1800 - Maximal in den Bereich der 3000

Aus fundamentaler Sicht gilt es nochmals auf die bisher erfolgten drei Zinssenkungen hinzuweisen, die A.G. (the God) durchgezogen hat (Image von Zinsentwicklung!)– und damit die Märkte bisher nicht beruhigen konnte – da die schlechten Nachrichten von Seiten der Unternehmen immer wieder aufs Neue aufs Gemüt der Börsianer drücken (auch dank der schlechten Schätzungen und teilweise immer noch zu optimistischen Analysten!!!). Dabei gilt es allerdings deutlich zwischen Nasdaq/Dow Jones/Dax und dem Neuen Markt zu unterscheiden. Die Probleme am Neuen Markt sind eindeutig hausgemacht, sprich viele Unternehmen waren bisher nicht in der Lage konservative (und somit einzuhaltende) Prognosen abzugeben – sondern immer wieder völlig unrealistische Pläne der Öffentlichkeit und den Aktionären anzupreisen. Gottseidank ist die Einstellung zu Meldungen der Unternehmen derzeit schon etwas kritischer – auch wenn ich einen 75%-Absturz von CAA bei Gott nicht verstehen kann! Leider befinden sich am Neuen Markt immer noch genug schwarze Schafe – die dank der Deutschen Börse AG – zumindest aufgrund diverser Verletzungen der Regeln (z.B.: Einhaltung des 31.März als letzten Stichtag für die Quartalsergebnisse) mit Sanktionen bedroht sind oder werden (um welche Form der Sanktionen es sich letztendlich handeln könnte – ist mir allerdings ein Rätsel – denn ich bezweifle – dass die Deutsche Börse bei ihrer bisherigen Laschheit mehrere Unternehmen delisten würde).

Zurück zu den Auswirkungen der Zinssenkungen: Aufgrund der Senkung um 150 BP ist wieder genug Geld in Umlauf gekommen (sieht man auch an den angestiegenen Kreditsummen – die von den Amerikanern aufgenommen worden sind). Für welche Zwecke dieses Geld allerdings von den Amerikanern genutzt wird – ist noch nicht absehbar. Soviel ich mitbekommen habe – sind die begonnenen Hausbauten im Rahmen der Erwartungen gelegen (muss im Jänner oder Februar gewesen sein!) – und besonders das Verbrauchervertrauen ist den Händlern und Anlegern ins Auge gestochen!!!

Nun ist die Frage – bekommen wir eine Rallye oder nicht ??? Aus den unterschiedlichen Analysen wird ersichtlich – dass es kurzfristig (sprich auf Sicht von ein paar Wochen und Monaten) durchaus dazu kommen könnte (diese darf dann allerdings nicht als eine fundamentale Erholung angesehen werden sondern rein als Liquiditätshausse) – mittelfristig sieht die Lage wohl schlechter aus – es ist nicht absehbar – wie sich die amerikanische Wirtschaft entwickeln könnte – ob und wenn – welche Form (rein technisch) der Erholung sehen werden.
Bis 2002 bin ich durchaus negativ gestimmt – auch weil ich in meine Analyse die Sternenkonstellationen mit einbeziehe – nach denen der Dow im Jahr 2002 eine schwierige Phase erleben wird. Wenn man auch da die Elliottwellen betrachtet – und den Anstieg des Dow seit Gründung – dann könnte es durchaus das schwärzeste Jahr überhaupt werden.



Die Jungs von SignalWatch sind sich noch nicht sicher - ob besonders beim Dow nach der vom Freitag begonnenen oder auch schon wieder abgeschlossenen Konsolidierung eine wirkliche Erholung einsetzen wird - da sie dem nach unten durchbrochenen Diamanten sehr viel Wert beimessen. Für Montag sollte man die unteren Begrenzungen bei 9700 bzw. 1700 beim Nasdaq im Auge behalten !

Schließlich befinden wir uns in einer Phase – in der die Übertreibung – die der Dow bisher aufgebaut hat – auch wieder abgebaut werden müsste – um den gesunden Aufwärtstrend wieder aufnehmen zu können. Vielleicht sehen wir kurzfristig in dieser Korrekturphase wie beim Nasdaq und beim Neuen Markt dann sogar eine Übertreibung nach unten. In diesem Fall könnte der Dow – und dies bitte als absolutes Worst-Case-Szenario anzusehen – durchaus in den Bereich von 1000 Punkten fallen. Dort befindet sich schließlich der langfristige Aufwärtstrend – der sich – wenn man auch die vor der Gründung des Dow Jones aktuellen Wertentwicklungen mit einrechnet – eben in diesen Regionen bewegen würde ! Also es besteht höchste Gefahr – dabei ist dann eben die Frage – inwiefern die Nasdaq und auch andere Indizes diese „gesunde“ Entwicklung mitverfolgen würden.

Meines Erachtens ist die Gefahr im Jahr 2002 groß – dass wir einen Kollaps an den Börsen sehen könnten – die Nasdaq auf 1000 – der Neue Markt sogar darunter – der Dax bei 3000-4000 Punkten .... ! Vielleicht kann der Nikkei bis dahin wieder etwas Führungsqualitäten übernehmen und andere Indizes beeinflussen – aber besonders die Abhängigkeit der deutschen Indizes vom Dow und Nasdaq sind einfach enorm – obwohl ökonomisch keine so große Korrelation bestünde.

Also – wir werden sehen – wie sich die nächsten ein/zwei Jahre an den Börsen zeigen. Was ich bisher noch vergessen hatte zu erwähnen sind die Steuerpläne von Herrn Bush – meinem Liebling (was der in ein paar Wochen und Monaten seit Antritt alles verbockt hat – ist einfach unglaublich – der verspielt den ganzen Kredit – den BillyBoy während seiner acht Jahre bei vielen gewonnen hat –
Beispiel: Klimakonferenz und die Zurückstellung unserer Zukunft auf unbestimmte Zeit, Beispiel: China und der gescheiterte Spionageversuch der Amerikaner, Beispiel: Russland und die Ausweisung von 50 Botschaftsangestellten aufgrund von sog. Spionageaktivitäten, Powell aus Aussenminister (wie kann man einen General in solch eine Position setzen ??????) – dieser Todesstrafenliebhaber wird mit ein Grund für den Verlust des – zumindest bei mir in gewissen Bereichen – sowieso geringen Vertrauens – sein !
Wenn ich gerade lese - die chinesisch - amerikanischen Beziehungen nehmen Schaden an der aktuellen Affäre - und dies aus dem Mund von Powell - dann ist das ein starken Stück !!! Die Amerikaner glauben doch tatsächlich - sie brauchen keinen Millimeter von ihrer Haltung abweichen - weil sie sowieso alles beherrschen ! Da krieg ich einen Koller bei den Amis !!!

Und was meine etwas längerfristige Prognose – beginnend mit 2002 aufwärts - angeht – sehe ich die U.S.A nicht mehr besonders lange (10-20 Jahre) in der Führungsrolle – sondern Nationen wie China – Russland eventuell Indien!! Allerdings wird dies schleichend vonstatten gehen – z.B. eben durch Aktionen wie die eines Herrn Bush !
Die Aktienkurse werden meiner Ansicht nach eine letzte große Hausse erleben – in der allerdings noch mal extreme Werte erreicht werden könnten – zwischen 2003 und 2008/2009 bin ich positiv eingestellt – wie Prudential die nach wie vor an eben diese Bewegung glauben!

Dies ist und war mal wieder eine längere Analyse der Lage ! Wünsche allen noch einen schönen Sonntag und viel Spass beim Lesen dieser Analyse !

Anhang:

Diese Woche wichtige Daten – besonders aus den U.S.A:

Unternehmensdaten von wichtigen Unternehmen:

Dienstag:
GpA Erwartet Vorjahr Umsatz Erwartet Vorjahr
E*Trade 0,05 0,02 378.130 333.770
Motorola -0,08 0,20 7,831.210 8,768.000
Sonus Networks -0,02 -0,08 34.390 1.090

Mittwoch:
GpA Erwartet Vorjahr Umsatz Erwartet Vorjahr
Gen. Electric 0,30 0,26 33,038.000 29,996.000
Redback -0,15 0,05 86.900 34.160

Donnerstag:
GpA Erwartet Vorjahr Umsatz Erwartet Vorjahr
Abbott 0,48 0,44 3,603.200 3,353.180
Biogen 0,46 0,41 241.910 216.850
DoubleClick -0,09 -0,11 108.250 110.100
Handspring -0,06 -0,13 119.120 34.320
Juniper 0,25 0,03 335.780 63.890
Rambus 0,11 -0,04 33.630 15.690
Viatel -3,56 -2,40 200.550 122.720




Gruß - Pb

[CashTestDummy]

@PaulBocuse
Danke für die Mühe, die Du Dir bei Deinem Thread gemacht hast.
Zur Abwechslung mal ein lesenswerter Beitrag!
Eigentlich schaue ich nur noch gelegentlich ins WO-Board, da ich
seit Mitte Februar konsequent bis 100 % Cash halte. Ab und zu
mal 5 % für ausgesuchte Wochentrades. Und bei dem
Marktumfeld ist das auch nicht das Gelbe vom Ei.
Hätte fast vergessen, warum ich eigentlich antworte. Deinen Hinweis am
Anfang des Thread, daß Du auch Psychologie und Astrolgie berücksichtigst,
finde ich bemerkenswert.
Mich stört schon lange, daß alle Sorten von Experten, je nach
Kursentwicklung mal die eine oder die andere Theorie als Erklärungsversuch
hervorzaubern. Mal ist alles eingepreist, ein anderes Mal ist die
Lage dann wieder kritischer als bisher angenommen. Es genügt, sich die News und
Artikel der letzten Wochen durchzulesen und man bekommt einen
guten Eindruck, wie unterschiedlich die Einschätzungen ausfallen.

Worauf ich hinaus will: Letztendlich entscheidet die Stimmung der
Anleger darüber, wohin sich der Markt bewegen wird. Technische- und
Fundamentalanalyse für mich daher nur die Faktoren, die die
Entscheidungsprozesse der Anleger beeinflussen, wobei ich der
Charttechnik aktuell eine stärkere Bedeutung zumesse.

Interessant finde ich allerdings die Berücksichtigung astrologischer
Faktoren, wobei auch hier natürlich viel Spielraum für
gegensätzliche Interpretationen vorhanden ist. Aktuell (vom 31.März 2001
bis 12.April 2001) stehen Jupiter und Neptun im Trigonal-Aspekt.
Die auf die Finanzmärkte abgeleitete Bedeutung dieser Symbolik
weist auf ein Übermaß an Illusion, bzw. an einen zu starken Glauben
an Erlösung hin. So weit ich mich erinnere, wurde der heftige
Aufstieg seit letzter Woche damit begründet, daß Dell an KEINE
Umsatzwarnung rausgab. Nun ja, angesichts der Gewinnwarnungen
anderer Schwergewichte in den Zeiten davor, frage ich mich, warum eine soclhe
Meldung so starken Einfluß auf die Stimmung hat.
Wenn ich mal vorsichtig eine Prognose wagen darf, dann findet die
Korrektur bei den Hightecs zwischen den 5. und 9.Mai 2001 ihren
Höhepunkt (letzter Transit Jupiter Opposition Pluto).
Was mich mehr beunruhigt ist allerdings Saturn Opposition
Pluto, der erste Kontakt findet am 4.August bis 16.8.2001 statt.
Der "klassische" Deutung zufolge symbolisiert dies die
unausweichliche Notwendigkeit (Saturn) tiefgreifender Reformen, eine Krise
(Opposition), die den Zusammenbruch fester erstarrter und unflexibler
Strukturen (Saturn) unausweichlich macht. Saturn in Zwillingen
könnte andeuten, daß dies insbesondere die Marktsegmente
Telekommunikation und Logistik betrifft, möglicherweise betrifft
dies den gesamten Transportbeeich (Deutsche Bahn?). Weitergefaßte
Interpretationen lassen auch ernsthafte Konflikte zwischen
einzelnen Staaten erwarten.
Das aber nur so am Rande, für die, die sowas interessiert.
Einerseits hoffe ich wie viele, daß die "Korrektur" jetzt mal langsam
ein Ende findet, andererseits hoffe ich das bereits seit letztem März.
Hätte ich den "Analysten" und selbsternannten "Experten" vertraut,
wäre mein Performance im tiefroten Bereich. Letztendlich
ist einigermaßen glückliches Timing für mich wichtiger als
intensives Research zu Einzeltiteln. Ich habe weder Zeit noch Lust,
Firmenvorstände einen Lügendetektortest zu unterziehen, bevor ich
mir deren Aktie ins Depot lege.

So viel erst mal für heute

Gruß C.T.D.


Interessant finde ich allerdings die Berücksichtigung astrolgischer
Faktoren, wobei auch hier natürlich viel Spielraum für
gegensätzliche Interprationen vorhanden ist. Aktuell (vom 31.März 2001
bis 12.April 2001) stehen Jupiter und Neptun im Trigonal-Aspekt.
Die auf die Finanzmärkte abgeleitete Bedetung dieser Symboloik
weist auf ein Übermaß an Illusion, bzw. an einen zu starken Glauben
an Erlösung hin. So weit ich mich erinnere, wurde der heftige
Aufstieg seit letzter Woche damit begründet, daß Dell an KEINE
Umsatzwarnung rausgab. Nun ja, angesichts der Gewinnwarnungen
anderer Schwergewichte in den Zeiten davor, frage ich mich, warum eine soclhe
Meldung so starken Einfluss auf die Stimmung hat.
Wenn ich mal vorsichtig eien Prognose wagen darf, dann findet die
Korrektur bei den Hightecs zwischen den 5. udn 9.Mai 2001 ihren
Höhepunkt (letzter Transit Jupiter Opposition Pluto).
Was mich mehr beunruhigt ist allerdings Saturn Opposition
Pluto, der ertse Kontakt findet am 4.August bis 16.8.2001 statt.
Der "klassische" Deutung zufolge symbolisiert dies die
unausweichliche Notwendigkeit (Saturn) tiefgreifender Reformen, eine Krise
(Opposition), die den Zusammenbruch fester erstarrter und unflexibler
Strukturen (Saturn) unausweichlich macht. Saturn in Zwillingen
könnte andeuten, daß dies insbesondere die Marktsegmente
Telekommunikation und Logistik betrifft, möglicherweise betrifft
dies den gesamten Transportbeeich (Deutsche Bahn?). Weitergefasste
Interpretationen lassen auch ernsthafte Konflikte zwischen
einzelnen Staaten erwarten.
Das aber nur so am Rande, für die, die sowas interessiert.
Einerseits hoffe ich wie viele, daß die "Korrektur" jetzt mal langsam
ein Ende findet, andererseits hoffe ich das bereits seit letztem März.
Hätte ich den "Analysten" und selbsternannten "Experten" vertraut,
wäre mein Performance im tiefroten Bereich. Letztendlich
ist einigermaßen glückliches Timing für mich wichtiger als
intensives Research zu Einzeltiteln. Ich habe weder Zeit noch Lust,
Firmenvorstände einen Lügendetektortest zu unterziehen, bevor ich
mir deren Aktie ins Depot lege.

So viel erst mal für heute

Gruß C.T.D.