Augusta Wandelanleihe ? - 500 Beiträge pro Seite

[Shortguy]

Verzinsung z.Z. über 8% per Fälligkeit 2005. Bei Wandlung (z.Z allerdings
weit aus dem Geld) ist noch mehr drin. Kein nennenswertes Bonitätsrisiko,
da solider Qualitätstitel am NM (mit Substanz). Rückzahlungsgewinn (entspricht ca. der Hälfte der Gesamtrendite
ist steuerfrei !!

[Jan(o)Sch]

gib mal bitte nähere infos!!

habe die unterlagen leider verlegt und suche jetzt gerade was "festes"!

wkn, kupon, lz, url?


thx

Jan(o)Sch

[Shortguy]

WKN 370 599
Rückzahlung zu pari 15.2.2000
Sehr liquide (Umsatz zeitweise fünfmal soviel wie in der Aktie)
Kurs zuletzt um 86
Kupon 4%
Url muß ich nachschauen, da durch den letzten Augusta Split
(1:3) verändert. Steht aber m.E. auf der Homepage www.augusta-ag.de
unter Investor Relations (Aktie/Wandelanleihe)

[Jan(o)Sch]

shorty thx!


aber die laufzeit kann nicht sein

meinst du 15.02.2005???

gruß

jan(o)Sch

[Shortguy]

Sorry Jan(o)sch

Fälligkeit natürlich 15.2.2005, nicht 2000

[DOBY]

Vorsicht, die angegebenen Umsätze bei Comdirekt und anderen stimmt nicht, da das Handelsvolumen falsch berechnet wird.
z.B. am 30.4. wurden ca 70000 Stück umgesetzt was bei comdirekt einen angeblichen Umsatz von ca. 6 Mio Euro erzeugt. Richtig ist aber: 1 WA zu 1000 Euro (bei comdirekt entspricht dies 1000 Stück) kostet z.b. 0,86*1000 Euro.
Folglich ist der Umsatz 70*860 E=60200 Euro. !!!!!!
Ein WA Besitzer

[Shortguy]

Danke für den Hinweis DOBY ! Dann sind scheinbar fast alle Umsatzstatistiken falsch. Hatte mich allerdings auch schon über Tagesumsätze von Euro 5 Mio und mehr bei gesamtem Emissionsvolumen von 75 Mio Euro gewundert.

[Kanzler-neu]

Hier die Daten zur WA von der Augusta-Homepage:

- Emissionsvolumen: 75 Mio. EURO
- Nominalwert: 1.000 EURO
- Verzinsung: 4% p.a.
- Laufzeit: 5 Jahre (15.02.2000 – 15.02.2005)
- Rückzahlung: Zu 100% am 15.02.2005
- Wandlungspreis: 42,28 EURO
- Wandlungsperiode: 16.02.2000 - 01.02.2005

- HypoVereinsbank Shadow Rating: BB/Ba2/positive outlook

- Listing: Amtlicher Handel Frankfurt
- WKN: 370 599
- Reuters: HVC0NV01
- Alleiniger Lead Manager: HypoVereinsbank

[Kanzler-neu]

Der Wandlungspreis liegt mit 42,28 Euro um 175% über dem aktuellen Augusta-Kurs (15,10 Euro). Daher kann man die WA in erster Näherung mal als reine Industrieanleihe betrachten.

Als solche bietet die WA beim aktuellen Kurs von 86,8% eine attraktive Rendite auf Endfälligkeit von 7,5%.

[Shortguy]

Neu-Kanzler !
Als solche wars auch gedacht. Die Rendite ist auch ohne
große werthaltigkeit des Wandlungsrechts m.E. ausgesprochen gut für ein gut fundiertes und substanzstarkes Unternehmen mit passabler Bonität für ein NM-Unternehmen. Bonds von einigen großen Telekoms mit nicht viel besserer Bonität rentieren z.T. viel schlechter. Und das Wandlungsrecht - bis 2005 kann noch viel passieren - gibts gratis obendrauf.

[Lisaman]

Bei den 7-8% Rendite gibts beim aktuellen Kurs von 85%
noch den netten Zusatzeffekt, das bei einer Rückzahlung von 100% langfristig fast die Hälfte der Rendite als Kursgewinn steuerfrei ist. Netto steht die Anleihe also weit besser da, als vergleichbare Anleihen.

Die Verschuldung bei Augusta ist relativ gering, es sind entsprechende Werte vorhanden. Zudem schreibt Augusta auch operativ schwarze Zahlen - dies gilt auch für die meisten Tochtergesellschaften. Im Unterschied zu anderen VCs ist Augusta damit nicht auf Gedeih und Verderb auf IPOs angewiesen sondern kann Durststrecken an den Aktienmärkten einfach aussitzen.

[Shortguy]

Lisaman !
Guter Hinweis zur steuerlichen Vorteilhaftigkeit. Völlig richtig ! Übrigens wären selbst Gewinne aus der vorzeitigen Veräußerung (oder Wandlung) der Anleihe über pari (falls Augusta mal wieder steigen und die Anleihe "ins Geld" laufen sollte) für den Privatanleger steuerfrei (außerhalb des Ein-Jahresfrist versteht sich).

[Neemann]

Jaujau, ich hab auch ein paar Stückerl, zumal offensichtlich nicht gerade mit einem steigendem Zinsniveau demnächst zu rechnen ist. Rendite von 8% reicht mir als Risikoaufschlag aus - die Augusta-Töchter glänzen schließlich mit wirlich fetten schwarzen Zahlen.

[Shortguy]

@Neemann

Offenbar gibts doch einige, die die Wandelanleihe besitzen !
Bestimmt `ne gute Wahl im Moment...wirft immer noch sichere 8% p.a. ab
(davon ca. die Hälfte steuerfrei per Fälligkeit)..mit zusätzlicher Aktien-
restfantasie...aber wenn Panda weiter so schwächelt, wird es mit Tante Augusta vorerst nichts mehr....

[Hannover96]

Hallo beisammen,
was passiert eigentlich, wenn Pandatel pleite ist bzw. bei null Euro, muß Augusta dann bei minus null Euro stehen???
Wer nimmt denn dann den Rest auf, oder warum wird Augusta wie bescheuert verkauft.
Ich dacht dies wäre kein Zockerwert, schade eigentlich...
Is übrigens nicht ganz ernst gemeint, trotzdem bin ein bißchen sauer, dass solide Firmen sich nicht von dem Gemurkse am Neuen Markt absetzen können.
Na ja vielleicht dauert es eben nur ein bißchen länger.
Bis bald
Hannover96

[Sovjetadviser]

Was haltet ihr von dieser Wandelanleihe ?

[Groupier]

Absolut nichts!

[racket]

Hallo,

Die Wandelanleihe würde aus Verlustbegrenzungsrisiken
Sinn machen, wenn der Wert der Augusta Aktie Richtung
Break (irgendwo über 40€ p. Share)läuft. Nach oben würde
sie dann fast 1:1 mitlaufen da sie wandelbar ist. Nach
unten ist der Verlust gering, da Verzinsung und 100%
Rückzahlung (ausser Firmenpleite).
Andersherum, wäre ich Halter der Anleihe, z.B. seit 9
Monaten würde ich in diesen Tagen die Anleihe veräußern
und die Aktien kaufen. Sollte die Aktie irgendwann mal
kurz vor der 40 notieren (und ich wäre weiter vom Unter-
nehmen überzeugt), würde ich in die Wandelanleihe wechseln.

Ansonsten hat Groupier z.Zt. recht. Risiko wird zu gering
bezahlt. Auch Augusta kann theoretisch pleite gehen.

Grüsse

[Khao.San]

Die WA bietet beim derzeitigen Kurs von 86 eine Rendite auf Endfälligkeit von ca.8,2 %

Fällig am 15.02.05 also ca 3 1/2 Jahre

Das Risiko besteht in der zahlungsunfähigkeit der Augusta AG.

Kennt jemand einen 3 - 4 jährigen Bond, der bei ähnlichem Risiko mehr abwirft ?

Was mich stört, ist der Absturz der Augusta Aktie.
Vielleicht weiß da jemand wieder,
wenn da mal in den nächsten Tagen nichts schlimmes kommt


Wandelanleihe Augusta
- WKN: 370 599
- Laufzeit: 5 Jahre (15.02.2000 – 15.02.2005)
- Rückzahlung: Zu 100% am 15.02.2005
- Verzinsung: 4% p.a.
- Wandlungspreis: 42,28 EURO
- Wandlungsperiode: 16.02.2000 - 01.02.2005
- Listing: Amtlicher Handel Frankfurt

[K1K1]

@Khao.San

aus dem selben Bereich [VC/Beteiligungsunternehmen] gibt es die Gold-Zack Wandelanleihe:

Goldzack-Wandelanleihe (WKN 768 683):
Zinskupon: 7%
Laufzeit: bis 14.12.2005
Rückzahlungskurs: 100%
Bezugsverhaeltnis: 69,44
Strike: 14,40 Euro
Kurs: rd. 95

Höhere Verzinsung als die Augusta WA, m.E. aber auch gerechtfertigt, da für eine FK Geber Gold-Zack wesentlich schwerer zu durchschauen ist.

Grüße K1

[Jo123]

Pongs und Zahn
Laufzeit bis Ende 2005
6% Kupon bei derzeit 82%
WKN 604623
Rendite irgend etwas über 11%
vor Steuern sogar deutlich höher, da steurfreie Kursgewinne i.H. von 18%

Risiko ist durchaus vorhanden, Return aber auch reichlich. Ist das Verhältnis angemessen??? Ich denke, es ist ein klarer Kauf!

Nachteil: recht illiquide, nur etwas für buy and hold-Investoren.
jo123

[Shortguy]

...und vielleicht sollte man noch einmal diese Wandelanleihe für Ängstlichere Augusta-Fans nennen. Inzwischen kostet sie nur noch 79, klar die Anleie ist kilometerweit aus dem Geld, aber die Rückzahlung an sich sollte nicht wackliger sein als noch vor ein paar Monaten, denn Augusta schreibt immer noch schwarze Zahlen, hat Substanz, also wohl kein Junkbond, der 21%Discount ggü Pari rechtfertigt.....

[cure]

Na also ... 6,30 .. langsam gehts nach oben ,,, ich glaube die Fahrt geht bald RICHTIG los ..


Gruß CURE

[Shortguy]

Augusta-Wandelanleihe ist immer noch ein Kauf. Kurse unter 80 sind Kaufkurse. Allerdings wird wohl bloß die Rückzahlung zu 100 drin sein....aber immerhin 20% steuerfreier Rückzahlungsgewinn bis 2005 und laufende 4%.

[Real Winnie Pooh]

"Allerdings wird wohl bloß die Rückzahlung zu 100 drin sein....aber immerhin 20% steuerfreier Rückzahlungsgewinn bis 2005 und laufende 4%."
Sieht so aus als müßte die zu erwartende Rendite nochmals überdacht bzw mit einem negativen Vorzeichen versehen werden.Inhaber der WA dürfen sich trösten daß sie immerhin noch Gläubiger der Augusta sein werden wogegen die Aktionäre völlig leer ausgehen werden.Man kann Augusta keinen Vorwurf machen die Ausstattung der WA war solide ,die unglaublich lange Durststrecke an den Kapitalmärkten nicht vorhersehbar.