Der günstigste Telekom-Wert Europas - 500 Beiträge pro Seite

[Blaumaler]

Ich denke, es ist einmal an der Zeit, eine Diskussion über den zur Zeit günstigsten europäischen Telekommunikationswert zu eröffnen, nämlich die Griechische Telekom (Helenic Telecommunications Organization, abgekürzt OTE, WKN 903465).
Schätzungen der Analysten gehen von folgender Gewinnreihe aus:
2001: 1,32€/Aktie; 2002: 1,36€/Aktie; 2003: 1,62€/ Aktie. (Quelle Onvista)
Auf Basis des 2002er Gewinns und des jetzigen Kurses von 16,10 ergibt das ein KGV von 11,8.
Zum Vergleich Deutsche Telekom:
2001: 0,39€/Aktie; 2002: 0,51€/Aktie; 2003: 0,68€/ Aktie
Macht auf Basis des 2002er Gewinns und des jetzigen Kurses von 25,26 ein KGV von 49,5.

Hier die Selbstdarstellung auf der OTE-Homepage:
"The Hellenic Telecommunications Organization (OTE) is currently one of the leading groups of companies in Greece, holding a place among the top ten telecommunications organizations in Europe. In the context of its international investment strategy, the OTE Group is playing an active role in the markets of South-East Europe and the Middle East, through the acquisition of substantial stakes in foreign telecom companies.
The Group comprises a significant number of subsidiaries which have produced impressive results, including COSMOTE and OTENET,
OTE is the largest Greek company to enter the Athens Stock Exchange and has established strong presence in the international stock exchanges of New York and London. Its market capitalization value reaches the amount of 12 billion Dollars."

Und hier eine aktuelle Nachricht:
"ATHENS, June 21 (Reuters) - Greece`s OTE Telecoms
said on Thursday it will buy back up to 12.5
million of its outstanding shares from July 2 to September 30
this year.
"OTE will purchase up to 12.5 million shares, approximately
2.5 percent of its share capital. The share buyback will be
financed from the company`s available cash," the telecoms said.
The share buyback is part of a plan to repurchase 10 percent
of OTE`s outstanding shares at a maximum price of 41.08 euros
(14,000 drachmas). The plan got shareholder approval on June 29,
2000.
So far, OTE, which gained 0.75 percent to settle at 16.04
euros on Thursday, has bought back about 13 million of its
outstanding shares, it said."

Bin ich der einzige, der diesen Wert bislang entdeckt hat?
Blaumaler

[FILHDONOS]

Das Problem bei OTE ist:
Die Branche ist zur Zeit noch Megaout.
Es ist noch ein Staatsunternehmen.
Die Athener Börse ist in einer schlimmeren Verfassung als der Neue Markt.
Sie sind auf dem ganzen Balkan aufgestellt. Bloss zur Zeit hat kein normaler Investor Bock auf solche Abenteuer.
Ich gehe davon aus der Laden von einem europäischen Telekomkonzern übernommen wird, sobald sich der Staat verabschiedet hat.
Das grosse Plus bei OTE ist vorerst, dass sie sich nicht an UMTS-Bieterkämpfen beteiligt haben.

[Blue Max]

Vergleich mal mit WORLDCOM.

[Blaumaler]

OTE ist heute trotz fallendem Aktienindex in Athen gestiegen. Scheint mir ein gutes Zeichen.
@FILHDONOS,
- Die Branche ist Megaout, richtig, Antizykliker kaufen darum jetzt.
- Bis zur Voicestream-Übernahme war die DT auch noch mehrheitlich in Staatsbesitz.
- Die Länder, in denen OTE beteiligt ist, muss man wohl leider als krisengeschüttelte Volkswirtschaften bezeichnen: Sebien, Rumänien, Ukraine, Armenien und Jordanien. Im Moment also sicherlich eher ein Hancicap. Falls sich die Lage aber in diesen Ländern stabilisiert, wird (wieder) das enorme Nachholpotenzial dieser Länder im Telekom-Sektor im Vordergrund stehen.
- Der griechische Aktienindex befindet sich in einem soliden Abwärtstrend, leider, der Vergleich mit dem Nemax ist aber doch etwas zu gewagt.
- Übernahmefantasie ist da. Sehe ich auch so.
@Blue Max,
bei Worldcom blicke ich im Moment nicht durch. Die haben sich ja irgendwie aufgeteilt??
Blaumaler

[Blaumaler]

Der heutige Kursverlust bei OTE ist auf den Dividendenabschlag zurückzuführen. 0,80€ Dividende bei einem Kurs von jetzt 15,10€ macht 5,3% Dividendenrendite.
Blaumaler

[Blaumaler]

OTE ist wohl im Zuge des Telekomdesasters heute gefallen, aber nach dem schönen Anstieg im Juli lässt sich das verkraften.

[Blue Max]

Und welches ist der billigste grosse Telekomwert der World (Welt) ?

[Blaumaler]

Heraufstufung durch Morgan Stanley:
"Greek shares got off to a firm
start on Tuesday, tracking European counterparts higher, with
index hevyweight OTE Telecoms up 2.93 percent after an
upgrade to "buy" by Morgan Stanley Dean Witter.
The Athens bourse`s benchmark general index was up
1.78 percent at 2,657.09 points.
Telecoms shares were advancing 2.55 percent with OTE
firmer at 16.82 euros and subsidiary CosmOTE up 0.19
percent to 10.32 euros."

[Blaumaler]

"Morgan Stanley Dean Witter upgraded shares of Greece`s
OTE Telecoms raising its price target to 25 euros for
the stock on lower-than-expected competition."
Bei 25 Euro wäre OTE immer noch erheblich günstiger als die Deutsche Telekom.
Blaumaler

[Blaumaler]

Hier noch einmal ein ausführlicher Bericht:

OTE outperforms on Morgan Stanley upgrade
ATHENS, Aug 14 (Reuters) - Shares in Greece`s OTE Telecoms
outperformed the Athens bourse at mid-session on
Tuesday, rising more than three percent after a ratings upgrade
from Morgan Stanley Dean Witter.
"There were some logical points in the Morgan Stanley
report. It has increased buying interest in the stock and this
has created a positive momentum for the broader market," said
Dimitris Skapinakis, analyst at Marfin Hellenic Securities.
OTE built on early gains, rising 3.55 percent to 16.90 euros
by 0856 GMT, while the Athens bourse benchmark general index
was added 2.46 percent to 2,676.06 points.
OTE shares hit a year-low of 14.14 euros last month.
"Fundamentally, the rebound is justified," Skapinakis said.
Morgan Stanley Dean Witter set a price target of 25 euros
for OTE, upgrading the stock to "outperform" from a previous
"neutral". It said OTE was attractively valued both on an
absolute and relative basis.
((Stelios Bouras, Athens newsroom [phone],fax [phone]
e-mail [e-mail]))

[Blaumaler]

Heute werden die Halbjahreszahlen von OTE veröffentlicht:
"Brokers said the focus on Thursday was also on OTE Telecom`s
first half results.
"First half earnings announcements will affect individual
stock performance but the main focus will stay with heavyweight
OTE and its interim results," said EFG Eurobank Securities.
Telecoms were down 0.36 percent with OTE trading
0.11 percent lower 17.84 euros.
A Reuters` poll of 15 analysts showed that OTE Telecoms is
expected to post a 14.6 percent rise in earnings before
interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA) for the
first half."

[Blaumaler]

"OTE Telecoms said earnings before interest, tax,
depreciation and amortisation (EBITDA) for the first half rose
20.0 percent year-on-year to 837.4 million euros, at the top end
of market expectations." Quelle: Reuters
Mehr habe ich noch nicht, hört sich aber gut an.
Blaumaler

[Blaumaler]

Die wichtigsten Zahlen des 1. Halbjahres 2001:
Umsätze um 13% gestiegen,
EBITDA um 20% gestiegen,
Gewinn pro Aktie um 8,2% gestiegen auf 60,1Cent pro Aktie.
Ein Wermutstropfen der insgesamt positiven Zahlen liegt wohl darin, dass die Ergebnisse vom 1. zum 2. Quartal hin rückläufig sind.
Der Ausblick:

In the second quarter of 2001, OTE partly benefited from a relatively low base
effect. Conversely however, OTE had a particular strong EBITDA margin of 47.2%
in the third quarter of 2000, which will affect the growth rate in the coming
quarter. In addition, the company will incur an extraordinary charge of
approximately EUR75 million in the third quarter of 2001, related to pension
obligations of OTE to TAP-OTE (see "Recent Developments").

For 2001 as a whole OTE expects nearly double digit operating revenue growth, as
the second half of 2000 already reflected the first tariff rebalancing round.
EBITDA margin should drop slightly from the first half level, primarily
reflecting expected heightened competition in Fixed line products.

Mr Manassis added "my colleagues and I are committed to continue the
transformation of the company into modern full service telecommunications
provider. Our very strong financial position allows us to focus our energy on
improving operational and financial efficiency".

[Blaumaler]

Bei 16 Euro habe ich OTE im Juni zum ersten Mal hier empfohlen. Damals gab es nur drei- oder viermal in der Woche einen Handel von OTE-Aktien an der Frankfurter Börse. In den letzten Wochen ist das Handelsvolumen in Frankfurt stark gestiegen. Immer mehr interessieren sich für OTE. Kein Wunder, wahrscheinlich ist es der einzige Telekom-Wert, mit dem man seit Juni Gewinn machen konnte. Zugegeben, die letzten Tage waren sehr volatil, aber der Schlusskurs in Athen liegt heute bei 17,68€. Und wenn nun die Börsen sich erholen, dann kann es in nächster Zeit mit den Kurssteigerungen durchaus schneller gehen. Hier noch ein aktueller Bericht:
ATHENS, Sept 25 (Reuters) - Index heavyweight OTE Telecom
pushed the Athens bourse 0.67 percent higher on
Tuesday while positive performances on major European bourses helped support gains.
"There continues to be volatility and we cannot talk about
any changes to sentiment with certainty," said Vassilis
Theodorou, head analyst at P&K Securities. "The Greek stock
market watches what is going on in Europe."
The Athens benchmark general index ended at 2,163.45
points after see-sawing between negative and positive territory throughout the session.
OTE Telecom outperformed, adding 2.9 percent to settle at
17.76 euros. Analysts said the company`s healthy balance sheet and relatively low price had drawn the attention of foreign investors.
The company also said on Tuesday it expects to begin talks
soon with the former Yugoslav republic of Macedonia on a second mobile phone licence.
"OTE is not as heavily weighed with debt as other telecoms
in Europe. The deal in Skopje is positive -- the market there has a low (mobile phone) penetration," said a telecoms analyst.